Trading de l'éthanol : comment trader cette matière première
Dans ce guide, nous explorons les raisons pour lesquelles le trading de l'éthanol peut être intéressant, ainsi que les façons de trader l'éthanol, les informations sur le marché et les brokers réglementés avec lesquels vous pouvez le trader.
Les traders peuvent envisager d'acheter de l'éthanol pour les raisons suivantes :
- Demande de carburant propre
- Demande des marchés émergents
- Diversification du portefeuille
Demande de carburant propre
Malgré les preuves de pollution liées à la culture du maïs, l'essence mélangée à l'éthanol a la réputation d'être une source de carburant plus respectueuse de l'environnement.
Cette réputation a entraîné une augmentation des mandats relatifs aux biocarburants aux États-Unis et dans d'autres pays.
En outre, les progrès de la technologie de l'éthanol cellulosique pourraient conduire à des formes encore plus écologiques de production d'éthanol. Les tendances positives dans l'utilisation des biocarburants sont de bon augure pour l'éthanol à l'avenir.
La demande des marchés émergents
La mauvaise qualité de l'air à Pékin et dans d'autres villes a conduit le gouvernement chinois à se concentrer sur des sources d'énergie plus vertes.
Les médias d'État ont rapporté que la Chine avait l'intention de généraliser l'utilisation de l'éthanol. Le rapport citait le désir du gouvernement de nettoyer le smog et de soutenir la culture du maïs.
Il est probable que l'Inde et d'autres économies émergentes intensifient également leurs initiatives en matière d'énergie verte.
Ces tendances devraient être de bon augure pour les prix de l'éthanol.
Diversification du portefeuille
Le trading de l'éthanol avec d'autres matières premières est un moyen de diversifier un portefeuille de trading.
Les traders qui recherchent une véritable diversification des classes d'actifs devraient envisager de placer une partie de leurs actifs négociables dans un panier de matières premières comprenant l'éthanol, d'autres matières premières énergétiques, les métaux et l'agriculture.
Brokers de matières premières réglementés
Si vous connaissez les moyens de spéculer sur l'éthanol et savez pourquoi il s'agit d'un produit de base, l'étape suivante consiste à trouver un broker approprié.
Recherchez des produits financiers sur l'éthanol tels que les actions, les CFD, les ETF et les contrats à terme auprès de brokers réglementés comme ceux-ci.
Méthodes de trading de l'éthanol
Les traders disposent de plusieurs moyens pour spéculer sur le prix de l'éthanol :
| Méthode d'investissement | Évaluation de la complexité (1 = facile, 5 = difficile) | Dates d'expiration | Coûts de gestion | Effet de levier | Bourse réglementée |
|---|---|---|---|---|---|
| Contrats à terme | 5 | ||||
| Options | 5 | ||||
| ETF | 2 | ||||
| Actions | 2 | ||||
| CFD | 3 |
Trading des contrats à terme sur l'éthanol
Le Chicago Board of Trade (CBOT), une division du Chicago Mercantile Exchange (CME), offre un contrat à terme sur l'éthanol.
Le contrat est réglé en 29 000 gallons d'éthanol, ce qui représente environ un wagon. Le contrat se négocie à l'échelle mondiale sur la plateforme de trading électronique CME Globex et a une variété de mois d'expiration.
Comment fonctionnent les contrats à terme sur l'éthanol ?
Les contrats à terme sont un instrument dérivé par lequel les traders font des paris à effet de levier sur les prix des produits de base. Si les prix de l'éthanol baissent, les traders doivent déposer une marge supplémentaire afin de maintenir leurs positions.
À l'expiration, les contrats sont physiquement réglés par la livraison d'éthanol.
Le trading de contrats à terme exige un haut niveau de sophistication car des facteurs tels que les coûts de stockage et les taux d'intérêt influencent les prix.
Les options sur contrats à terme sur l'éthanol
Le CBOT propose également un contrat d'options sur les contrats à terme sur l'éthanol.
Les options sont également un instrument dérivé qui utilise l'effet de levier pour négocier des produits de base. Comme les contrats à terme, les options ont une date d'expiration. Cependant, les options ont également un prix d'exercice, qui est le prix au-dessus duquel l'option finit dans la monnaie.
Prime d'option sur l'éthanol
Les acheteurs d'options paient un prix appelé prime pour acheter les contrats.
Un pari sur options ne réussit que si le prix des contrats à terme sur éthanol dépasse le prix d'exercice d'un montant supérieur à la prime payée pour le contrat.
Par conséquent, les traders d'options doivent avoir raison quant à l'ampleur et au moment du mouvement des contrats à terme sur l'éthanol pour tirer profit de leurs opérations.
Trading des ETF d'éthanol
Ces instruments financiers se négocient comme des actions sur les marchés boursiers, de la même manière que les actions.
Il n'existe pas d'ETF qui soit un pur produit de l'éthanol.
Toutefois, l'ETN ELEMENTS MLCX Biofuels (NYSEARCA : FUE) est un exchange-traded note lié à un indice composé de contrats à terme sur des matières premières physiques qui sont des biocarburants ou des matières premières utilisées pour créer des biocarburants.
Toutefois, l'indice est fortement pondéré par le soja, le maïs, l'huile de soja et le sucre. Il ne s'agit donc pas d'un indicateur direct de l'investissement dans l'éthanol.
Puis-je acheter des actions de sociétés productrices d'éthanol ?
De nombreuses sociétés cotées en bourse sont exposées à des degrés divers aux prix de l'éthanol.
Si le trading d'actions peut être un moyen efficace de s'exposer aux prix de l'éthanol, nombre de ces sociétés sont également exposées aux combustibles fossiles et autres biocarburants.
En outre, ces actions peuvent réagir à des facteurs tels que la demande régionale pour leurs produits, la concurrence, les coûts de production et les taux d'intérêt.
Enfin, des facteurs tels que la gestion de l'entreprise et le marché boursier dans son ensemble peuvent également affecter ces transactions :
- Pacific Ethanol (NASDAQ) : Producteur et vendeur américain de carburants renouvelables à faible teneur en carbone.
- Green Plains (NASDAQ) : Entreprise américaine qui produit, commercialise et distribue de l'éthanol aux États-Unis et à l'international.
- Cosan Limited (NYSE) : Entreprise brésilienne qui opère dans les secteurs du gaz naturel, du sucre, des lubrifiants, de l'éthanol et des carburants, tant au niveau local qu'international.
- Aemetis (NASDAQ) : Société américaine qui exploite une entreprise internationale de carburants renouvelables et de produits biochimiques en Amérique du Nord et en Inde.
- Marathon Petroleum (NYSE) : Entreprise américaine de raffinage de pétrole qui raffine une variété de matières premières et achète de l'éthanol et des produits raffinés pour les revendre.
Le trading de CFD sur l'éthanol
L'une des façons de spéculer sur le prix de l'éthanol est d'utiliser un instrument dérivé de type contrat pour différence (CFD).
De nombreux brokers réglementés dans le monde entier proposent des CFD sur l'éthanol et les actions d'éthanol. Les clients déposent des fonds auprès du broker, qui servent de marge.
Tendances susceptibles de faire grimper les prix de l'éthanol
Les prix de l'éthanol ont été historiquement très volatils, les traders doivent donc s'attendre à de fortes variations de prix.
Il existe trois tendances spécifiques qui pourraient faire grimper les prix de l'éthanol dans les années à venir :
- Demande des marchés émergents : Les préoccupations relatives à la pollution dans les économies émergentes pourraient stimuler la demande de formes d'énergie plus écologiques comme l'éthanol. De même, de nouvelles avancées dans la technologie de l'éthanol cellulosique ont le potentiel de stimuler la demande dans les pays sans économie agricole importante.
- Préoccupations environnementales : Les combustibles fossiles tels que le pétrole brut font l'objet d'une attention particulière en raison de la pollution qu'ils génèrent. Ces préoccupations rendent plus attrayantes les sources d'énergie plus vertes comme l'éthanol.
- Mandats : Les combustibles fossiles produisent des émissions de carbone nocives et toxiques. Les États-Unis pourraient augmenter leur mandat en matière d'éthanol à l'avenir, tandis que les pays émergents commencent à mettre en œuvre leurs propres mandats.
Risques liés au trading de l'éthanol
Toutefois, les traders doivent également tenir compte des risques liés au trading de l'éthanol :
- Une récession mondiale pourrait affaiblir la demande d'énergie.
- Une baisse persistante des prix du pétrole brut et de l'essence pourrait diminuer la demande de biocarburants.
- Des turbulences économiques ou politiques mondiales pourraient renforcer le dollar américain et affaiblir la demande de matières premières.