Trading du jus d'orange : comment spéculer sur les prix
Dans ce guide de trading, nous explorons les moyens de trader le jus d'orange, ainsi que les brokers régulés qui offrent le trading de cette matière première. Continuez à lire pour découvrir ce que les experts pensent du jus d'orange en tant que matière première sur le marché mondial.
Les investisseurs peuvent considérer les raisons suivantes pour spéculer sur le jus d'orange :
- Parier sur le réchauffement de la planète
- Parier sur la demande des marchés émergents
- Couverture de l'inflation
Parier sur le réchauffement de la planète
Les régimes climatiques inhabituels ont eu un effet dévastateur sur les cultures d'oranges dans un passé récent.
De nombreux scientifiques attribuent l'augmentation de l'activité des ouragans en Floride au réchauffement de la planète. De même, certains attribuent la sécheresse au Brésil à la hausse des températures.
Ces conditions météorologiques ont provoqué des chocs d'approvisionnement en jus d'orange dans le passé et pourraient le faire à nouveau à l'avenir.
Parier sur la demande des marchés émergents
Les pays émergents ne consomment pas de jus d'orange depuis aussi longtemps que les pays occidentaux.
Ces pays ont été de surprenants points lumineux dans un tableau autrement sombre de la demande de jus d'orange.
Au fur et à mesure que les pays émergents développent leur économie, leur demande de jus d'orange pourrait augmenter. L'achat de contrats à terme de jus d'orange peut être un moyen de participer à cette demande.
Le jus d'orange comme couverture contre l'inflation
Investir dans le jus d'orange est un moyen de se protéger contre la perte de pouvoir d'achat due à l'inflation.
Les faibles taux d'intérêt de la Réserve fédérale et d'autres banques centrales ont produit des bulles spéculatives dans de nombreuses catégories d'actifs.
Toutefois, l'inflation pourrait changer la donne. Comme le jus d'orange contient des nutriments essentiels, notamment de la vitamine C et du potassium, il pourrait être une denrée alimentaire qui suscite une forte demande.
Brokers de matières premières réglementés
Si vous cherchez à commencer à négocier le jus d'orange et d'autres matières premières agricoles, voici une liste de brokers réglementés.
Méthodes de trading du jus d'orange
Les traders disposent de plusieurs moyens pour spéculer sur le prix du jus d'orange :
Contrats à terme sur le jus d'orange
L'Intercontinental Exchange (ICE) propose un contrat FCOJ-A qui s'établit à 15 000 livres de concentrés solides de jus d'orange.
Le contrat a des échéances en janvier, mars, mai, juillet, septembre et novembre.
Les contrats à terme sont des instruments dérivés qui permettent aux traders de faire des paris à effet de levier sur les prix des matières premières. Si les prix baissent, les traders doivent déposer une marge supplémentaire afin de maintenir leurs positions.
À l'expiration, les contrats sont réglés physiquement par une livraison.
Contrats d'options sur le jus d'orange
L'ICE propose également un contrat d'options sur le FCOJ-A. Les options sont également un instrument dérivé qui utilise l'effet de levier pour investir dans les matières premières.
Comme les contrats à terme, les options ont une date d'expiration. Cependant, les options ont également un prix d'exercice, qui est le prix au-dessus duquel l'option finit dans la monnaie.
Un pari sur les options ne réussit que si le prix des contrats à terme FCOJ-A dépasse le prix d'exercice d'un montant supérieur à la prime payée pour le contrat.
Par conséquent, les traders d'options doivent avoir raison quant à l'ampleur et au moment du mouvement des contrats à terme FCOJ-A pour tirer profit de leurs transactions.
ETF de jus d'orange
Ces instruments financiers se négocient comme des actions sur les marchés boursiers, de la même manière que les actions.
Il n'existe pas d'ETF qui investisse spécifiquement dans le jus d'orange. Cependant, l'ETN Elements Rogers International Commodity Agriculture Total Return se négocie dans un très large panier de matières premières.
Le jus d'orange représente moins de 2 % des positions de ce fonds.
Actions de sociétés de jus d'orange
Il est impossible d'obtenir une exposition pure aux prix du jus d'orange par le biais du marché des actions.
La plupart des orangeraies sont des propriétés privées.
Trading de CFD sur le jus d'orange
Un moyen populaire d'investir dans le jus d'orange est d'utiliser un instrument dérivé de type contrat pour différence (CFD).
Les CFD permettent aux investisseurs de spéculer sur le prix du FCOJ-A. La valeur d'un CFD est la différence entre le prix du FCOJ-A au moment de l'achat et son prix actuel.
Certains brokers réglementés dans le monde entier proposent des CFD sur les FCOJ-A. Les clients déposent des fonds auprès du broker, qui servent de marge.
Faut-il faire du trading sur le jus d'orange ?
Les prix du jus d'orange ont tendance à être extrêmement volatils. La plupart du temps, les acteurs de l'industrie qui veulent se couvrir contre les risques utilisent les contrats à terme sur le jus d'orange.
Cependant, les investisseurs qui veulent spéculer sur les prix du jus d'orange peuvent envisager de le faire dans le cadre d'un panier diversifié de matières premières.
Investir dans un panier de matières premières comprenant du jus d'orange, d'autres matières premières agricoles, des métaux et de l'énergie permet d'atteindre deux objectifs :
- Protection contre l'inflation
- Protection contre la volatilité des matières premières individuelles
Quelles sont les perspectives de la demande de jus d'orange ?
Bien que la demande de jus d'orange ait été faible aux États-Unis et dans les pays d'Europe occidentale, il est probable que la demande soit encore suffisante pour que les prix du jus d'orange se stabilisent.
D'un autre côté, l'offre continue d'être excellente pour les investisseurs.
Les principaux pays producteurs - le Brésil et les États-Unis - sont confrontés à des problèmes de production permanents et apparemment insurmontables dus aux conditions climatiques et aux maladies.
Les risques du trading du jus d'orange
Les traders doivent toutefois tenir compte de ces trois risques liés à l'investissement dans le jus d'orange :
- Les préoccupations croissantes concernant l'obésité et le diabète ont placé tous les produits contenant du sucre dans le collimateur des défenseurs de la santé. Le jus d'orange contient des niveaux élevés de sucres naturels.
- Les efforts déployés pour éradiquer les maladies des arbres pourraient être couronnés de succès. Cela pourrait conduire à des récoltes d'oranges exceptionnelles.
- Le réchauffement de la planète pourrait être exagéré ou ne pas être la cause de l'intensification des ouragans. Si des conditions météorologiques plus calmes reviennent en Floride, l'industrie des agrumes pourra peut-être se reconstruire.
Avis d'experts sur le trading du jus d'orange
Les experts ont généralement une vision optimiste des prix du jus d'orange en raison des graves pénuries d'approvisionnement.
Un expert cite la production d'oranges de Floride, qui n'a jamais été aussi faible :
"Cela pourrait être assez mauvais - le plus bas depuis environ 1946. Environ 70 % de ce qu'ils prévoyaient est perdu sur toute la ligne" Gene McAvoy, expert en agriculture, Université de Floride.
Un autre analyste est d'accord et note que le marché est sur les nerfs. Jack Scoville, vice-président de Price Futures Group à Chicago, cite les estimations de production très faibles de la Florida Citrus Mutual, une organisation commerciale, pour justifier l'optimisme quant aux prix :
"Si la récolte est aussi faible, même avec les mauvaises perspectives de la demande [de jus d'orange] et d'autres choses du genre, nous aurons une chance de faire grimper le marché autour de 2 $ [la livre] " Jack Scoville, vice-président, Price Futures Group (Chicago)