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Trading des options : avantages et risques pour les investisseurs

Trading des options

Le trading des options est très courant chez les day traders. Cependant, vous devez bien comprendre les risques et les avantages avant de vous lancer.

Les traders chevronnés ne privilégient normalement pas un contrat ou une option par rapport à l'autre, mais préfèrent utiliser les deux.

Bien entendu, cela dépend de la situation, car chacun d'eux a ses propres avantages et inconvénients. Mais vous trouverez toujours des traders qui se concentreront sur l'un ou l'autre.

Qu'est-ce qu'une option ?

La définition technique d'une option sur actions est qu'il s'agit d'un accord entre deux parties où l'une (le vendeur ou l'émetteur), donne à l'autre (l'acheteur ou le détenteur), un privilège dans une opération boursière spécifique. Essentiellement, l'acheteur achète le privilège ou le droit d'acheter ou de vendre des actions à un prix convenu à l'avance dans une certaine période ou à une date précise.

Les options sur les actions entrent dans la catégorie des produits dérivés, ce qui signifie que leur prix provient d'un titre, souvent une action sous-jacente. Elles sont populaires auprès des entreprises et des investisseurs en raison de deux objectifs principaux : se couvrir et spéculer. Les spéculateurs préfèrent acheter des options parce qu'elles offrent parfois la possibilité d'obtenir des rendements beaucoup plus élevés, voire de surpasser le titre dont elles proviennent.

Les actifs sous-jacents peuvent se présenter sous de nombreuses formes : actions, indices boursiers, matières premières, métaux précieux, devises, etc.

Option - Qu'est-ce que cela signifie ? (Exemple)

Un acheteur peut acheter une option d'achat sur les actions de la société A pour un prix d'exercice de 15 dollars avec une date d'expiration au 24 août. Elle donne à l'acheteur le droit (mais non l'obligation) d'acheter des actions de la société A à 15 dollars par action au plus tard le 24 août. Après cette date, le privilège disparaît.

Dans cet article, nous allons examiner plus en détail les différents types d'options, leurs avantages et d'autres informations utiles.

Types d'options : options de vente et d'achat

  • Options d'achat. Il s'agit de contrats qui garantissent le droit d'un détenteur d'acheter des actions à un prix déterminé à une date déterminée. Si le cours des actions ne répond pas aux attentes du détenteur avant la date d'expiration du contrat, il n'y a aucune obligation d'achat.
  • Options de vente. Il s'agit d'un contrat qui donne au détenteur le droit de vendre des actions à un prix prédéterminé à une date donnée. En vertu du contrat, le vendeur doit vendre les actions au prix convenu. Vous remarquerez peut-être que les options ne comportent pas le même risque. Le vendeur assume un risque différent de celui du détenteur (acheteur).
  • Acheteur. Si vous achetez une option d'achat ou de vente, vous n'achetez en principe que le droit d'acheter ou de vendre l'action à un prix déterminé. La possibilité de réaliser un bénéfice dépend entièrement de la différence entre les prix des actions. Si vous achetez une option d'achat, vous obtenez également un potentiel de profit illimité, mais le potentiel de baisse est la prime que vous dépenserez.
  • Vendeur. Si vous vendez une option d'achat ou de vente, vous vendez principalement le droit d'acheter ou de vendre à quelqu'un d'autre. Le potentiel de hausse est la prime que vous recevrez de l'acheteur de l'option. Toutefois, il s'accompagne d'un risque de baisse illimité.

Pour simplifier encore les choses, si vous achetez une option, votre potentiel de baisse est la valeur de la prime. Si vous vendez une option d'achat, le potentiel de baisse est illimité. Si vous vendez une option de vente, le potentiel de baisse est égal à la valeur de l'action.

Les risques du trading des options

Voici les principaux risques dont les investisseurs doivent être conscients :

Pertes importantes

N'oubliez pas que les options sont des investissements à fort effet de levier, aussi attendez-vous à ce que leur prix évolue très rapidement. Contrairement aux actions, les prix des options peuvent varier considérablement en quelques minutes ou secondes, au lieu des heures ou des jours habituels comme pour les actions.

Voyons un exemple :

Supposons qu'une action se négocie actuellement à 15 dollars par action et que vous souhaitiez en acheter 1 000. Cela signifie que vous avez besoin de 15 000 dollars pour les acheter. Cependant, si vous disposez des 15 000 dollars, mais que vous achetez une option pour les mêmes 1 000 actions au prix de 2 dollars par contrat, vous pouvez multiplier le nombre d'actions que vous pouvez obtenir. Comme chaque contrat vous donne le droit d'acheter 100 actions, vos 15 000 dollars vous donnent la possibilité d'acheter 7 500 actions. Pour le même montant de 15 000 dollars, vous pouvez obtenir le contrôle de 7 500 actions au lieu de 1 000.

Passons maintenant à deux scénarios :

1. Le cours de l'action de la société monte à 20 $

  • Si vous avez choisi la première option, vous aurez 1 000 actions pour un montant total de 20 000 dollars. Cela vous donne un bénéfice total de 5 000 $.
  • Avec la deuxième option, vous avez maintenant 7 500 actions d'une valeur totale de 150 000 $. Comme vous avez déjà payé 15 000 $ pour acheter les options, vous paierez 112 500 $ pour acheter les actions (7 500 actions à 15 $ chacune) ou 127 500 $. Dans ce cas, votre bénéfice total est de (150 000-127 500) 22 500 $.

2. Le prix de l'action de la société tombe à 10 $ (avant l'expiration de l'option)

  • Avec la première option, vous vous retrouverez avec 1 000 actions d'une valeur totale actuelle de 10 000 dollars. Votre perte totale serait de 5 000 $.
  • Dans le second cas, vous n'utiliserez pas l'option, c'est-à-dire que vous n'achèterez pas les actions puisque le prix actuel (10 $) est inférieur à l'option que vous avez pour les acheter (15 $). Votre perte totale serait de 15 000 $ ou égale au montant que vous avez payé pour l'option.
Acheter 1 000 actions Option d'achat de 7 500 actions
Prix augmente à 20$ + 5000 $ + 22500 $
Prix diminue à 10$ - 5000 $ - 15000 $

Avec des facteurs tels que le délai avant l'expiration et la relation entre le prix de l'action et le prix de l'option, même les petits mouvements de l'action peuvent grandement affecter le mouvement des options sous-jacentes. Si le mouvement joue contre vous, il peut se traduire par des pertes énormes en très peu de temps.

Compliqué pour les débutants

Pour commencer, le trading des options n'a rien de simple - c'est un domaine très complexe. Tout d'abord, l'investisseur doit observer les transactions de manière constante au fur et à mesure des hausses et des baisses du marché, à la recherche d'éventuelles opportunités de réaliser des bénéfices.

Cette activité et d'autres activités similaires ne sont pas destinées aux débutants qui ne peuvent pas effectuer une analyse technique méticuleuse aussi efficacement que les traders professionnels qualifiés. Ils doivent être familiarisés avec un grand nombre de stratégies à adapter - et s'y habituer prend du temps. C'est pourquoi les traders débutants doivent se méfier de beaucoup de choses comme la volatilité des marchés.

Délai de réussite limité

Soyons réalistes : sans une bonne occasion à saisir, les options sur les contrats à terme sont un atout gaspillé. Si vous êtes un investisseur en options, vous chercherez constamment à tirer profit d'une évolution des prix à court terme en votre faveur.

Toutefois, cette évolution doit avoir lieu dans les jours, les semaines ou les mois qui suivent pour que l'opération ou le contrat soit rentable. Cela signifie que la valeur de vos options s'érode à mesure que les jours passent. Cette érosion s'accélère à mesure que l'on se rapproche de la date d'expiration. Vous pouvez vivre des événements frustrants en attendant la bonne occasion alors même que vous vous êtes positionné dans la bonne direction. Cela peut se produire lorsque le marché n'évolue pas suffisamment pour que vous puissiez réaliser un bénéfice, ce qui fait que vos options expirent sans valeur.

Avantages du trading des options

Il est facile de voir l'attrait que présente la bourse pour tant d'investisseurs et de traders. De même, le trading des options présente de nombreux avantages qui le rendent également attrayant pour tout investisseur potentiel.

Spéculation

Son plus grand attrait est peut-être le potentiel de gagner de l'argent simplement en faisant l'activité sans avoir besoin d'avoir une somme d'argent importante sous la main. Cela en fait un outil idéal pour les investisseurs débutants disposant d'un petit capital et facile d'accès pour ceux qui disposent de fonds plus importants.

Le potentiel de gros profits des petits investissements provient de l'utilisation de l'effet de levier. Cela signifie que vous pouvez maximiser l'utilisation de l'effet de levier pour acquérir un plus grand pouvoir de trading à partir d'un petit capital afin d'optimiser vos rendements.

Couverture

Il existe des traders qui veulent gagner de l'argent à partir des fluctuations de prix à court et moyen terme et qui détiennent généralement plusieurs positions ouvertes à tout moment. Pour eux, la couverture constitue un excellent moyen de gérer les risques. Par exemple, on peut choisir d'assumer une position particulièrement spéculative qui peut lui procurer des rendements élevés, mais aussi un potentiel de pertes importantes. Toutefois, si le trader veut réduire son risque, il pourrait renoncer à une partie des pertes potentielles en couvrant la position avec un autre investissement ou une autre transaction.

Cette stratégie permet au trader de pouvoir utiliser une position pour compenser la perte que pourrait subir l'autre position. Si la position initiale finit par rapporter beaucoup de bénéfices, elle peut facilement couvrir le coût de la couverture et il lui reste encore quelques bénéfices. Si la position initiale se solde par une perte, le trader peut récupérer au moins une partie (sinon la totalité) de ces pertes.

Flexibilité

Le trading des options peut offrir beaucoup plus de souplesse et de polyvalence aux investisseurs, car les possibilités qui s'offrent à eux sont plus nombreuses, quelles que soient les conditions du marché. Ils peuvent acheter et vendre des options basées sur une grande variété d'actifs sous-jacents. Les traders peuvent spéculer sur l'évolution des prix des actions ainsi que sur les mouvements de prix des autres options d'investissement telles que les indices, les matières premières et les devises.

Vous avez peut-être le don de prédire avec précision les changements sur le marché des changes et une solide connaissance indispensable d'un certain secteur. Vos compétences en matière de prévision pourraient être précieuses sur le marché des changes pour négocier des options sur les devises étrangères et votre connaissance du secteur pourrait vous aider lorsque vous négociez des options sur des actions pertinentes. Il existe des possibilités illimitées de trouver des transactions qui vous conviennent.

Il n'y a pas non plus de pénurie dans la gamme des stratégies de trading que vous pouvez utiliser. Pour n'en citer qu'une, les spreads offrent une véritable flexibilité dans la manière dont vous négociez. L'application est très large : utilisez-la pour limiter le risque de prendre une position, réduire le coût initial de prise de cette position ou tenter de profiter des mouvements de prix dans plusieurs directions. Les spreads apportent une véritable polyvalence.

Conclusion

L'une des clés du succès du trading des options consiste à l'aborder avec des attentes réalistes et une préparation de base. Vous pourrez ainsi mieux gérer vos transactions et, par conséquent, réduire vos risques. Une bonne règle à suivre est de ne placer que 3 à 5 % de vos fonds de trading dans chaque transaction. Si la transaction tourne mal, le plancher ne s'effondrera pas sous vos pieds et il vous restera encore des munitions importantes pour tenter à nouveau de rebondir après la perte.

Une autre excellente façon de vous familiariser avec le trading des options est de débuter sur un compte de démonstration. C'est une bonne façon de développer des compétences et de gagner de l'assurance, sans risque de perte réelle, jusqu'à ce que vous vous familiarisiez avec les tenants et aboutissants du trading des options. Vous pouvez le faire facilement grâce à un compte virtuel auprès du broker AvaTrade qui offre ce service gratuitement.

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