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Options commodore - un contrat exotique à long terme

Options commodore

Les options commodore sont un type de contrat exotique qui fonctionne comme une série d'options à barrière. Dans ce guide, nous vous proposons un aperçu du trading des options commodore. Nous expliquons leur fonctionnement à l'aide d'exemples détaillés et fournissons des conseils pour commencer le trading.

Que sont les options commodore ?

L'un des membres les moins courants de la famille des options, les options commodore sont un type de produit dérivé qui offre un contrôle supplémentaire aux investisseurs. Les commodores sont essentiellement une série d'options à barrière qui rapportent si le prix de l'actif sous-jacent (tel que Meta Inc ou Bitcoin) dépasse un niveau déterminé.

Les barrières sont établies sur une période fixe, ce qui signifie que si l'actif sous-jacent atteint ces barrières, un coupon est versé pour un pourcentage convenu. En général, ces options sont à long terme et s'étalent sur plusieurs années, la barrière fixée augmentant au fil du temps. Toutes les options sont actives dès que la transaction est effectuée.

Exemple

La meilleure façon d'expliquer le trading des options commodore est peut-être de prendre un exemple simple...

Disons qu'un investisseur achète une option sur l'indice FTSE 100. L'option a un seuil de barrière de 1,5 % et est valable deux ans, chaque barrière arrivant à échéance après six mois. Si une barrière est atteinte, l'option commodore paiera un coupon de 7 %.

Si, par exemple, au moment de l'achat, l'indice FTSE 100 se négocie à 7 208,81, pour atteindre la première barrière après six mois, l'indice doit se négocier à 101,5 % de sa valeur initiale. Cela signifie que le FTSE 100 doit être à une valeur de cotation de 7 316,94. Si tel est le cas, l'investisseur recevra un coupon de 7 %.

La même logique s'applique aux trois intervalles de six mois suivants. Après 12 mois, l'indice doit se négocier à 103 % de sa valeur initiale (7 425,07 après un an). De nouveau, après les six mois suivants (18 mois au total), l'indice FTSE 100 doit se négocier à 104,5 % de sa valeur initiale (7 533,21) et enfin, après 24 mois, il doit se négocier à 106 % de sa valeur au moment de l'achat (7 641,34).

Une fois l'option commodore achetée, toutes les barrières distinctes sont actives. Cela signifie que, même si l'indice FTSE 100 n'atteint pas l'une des barrières précédentes, le trader peut toujours recevoir un coupon si la valeur atteint le niveau d'une barrière ultérieure. Si l'option commodore de l'investisseur atteint le niveau de chaque barrière à intervalles de six mois, il recevra des coupons d'une valeur totale de 28 %.

Historique des options commodore

Les options Commodore doivent leur nom à leur origine, qui est liée à la performance d'un indice boursier britannique de premier plan. Pour cela, un coupon d'une valeur de 6% par an était versé si le niveau de l'indice augmentait de 2% après un, deux et trois ans. Ainsi, la première année, l'indice devait atteindre 102 %, la deuxième année, 104 % et la troisième année, 106 %.

L'investissement du trader bénéficiait d'une performance trois fois supérieure à celle de l'indice britannique. La structure des options exotiques et le programme ont gagné le surnom de Commodore, d'après le single à succès des années 70, Three Times A Lady, interprété par The Commodores.

Avantages

Les principaux avantages du trading des options commodore sont les suivants

  • Risque fixe
  • Convient aux traders à long terme
  • Limite l'exposition à la volatilité du marché boursier
  • Le trader reçoit des multiples du rendement total de l'actif
  • Le coupon dépasse la performance de l'actif sous-jacent

Inconvénients

Le trading des options commodore présente également des inconvénients :

  • Elles ne sont pas adaptées aux stratégies de day trading à court terme
  • Si les barrières ne sont pas atteintes à temps, le trader ne recevra rien.
  • Le trader peut se retrouver avec un bénéfice inférieur à celui d'une option d'achat standard.

Stratégie de trading des options commodore

Le trading des options commodore est le plus adapté à une stratégie à long terme. Avec ce type d'option, une série de barrières sont fixées dans une direction, chacune d'entre elles devant être atteinte après un certain temps. Par conséquent, les contrats ont généralement des périodes de barrière de plusieurs mois ou années. Cela laisse beaucoup de temps pour qu'une tendance s'installe.

Une option commodore sur 1 heure est risquée en raison de la volatilité de la plupart des marchés, tels que les crypto-monnaies et le web3. Il est beaucoup plus difficile de prédire le mouvement du prix ou même de le maintenir dans la même direction sur de plus petites périodes.

Si vous êtes intéressé par le trading à long terme, d'un an peut-être, les options commodore pourraient répondre à vos besoins. Chaque barrière a généralement une durée d'expiration allant jusqu'à 365 jours, et d'autres barrières forment une chaîne de plusieurs années. Cela permet aux traders de profiter des mouvements de prix à long terme en utilisant des graphiques et des indicateurs sur des sites comme TradingView.

Une autre raison de négocier des options commodore est qu'elles peuvent réduire le risque. Elles permettent à un trader de gagner des multiples de rendement déterminés à un risque fixe pour chacun. En outre, il n'est pas nécessaire que toutes les barrières du groupe soient atteintes pour obtenir des rendements.

Comment commencer le trading des options commodore

Si vous souhaitez commencer le trading des options commodore, suivez notre guide étape par étape :

  1. Choisissez un broker : Il y a beaucoup de choses à prendre en compte lorsque vous choisissez un broker en ligne. Par exemple, vous devez vérifier qu'il propose les marchés et les actifs que vous souhaitez négocier, comme l'action Zoom Inc. Vérifiez également s'il propose des opérations en dehors des heures de bureau. Vous devez également savoir si le broker propose une application mobile, un compte de démonstration ou un simulateur et s'il dispose d'un numéro de téléphone à appeler pour obtenir une assistance. Enfin, quels sont les rendements et les paiements moyens sur les contrats d'options par rapport aux concurrents ?
  2. Effectuez vos recherches : Lorsque vous avez choisi un broker, vous pouvez commencer à faire des recherches sur les marchés qu'il propose et rechercher des opportunités. Vous pouvez utiliser des graphiques et des indicateurs pour créer des signaux d'investissements potentiels. Il est également utile de se demander à ce stade si vous souhaitez négocier avec une marge/un effet de levier.
  3. Fixez des barrières : Si vous avez trouvé ce que vous considérez comme une bonne opportunité, vous pouvez commencer à fixer les barrières de votre option commodore. En fonction de la durée et du pourcentage cible, le broker proposera des coupons de différentes valeurs. Plus le risque est grand, plus le coupon offert est élevé.
  4. Ouvrez et surveillez : Achetez votre option commodore et attendez que chaque barrière soit atteinte. N'oubliez pas que les barrières ont généralement un délai d'expiration pouvant aller jusqu'à un an, de sorte que ces transactions peuvent être lentes.

Brokers d'options

BrokersRéglementationPlateformesDépôt minimumTypes d'options
Allemagne (BaFin)IG, ProRealTime300 €Options vanilles (OTC)
Produits barrières (OTC)
Turbo24 (MTF)
Irlande (FRSA)AvaOptions100 €Options vanilles (OTC)
Investir comporte des risques de perte. Les contrats d'options sont des produits financiers complexes destinés aux investisseurs expérimentés.

Dernier mot sur le trading des options commodore

La perspective du trading d'options commodore offre une tournure intéressante au contrat d'options classique. Le trader fixe des barrières de différents niveaux pour un actif sous-jacent à atteindre et pour chaque point de prix atteint dans le délai d'expiration, le trader recevra un coupon d'un certain pourcentage. Comme ce type d'option a généralement une durée d'expiration allant jusqu'à un an, il convient à ceux qui préfèrent une stratégie à long terme. Elle peut limiter le risque, mais il est important de se rappeler que les bénéfices sont également limités.

FAQ

Quel est un bon actif pour les options commodore ?

Le trading d'options commodore convient à presque tous les actifs. Cependant, comme il faut atteindre une série de barrières, il est sans doute plus adapté aux indices d'actifs similaires qui connaissent une croissance régulière.

Quel est le délai d'expiration typique des options sur commodore ?

Vous devrez faire preuve de patience. Le trading d'options commodore est généralement une entreprise à long terme. Le délai d'expiration des barrières se situe généralement entre quelques mois et un an, avec des barrières multiples. Cela signifie que certaines options commodore peuvent avoir un délai d'expiration total de plusieurs années.

Existe-t-il des ressources pour en savoir plus sur le trading des options commodore ?

Il existe des ressources en ligne permettant d'en savoir plus sur le trading des options commodore. Vous pouvez visiter une chaîne YouTube avec une vidéo sur les contrats ou aller sur des sites comme Reddit et Discord pour répondre à des questions supplémentaires. Les écrans de fonds et les manuels PDF peuvent également s'avérer utiles.

Excel permet-il le trading d'options commodore ?

Il est possible d'améliorer votre trading d'options commodore grâce à des formules dans Excel sur Windows 7, 10 et plus (ou Pages pour Mac). Grâce à la recherche et aux bonnes vieilles mathématiques, les traders peuvent modéliser le volume du marché, le prix et la valeur potentielle, et construire une calculatrice de bénéfices. Ces données peuvent ensuite être transformées en un graphique pour une visualisation facile.

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