Trading du soja : voici 5 façons de le faire en ligne
Dans ce guide sur le trading du soja, nous vous expliquons comment et où vous pouvez trader cette matière première populaire avec une liste de brokers régulés disponibles dans votre pays. Nous expliquons également pourquoi certains traders choisissent de négocier le soja et ce que les experts disent à ce sujet.
Les traders de soja disposent de plusieurs moyens pour négocier cette matière première, notamment les contrats à terme, les options, les ETF, les actions des entreprises de soja et les CFD.
Contrats à terme sur le soja
Le Chicago Mercantile Exchange (CME) négocie un contrat à terme sur le soja. Le contrat de soja est réglé en 5 000 boisseaux, ou 136 tonnes métriques, de soja.
Le contrat du CME se négocie à l'échelle mondiale sur la plateforme de trading électronique CME Globex. Les mois d'expiration sont janvier, mars, mai, juillet, août, septembre et novembre.
Les contrats à terme sont des instruments dérivés qui permettent aux traders de faire des paris à effet de levier sur les prix des matières premières. Si les prix baissent, les traders doivent déposer une marge supplémentaire afin de maintenir leurs positions. À l'expiration, les traders doivent soit accepter la livraison physique du soja, soit reporter leurs positions au mois de négociation suivant.
Le trading des contrats à terme exige un haut niveau de connaissance car des facteurs tels que les coûts de stockage et les taux d'intérêt affectent les prix.
Quels sont les différents types de contrats à terme sur le soja ?
Le CME propose des transactions sur le soja, le tourteau de soja et l'huile de soja. Chacun de ces produits est associé à des spécifications uniques. Nous avons rassemblé cette comparaison des trois contrats à terme :
| Soja | Farine de soja | Huile de soja | |
|---|---|---|---|
| Unité de contrat | 5 000 boisseaux | 100 tonnes courtes | 6 000 livres |
| Cotation des prix | Cents par boisseau | Dollars et cents par tonne courte | Cents par livre |
| Min. Fluctuation des prix | 1/8 de cent par boisseau (6,25 $ par contrat) | 10 cents par tonne courte (10,00 $ par contrat) | 1/100 de cent (0,0001 $) par livre (6,00 $ par contrat) |
| Contrats listés | Contrats mensuels listés pour 3 mois consécutifs et 9 mois de janvier, mars, mai, juillet, août, septembre et novembre plus le prochain novembre disponible. | Janvier (F), Mars (H), Mai (K), Juillet (N), Août (Q), Septembre (U), Octobre (V) & Décembre (Z) | Janvier (F), Mars (H), Mai (K), Juillet (N), Août (Q), Septembre (U), Octobre (V) & Décembre (Z) |
| Méthode de règlement | Livrable | Livrable | Livrable |
Comment lire les prix des contrats à terme de soja ?
Pour comprendre les prix des marchés à terme du soja et d'autres céréales, vous devez commencer par examiner les informations sur les contrats du Chicago Mercantile Exchange (CME), qui gère le principal marché pour ce produit.
Le CME affiche les spécifications de chaque produit négocié sur sa bourse. Les informations pertinentes pour chaque produit sont son symbole, la taille du contrat, le tick minimum (incrément de trading), la valeur en dollars de chaque tick et les mois du contrat.
Dans le cas du soja, le symbole du contrat est ZS et la taille du contrat est de 5 000 boisseaux. Le soja et les autres céréales se négocient en cents par boisseau, et le tick minimum (incrément de négociation) est de 0,00125 $ (un huitième de cent) par contrat.
Lecture des codes de mois
Chaque tick équivaut à 6,25 dollars, de sorte que chaque variation d'un cent du prix du soja équivaut à 50 dollars par contrat. En ce qui concerne les mois de contrat, le CME attribue un code à chaque mois. Dans l'exemple ci-dessus, il s'agit du contrat à terme sur le soja de juillet 2018 (ZS est le symbole du soja, N est le symbole de juillet et le 8 indique l'année 2018).
Comment lire le résumé du CME
"LAST" indique le prix le plus récent du soja en cents par boisseau. Le montant après la marque (') indique un huitième de cent. Par conséquent, 1048'6 se lit comme suit : 1 048 et 6/8 de cent, ou, en d'autres termes, 10,48 $ et ¾ de cent.
"CHANGE" indique la variation du prix pour la session de trading. Là encore, le montant après la marque (') indique un huitième de cent. Par conséquent, -4'4 signifie une baisse de 4 et 4/8 cents ou 4 et ½ cents.
"GLOBEX VOL" indique le nombre de contrats négociés pour la session. Les traders doivent prêter attention aux sessions au cours desquelles les matières premières sont négociées, car les différents moments de la journée peuvent entraîner des variations dans la quantité de liquidité présente.
Options sur les contrats à terme de soja
Le CME propose également un contrat d'options sur le contrat à terme de soja.
Les options sont également un instrument dérivé qui utilise l'effet de levier pour négocier des produits de base. Comme les contrats à terme, les options ont une date d'expiration. Cependant, les options ont également un prix d'exercice, qui est le prix au-dessus duquel l'option finit dans l'argent.
Les acheteurs d'options paient un prix appelé prime pour acheter les contrats. Un pari sur les options ne réussit que si le prix du soja à terme dépasse le prix d'exercice d'un montant supérieur à la prime payée pour le contrat.
Par conséquent, les traders d'options doivent avoir raison quant à l'ampleur et au moment du mouvement des contrats à terme sur le soja pour tirer profit de leurs transactions.
ETF sur le soja
Ces instruments financiers se négocient comme des actions sur les marchés boursiers, de la même manière que les actions. Actuellement, il n'y en a qu'un seul pour le trading du soja : ETF -Teucrium Soybean Fund (NYSEARCA : SOYB). Ce fonds investit dans des contrats à terme sur le soja.
Parmi les autres ETF agricoles qui détiennent une ou plusieurs actions de soja, citons TAGS, FTXG, VEGI et MOO.
Actions des sociétés de soja
Il n'existe pas de sociétés publiques exclusivement engagées dans la production et la vente de soja. Toutefois, pour ceux qui recherchent des actions de soja, il existe de nombreuses grandes entreprises agroalimentaires qui fournissent des produits tels que des engrais, des pesticides et des semences aux producteurs de soja, comme CTVA, MON, POT et MOS.
- Monsanto (New York - NYSE) : Entreprise agricole mondiale qui fournit des semences, des produits génomiques et autres aux agriculteurs.
- The Mosaic Company (New York - NYSE) : Entreprise agricole mondiale qui vend des nutriments pour les cultures aux agriculteurs.
- Potash Corporation (New York - NYSE) : Entreprise agricole mondiale qui vend des engrais et des aliments pour animaux.
Contrats sur différence pour le soja (CFD)
L'une des façons de négocier le soja est d'utiliser un instrument dérivé de type contrat sur différence (CFD). Les CFD permettent aux traders de spéculer sur le prix du soja. La valeur d'un CFD est la différence entre le prix du soja au moment de l'achat et le prix actuel.
Les traders CFD ouvrent un compte auprès d'un broker réglementé et déposent des fonds. Ces fonds servent de marge contre la variation de la valeur du CFD. De nombreux brokers réglementés dans le monde entier proposent des CFD sur le soja.
L'avantage des CFD est qu'un trader peut s'exposer aux prix du soja sans avoir à acheter des actions, des ETF, des contrats à terme ou des options.
Le trading des CFD n'oblige pas le trader à payer pour le stockage du soja ou à faire avancer les contrats à terme chaque mois. Les traders n'ont pas non plus à s'inquiéter du moment et de l'ampleur des mouvements du marché pour réaliser des bénéfices sur leurs transactions.
Raisons de faire du trading sur le soja
Les traders achètent des matières premières agricoles telles que le soja pour diverses raisons, mais les suivantes sont les plus courantes :
- Couverture contre l'inflation et la faiblesse du dollar américain
- Pari sur la croissance de la demande
- Diversification du portefeuille
Le soja peut-il servir de couverture contre l'inflation et la faiblesse du dollar américain ?
Le soja est un moyen de parier sur un dollar américain faible et une inflation plus élevée.
Les produits agricoles de base, comme le soja, étant exprimés en dollars américains, les performances de la première économie mondiale jouent un rôle crucial dans leur fixation. Les politiques d'argent facile de la Réserve fédérale américaine ont maintenu la faiblesse du dollar américain.
En outre, les banquiers centraux américains sont susceptibles de poursuivre ces politiques pour soutenir les emprunts et les dépenses des consommateurs.
Un dollar faible pourrait alimenter les craintes d'inflation et soutenir les prix du soja.
La demande de soja va-t-elle augmenter ?
Le soja devrait être un grand bénéficiaire de la forte croissance mondiale, notamment dans les économies de marché émergentes. Leur demande pour l'alimentation du bétail et dans les huiles augmentera probablement à mesure que le monde en développement s'enrichira.
La demande dans le monde développé pourrait également dépasser l'offre dans les années à venir. Et des facteurs tels que la croissance des biodiesels pourraient contribuer à cette demande.
Diversification du portefeuille
La plupart des traders ont la grande majorité de leurs actifs dans des actions et des obligations. Les matières premières telles que le soja offrent aux traders un autre moyen de diversifier et de réduire le risque global de leurs portefeuilles.
Devrais-je investir dans le soja ?
Deux tendances spécifiques pourraient stimuler les prix du soja dans les années à venir : la demande des marchés émergents et le changement climatique.
Demande des marchés émergents
Le développement des économies émergentes pourrait stimuler la demande de soja. À mesure que les habitants de ces pays accumuleront des richesses, ils commenceront probablement à avoir un régime alimentaire plus varié. La demande d'aliments pour le bétail, d'huiles de soja et de produits alimentaires à base de soja pourrait augmenter.
Comment le changement climatique affectera-t-il la production de soja ?
Les tendances au réchauffement de la planète peuvent causer des ravages dans la production de nombreuses cultures, dont le soja. Si les tendances climatiques récentes se poursuivent, l'offre alimentaire mondiale pourrait ne pas être en mesure de répondre à la demande dans les années à venir. Le trading des matières premières agricoles est un moyen de profiter de cette tendance.
Risques liés au trading du soja
Les traders doivent également tenir compte des risques liés au trading du soja :
- Un dollar américain fort pourrait faire baisser les prix.
- La surproduction des grands fournisseurs pourrait faire baisser les prix. Ce scénario pourrait se produire, par exemple, si les États-Unis mettent fin aux subventions pour le maïs.
- D'autres mauvaises nouvelles sur le front de la santé pourraient affaiblir la demande des consommateurs pour les produits à base de soja.
Que pensent les experts du soja ?
Les experts voient à la fois des risques et des bénéfices potentiels dans le trading du soja.
"De manière générale, je pense que le complexe des matières premières est prêt à évoluer à la hausse". - Robert Chesler, vice-président du groupe des produits alimentaires chez INTL FCStone.
Jim Rogers, qui a cofondé le Quantum Fund et créé l'indice Rogers International Commodity Index, est depuis longtemps un taureau du secteur des matières premières agricoles et pense que les traders en profiteront dans les années à venir.
" Vous pouvez ouvrir une chaîne de restaurants dans les zones agricoles du monde parce que les agriculteurs vont avoir beaucoup plus de succès dans les 30 prochaines années que dans les 30 dernières. " - Jim Rogers, fondateur de Quantum Fund
Cependant, le département américain de l'agriculture note certaines données qui devraient donner aux traders des raisons d'être prudents.
Les agriculteurs américains ont produit des quantités record de maïs, de soja et de blé lors des dernières récoltes. En outre, les agriculteurs augmentent la part des surfaces consacrées au soja au détriment du maïs.
Quelles informations les traders de soja doivent-ils suivre ?
Le ministère américain de l'agriculture (USDA) publie son rapport sur les stocks de céréales quatre fois par an. Ce rapport, qui détaille la capacité de stockage à la ferme et hors ferme pour toutes les céréales, est sans doute l'information la plus importante pour les traders de soja.
Le rapport contient les informations suivantes que les acteurs du marché surveillent de près :
- Stocks : Le rapport détaille la variation d'une année sur l'autre des stocks de soja entreposés dans toutes les positions (à la ferme et hors ferme). Une augmentation plus importante que prévu des stocks pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix, tandis qu'une diminution plus importante que prévu des stocks pourrait entraîner une hausse des prix.
- Stocks de céréales par position : Ce graphique montre la variation des stocks d'une année sur l'autre, ventilée par position (sur ou hors exploitation).
- Stocks de soja par État : ce graphique présente une ventilation par État des stocks de soja en fonction des positions sur et hors exploitation.
Le rapport distingue le stockage à la ferme et le stockage hors ferme parce qu'il utilise différentes méthodes d'enquête pour recueillir des données sur le stockage à la ferme et hors ferme. Le stockage à la ferme est sujet à une variabilité d'échantillonnage puisque toutes les exploitations détenant des stocks à la ferme ne sont pas incluses dans l'échantillon de l'USDA. Par conséquent, le rapport comprend un pourcentage d'erreur d'échantillonnage.
L'essentiel, cependant, est que ce rapport trimestriel joue souvent un rôle crucial dans l'évolution des marchés du soja.
Quelles sont les stratégies de trading du soja ?
Les traders de soja n'ont pas besoin d'avoir une opinion absolue sur l'orientation du soja pour négocier cette matière première. Il existe plutôt diverses façons de parier sur le soja par rapport au prix d'autres produits de base ou instruments. Ces opérations, appelées spreads, consistent à acheter et à vendre simultanément deux contrats différents sur le soja.
Voici trois façons d'exécuter les opérations mixtes les plus courantes utilisées par les traders de soja : Crush Spread, reverse crush spread et grain spreads.
Crush Spread
Les graines de soja sont transformées en huile de soja et en farine de soja au cours d'un processus appelé trituration. L'écart de trituration (Crush Spread) est la différence entre le prix du soja et de ses sous-produits (huile de soja ou farine de soja). Les traders qui prennent une position longue sur l'écart de trituration achètent des graines de soja et vendent de l'huile ou du tourteau de soja.
De nombreux producteurs d'huile ou de farine de soja utilisent le crush spread comme moyen de se couvrir contre le risque d'une baisse de valeur des prix qu'ils reçoivent pour leurs produits finaux.
Reverse Crush Spread
Dans le Reverse Crush Spread, les traders achètent les produits finis (huile de soja ou farine de soja) et vendent du soja. Essentiellement, ces traders profitent du fait que les facteurs de l'offre et de la demande entraînent une hausse du prix des produits finis par rapport aux coûts des intrants (soja).
Grain Spreads
D'autres opérations sur écart populaires consistent à échanger le soja contre d'autres cultures céréalières, comme le maïs ou le blé. Comme ces produits évoluent souvent en tandem, cela permet aux traders de saisir les divergences de prix de l'un par rapport à l'autre. Comme les prix du soja sont corrélés avec ceux des autres céréales et des produits finis à base de soja, les opérations sur écart sont généralement beaucoup moins volatiles que l'achat pur et simple de soja.