Trading des options - Guide et stratégies
Une option est un produit financier dérivé. Ce contrat juridique vous permet d'acheter ou de vendre un actif pendant ou dans un délai prédéterminé (date d'exercice). Si vous êtes le vendeur, vous devez respecter les conditions de la transaction. Celles-ci consistent à vendre ou à acheter si l'acheteur choisit "d'exercer" l'option avant la date d'expiration.
Les options de trading couvrent de nombreux marchés. Vous pouvez obtenir des options sur actions, sur ETF, sur contrats à terme, etc. Ces contrats traditionnels sont également connus sous le nom d'options vanille.
Les options sont des produits dérivés complexes, certaines stratégies de trading d'options peuvent être conservatrices et d'autres de nature spéculatives avec un risque substantiel de perte.
Que ce soit pour couvrir le risque d'opérations de change ou pour spéculer, la plupart des multinationales et des professionnels du trading utilisent les options sous une forme ou une autre.
Les articles suivants présentent les principes de bases du trading des options. Gardez à l'esprit que la plupart des traders d'options ont plusieurs années d'expérience, vous ne pourrez pas devenir un expert immédiatement après la lecture de ces articles.
Brokers d'options
Fonctionnement des options
 | Les meilleurs brokers d'options en France Nous avons dressé une liste des meilleurs brokers d'options. Il s'agit des 2 meilleures plateformes de trading d'options en France : IG et AvaTrade. |
 | Trading des options : avantages et risques pour les investisseurs Une option est un accord entre deux parties où l'une (le vendeur ou l'émetteur), donne à l'autre (l'acheteur ou le détenteur), un privilège dans une opération boursière spécifique. |
 | Les types et styles d'options Les deux types d'options de base, à savoir les options d'achat et les options de vente appartiennent à l'une des deux catégories, américaine ou européenne. Elles sont parfois appelées "options vanilles". |
 | Comment mesurer le prix et la valeur d'une option Pour déterminer le prix, ou la prime d'une option, l'un des facteurs les plus importants est le prix actuel du titre sous-jacent. Sur la base du prix, une option est in-the-money, at-the-money, ou out-of-the-money. |
 | Les grecques à connaître pour l'évaluation des options En finance quantitative, et plus particulièrement en ce qui concerne l'évaluation des options, les lettres grecques sont utilisées pour relier la sensibilité du prix de l'option aux changements des paramètres sous-jacents. |
 | Comment mesurer le risque des options avec les Grecs Les Grecs (Delta, Vega, Rho, Theta, Gamma) sont des indicateurs qui permettent d'évaluer différentes positions d'options et de mesurer le risque encouru. |
 | Options américaines et options européennes (modélisation mathématique) Les options américaines et européennes sont toutes deux des types de produits financiers dérivés, mais elles diffèrent dans leurs droits d'exercice, ce qui entraîne des différences dans leur modélisation mathématique. |
 | La journée des 4 sorcières La journée des quatre sorcières correspond aux jours de l'expiration trimestrielle de quatre produits dérivés : options sur indices et actions, contrats à terme sur indices et actions. |
 | Calendrier des expirations d'options Certaines options expirent le troisième vendredi de chaque mois (journées des trois sorcières). Ces vendredis sont en généralement très volatils, surtout en fin de trimestre. |
Stratégies de trading sur options
 | Stratégies de trading des options Les différentes stratégies de trading des options pour couvrir un portefeuille d'actions ou investir sur les marchés neutres, baissiers ou haussier. |
 | La stratégie de trading d'options "gamma scalping" Les traders n'ont pas à s'engager dans le gamma scalping, mais ils peuvent analyser cette stratégie pour anticiper un profil de marché. |
 | Quand vendre des options avant l'échéance La vente d'options avant l'échéance peut être avantageuse dans certaines circonstances. Les traders peuvent choisir de vendre une option avant l'échéance s'ils ont atteint leur objectif de profit ou si les conditions du marché ont évolué de manière défavorable. |
 | Stratégie de trading des options 0DTE En ce qui concerne les stratégies de trading d'options, l'une des plus intéressantes et potentiellement rentables est le trading ODTE, c'est-à-dire le trading des contrats d'options le jour de leur expiration. |
 | Stratégies d'options synthétiques longues et courtes Les stratégies d'options synthétiques longues et courtes permettent aux traders de simuler les profils de risque et de récompense d'un achat ou d'une vente à découvert d'une action, respectivement, sans réellement posséder ou emprunter les actions sous-jacentes. |
 | Stratégies d'options pour un effet de levier synthétique Les stratégies d'options sont souvent utilisées pour obtenir un effet de levier synthétique. Elles permettent d'obtenir une exposition à l'actif sous-jacent sans avoir à effectuer de transactions sur le marché sous-jacent. |
Les types d'options standards et exotiques
 | Options vanilles Le fonctionnement des options standards "call et put" (aussi appelées options vanilles) que l'on trouve sur les principales bourses depuis 1973. |
 | Options sur devises Les cambistes utilisent souvent les options de change pour couvrir les positions sur devises ouvertes sur le marché au comptant. Dans cet article, nous allons voir ce que sont les options Forex. |
 | Options lookback Une option lookback est un type de contrat dérivé exotique qui permet à l'investisseur de tirer parti du meilleur prix atteint par l'actif sous-jacent pendant la durée de vie de l'option. |
 | Options asiatiques Une option asiatique est une option exotique qui offre aux investisseurs un paiement basé sur le prix moyen d'un actif sous-jacent, plutôt que sur le prix au comptant à un moment précis. |
 | Options panier Une option panier est un produit financier dérivé exotique que les traders peuvent utiliser pour acheter des groupes d'actifs en une seule fois, mais à un moment prédéterminé dans le futur. |
 | Options quanto Les options Quanto sont des produits dérivés interdevises qui permettent aux investisseurs de se prémunir contre les fluctuations des taux de change lorsqu'ils négocient sur un marché étranger. |
 | Options sur taux d'intérêt Les options sur taux d'intérêt peuvent être utilisées par les investisseurs pour bénéficier des variations futures des taux d'intérêt. |
 | Swaptions Les swaptions sont un instrument de trading que les investisseurs peuvent utiliser pour profiter des variations des taux d'intérêt sur une période donnée. |
 | Options cliquet Les options cliquet, parfois appelées ratchet option consistent en un groupe d'options individuelles qui deviennent actives à certains moments dans le futur. Ces options exotiques sont idéales pour les traders qui naviguent sur des marchés à forte volatilité. |
 | Options bermuda Les options bermudiennes (ou bermuda) permettent aux traders d'exercer les contrats à des dates prédéterminées avant l'expiration pour convertir les options en actions. |
 | Options commodore Les options commodore sont un type de contrat exotique à long terme qui fonctionne comme une série d'options à barrière. |
 | Options Himalaya Une option Himalaya est un contrat d'option sur actions dont le paiement est déterminé par la meilleure performance d'un certain nombre d'options, ou panier, sur une période donnée. Ces options exotiques (mountain range) sont dépendantes de la trajectoire, avec les caractéristiques des options panier et range. |
 | Options Timer Calls Les timer calls sont une option exotique qui permet aux investisseurs de spécifier le niveau de volatilité utilisé pour fixer le prix d'un actif. |
 | Options composées Une option composée est considérée comme une option dont le titre sous-jacent est également une option. Il y a deux prix d'exercice et deux dates d'exercice, ce qui offre aux investisseurs une flexibilité supplémentaire et des coûts initiaux potentiellement plus faibles. |
 | Options de surperformance Les options de surperformance sont un type de produit dérivé exotique qui permet aux investisseurs d'effectuer des opérations à effet de levier sur la base de la performance relative de deux actifs. |
 | Options arc-en-ciel Les options arc-en-ciel sont un type d'option exotique qui permet aux traders de spéculer sur plusieurs actifs en une seule transaction. |
 | Options Box Le trading d'options box est une stratégie d'arbitrage. Également connu sous le nom de box spread, ce concept combine l'achat d'une option d'achat haussière avec une option de vente baissière correspondante. |
 | Option synthétique Une option synthétique est une combinaison de deux positions sur le marché financier qui permet de reproduire les caractéristiques d'une option financière, sans avoir à acheter ou vendre l'option elle-même. |
 | Options Greenshoe (Option de surallocation) L'ensemble du processus d'introduction en bourse peut s'avérer complexe et les entreprises doivent tenir compte de plusieurs facteurs. L'un de ces facteurs est l'option Greenshoe, un terme relativement peu connu qui joue un rôle crucial dans le succès des introductions en bourse. |
 | Options LEAPS - Titres d'anticipation à long terme sur actions Les options LEAPS sont un type de contrat d'option à long terme dont la date d'expiration se situe généralement plus d'un an dans le futur. |
 | Options à Barrière (Knock-in, Knock-out) Les options Knock-Out sont des contrats financiers assortis d'objectifs de profit prédéfinis. Chaque contrat est assorti d'un prix plancher et d'un prix plafond qui permettent de bloquer les bénéfices et de limiter les pertes potentielles. |
 | Options binaires Les options binaires sont connues pour leurs simplicités d'utilisation. L'investisseur parie sur la valeur d'une paire de devises ou d'un titre boursier dans une période de temps définie à l'avance. |
| Différences du trading forex vs options binaires La simplicité d'utilisation des options binaires ne signifie pas qu'elles sont destinées aux traders débutants, mais à un certain profil d'investisseur. |
Produits dérivés : warrants, turbos, swap
 | Warrants et options d'achat (Call) Les warrants est les options sont des titres qui donne à leurs détenteurs le droit, mais pas l'obligation, d'acheter une action à un prix fixe pendant une période de temps prédéfinie. |
 | Qu'est-ce qu'un warrant en bourse et comment l'utiliser ? Les warrants ou bons de souscription négociés en bourse permettent de s'exposer aux mouvements de prix des actions. Pour les traders expérimentés, ils peuvent être un bon moyen de couvrir un portefeuille d'actions. |
 | Turbo Warrants - Certificat turbo Les turbos warrants, également appelés certificats turbo ou contrats callable bull/bear, sont une forme de produit dérivé, principalement négocié en Europe et à Hong Kong. |
 | Warrants sur devises (certificat d'option titrisé) Un warrant sur devises est un type d'instrument financier qui donne à l'investisseur le droit, mais non l'obligation, d'effectuer une opération de change à un prix d'exercice spécifié dans un délai donné. |
 | Warrants - Bons de souscription SPAC Une "Special Purpose Acquisition Company" ou SPAC est une société qui a été créée dans le seul but de saisir des opportunités de fusion ou d'acquisition. Les SPAC vendent généralement des bons de souscription (Warrants) dans le cadre de leur premier appel public à l'épargne (IPO). |
 | Swap de variance : définition Les swaps de variance sont des produits financiers dérivés de gré à gré utilisés pour couvrir les risques et/ou spéculer sur l'évolution du prix d'un certain actif ou indice, de la volatilité, du taux d'intérêt ou du taux de change. |