Analyse fondamentale du Forex

Un bon trader forex se doit de consulter le calendrier économique du forex pour connaître le moment exact de la publication des indicateurs macro-économiques importants. Toutefois, il est fréquent de voir les marchés financiers réagir par anticipation d'une annonce, dans ce cas ce n'est pas l'annonce qui aura un impact, mais la différence entre l'anticipation et le chiffre annoncé.

• Calendrier économique

Une multitude de nouvelles économiques sont publiées quotidiennement, il n'est donc pas possible de suivre tous les indicateurs, concentrez vous sur les indicateurs qui ont un impact important sur les marchés. Informez vous régulièrement sur les indicateurs majeurs comme PIB, l'inflation avec l'indice des prix à la production ou l'indice des prix à la consommation, le nombre d'emplois créés aux états-Unis (non-farm payrolls), les annonces de taux d'intérêts etc... ces indicateurs font réagir les marchés.

Chaque pays a ses propres indicateurs qui affectent le cours de la monnaie nationale, dans un premier temps, il est préférable de s'intéresser au dollar, car les nouvelles économiques américaines ont souvent une influence importante sur le cours des autres devises.

• Les principaux indicateurs économiques des états-Unis
• Les transactions à long terme sur les TIC
• Les principaux indicateurs économiques de l'Union Européenne et de l'euro (EUR)
• Les indicateurs économiques majeurs pour le Royaume-Uni et la livre sterling (GBP)
• Facteurs fondamentaux qui déterminent le marché des changes à court terme

Les indicateurs doivent être comparés aux données passées, ils ont un rôle fondamental sur les marchés financiers, mais c'est essentiellement l'effet de surprise associé à leur annonce qui impacte les marchés, plus les résultats publiés sont différents de la prévision, plus l'impacte à court terme sur le cours des devise sera fort !

• Historique des indicateurs économiques
• L'hypothèse de l'efficience des marchés

Un marché calme avant la publication d'une nouvelle peut être un présage d'une forte volatilité. Il est donc préférable d'attendre quelques minutes après la publication avant de se positionner sur le marché.

• Le trading du non farm payrolls
• Les taux d'intérêt des banques centrales
• Taux d'intérêt et inflation : leurs impacts sur les devises
• L'inflation et son impact sur les marchés financiers
• Déflation - définition et effet sur l'économie
• Hyperinflation : Définition, causes, exemples, remèdes
• Les autres indicateurs économiques qui impactent la valeur d'une monnaie

Dans cette série d'articles, nous examinons les différents modèles utilisés dans l'analyse fondamentale pour prédire les variations du prix des devises qui sont utilisés par les analystes des grandes banques d'investissement. Ces modèles peuvent être intéressants pour tous les traders qui souhaitent augmenter leur connaissance de l'analyse fondamentale appliquée au marché du forex.

• Modèles d'évaluation des monnaies
• Relations entre les devises au comptant et à terme
• Théorie de la balance des paiements (BDP)
• Position extérieure globale nette (PEG)
• Modèle de parité du pouvoir d'achat (PPA)
• Parité des taux d'intérêt (PTI)
• Modèle monétaire des taux de changes
• Modèle différentiel de taux d'intérêt réel
• Modèle du marché des actifs
• Modèle de substitution de devises
• Prime de risque de change

Chacun de ces modèles a ses avantages et ses inconvénients dans l'analyse et la prévision du comportement des devises. Dans certains cas, ils sont tombés en désuétude car les économistes considèrent qu'il existe des modèles plus adéquats ou que les prémisses dans lesquelles ils ont été élaborés n'ont plus aucune validité. Il est également important de comprendre que ces modèles sont utilisés pour étudier l'évolution du marché des changes à long terme et ne sont donc pas applicables à la prévision du comportement des cours à court terme, auquel cas il est recommandé d'utiliser d'autres outils tels que l'analyse technique et l'analyse fondamentale axée sur les indicateurs économiques qui peuvent avoir un impact à court et moyen terme (par exemple, les chiffres du NFP qui provoquent généralement une forte réaction sur les marchés financiers).

Ainsi, l'utilité de ces modèles découle du fait qu'ils permettent une compréhension générale des mouvements de marché produits sur des périodes de plusieurs mois, voire des années, puisqu'ils reposent sur des facteurs macroéconomiques qui peuvent affecter les flux de change entre pays.

Pour l'investisseur à long terme, ces modèles peuvent servir d'outil pour déterminer où le marché se dirige et où il se dirigera dans les mois et les années à venir, tandis que pour le spéculateur qui opère dans des délais plus courts, ils peuvent être utilisés pour connaître la tendance générale possible du marché dans le futur.

Trader pendant les news demande beaucoup de maîtrise et d'expérience. La forte volatilité offre des possibilités de gains rapide, mais aussi de pertes. Utilisez un levier faible pour trader les news.

Il est très fréquent de voir les brokers modifier les conditions de trading. Avant de trader une news, vérifiez si votre broker tiens la route au niveau du slippage, des spreads qui en générale augmentent considérablement avec pour conséquence de toucher votre stop loss même si le cours ne le touche pas. Au moment de la news le broker peut aussi augmenter la distance minimum pour paramétrer un ordre take profit ou stop loss, la possibilité de passer un ordre peut aussi être momentanément interrompue.

D'une manière générale les brokers no dealing desk, ECN, STP sont vivement recommandé pour trader les news.