Le trading de l'énergie | guide pour les traders débutants

Le monde tourne grâce à l'énergie. Le pétrole brut est transformé en essence pour alimenter nos voitures, camions, avions et bateaux. Le gaz naturel permet de faire fonctionner nos centrales électriques, de produire de l'électricité et de chauffer nos maisons en hiver. Ces produits énergétiques sont au cœur de notre quotidien – et surtout, ils s'échangent sur les marchés mondiaux.

Comme sur tout marché, les prix de l'énergie varient en fonction de l'offre et de la demande, réelle ou anticipée. Les traders en profitent pour spéculer sur ces fluctuations : parier sur la hausse ou la baisse du prix du pétrole ou du gaz naturel peut s'avérer lucratif, à condition de bien comprendre les mécanismes qui régissent ce marché.

Un marché sensible à de nombreux facteurs

Les prix de l'énergie sont particulièrement volatils. Les publications d'estimations par les gouvernements, les banques ou les cabinets de conseil ont leur importance, mais elles ne font pas tout. Il suffit parfois d'un événement inattendu pour provoquer une forte variation de prix.

Prenons l'exemple de l'OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) et de ses alliés comme la Russie. S'ils annoncent une réduction de leur production, même anticipée, les prix du pétrole s'envolent. À l'inverse, une hausse de la production peut faire chuter les cours. Ce sont des marchés nerveux, très réactifs.

La météo joue également un rôle clé. Un été caniculaire pousse les ménages à consommer davantage d'électricité pour la climatisation, tandis qu'un hiver rigoureux augmente la demande de chauffage au gaz. Ces facteurs saisonniers influencent directement les prix.

Un parcours complexe de l'énergie

L'énergie ne va pas directement du producteur au consommateur. Elle transite par de nombreux intermédiaires : négociants, distributeurs, entreprises spécialisées… Cette chaîne d'acheminement crée elle aussi des opportunités de trading, mais elle complexifie l'analyse du marché. Ce n'est pas seulement la consommation finale qui importe, mais aussi la façon dont l'énergie circule.

Se lancer dans le trading de l'énergie

Si vous envisagez de vous lancer, il est essentiel de bien connaître les matières premières énergétiques disponibles, de comprendre les acteurs du marché, et d'avoir une idée claire de ce qui influence les prix. Plusieurs brokers en ligne permettent aujourd'hui d'investir sur une grande variété de contrats liés au pétrole, au gaz naturel, ou à d'autres formes d'énergie.

Que vous soyez attiré par le potentiel spéculatif ou par la volonté de diversifier votre portefeuille, vous devez disposer d'une stratégie claire, fondée sur une compréhension solide du marché. Cet univers peut être instable, mais il offre aussi de nombreuses opportunités à ceux qui savent lire les signaux.

Un marché en transition

Le marché mondial de l'énergie connaît une transformation à long terme, influencée par les politiques climatiques, l'évolution de la demande et les changements technologiques. Les gouvernements du monde entier cherchent à atteindre l'indépendance énergétique et à réduire les émissions, souvent par le biais de politiques qui favorisent les énergies renouvelables ou pénalisent les combustibles à forte teneur en carbone. Néanmoins, la demande en électricité et en carburants pour les transports continue d'augmenter, sous l'effet de la croissance démographique, de la hausse des revenus des ménages et de l'urbanisation.

La dynamique énergétique varie considérablement d'une région à l'autre. En Europe, la politique climatique a accéléré la transition vers les énergies renouvelables et le nucléaire. Les États-Unis sont restés un important producteur de pétrole et de gaz, même s'ils ont développé les énergies propres grâce à la législation et aux dépenses publiques, bien que cette croissance soit confrontée à des obstacles politiques et réglementaires.

Dans les économies en plein essor telles que l'Inde et certaines régions d'Afrique subsaharienne, la demande croissante a entraîné à la fois l'utilisation de combustibles fossiles et l'adoption des énergies renouvelables à mesure que les infrastructures énergétiques se développent. Parallèlement, les pays riches en réserves minérales, tels que le Chili, l'Indonésie et la République démocratique du Congo, jouent un rôle central dans l'approvisionnement en matériaux essentiels à la transition énergétique.

Une grande partie de cette croissance provient des marchés émergents, où les infrastructures énergétiques continuent de se développer. Bien que les acteurs traditionnels fournissent du pétrole, du gaz et du charbon, de nouvelles forces ont remodelé le paysage. Les négociants achètent et vendent des crédits carbone pour aider les entreprises à atteindre leurs objectifs en matière d'émissions. Les services publics sont confrontés au défi d'intégrer des sources d'énergie intermittentes comme l'éolien et le solaire dans des réseaux électriques initialement conçus pour la production d'électricité à partir du charbon. Parallèlement, la tendance générale à l'électrification, notamment grâce aux véhicules électriques, a orienté les investissements vers le lithium, le cuivre et d'autres minéraux essentiels à la production de batteries.

Les experts s'attendent à ce que cette transition s'étale sur plusieurs décennies. Dans l'intervalle, les combustibles fossiles et les énergies renouvelables devraient coexister pendant des années, offrant aux investisseurs un large éventail de choix, des géants pétroliers traditionnels aux entreprises à la pointe de la transition énergétique.

Qu'est-ce qui influence les prix de l'énergie ?

Les prix de l'énergie sont en fin de compte déterminés par l'offre et la demande, mais il est rarement facile de les prévoir. Les prix du pétrole, du gaz, du charbon et de l'électricité peuvent fluctuer fortement en fonction de la géopolitique, des conditions météorologiques, de la stratégie des entreprises et de la politique gouvernementale. Ces fluctuations n'affectent pas seulement les prix des matières premières, elles influencent également le cours des actions des entreprises énergétiques.

Plusieurs facteurs compliquent la fixation des prix :

• Les décisions des entreprises. Les producteurs de pétrole et de gaz se sont récemment concentrés sur le rendement pour les actionnaires, recourant à des rachats d'actions et à des dividendes plutôt qu'à une augmentation de l'offre, même en période de flambée des prix.
• L'instabilité géopolitique. Les conflits dans des régions clés, telles que le Moyen-Orient, peuvent menacer la production ou les voies de transit comme le détroit d'Ormuz, entraînant une hausse des prix.
• Les changements de politique. Le soutien (ou l'absence de soutien) des gouvernements aux combustibles fossiles ou aux énergies renouvelables peut varier d'une administration à l'autre. La politique énergétique américaine, par exemple, a considérablement changé entre les administrations Biden et Trump.

Types d'entreprises énergétiques

Le secteur de l'énergie comprend diverses entreprises qui jouent différents rôles dans l'acheminement du combustible et de l'électricité depuis leurs sources jusqu'aux consommateurs et aux entreprises. Certaines se spécialisent dans l'exploration ou la production, tandis que d'autres se concentrent sur le transport, la distribution ou la vente au détail. Quelques-unes opèrent à plusieurs étapes de la chaîne d'approvisionnement.

En amont (Upstream)

Les entreprises en amont sont chargées d'extraire l'énergie du sol, que ce soit en forant pour trouver du pétrole et du gaz ou en produisant de l'électricité à partir de barrages hydroélectriques, d'éoliennes, de panneaux solaires ou de réacteurs nucléaires. Ces entreprises interviennent au tout début de la chaîne d'approvisionnement énergétique.

• TotalEnergies EP (branche exploration-production du groupe TotalEnergies)
• ExxonMobil Exploration Company
• BP Exploration Operating Company
• Equinor (Norvège)
• ENI (Italie)
• Orano (ex-Areva, pour l’uranium)
• Orsted (pour l’éolien offshore, à l’étape de développement et production)

En milieu de chaîne (Midstream)

Les entreprises en milieu de chaîne s'occupent du transport, du stockage et de la distribution en gros de l'énergie. Leurs activités comprennent un vaste réseau de pipelines, de camions et de camions-citernes qui acheminent le combustible vers les raffineries et les terminaux. Dans le secteur des énergies renouvelables, le midstream peut impliquer la gestion du flux d'électricité provenant des parcs solaires ou éoliens vers le réseau.

• Kinder Morgan (États-Unis – transport de gaz et de pétrole par pipelines)
• Enbridge (Canada – pipelines et infrastructures gazières)
• Williams Companies (États-Unis – gaz naturel)
• TC Energy (ex-TransCanada – pipelines et stockage)
• Vopak (Pays-Bas – stockage de produits énergétiques liquides)
• Téréga (France – transport et stockage de gaz)

En aval (Downstream)

Les entreprises en aval fournissent l'énergie. Il s'agit par exemple des stations-service et des services publics qui fournissent de l'électricité ou du gaz naturel aux foyers et aux entreprises. La demande à ce stade peut fluctuer en fonction de la conjoncture économique. Les automobilistes réduisent leur consommation lorsque les prix du carburant sont élevés, et les fabricants peuvent réduire leur production en période de ralentissement économique. Mais les services publics ont tendance à être plus stables, car la plupart des consommateurs ont besoin de s'éclairer quelle que soit la situation économique.

• EDF (France – électricité, gaz naturel)
• Engie (France – services énergétiques et fourniture d’énergie)
• Shell Retail (stations-service, lubrifiants)
• TotalEnergies Marketing (stations-service, carburants, lubrifiants)
• Repsol (Espagne – raffinage et distribution)
• Eni Gas & Power (branche commerciale du groupe ENI)

Intégration verticale

Bien que certaines entreprises se concentrent exclusivement sur les activités en amont, en milieu de chaîne ou en aval, les plus grandes entreprises pétrolières et gazières sont intégrées verticalement, ce qui signifie qu'elles opèrent à tous les niveaux de la chaîne d'approvisionnement, de l'extraction au raffinage en passant par la vente au détail. Cette présence de bout en bout peut leur assurer des revenus plus stables que les entreprises limitées à un seul segment et les rend souvent plus reconnaissables pour les consommateurs.

Ces entreprises ne se contentent pas de produire du pétrole, elles vendent également des produits finis tels que de l'huile moteur, des lubrifiants et du carburant, souvent dans des stations-service portant leur nom. Elles ne possèdent généralement pas de services publics, mais leur large portée leur confère un rôle important dans le secteur énergétique mondial.

• TotalEnergies
• ExxonMobil
• Shell
• Chevron
• BP
• Petrobras (Brésil)
• Saudi Aramco (Arabie Saoudite)
• Equinor (aussi présente à toutes les étapes, bien que très ancrée en amont)

Évolution du marché de l'énergie

De nombreuses entreprises pétrolières et gazières sont restées concentrées sur les combustibles fossiles, mais certaines ont élargi leurs activités afin de soutenir la transition mondiale vers des sources d'énergie à faible teneur en carbone. Selon les entreprises, ces efforts ont notamment consisté en des projets de capture du carbone et des investissements dans les énergies renouvelables telles que l'énergie solaire et éolienne.

Certaines entreprises se sont également lancées dans des secteurs entièrement nouveaux. ExxonMobil (XOM), par exemple, s'est lancée dans l'extraction du lithium, un domaine traditionnellement dominé par les sociétés minières. Le lithium est un matériau essentiel dans la génération actuelle de batteries utilisées dans les véhicules électriques et les systèmes de stockage sur réseau.

D'autres entreprises se sont développées dans les domaines de l'énergie solaire, éolienne, nucléaire et hydroélectrique. L'hydrogène produit à partir d'électricité renouvelable est encore une technologie émergente, mais il attire de plus en plus d'investissements à mesure que l'intérêt pour les énergies alternatives plus propres s'étend.

Ces développements reflètent les changements à long terme dans le mix énergétique mondial. Le charbon, le pétrole et le gaz naturel ont longtemps dominé l'approvisionnement mondial, mais les énergies renouvelables ont progressivement gagné du terrain, et l'intérêt pour l'énergie nucléaire s'est également accru.

Après la catastrophe de Fukushima au Japon en 2011, de nombreux gouvernements ont renoncé à l'énergie nucléaire. Mais le nucléaire a repris de l'élan, en grande partie parce qu'il offre une énergie de base stable sans émissions de gaz à effet de serre. En conséquence, une partie de l'opposition environnementale de longue date, motivée par des préoccupations liées aux déchets radioactifs et à la sécurité, s'est atténuée.

La transition vers l'abandon des combustibles fossiles a également remodelé l'industrie minière. Les minéraux tels que le lithium, le nickel et le cobalt sont essentiels à l'électrification des transports et de l'industrie. Le cuivre, indispensable au câblage et au transport d'électricité, est devenu une telle priorité que les grandes sociétés minières spécialisées dans l'or, telles que Barrick Mining (B) et Newmont (NEM), ont considérablement augmenté leurs réserves de cuivre.

Risques liés à l'investissement dans le secteur de l'énergie

Les investissements dans le secteur de l'énergie comportent des risques spécifiques qui peuvent ne pas être aussi prononcés dans d'autres secteurs. Les prix des matières premières sont réputés pour leur volatilité et réagissent souvent aux événements géopolitiques, aux conditions météorologiques extrêmes ou aux changements de stratégie d'approvisionnement des principaux producteurs. Les politiques gouvernementales peuvent également avoir un impact majeur, qu'il s'agisse de la modification des subventions accordées aux énergies renouvelables ou de nouvelles restrictions en matière de forage pétrolier et gazier.

Les risques environnementaux et de réputation ajoutent à la complexité. Les accidents, les fuites de pipelines ou l'opposition aux projets miniers peuvent affecter les opérations et le cours des actions. Et comme le secteur évolue rapidement, les entreprises qui semblent bien positionnées aujourd'hui pourraient être dépassées demain par les progrès technologiques ou les changements d'opinion publique.

La prise en compte de ces facteurs peut vous aider à évaluer non seulement les rendements potentiels, mais aussi la durabilité du modèle économique d'une entreprise.

Façons d'investir dans le marché de l'énergie

ETF

Les investisseurs peuvent aborder le marché de l'énergie de plusieurs façons, en fonction de leurs objectifs, de leur tolérance au risque et de leur horizon temporel. Un portefeuille peut inclure des producteurs de pétrole et de gaz tels que BP (BP), des entreprises d'énergies renouvelables comme First Solar (FSLR) ou des services publics nucléaires tels que Constellation Energy (CEG).

Pour diversifier leur portefeuille au sein du secteur, certains investisseurs ont recours à des fonds négociés en bourse (ETF) qui regroupent des actions connexes sous un seul symbole boursier. Par exemple, l'ETF Energy Select Sector SPDR (XLE) se concentre sur les producteurs de pétrole et de gaz, tandis que l'ETF Global X Solar (RAYS) comprend des fabricants d'équipements solaires tels qu'Enphase Energy (ENPH).

Courtiers	Supports financiers	Frais de courtage (Euronext)	Notre avis
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Investir comporte des risques de perte

Contrats à terme

Pour une exposition plus directe aux prix des matières premières, les contrats à terme sur le pétrole et le gaz constituent une autre option. Des fonds tels que le United States Oil Fund (USO) offrent un moyen de participer à cette partie du marché sans négocier directement des contrats à terme.

Brokers de contrats à terme

Brokers	Conditions de trading	Site officiel
	➡️ Marchés : Indices, matières premières, devises, obligations, crypto-monnaies, métaux ➡️ Frais de courtage sur futures : 0.75 $ / Micro, 1.75 $ / Mini, 1.75 $ / Standard. ➡️ Plateforme : MetaTrader 5, TradingView
	➡️ Marchés : Indices, matières premières, devises, obligations, crypto-monnaies, métaux ➡️ Frais de courtage pour 1 contrat: 0.25 $ € à 0.85 $. ➡️ Plateforme : Trader Workstation, IBKR Desktop
Investir comporte des risques de perte

CFD

Une chose que vous devrez décider avant de commencer à négocier des CFD sur l'énergie est la façon dont vous prévoyez de faire des bénéfices. Il existe autant de stratégies de trading de produits énergétiques qu'il y a de traders, et c'est à vous de trouver une stratégie qui corresponde à votre tolérance au risque et à vos objectifs de profit. Pour vous aider, nous allons examiner certaines des décisions fondamentales à prendre pour élaborer une stratégie de trading de l'énergie.

Choisir une matière première

Le choix de la matière première énergétique à négocier aura un impact sur tous les autres aspects de votre stratégie. En effet, différents facteurs influencent le prix des différents produits énergétiques, et les fluctuations de prix peuvent varier considérablement d'un produit à l'autre.

Par exemple, le pétrole brut, le Brent et l'essence connaissent généralement des fluctuations de prix beaucoup plus importantes que le gaz naturel et le fioul domestique. L'offre et la demande sont moins constantes, et les changements politiques jouent un rôle beaucoup plus important dans la détermination des prix du pétrole que dans celle des prix du gaz naturel.

En fin de compte, le choix du produit énergétique doit refléter l'équilibre risque/récompense que vous souhaitez.

Analyse technique ou fondamentale

Une autre décision que vous devrez prendre est de savoir si vous voulez vous concentrer sur l'analyse technique ou l'analyse fondamentale. L'analyse technique se concentre sur les mouvements récents du prix d'une matière première et utilise ces données pour prédire l'évolution du prix. L'analyse fondamentale, quant à elle, tente de prédire le véritable prix du marché d'un produit énergétique en fonction des conditions actuelles de l'offre et de la demande.

Aucune stratégie n'est nécessairement meilleure que l'autre, et la plupart des traders utilisent un mélange des deux pour prendre leurs décisions.

Traitez les nouvelles

Les nouvelles ont un effet énorme sur le prix de l'énergie. Après tout, presque tout ce qui se passe, qu'il s'agisse de politique, de relations internationales, de changements dans les perspectives économiques ou même de météo, a un effet sur l'offre ou la demande de produits énergétiques.

Les traders en énergie doivent toujours garder un œil sur l'actualité et réfléchir à la manière dont les gros titres sont susceptibles d'influencer les prix. Les traders plus tolérants au risque peuvent tirer parti des fluctuations de prix à court terme causées par les titres des journaux.

Day Trading vs Swing Trading

Enfin, vous devez réfléchir à votre horizon temporel pour effectuer des transactions sur l'énergie. Souhaitez-vous acheter et vendre des CFD le jour même ou envisagez-vous de détenir des contrats pendant plusieurs jours à la fois pour profiter des tendances de prix à évolution plus lente ? Les day traders ne détiennent généralement pas de positions pendant la nuit, tandis que les swing traders peuvent détenir des CFD sur l'énergie pendant plusieurs jours, voire plusieurs semaines.

Brokers de CFD sur l'énergie

Brokers	Réglementation	Plateformes de trading	Site officiel
	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVIFSC, FSCA, JFSA, OCRI, SFC	MetaTrader 4 et 5, AvaOptions
	FCA, SEC, FINRA, CFTC, CBI, OCRI, HKSFC, MAS, MNB, FINMA	Trader Workstation, IBKR Desktop
	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti	xStation
	Licence n° 4.1-1/46 en Estonie	MT4, MT5, StereoTrader, webtrader, Admirals
	CySEC, FCA, ASIC, FSAS, MFSA, ADGM	eToro
	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, MAS, NZFMA, DFSA, JFSA, CFTC	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer, TradingView
	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, CMA, SCB	MetaTrader 4 et 5, cTrader, TradingView
	FCA, SCB, BACEN, CMVM, FSCM	MT4 et 5, ActivTrader, TradingView
ASIC : Australie, BaFin : Allemagne, Bappebti : Indonésie, BIFSC : Belize, BVI FSC : Îles Vierges britanniques, BACEN & CVM : Brésil, CySEC : Chypre, CNMV : Espagne, CMVM : Portugal, CSSF : Luxembourg, CFTC : USA, CBFSAI : Irlande, CMA : Oman, DFSA : Dubaï, FSCM : île Maurice, FCA : Royaume-Uni, FINRA : États-Unis, FINMA : Suisse, FRSA : Abu Dhabi, FSA : Seychelles, FSCA : Afrique du Sud, HKSFC : Hong Kong, JFSA : Japon, JSC : Jordanie, KNF : Pologne, MAS : Singapour, MNB : Hongrie, NZFMA : Nouvelle-Zélande, OCRI : Canada, SCA : Émirats arabes unis, SCB : Bahamas, SEC : États-Unis, SFC : Colombie, VFSC : Vanuatu
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.

Conclusion

Le secteur de l’énergie offre de nombreuses opportunités d’investissement, que ce soit à travers les matières premières comme le pétrole, le gaz naturel ou l’essence, ou via les entreprises actives dans les combustibles fossiles, les énergies renouvelables ou les services publics. Grâce au trading des CFD, vous pouvez vous exposer directement aux variations de prix de l’énergie, tandis que les ETF et les fonds communs de placement vous permettent de diversifier vos positions à travers tout le secteur, sans miser sur une seule entreprise ou technologie.

Comme toujours, une stratégie solide est essentielle. Ce guide vous a donné les bases pour comprendre ce qui influence les prix de l’énergie et pour commencer à bâtir votre propre approche du trading. Lorsque vous serez prêt à passer à l’action, assurez-vous de choisir un broker fiable, proposant une large gamme d’instruments sur les matières premières énergétiques.

Les entreprises et produits financiers mentionnés le sont uniquement à titre informatif et ne constituent pas une recommandation d’investissement.

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