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Qu'est-ce qu'un broker ECN (Electronic Communication Network) ?

Brokers ECN

La définition simple est que les brokers ECN (Electronic Communication Network) permettent aux traders de placer des offres concurrentes les unes par rapport aux autres. Ce sont des brokers No Dealing Desk (NDD), ce qui signifie qu'au lieu de transmettre les ordres à des teneurs de marché qui prennent la position opposée dans une transaction, ils mettent directement en relation les acheteurs et les vendeurs. Lorsqu'ils ne peuvent pas mettre en relation deux contreparties, ils reflètent le prix le plus élevé de l'offre et le prix le plus bas de la demande figurant sur le marché libre.

Les brokers forex ECN constituent une source majeure de liquidités pour les traders particuliers par rapport aux principaux teneurs de marché tels que les grandes banques, les fonds spéculatifs et autres institutions financières. Ce sont les brokers dont la croissance est la plus rapide au niveau mondial et ils sont particulièrement populaires pour les opérations de change, car ils offrent une plus grande transparence aux investisseurs.

Brokers ECN et brokers STP

Les brokers ECN sont très similaires aux fournisseurs de services STP (Straight Through Processing). Les brokers STP n'ont pas non plus de dealing desk. Les transactions cotées sont acheminées vers le groupe de fournisseurs de liquidités du broker, tels que les fonds spéculatifs, les grandes banques et les investisseurs. Ces fournisseurs agissent en tant que contreparties pour chaque transaction et se font concurrence pour obtenir les meilleurs écarts entre l'offre et la demande. Le broker agit effectivement comme un facilitateur silencieux, connectant le trader à son pool de liquidités interne et prélevant sa commission sur une majoration du spread.

La principale différence entre les brokers ECN et STP est le routage. Alors que le broker STP fournit l'accès à différents fournisseurs dans son pool de liquidité, l'ECN joue le rôle d'un hub. Le hub agit essentiellement comme la source de liquidité primaire, formée des différents hedge funds, banques et acteurs du marché. L'autre différence notable est la taille des positions. Les brokers ECN plafonnent généralement la taille minimale des positions à 0,1 lot. Cela s'explique par le fait que peu de fournisseurs de liquidités sont en mesure de prendre en charge des positions de plus petite taille, ce qui peut s'avérer difficile pour les débutants.

Les modèles ECN et STP offrent tous deux des exécutions rapides et des spreads serrés qui se prêtent à une gamme de stratégies, y compris le scalping. En fait, de nombreux brokers ECN, STP ou hybrides offrent des spreads forex de zéro-pip, bien qu'ils puissent facturer une commission fixe par lot.

Types de brokers

Avantages des brokers ECN :

Il y a plusieurs avantages avec un broker ECN :

  • Vitesse d'exécution - Les purs brokers forex ECN tels que Pepperstone et FxOpen vous connectent directement aux fournisseurs de liquidités, vous assurant un accès direct au marché et des exécutions plus rapides.
  • Transparence - Les brokers ECN empêchent la manipulation des prix, car tout le monde utilise le même flux et négocie à un prix défini. Aucun investisseur ne bénéficie d'un avantage intégré par rapport aux autres traders avec le système ECN.
  • Heures de trading - Les brokers ECN vous permettent généralement de négocier en dehors des heures de trading traditionnelles, ce qui permet aux investisseurs de réagir aux annonces de nouvelles après le marché, par exemple.
  • Effet de levier - Les meilleurs brokers ECN proposent généralement des opérations de change avec effet de levier. Les ratios varient en fonction de votre juridiction, mais il n'est pas rare de trouver des niveaux d'effet de levier de 1:100.
  • Scalping - L'exécution rapide des ordres et les spreads serrés permettent aux brokers ECN de mettre en œuvre des stratégies de scalping à fort volume. Cela dit, il est bon de vérifier les directives du broker concernant le scalping avant de déposer des fonds.
  • Réglementation - Les brokers ECN sont fortement réglementés. Ceci est particulièrement important à la lumière du nombre croissant d'arnaques en ligne sur le marché des changes. Les meilleurs brokers ECN sont réglementés et respectent les mesures de conformité.

Inconvénients des brokers ECN

Les inconvénients du trading avec les brokers ECN sont les suivants :

  • Commission - Les commissions de change facturées par la plupart des courtiers ECN se situent généralement entre 2,50 et 5,00 dollars par lot. Les commissions ont tendance à être plus élevées par rapport à la trading de CFD, d'actions, ou d'autres brokers non-ECN. Cela peut signifier que l'ECN est moins favorable aux traders particuliers à faible volume ou à ceux qui ont des micro-comptes.
  • Volatilité - Les marchés des changes sont vulnérables à des hausses soudaines de spreads variables, notamment en cas de forte volatilité du marché. Il est donc important que les traders utilisent des outils de gestion des risques appropriés.
  • Dépôts - Les meilleurs brokers ECN proposent généralement des dépôts d'ouverture plus élevés que les comptes de trading standard. Cela s'explique par le fait que les brokers ECN transfèrent souvent au trader la responsabilité de répondre aux exigences de liquidité du marché. C'est le contraire d'un broker teneur de marché qui peut intervenir pour fournir des liquidités au nom du trader, et qui offre donc des dépôts minimums moins élevés.

Dernier mot sur les courtiers ECN

Les brokers ECN offrent des avantages considérables aux traders de devises. Les niveaux élevés de transparence du marché signifient que la manipulation des prix n'est pas possible. Cela dit, il est toujours utile de rechercher des brokers ECN réglementés. Les niveaux d'effet de levier, les commissions et les outils de trading sont également importants à prendre en compte lors de l'ouverture d'un compte réel avec un broker ECN.

FAQ

Que signifie ECN ?

Un broker ECN est un centre technologique, ou un pont, qui permet aux traders de placer des offres concurrentes entre eux ou avec des fournisseurs de liquidités.

Comment les brokers ECN gagnent-ils de l'argent ?

Les brokers ECN gagnent généralement de l'argent grâce aux commissions fixes facturées au client sur chaque transaction. Ceci est en contraste avec les modèles de teneurs de marché qui prennent généralement leur part du spread.

Quelle est la différence entre un teneur de marché et un broker ECN ?

Les teneurs de marché veillent à ce qu'il y ait suffisamment de liquidités pour que les transactions puissent être exécutées sans problème. Les teneurs de marché prennent généralement le côté opposé d'une transaction. En revanche, les brokers ECN mettent en relation les acheteurs et les vendeurs, en faisant appel à différents fournisseurs de liquidités. Les brokers ECN proposent généralement des spreads plus serrés, une exécution plus rapide des ordres et une transparence accrue.

Quels sont les principaux brokers ECN en Europe ?

Parmi les meilleurs ECN européens figurent Pepperstone et FxOpen.

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