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Warrants sur devises (certificat d'option titrisé)

Warrants sur devises

Un warrant sur devises est un type d'instrument financier qui donne à l'investisseur le droit, mais non l'obligation, d'effectuer une opération de change à un prix d'exercice spécifié dans un délai donné. Ils peuvent également être utilisés par les spéculateurs qui souhaitent parier sur l'évolution du cours d'une devise donnée.

Ce guide fournira aux investisseurs une définition claire des warrants sur devises, ainsi que des données et des exemples clés pour expliquer le fonctionnement de ces instruments financiers.

Les warrants sur devises expliqués

  • Un warrant sur devises fonctionne de la même manière qu'une option sur devises, mais sur une période plus longue.
  • Les warrants sur devises donnent aux investisseurs le droit, mais pas l'obligation, d'effectuer une opération de change à un prix convenu.
  • Les entreprises utilisent ces contrats pour se couvrir contre les fluctuations d'une devise étrangère dans laquelle elles sont exposées.
  • Les warrants sur devises peuvent également être utilisés par les spéculateurs pour parier à long terme sur l'évolution du cours d'une devise, telle que l'USD.

Warrants et options sur devises

Les warrants sur devises fonctionnent de manière similaire aux options, en accordant le droit d'effectuer une opération de change à un prix spécifié dans un délai donné. Comme pour les options d'achat et de vente, les investisseurs peuvent adopter des positions courtes ou longues avec les warrants sur devises. Par conséquent, leur prix est généralement le même que celui des options sur devises.

La principale différence entre les deux réside dans l'horizon temporel du contrat. Le cycle de vie d'une option ne dure généralement pas plus d'un an, tandis que les warrants sur devises peuvent durer un an ou plus.

Pourquoi les investisseurs choisissent les warrants sur devises

Les warrants sur devises sont généralement utilisés par les entreprises ou les investisseurs qui réalisent des activités importantes sur un marché étranger et qui doivent se couvrir contre les fluctuations des taux de change sur une période plus longue.

Par exemple, une société américaine possédant des installations de production en Chine serait touchée si le yuan chinois se renforçait par rapport au dollar, entraînant une augmentation des dépenses de production. Étant donné la valeur du yuan de 0,15 $ en juin 2022, l'entreprise pourrait se couvrir contre de telles fluctuations en achetant un bon d'achat dont le prix d'exercice est fixé à 0,15 $ par yuan.

Si le prix du yuan augmente à 0,20 $ pendant la durée du contrat, le warrant d'achat compenserait les pertes de l'entreprise. Contrairement à une option d'achat standard, le warrant sur devises peut avoir une échéance de plusieurs années, couvrant ainsi la position de l'entreprise pendant une période plus longue avant qu'elle ne doive renouveler le contrat.

Warrants sur devises croisées

Les warrants multidevises fonctionnent de la même manière que les warrants sur devises, sauf que les deux devises impliquées dans le contrat sont différentes de la monnaie nationale de l'acheteur du contrat. Ainsi, si l'on reprend l'exemple ci-dessus, la société américaine pourrait choisir de souscrire un warrant multidevises garantissant le droit d'acheter des yuans à un prix déterminé en euros plutôt qu'en dollars.

Les warrants de change sont couramment utilisés pour couvrir les émissions de dettes internationales afin de protéger les détenteurs d'obligations contre les fluctuations de la devise de l'obligation.

Les warrants d'achat peuvent également être utilisés par des spéculateurs qui prévoient des mouvements de prix sur les marchés des changes et pensent pouvoir en tirer profit. Le spéculateur achète un warrant de vente ou d'achat pour ouvrir une position courte ou longue sur la devise en question, tout comme avec les contrats d'option standard.

Que sont les warrants sur les marchés financiers ?

Livre sur les Warrants bourse

La signification du terme warrants dans la finance fait généralement référence à des instruments financiers qui donnent au détenteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter un titre sous-jacent à un prix spécifié pendant une période déterminée - tout comme les contrats d'options.

La différence entre les warrants et les options réside dans le fait que les warrants sont généralement émis par les entreprises elles-mêmes, tandis que les options sont généralement disponibles sur une bourse centrale, telle que la Boston Options Exchange ou l'Eurex Exchange.

Sur ce point, les warrants forex diffèrent des types de warrants standard car ils sont activement négociés sur les bourses.

Stratégie de trading

Comme toujours, une recherche minutieuse est la première et la plus importante étape pour tout investisseur individuel qui envisage de négocier des warrants ou tout autre instrument financier. Comme les warrants sur devises sont liés aux valeurs relatives de deux devises différentes, il est utile d'avoir une connaissance approfondie des marchés en question, et en particulier de l'historique des prix.

Il existe de nombreuses ressources en ligne que les investisseurs peuvent utiliser pour vérifier les dernières informations pertinentes sur les warrants sur devises, des publications financières générales aux sites spécialisés.

Après vous être familiarisé avec les principes de base grâce à une recherche sur Google, vous pouvez vous adresser à un broker de confiance pour toute question plus complexe concernant la disponibilité et les frais des warrants sur devises.

Le mot de la fin sur les warrants sur devises

Les warrants sur devises sont une version à plus long terme des options sur devises, permettant aux investisseurs de prendre une position longue ou courte sur une devise étrangère dans un contrat ayant une échéance de 365 jours ou plus. Bien qu'ils soient couramment utilisés à des fins de couverture par les entreprises exposées aux devises étrangères, ils sont également négociés sur les marchés boursiers et peuvent aussi être utilisés à des fins de spéculation.

FAQ

Où les warrants sur devises sont-ils négociés ?

Les warrants sur devises peuvent être négociés sur les marchés boursiers ou émis par certaines institutions, comme les émetteurs de dette.

Un warrant sur devises est-il identique à une option ?

Les warrants sur devises fonctionnent de la même manière que les options sur devises, puisqu'ils donnent au propriétaire du contrat le droit, mais pas l'obligation, d'effectuer une transaction sur devises à un taux de change spécifié dans une période donnée. Toutefois, les warrants sur devises sont actifs pendant une période beaucoup plus longue que les options.

Qui utilise les warrants sur devises ?

Les warrants sur devises sont souvent utilisés par les entreprises qui ont besoin de se couvrir contre les fluctuations possibles du taux de change d'un marché étranger dans lequel elles ont un intérêt. Cependant, étant donné que les warrants sur devises sont disponibles sur les marchés boursiers, ils peuvent également être utilisés par les investisseurs qui veulent spéculer avec un pari à long terme sur les mouvements de devises.

Comment les warrants sur devises sont-ils cotés ?

Comme les warrants sur devises fonctionnent de la même manière que les options sur devises, leur prix peut être fixé de la même façon. Le délai d'expiration, le taux d'exercice et la volatilité des devises en question seront pris en compte lors de la détermination du prix.

Comment négocier avec les warrants sur devises ?

Les warrants sur devises sont disponibles sur les marchés boursiers, ce qui signifie que, contrairement aux contrats de gré à gré, ils sont accessibles aux investisseurs individuels et ne sont pas limités aux grandes entités.

Brokers d'options

BrokersRéglementationPlateformesDépôt minimumTypes d'options
Danemark (DFSA)SaxoTraderGO0 €Options sur actions
Options listées
Allemagne (BaFin)IG, ProRealTime300 €Options vanilles (OTC)
Produits barrières (OTC)
Turbo24 (MTF)
Irlande (FRSA)AvaOptions100 €Options vanilles (OTC)
Investir comporte des risques de perte. Les contrats d'options sont des produits financiers complexes destinés aux investisseurs expérimentés.