Guide du trading de l'électricité : comment et où commencer
Dans ce guide, nous explorons les raisons pour lesquelles l'électricité peut intéresser les traders et les brokers réglementés avec lesquels vous pouvez la négocier. Lisez la suite pour découvrir les différents types d'instruments de trading de l'électricité et leur fonctionnement.
Les entreprises qui fournissent de l'électricité opèrent au niveau régional. Par conséquent, les transactions d'électricité dépendent souvent des facteurs économiques, politiques et réglementaires spécifiques à un pays ou à une région.
Les échanges d'électricité les plus lucratifs sont susceptibles de se produire dans les régions à forte croissance démographique et industrielle.
En général, voici les raisons pour lesquelles les traders pourraient envisager le trading dans ce secteur :
- La demande des marchés émergents
- Progrès des sources d'énergie alternatives
- Diversification du portefeuille
La demande des marchés émergents
Selon l'Agence internationale de l'énergie, d'ici 2035, plus de 90 % de la demande énergétique nette proviendra des économies émergentes.
Les tendances démographiques à travers le monde montrent des schémas de migration des zones rurales vers les villes. Dans des pays comme la Chine, l'industrialisation croissante a accompagné ces déplacements de population.
Les Nations unies prévoient que d'ici 2030, le nombre de villes mondiales de plus d'un million d'habitants pourrait augmenter de 36 %. Les nouvelles villes auront besoin de quantités croissantes d'électricité pour alimenter les entreprises et les foyers.
Progrès des sources d'énergie alternatives
Les progrès dans l'acquisition de sources d'énergie éolienne, solaire, hydroélectrique et de biomasse sont des catalyseurs incroyablement positifs pour l'offre du secteur de l'électricité.
À mesure que ces sources deviennent moins chères et plus facilement disponibles, les coûts de production de l'électricité devraient baisser. Dans le même temps, la demande mondiale d'électricité devrait rester forte.
Pour les monopoles réglementés tels que l'industrie des services publics, cela pourrait se traduire par un contexte de bénéfices très favorable.
Diversification du portefeuille
Le trading d'une ressource critique comme l'électricité est un moyen d'ajouter de la diversification à un portefeuille. Bon nombre des facteurs qui font varier les prix de l'électricité sont différents de ceux qui influent sur les prix des actions et des obligations.
En fait, pour de nombreux segments de l'économie, la demande d'électricité est inélastique. Autrement dit, quels que soient les prix, les gens ont besoin de consommer de l'électricité.
Brokers pour le trading de l'électricité
Une fois que vous connaissez les moyens de négocier l'électricité et ce qui fait bouger les prix de l'électricité, vous pouvez avoir envie de la négocier. Voici quelques brokers de matières premières réglementés disponibles en France qui offrent une exposition à l'électricité via des ETFs de services publics, des actions de sociétés ou des produits dérivés :
Les instruments de trading de l'électricité
Les traders d'électricité disposent de plusieurs moyens pour investir dans cette matière première :
Comment fonctionnent les contrats à terme sur l'électricité ?
Le marché physique de l'électricité est un marché fragmenté dont les prix dépendent de zones géographiques spécifiques. Par conséquent, l'électricité n'est pas un produit de base à l'échelle mondiale comme le sont d'autres marchés.
Le New York Mercantile Exchange (NYMEX), qui fait partie du Chicago Mercantile Exchange (CME), propose plusieurs contrats à terme sur l'électricité pour diverses régions des États-Unis.
Cependant, ces contrats ont généralement des volumes d'échange très faibles.
Comment tirer profit des contrats à terme sur l'électricité ?
Les contrats à terme sont des instruments dérivés par lesquels les traders font des paris à effet de levier sur les prix des produits de base. Si les prix baissent, les traders doivent déposer une marge supplémentaire afin de maintenir leurs positions.
À l'expiration, tous ces contrats sont réglés physiquement.
Le trading de contrats à terme exige un haut niveau de sophistication, car des facteurs tels que les coûts de stockage et les taux d'intérêt affectent les prix.
Que sont les ETF d'électricité ?
Les fonds négocié en bourse (ETF) se négocient comme des actions sur les marchés boursiers, de la même manière que les actions.
Il n'existe pas d'ETF qui offre une exposition directe aux prix de l'électricité. Toutefois, il existe de nombreux ETF qui se négocient dans le secteur des services publics, notamment les suivants :
- The Utilities Sector SPDR ETF
- iShares Dow Jones US Utilities ETF
- iShares S&P Global Utilities ETF
- PowerShares S&P SmallCap Utilities ETF
- Vanguard Utilities ETF
Actions des sociétés d'électricité
Il existe de nombreuses sociétés cotées en bourse qui exploitent des services publics d'électricité.
Si le trading d'actions de sociétés peut être un moyen à effet de levier pour s'exposer aux prix de l'électricité, beaucoup de ces sociétés peuvent réagir à d'autres facteurs tels que la demande régionale pour leurs produits, la concurrence, les coûts de production et les taux d'intérêt.
En outre, en tant que services publics réglementés, ces entreprises sont limitées dans leur capacité à augmenter les prix.
Enfin, des facteurs tels que la direction de l'entreprise et le marché boursier dans son ensemble peuvent également affecter ces transactions. Voici quelques actions populaires de sociétés d'électricité :
- Engie : fournisseur français de gaz naturel et d'électricité.
- TotalEnergies : fournisseur et producteur français privé d'électricité et de gaz.
- NextEra Energy : transmet et distribue de l'énergie électrique en Amérique du Nord.
- Duke Energy : exploite l'une des plus grandes entreprises de services publics d'électricité et d'infrastructures aux États-Unis.
- Southern Company : production, transmission et distribution d'électricité aux États-Unis.
Comment faire du trading de CFDs d'électricité
Une autre façon de faire du trading d'actions de sociétés d'électricité est d'utiliser un instrument dérivé de type contrat de différence (CFD).
Les CFD permettent aux traders de spéculer sur le prix des entreprises du secteur de l'électricité.
La valeur d'un CFD est la différence entre le prix des actions au moment de l'achat et leur prix actuel.
Qu'est-ce qui détermine le prix de l'électricité ?
Les coûts de construction, de financement, d'entretien et d'exploitation des centrales électriques constituent les principaux éléments du prix de l'électricité.
Selon l'Administration américaine d'information sur l'énergie (EIA), la production d'électricité représente 57 % du coût d'exploitation d'une centrale, tandis que la distribution en représente 32 % et le transport 11 %.
Plus précisément, ce sont ces facteurs qui ont le plus d'effet sur les prix de l'électricité :
- Coûts de l'énergie
- Exploitation des centrales électriques
- Coûts des réseaux de transport et de distribution
- Météo
- Saisonnalité
- Réglementation
Autres coûts énergétiques
Le gaz naturel et le charbon sont toujours les principales sources de combustible pour la production d'électricité par turbine. Les traders d'électricité doivent donc être attentifs aux pics ou baisses de prix de ces matières premières.
La demande d'électricité est souvent corrélée à la demande de combustible brut. Lorsque l'économie est forte, par exemple, les industries ont besoin d'un plus grand approvisionnement en électricité et en carburant, comme le pétrole brut, pour fonctionner.
De même, lorsque les conditions météorologiques sont difficiles, la demande de combustible pour chauffer les maisons augmente, tout comme la demande d'électricité (davantage de personnes restent à la maison et utilisent des appareils électroménagers).
Par conséquent, les prix de l'électricité augmentent souvent lorsque les prix de l'énergie augmentent également.
Exploitation des centrales électriques
Les coûts de construction, d'entretien et d'exploitation des centrales électriques ont une grande incidence sur les prix de l'électricité. Lorsque le marché du travail est tendu, par exemple, les coûts de construction et de main-d'œuvre augmentent généralement.
Ces coûts plus élevés sont souvent répercutés sur les consommateurs d'électricité.
Coûts des réseaux de transport et de distribution
Le transport et la distribution représentent plus de 40 % du coût d'exploitation d'une centrale électrique.
Les accidents, les conditions météorologiques difficiles et l'usure sont autant de facteurs susceptibles d'endommager ces systèmes et d'entraîner des réparations coûteuses.
Le coût de la réparation de ces systèmes est généralement répercuté sur les clients, soit directement par une augmentation des tarifs, soit indirectement par une hausse des impôts dans les zones touchées.
Impact de la météo sur les prix de l'électricité
Les conditions météorologiques ont le potentiel d'augmenter ou de diminuer le coût de l'électricité en fonction de conditions spécifiques.
Les fortes pluies et la neige peuvent fournir de l'eau pour la production d'énergie hydroélectrique, tandis que les vents forts peuvent constituer une source de combustible bon marché pour les éoliennes utilisées pour produire de l'électricité.
En revanche, un temps très froid est susceptible d'augmenter le prix de l'électricité. Tout d'abord, les conditions météorologiques rigoureuses sont susceptibles d'entraîner une hausse du coût du combustible et du coût de production de l'électricité.
Ensuite, ces conditions météorologiques provoquent généralement des pics importants de la demande d'électricité.
Saisonnalité et prix de l'électricité
Des facteurs tels que la demande d'électricité, la disponibilité des sources de production, le coût des combustibles et la disponibilité des centrales électriques ont tous une incidence sur le coût de la fourniture d'électricité aux clients.
Dans le cas de la demande d'électricité, l'industrie présente de fortes tendances saisonnières.
Pendant les mois d'été, la demande d'électricité augmente en raison de l'utilisation intensive des systèmes de climatisation.
Dans le même temps, de nombreuses entreprises de services publics doivent se tourner vers des sources de production plus coûteuses pour répondre à la demande. Il en résulte une hausse des prix de l'électricité.
Réglementation du marché de l'électricité
Selon la localité, les services publics d'électricité ont des exigences réglementaires différentes.
Dans certaines régions, les commissions des services publics réglementent entièrement les prix, tandis que dans d'autres régions, les producteurs peuvent ne pas être réglementés, tandis que les coûts de transmission et de distribution sont entièrement réglementés.
Faut-il faire du trading de l'électricité ?
Il existe plusieurs façons de s'exposer à l'électricité, et les traders doivent tenir compte des facteurs qui font évoluer chacun de ces instruments.
Les services publics d'électricité sont un moyen d'investir dans le secteur.
Cependant, bien qu'elles versent des dividendes élevés et présentent un faible risque, elles ont probablement moins de potentiel de hausse que le trading de contrats à terme sur l'électricité dans des régions du monde à forte croissance et moins réglementées.
Il y a trois raisons pour lesquelles l'électricité pourrait bien se comporter dans les années à venir :
- Croissance des marchés émergents
- Industrie des énergies alternatives
- Croissance mondiale
Croissance des marchés émergents
La Chine, l'Inde, le Brésil, le Moyen-Orient et l'Afrique font partie des nombreux pays et régions à croissance rapide qui deviennent plus industriels et urbains.
Comme les populations de ces régions migrent des zones rurales vers les villes, la demande d'électricité va certainement augmenter.
Industrie des énergies alternatives
Le secteur des énergies alternatives devrait continuer à innover et à créer des efficacités.
À mesure que le coût de l'énergie solaire, éolienne, hydraulique et d'autres sources d'énergie diminue, les coûts de production de l'électricité pourraient baisser. Cela pourrait créer un environnement favorable aux bénéfices pour les entreprises de services publics.
Croissance mondiale
La croissance mondiale est un catalyseur positif pour les prix de l'électricité. À mesure que l'économie mondiale se développe, la demande d'électricité devrait augmenter.
Toutefois, les traders doivent également envisager les scénarios dans lesquels l'électricité n'est pas performante.
Un ralentissement économique qui touche les marchés émergents pourrait mettre un frein à la demande d'électricité.