Options Himalaya - définition et fonctionnement
Une option Himalaya est un contrat d'option sur actions dont le paiement est déterminé par la meilleure performance d'un certain nombre d'options, ou panier, sur une période donnée. Les options Himalaya sont une variété populaire d'options "mountain range", une gamme d'options exotiques dépendantes de la trajectoire, avec les caractéristiques des options panier et range.
Ce tutoriel vous donnera tous les détails sur les options Himalaya, en répondant à toutes vos questions sur cette option exotique, ses avantages et son impact éventuel sur votre stratégie de trading.
Que sont les options Himalaya ?
Les options Himalaya sont une variété d'options de type mountain range, ce qui signifie que le contrat est basé sur la performance d'un panier d'actifs sous-jacents sur une période spécifique. Étant donné que les options Himalaya sont plus complexes que les contrats d'options vanilles, elles sont classées dans la catégorie des options exotiques et sont généralement des contrats sur mesure disponibles sur le marché libre plutôt que sur les bourses.
Il est important de noter qu'étant donné que les options de type mountain range combinent plusieurs actions en un seul paquet, leur volatilité combinée est souvent inférieure à la volatilité nette d'une action individuelle - une caractéristique qui contribue à maintenir les prix bas. Comme c'est le cas pour de nombreuses options exotiques, le prix des options Himalaya et autres options sur les chaînes de montagnes est généralement fixé à l'aide de la simulation de Monte Carlo, un modèle de probabilité qui peut être construit dans des programmes comme Excel.
Paiements et intervalles
La caractéristique unique d'une option himalayenne réside dans son approche du payoff. En général, les options de type montagne calculent le paiement sur la base de la moyenne ou de la meilleure performance du panier d'actifs à des intervalles de temps prédéterminés. Avec les options Himalaya, les intervalles de temps, ou dates d'observation, sont égaux au nombre d'actions dans le panier. À chaque date d'observation, un paiement est effectué en fonction de la valeur de l'actif le plus performant du panier, qui est ensuite éliminé de la liste. Ce processus se poursuit jusqu'à ce qu'il ne reste plus qu'une seule action finale.
Cette structure de paiement est intéressante pour les investisseurs puisqu'ils peuvent bénéficier du rendement maximal de l'actif le plus performant à chaque date d'observation donnée.
Stratégie d'options Himalaya
Comme les options Himalaya ne sont normalement disponibles qu'au comptoir et non sur des plateformes de trading, il est peu probable qu'elles aient un impact réel sur le day trader moyen. Néanmoins, la connaissance est la clé de toute stratégie de trading réussie, et il vaut toujours la peine d'en apprendre davantage sur les variétés de produits dérivés exotiques si elles ont une incidence sur votre système d'investissement.
Les traders n'ont pas besoin de suivre un cours de trading pour apprendre à connaître les options Himalaya et autres produits dérivés exotiques - une mine d'informations presque illimitée est disponible en ligne. Certaines des meilleures vidéos didactiques se trouvent gratuitement sur les chaînes financières de YouTube, et bien sûr, des sites Web fournissent tout ce dont vous avez besoin pour acquérir de solides connaissances de base. Et, si vous avez des questions, vous pourrez peut-être trouver un groupe sur Reddit où vous pourrez obtenir une réponse d'un professionnel. Si vous préférez ne pas faire vos recherches sur le web, vous pouvez toujours faire une demande de manuels de trading à votre bibliothèque locale.
Recherche et apprentissage
Une fois que vous avez acquis les principes fondamentaux, il est important d'apprendre tout ce que vous pouvez sur les marchés spécifiques que vous avez l'intention de négocier. Étant donné que les options Himalaya portent sur un panier d'actions, et non sur un seul actif sous-jacent, l'investisseur et le vendeur du contrat disposeront d'un plus grand ensemble de données à examiner lors de la recherche des actions en question et du contrat d'option. Ceci, ainsi que le modèle de paiement unique de l'Himalaya, rend la fixation du prix difficile.
L'un des points les plus importants à rechercher lorsque vous étudiez les options Himalaya est le marché boursier spécifique dans lequel vous avez l'intention d'investir, car c'est la première étape pour identifier les actions à inclure dans le panier, et cela donne une idée générale de la performance historique de cette bourse. Les sociétés basées au Japon, à Java et à Jakarta auront toutes des performances différentes en fonction de différentes variables, par exemple, alors prenez le temps de consulter Google, de faire des recherches sur votre bourse cible et d'examiner les graphiques.
Dernier mot sur le trading des options Himalaya
Les options Himalaya ne sont pas largement disponibles pour les investisseurs particuliers sur les plateformes de trading standard. Cependant, elles présentent des similitudes avec les options sur panier, tout en offrant une approche de paiement unique. Ces produits entrent dans le cadre plus large des options exotiques, dont il existe de nombreux types différents. Consultez notre guide du trading d'options pour trouver un produit qui corresponde à votre style d'investissement et à vos paramètres de risque.
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FAQ
Comment fonctionnent les options himalayennes ?
Les options Himalaya sont des options exotiques dépendant du chemin parcouru, où le paiement du contrat est déterminé par la meilleure performance d'un certain nombre, ou panier, d'actifs sur une période donnée. Leur nature de panier signifie également que la volatilité combinée est souvent plus faible, ce qui contribue à maintenir les prix bas. Il s'agit généralement de contrats sur mesure disponibles sur le marché.
Qu'est-ce qu'une option numérique Himalaya inversée ?
Une option numérique inversée Himalaya contient une fonction de barrière. Lorsqu'une action du panier passe sous le niveau de la barrière à la date d'observation spécifiée, un coupon est versé. L'actif le moins performant est également retiré du panier à la rupture.
Où sont négociées les options Himalaya ?
Comme les options Himalaya sont un type d'option exotique, elles sont presque toujours négociées de gré à gré, et non sur des bourses. Ainsi, les options Himalaya sont généralement utilisées par des investisseurs institutionnels, qui peuvent être basés au Royaume-Uni, aux États-Unis, en Europe ou ailleurs dans le monde.
Les options Himalaya sont-elles des actions ?
Le paiement des options Himalaya est basé sur la performance d'un panier d'actifs, généralement des actions de sociétés. La performance de la société en question est susceptible d'être influencée par des facteurs extérieurs tels que le prix des matières premières. Ainsi, par exemple, une société pétrolière basée au Koweït, au Qatar ou aux États-Unis aura tendance à faire mieux lorsque les prix du pétrole sont plus élevés.
Les traders particuliers peuvent-ils utiliser les options Himalaya ?
Les volumes de trading d'options Himalaya sont principalement constitués de grandes banques, de fonds spéculatifs et d'autres investisseurs institutionnels. Ils ne sont généralement pas soutenus par les brokers pour les particuliers.
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