Options à Barrière (Knock-in, Knock-out)

Les options Knock-out offrent des opportunités de trading à court terme avec une gestion des risques facile à comprendre. Les débutants bénéficient d'un point d'entrée simple et d'un plan de sortie prédéterminé. Ce guide explique le fonctionnement du trading d'options knock-out, ainsi que ses avantages et ses inconvénients. Nous dressons également la liste des meilleurs brokers pour le trading d'options.

Les options Knock-Out expliquées

Les options Knock-Out sont des contrats financiers assortis d'objectifs de profit prédéfinis. Chaque contrat est assorti d'un prix plancher et d'un prix plafond qui permettent de bloquer les bénéfices et de limiter les pertes potentielles. Les positions sont automatiquement liquidées lorsque le prix atteint l'un de ces seuils.

Sur les meilleures plateformes, telles que IG, les options knock-out sont proposées sur les marchés les plus populaires, notamment les principales paires de devises, les matières premières et les grands indices boursiers américains. Lorsque les traders ouvrent un ticket d'ordre, ils peuvent choisir le prix et la taille. Le risque maximal et les rendements potentiels s'affichent alors.

Exemple d'application

Le prix sous-jacent d'un contrat Dow Jones est de 34 420, avec un plancher de 34 410 et un plafond de 34 460. La valeur du contrat est égale au plafond moins le plancher : 34 460 - 34 410 = 50 points, d'une valeur de 500 dollars.

Pour déterminer le risque maximal et le coût de la transaction, vous devez comprendre la différence entre le prix d'achat et le prix plancher qui, dans ce cas, est de 34 420 - 34 410 = 10. Cela équivaut à 10 $ par point, de sorte que le total nécessaire pour ouvrir la position est de 100 $.

Le rendement potentiel maximal correspond à la différence entre le prix d'achat et le prix plafond : 34 460 - 34 420 = 40 points, soit 400 $.

Types de contrats

Up & Out

Les options "Up and Out" annulent le contrat si la valeur de l'actif sous-jacent est supérieure à la barrière avant l'heure d'expiration. Cette option est donc appréciée des traders qui ont conclu un contrat de vente, ce qui permet de réduire les pertes potentielles.

Dans le graphique ci-dessous, le contrat commence à 9 heures et expire à 17 heures. L'actif se négocie à 2 $ et la barrière est de 3 $ au moment de l'entrée. La valeur de l'actif dépasse 3 $ juste après 11 h 30 ; la position est donc automatiquement clôturée.

Down & Out

Dans le cas d'une option "down and out", la position est clôturée lorsque la valeur de l'actif tombe en dessous d'un certain niveau à tout moment entre l'ouverture du contrat et l'expiration. Ce type d'élimination est intéressant pour les investisseurs qui concluent un contrat d'option d'achat.

Prenons l'exemple suivant. L'actif se négocie à 2 $ et la barrière de prix est fixée à 1,5 $. Le contrat prendrait fin dès que le cours atteindrait la barrière, juste avant 13 h 30.

Reverse

Une option knock-out inversée (RKO) implique un niveau de barrière qui est dans la monnaie lorsqu'il atteint le prix d'exercice. Ainsi, dans le cas d'une option d'achat, ce niveau serait atteint lorsque la valeur de l'actif est supérieure au prix d'exercice. Un exemple de fonctionnement est présenté dans le graphique ci-dessous.

Ici, le prix d'exercice est de 3 $ et le prix d'entrée est de 2 $. Avec une barrière de 4 $, cette option de désactivation inversée n'entrerait pas en vigueur puisque le prix n'a pas été atteint. Si la barrière était inférieure de 0,50 $, le contrat serait annulé à midi.

Double

Vous pouvez également combiner des options knock-out. Une option double knock-out crée deux niveaux de barrière, de part et d'autre du prix d'exercice. Si la valeur de l'actif reste à l'intérieur de ces deux limites, le contrat fonctionne essentiellement comme une option vanille. Mais si cela permet de réduire les pertes potentielles, cela peut également réduire les bénéfices potentiels.

Options européennes

Les options européennes sont des contrats dans lesquels le trader ne peut qu'acheter ou vendre l'actif à l'échéance. L'introduction du mécanisme de désactivation signifie que le trader détermine les exigences de paiement lorsqu'il entre en position.

Par exemple, un trader peut dire que le contrat sera payé si la valeur de l'actif sous-jacent est supérieure ou inférieure au prix barrière. Il entre dans une option d'achat et dit que l'actif ne sera acheté que s'il se négocie à 5 dollars de plus que le prix d'exercice. S'il est inférieur, le contrat est annulé et l'actif n'est pas acheté.

Options Knock-Out et Knock-In

Ces deux contrats financiers sont des formes d'options à barrière. La principale différence entre les options knock-in et les options knock-out est la manière dont l'option change lorsque le prix de l'actif atteint le niveau de la barrière. Dans le cas des options knock-out, le contrat est annulé. Avec les options knock-in, le contrat est activé. Cela signifie que le contrat est essentiellement inactif jusqu'à ce que le prix de la barrière soit atteint.

Avantages des options knock-out

Les avantages du trading d'options knock-out sont les suivants:

• Plan de sortie fixe
• Primes moins élevées
• Convivialité pour les débutants
• Proposées par des brokers de premier plan IG
• Peuvent être utilisées dans le cadre de stratégies de couverture
• Les limites convenues permettent de ne pas avoir à surveiller les positions.
• Disponibles sur des marchés populaires comme le forex, les actions et les matières premières

Les inconvénients des options Knock-Out

Les inconvénients d'une inscription auprès d'un broker qui propose des options knock-out sont les suivants :

• Les contrats peuvent réduire le potentiel de profit
• S'entraîner sur des comptes de démonstration ne prépare pas toujours au trading en temps réel.

Le mot de la fin sur les options knock-out

Les options Knock-out sont populaires auprès des débutants, car elles offrent des opportunités dynamiques de trading à court terme sur le forex et les actions, entre autres marchés importants. Les contrats sont dotés d'une gestion des risques intégrée, ce qui signifie que les investisseurs savent combien ils peuvent gagner ou perdre avant d'entrer en position. Certains des meilleurs brokers en ligne proposent également des options Knock-out. Utilisez notre guide pour commencer à trader dès aujourd'hui.

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