Investir matières premières : guide complet (or, pétrole, métaux)

Les matières premières occupent une place centrale dans les marchés financiers mondiaux. Qu'il s'agisse de l'or, du pétrole, du gaz naturel ou encore des produits agricoles, ces actifs jouent un rôle clé dans l'économie et offrent de nombreuses opportunités de trading et d'investissement.

Investir dans les matières premières permet de diversifier un portefeuille, de se protéger contre l'inflation et de profiter de fortes variations de prix liées à l'offre et à la demande mondiale.

Dans ce guide, nous allons voir comment investir dans les matières premières, quelles sont les différentes méthodes disponibles, et quels sont les avantages et les risques à connaître avant de se lancer.

Qu'est-ce qu'une matière première ?

Une matière première, également appelée commodity, est un actif brut utilisé comme base dans la production de biens ou d'énergie. Ces actifs jouent un rôle fondamental dans l'économie mondiale et sont échangés sur les marchés financiers internationaux.

On distingue généralement trois grandes catégories de matières premières. Les matières premières énergétiques regroupent principalement le pétrole brut, qu'il s'agisse du Brent ou du WTI, ainsi que le gaz naturel et le charbon. Viennent ensuite les métaux précieux et industriels, qui incluent notamment l'or, l'argent, le platine et le cuivre. Enfin, les matières premières agricoles comprennent des produits essentiels comme le blé, le maïs, le café ou encore le cacao.

Les prix de ces actifs évoluent en permanence sur les marchés mondiaux et sont influencés par de nombreux facteurs, notamment la situation économique globale, les tensions géopolitiques ainsi que les conditions climatiques.

➡️ Histoire du marché des matières premières

Pourquoi investir dans les matières premières ?

Les matières premières présentent plusieurs avantages pour les investisseurs :

1. Diversification du portefeuille

Les commodities évoluent souvent différemment des actions et obligations, ce qui permet de réduire le risque global d'un portefeuille.

2. Protection contre l'inflation

Lorsque l'inflation augmente, les prix des matières premières ont tendance à suivre la même direction, notamment l'or.

3. Forte volatilité et opportunités de trading

Les variations de prix peuvent être importantes, offrant des opportunités pour les traders actifs.

4. Influence macroéconomique

Les matières premières réagissent fortement aux données économiques, aux tensions géopolitiques et aux cycles de croissance mondiale.

Comment investir dans les matières premières

Comprendre comment investir dans les matières premières est essentiel pour décider si les matières premières (par opposition aux actions et aux devises) vous conviennent. La bonne nouvelle pour les spéculateurs est que vos options ne sont pas sévèrement limitées lorsqu'il s'agit d'investir dans des matières premières. Mais comprendre comment cela fonctionne peut être complexe. Alors, que signifie "investir dans une matière première" ? Jetons un coup d'œil à certains des produits et instruments financiers du marché des matières premières (par exemple, les CFD et les contrats à terme) que vous pouvez utiliser pour vous exposer.

Contrats à terme

Les contrats à terme sont un moyen courant de participer au trading des matières premières. Essentiellement, les contrats à terme sont un accord d'achat ou de vente d'un actif particulier à un prix prédéterminé à une date donnée. Ils ont contribué à fournir une certitude de prix à de nombreuses entreprises et institutions financières du secteur des matières premières, et ont été utilisés comme stratégie de couverture et comme mécanisme de spéculation sur l'évolution du prix d'une matière première particulière.

Les contrats à terme peuvent être réglés soit par la livraison effective de la matière première (par exemple, 100 barils de pétrole), soit par un règlement en espèces qui consiste à payer la différence entre le prix convenu dans le contrat et le prix à la fin du contrat (en tant que spéculateur ou trader d'un jour, c'est ainsi que vous réglerez le contrat).

Brokers de contrats à terme :

Contrats d'option

Avec un contrat d'option, les traders ont le droit (mais surtout pas l'obligation) d'acheter l'actif/le règlement à la fin du contrat. Par conséquent, en reprenant l'exemple ci-dessus, si un trader pensait que le prix du baril de pétrole allait dépasser 70 dollars mais que ce n'était pas le cas, sa perte serait limitée au prix du contrat d'option plutôt qu'à la différence de prix entre celui indiqué dans le contrat et le prix à la fin du contrat.

Brokers d'options :

Fonds négociés en bourse (ETF)

Les ETF (ou fonds négociés en bourse) ont le vent en poupe, y compris en ce qui concerne le trading des matières premières. Leur popularité tient en partie au fait qu'ils sont faciles à acheter et à vendre librement (ce qui n'est pas le cas des fonds communs de placement), et qu'ils permettent également de diversifier facilement les portefeuilles et de répartir les risques.

Un ETF suit généralement le cours d'un ensemble d'actifs (par exemple, un groupe de matières premières ou un ensemble de sociétés de trading du pétrole). Les traders peuvent acheter des parts de l'ETF pour s'exposer à l'évolution du prix des actifs sous-jacents de l'ETF. Le trader ne possède pas les actifs, mais l'institution financière qui crée l'ETF.

Sachez que vous devrez probablement payer des frais de gestion, en plus des frais de courtage habituels, pour acheter un ETF. Toutefois, ce coût doit être mis en balance avec l'avantage de la diversification du portefeuille et d'une stratégie d'investissement menée par des professionnels.

Il existe également des ETN (exchange-traded notes) qui sont similaires à une obligation (sans intérêt) et qui, à l'échéance, donnent lieu à l'échange d'un montant correspondant à la variation du prix de l'actif.

Courtiers pour investir dans les ETF :

Fonds communs de placement

Les fonds communs de placement ont des caractéristiques communes avec les ETF, en ce sens qu'un fonds commun de placement est une collection d'actifs et que les traders peuvent acheter des parts du fonds commun de placement. Toutefois, l'achat et la vente d'actions d'un fonds commun de placement ne sont pas aussi faciles que ceux d'un ETF. Les actions de fonds communs de placement ne peuvent être négociées qu'à un seul moment chaque jour de bourse, alors que les ETF peuvent être achetés et vendus plus librement.

Contrats pour différence (CFD)

Les contrats pour différence (CFD) sont un instrument financier populaire aujourd'hui, sur lequel de nombreux brokers ont décidé de mettre l'accent dans leur offre de produits. Utilisés régulièrement dans le trading des matières premières, ils donnent aux traders la possibilité de spéculer sur l'évolution du prix d'un actif (à la hausse ou à la baisse) sans posséder réellement l'actif sous-jacent.

Ils constituent également un instrument financier à effet de levier. L'effet de levier signifie qu'en fonction de la marge requise, les traders peuvent investir une proportion plus faible de leur capital par rapport à la valeur réelle des matières premières qu'ils négocient. Par exemple, si la marge requise est de 10 %, cela signifie qu'un investissement de 10 € sur une matière première particulière entraînera en réalité une exposition de 100 €. Cela peut donc augmenter à la fois les profits et les pertes.

Brokers de CFD :

Marché au comptant (Spot)

L'une des principales raisons pour lesquelles un spéculateur s'engage sur le marché au comptant (ce qui signifie essentiellement acheter au prix actuel du marché pour une livraison immédiate) est de fermer une position sur le marché à terme. Par exemple, si la valeur de l'or a dépassé la valeur d'un contrat à terme sur l'or au moment de la clôture du contrat, le trader a effectivement réalisé un bénéfice, car il peut devenir propriétaire de l'or et le vendre immédiatement sur le marché au comptant pour un montant plus élevé.

Contrats à terme gérés / commodity pools

Les personnes intéressées par le trading des matières premières peuvent également investir dans des contrats à terme gérés qui, comme les fonds communs de placement et les ETF, sont un ensemble d'actifs, mais qui se concentrent cette fois sur les contrats à terme plutôt que sur d'autres titres et produits dérivés. N'oubliez pas, cependant, que les portefeuilles gérés activement comme ceux-ci sont soumis à des frais.

Ensuite, il y a les commodity pools qui présentent également des similitudes avec les ETF et les fonds communs de placement, à la différence près qu'ils sont privés et que les investisseurs doivent être agréés avant d'en acheter une part.

Actions liées aux matières premières

Pour ceux qui souhaitent une exposition indirecte aux matières premières, vous pouvez investir dans une société dont le cours des actions est corrélé au prix d'une matière première particulière. Par exemple, le prix des actions de nombreuses sociétés pétrolières comme Esso Petroleum Co Ltd est lié au prix du pétrole lui-même.

Les facteurs qui influencent les prix des matières premières

Les prix des matières premières, aussi appelées commodities, ne sont jamais fixes. Ils évoluent en permanence en fonction de multiples facteurs économiques, financiers et géopolitiques. Comprendre ces éléments est essentiel pour anticiper les mouvements de marché et mieux appréhender les opportunités d'investissement.

L'offre et la demande

Le premier facteur fondamental qui influence le prix des matières premières est l'équilibre entre l'offre et la demande. Lorsqu'une matière première devient rare alors que la demande augmente, son prix a tendance à grimper fortement. À l'inverse, si la production est abondante et que la demande diminue, les prix peuvent chuter rapidement.

Ce mécanisme est particulièrement visible sur des actifs comme le pétrole ou les métaux industriels, dont les prix peuvent varier fortement en fonction des niveaux de production mondiaux et de la consommation industrielle.

Le dollar américain

La plupart des matières premières sont libellées en dollars américains sur les marchés internationaux. Cela signifie que le dollar joue un rôle central dans la formation des prix.

En général, lorsque le dollar s'apprécie, les matières premières deviennent plus coûteuses pour les acheteurs utilisant d'autres devises, ce qui peut freiner la demande et faire baisser les prix. À l'inverse, un dollar plus faible tend à soutenir la hausse des commodities, créant ainsi une relation souvent inverse entre le billet vert et les matières premières.

La géopolitique

Les tensions géopolitiques ont un impact direct et parfois brutal sur les prix des matières premières, en particulier sur les ressources énergétiques comme le pétrole et le gaz naturel.

Les conflits, sanctions économiques ou instabilités dans les régions productrices peuvent perturber l'offre mondiale, entraînant une hausse rapide des prix. Les marchés réagissent souvent de manière anticipée, intégrant immédiatement les risques d'approvisionnement futurs.

L'inflation et les taux d'intérêt

Les matières premières sont également fortement influencées par les cycles économiques, notamment l'inflation et les politiques monétaires des banques centrales.

En période d'inflation élevée, les investisseurs se tournent souvent vers des actifs réels comme l'or pour préserver leur pouvoir d'achat, ce qui soutient son prix. À l'inverse, lorsque les taux d'intérêt augmentent, les actifs sans rendement comme l'or peuvent devenir moins attractifs, ce qui peut exercer une pression baissière sur leur valeur.

Les conditions climatiques

Les conditions météorologiques jouent un rôle crucial, en particulier pour les matières premières agricoles. Des événements comme les sécheresses, les inondations ou les gelées peuvent fortement affecter les récoltes et réduire l'offre disponible sur le marché.

Par exemple, une mauvaise saison agricole dans une région clé de production peut entraîner une hausse significative des prix du blé, du maïs ou du café. Ces actifs sont donc particulièrement sensibles aux aléas climatiques et aux variations saisonnières.

Stratégies de trading des matières premières

Suivre la tendance

Bien que les marchés des matières premières puissent être volatils, prendre du recul et examiner l'évolution du prix d'une matière première particulière sur une longue période peut révéler des tendances (positives ou négatives).

Cette stratégie implique d'abord d'être capable d'identifier l'existence d'une tendance, puis d'identifier les points d'entrée et de sortie appropriés.

Les traders doivent être sûrs qu'il s'agit bien d'une tendance à la hausse ou à la baisse, plutôt que de simples petites fluctuations dans une fourchette spécifique (c'est-à-dire entre les niveaux de support et de résistance). Si la limite supérieure ou inférieure est franchie à plusieurs reprises, cela peut être le signe que le marché suit une tendance à la hausse ou à la baisse.

Une compétence clé du trading est alors de pouvoir entrer sur le marché au début de la tendance et d'en sortir avant tout retournement de tendance. Pour cela, il peut être nécessaire d'intégrer une analyse fondamentale.

Trading de rupture (breakout)

Il s'agit d'une stratégie de trading où le trader doit être capable d'identifier le moment où le prix d'un actif va augmenter ou diminuer au-delà de ses niveaux de support ou de résistance. Le trader doit ouvrir sa position une fois que le niveau de support ou de résistance est franchi, puis fermer sa position dès que le prix se stabilise ou avant qu'il ne commence son retournement.

Il s'agit d'une stratégie à court terme qui fonctionne mieux dans le trading de matières premières lorsqu'il y a une forte tendance (qu'elle soit positive ou négative) car, de par leur nature même, ces marchés doivent connaître des mouvements de prix plus importants à certains moments pour que l'actif reste sur sa trajectoire de prix.

Trading de ranges

Le prix d'un actif peut, pendant un certain temps, fluctuer dans une fourchette de prix (c'est-à-dire les niveaux de support et de résistance). Si un trader est capable d'identifier le moment où cela se produit, il peut acheter l'actif lorsque le prix se situe à l'extrémité inférieure de la fourchette et vendre lorsqu'il atteint l'extrémité supérieure.

Le problème est qu'il peut être très difficile de savoir avec certitude si un actif fluctue à l'intérieur d'une fourchette ou si le prix va évoluer de manière plus significative dans le cadre d'une tendance positive ou négative. De plus, si un actif est en territoire de survente et proche de la bande inférieure de la fourchette (c'est-à-dire le niveau de support), le prix peut rester dans ce territoire pendant un certain temps, ce qui peut rendre difficile de savoir quel est le meilleur moment pour entrer sur le marché.

Trading basé sur les fondamentaux

Les stratégies de trading de matières premières décrites ci-dessus font appel à l'analyse technique (et éventuellement à des compétences quantitatives), dans le cadre de laquelle les traders doivent examiner attentivement les tableaux et les graphiques afin de tenter de prédire correctement la trajectoire d'un actif. Cependant, les traders peuvent également utiliser l'analyse fondamentale pour prédire la direction que prendra le prix d'un actif.

L'analyse fondamentale consiste à examiner les événements économiques, politiques et sociaux à venir, ainsi que l'actualité générale du marché, afin d'acquérir une réelle compréhension des forces qui déterminent le prix de la matière première en question. Par exemple, disons que l'OPEP est susceptible de restreindre l'offre de pétrole brut - les lois fondamentales de l'économie nous disent que cela va probablement faire monter le prix du pétrole brut, et ceux qui investissent dans des matières premières (en particulier le pétrole brut) chercheront à en tirer profit. Prêtez également attention aux changements de l'activité économique dans les grandes économies, comme l'économie chinoise, car ils auront souvent un impact significatif sur le prix de certaines matières premières.

L'inconvénient de cette approche est qu'elle peut nécessiter un investissement important en temps pour obtenir une mise à jour régulière des informations sur le trading des matières premières et analyser les détails techniques qui les sous-tendent. On pense également que les fondamentaux d'une matière première sont de toute façon déjà pris en compte dans son prix, et qu'il est donc peu probable que l'on réussisse à tirer profit de l'analyse des fondamentaux.

Conclusion

Investir dans les matières premières offre de nombreuses opportunités, que ce soit pour diversifier un portefeuille ou pour profiter de la volatilité des marchés.

Cependant, il est essentiel de bien comprendre les mécanismes de marché, les facteurs d'influence et les risques associés avant de se lancer.

Une approche progressive, combinant analyse et gestion du risque, reste la meilleure stratégie pour évoluer dans cet univers.

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L’objectif : vous offrir une vision claire, pédagogique et structurée des différentes matières premières, afin de mieux comprendre leurs particularités et affiner vos stratégies de trading.

FAQ : investir dans les matières premières

Comment investir dans les matières premières quand on débute ?

Le plus simple est de passer par des ETF ou des CFD avec un petit capital et un compte démo pour s'entraîner.

Quelle est la matière première la plus rentable ?

Cela dépend des cycles de marché. L'or et le pétrole sont parmi les plus tradés.

CFD ou ETF : que choisir ?

Les CFD sont adaptés au trading actif, les ETF à l'investissement long terme.

Est-ce risqué d'investir dans les matières premières ?

Oui, car ce sont des actifs volatils. Une bonne gestion du risque est essentielle.

Peut-on investir dans les matières premières avec peu d'argent ?

Oui, notamment via les CFD ou certains ETF accessibles dès quelques dizaines d'euros.