Trading du maïs : guide pour investir dans le maïs

Le trading du maïs est l'un des plus grands marchés agricoles, en grande partie parce qu'il s'agit de la culture la plus répandue aux États-Unis. Lisez ce guide de trading du maïs pour apprendre tout ce qu'il y a à savoir sur la spéculation sur le maïs et les contrats à terme, y compris son histoire, l'influence des prix, les heures et les mois de trading sur le marché et plus encore. Nous avons également compilé une liste des meilleurs brokers pour le trading du maïs.

Qu'est-ce que le trading du maïs ?

Le maïs n'est généralement pas l'un des premiers actifs que les traders ajoutent à leurs portefeuilles. Lorsque les investisseurs s'intéressent au trading des matières premières, ils ont tendance à se tourner vers des produits comme le pétrole, l'argent et l'or. Le trading du riz et du maïs, ainsi que d'autres matières premières agricoles, est régulièrement négligé. Cela ne devrait pas être le cas.

Le maïs est la culture la plus répandue aux États-Unis, avec plus de 13 milliards de boisseaux de maïs récoltés chaque année. Les États-Unis produisent tout, du maïs bonbon au maïs doux, en passant par toutes sortes de produits intermédiaires, et de nombreuses sociétés de négoce de maïs ont vu le jour rien qu'aux États-Unis. Parmi celles-ci, citons Sweet Corn General Trading LLC, Corn Maiden Trading Post, Corn Shop Trading Co. (Bridgton, Me) et Red Corn Trading Limited. Le maïs produit par ces entreprises est utilisé à des fins diverses, telles que l'alimentation du bétail, la production d'éthanol et l'utilisation générale.

Le trading du maïs est une pratique utilisée par les investisseurs et les traders qui visent à gagner de l'argent sur les mouvements de prix de l'actif. Le maïs, comme toute marchandise ou instrument financier, connaît des fluctuations de prix dues à de nombreux facteurs différents. Les investisseurs négocient souvent des contrats à terme sur le maïs, soit pour profiter des hausses de prix, soit pour se protéger des baisses de valeur.

Les échanges de contrats à terme sur le maïs ont lieu sur le Chicago Board of Trade (CBOT), qui fait maintenant partie du Chicago Mercantile Exchange (CME), sur NYSE Euronext et sur le Tokyo Grain Exchange (TGE), ainsi que sur de nombreuses autres bourses dans le monde. Les heures et les mois de trading varient d'une bourse à l'autre, tout comme la méthode de trading. La fosse de trading traditionnelle est actuellement en train d'être éliminée dans la plupart des cas et est remplacée par le trading en direct à distance. Le trading de contrats à terme sur le maïs n'est pas la seule façon d'entrer dans le secteur. Le trading d'options ou d'actions ne sont que quelques autres façons d'investir sur cette matière première. Chacune d'entre elles est associée à des stratégies et des limites différentes, qui seront abordées plus loin.

Histoire du trading du maïs

Le maïs est un aliment de base de la vie quotidienne depuis des siècles. Il a été utilisé comme source de nourriture, d'énergie et de valeur monétaire. Le maïs est commercialisé aux États-Unis et au Royaume-Uni depuis le début du XIXe siècle. Les producteurs agricoles étaient soumis à des fluctuations saisonnières et d'approvisionnement drastiques, ainsi qu'à des pénuries et des surabondances répétées, ce qui entraînait de fortes variations de prix. De plus, les installations de stockage étaient rudimentaires, les marchés étaient désorganisés et la production était imprévisible. C'est dans ce climat que sont apparues les plaques tournantes du commerce agricole à New York et dans d'autres villes proches des voies navigables, permettant la création d'un marché central et stable pour les producteurs comme pour les consommateurs.

En 1848, Chicago, en grande partie grâce à sa proximité avec les Grands Lacs et à ses liens avec le Mississippi, était devenue une plaque tournante agricole essentielle. Le Chicago Board of Trade (CBOT) a été créé et est devenu la principale bourse des céréales des États-Unis. La création de cette bourse centrale des céréales pour le trading du maïs a permis aux agriculteurs de vendre leurs récoltes à des prix fixes pendant les mois entre les récoltes et a donné aux consommateurs l'accès à des prix transparents tout au long de l'année.

Au départ, toutes les transactions étaient effectuées au moyen de contrats à terme. Cependant, en 1865, le CBOT a introduit des contrats à terme standardisés. Il s'agissait de contrats compensés de manière centralisée, garantis par le paiement d'une garantie de bonne exécution ou d'une marge par les membres compensateurs. Ils ont introduit davantage de sécurité et de fiabilité pour les acheteurs et les vendeurs et ont stabilisé les marchés contre la possibilité de défaillance. Depuis, d'autres innovations ont été introduites dans les contrats à terme et d'autres bourses ont suivi les traces du CBOT (aujourd'hui Chicago Mercantile Exchange ou CME). Aujourd'hui, les contrats à terme sur le maïs sont négociés électroniquement, ce qui supprime la nécessité de la fosse de trading.

Quels sont les facteurs qui influencent le prix du maïs ?

De nombreux facteurs différents influencent le prix du maïs et l'économie des échanges qui y sont liés. Cette section passe en revue quelques-uns des principaux facteurs qui entraînent des fluctuations de la valeur du maïs.

La demande chinoise

L'un des principaux facteurs qui influencent le prix du maïs et le marché à l'heure actuelle est l'augmentation de la demande chinoise de céréales internationales. L'économie et la communauté chinoises évoluent rapidement et les changements d'habitudes alimentaires entraînent une augmentation du nombre d'animaux d'élevage. Cela a créé une demande de maïs et d'autres aliments pour bétail. En conséquence, la demande annuelle chinoise de maïs a plus que doublé au cours de la dernière décennie, entraînant une augmentation des importations, dont 40 % proviennent des États-Unis. Cette demande accrue a fait grimper les cours du maïs. Toutefois, si les prévisions sont exactes et que la Chine se dirige vers une saison de récolte exceptionnelle, le pays n'aurait pas besoin d'autant de maïs, ce qui réduirait la valeur de l'actif.

Détérioration des récoltes au Brésil

Le Brésil est le troisième plus grand producteur de maïs, après les États-Unis et la Chine. La majeure partie du maïs produit dans le pays est consommée sur place. Cependant, en 2021, la récolte de maïs brésilienne s'est détériorée. Le marché a été brisé par les vagues de froid qui ont sévi tout au long de l'année. Celles-ci ont provoqué de grandes quantités de gel, ce qui a fait baisser la production des cultures. Les estimations de l'USDA sont passées de 102 millions de tonnes métriques (MMT) au début de l'année à 98,5 MMT plus tard, et les estimations d'Agrural ont également diminué. Cela a fait grimper le prix du maïs, le Brésil se tournant vers les importations pour combler le vide dans ses lignes de production.

Offre et demande

Le facteur le plus important concernant le prix du maïs au cours d'une année donnée est l'offre totale disponible pour la consommation dans chaque pays. Une offre faible se traduit par un prix élevé et une offre importante par un prix relativement faible. En outre, si l'offre est supérieure à la demande une année donnée, cela a une incidence sur le prix du maïs l'année suivante. Le vieux stock de maïs est utilisé, ce qui augmente l'offre et diminue encore le prix. Dans le même ordre d'idées, si l'offre est importante mais que la demande augmente en conséquence, l'impact sur le prix global du maïs sera moindre.

Production d'avoine et d'orge

Cet aspect est particulièrement important pour les marchés et les prix du maïs aux États-Unis. L'avoine et l'orge sont des cultures importantes dans les États producteurs de maïs. Elles sont toutes deux utilisées à la place ou en complément du maïs dans l'alimentation du bétail. Une augmentation de la production d'avoine et d'orge a un impact similaire à celui d'une augmentation de l'offre de maïs. Cette augmentation réduit la demande et, par conséquent, tend à réduire le prix du maïs. On estime qu'une augmentation de 20 % de la production d'avoine et d'orge a le même effet sur le prix qu'une augmentation de 1 % de l'offre de maïs.

Le bétail dans les exploitations agricoles

Selon les rapports de 2019, environ 35 % de la production de maïs aux États-Unis a servi à nourrir le bétail, notamment les bovins, les volailles, les porcs et les vaches laitières. À ce titre, le nombre d'animaux d'élevage dans les fermes a un impact sur le prix du maïs. Si le nombre d'animaux dans les fermes augmente, la demande de maïs pour les nourrir augmente également. Cela peut entraîner une augmentation du prix. De même, si, au cours d'une année donnée, le nombre de têtes de bétail diminue dans un pays, la demande diminue et le prix du maïs est susceptible de baisser. Ceci est particulièrement important dans les pays où il y a de grandes industries agricoles et d'élevage, comme les États-Unis et le Brésil.

Répartition de la production

Ce facteur affecte le prix du maïs sur des marchés spécifiques. Par exemple, nous pouvons considérer le Chicago Mercantile Exchange (CME). Le prix du maïs à Chicago n'est pas seulement influencé par l'offre totale mais aussi par sa distribution. Lorsque la proportion de l'offre de maïs est plus importante dans la zone entourant le marché de Chicago, le prix du maïs à Chicago sera plus bas. De même, si l'offre est répartie et qu'une quantité moindre atteint le marché de Chicago, le prix y sera plus élevé.

Qualité de la récolte de maïs

La qualité de la récolte est une indication de la proportion de maïs qui sera de meilleure qualité. Le prix est généralement donné pour une qualité spécifique, il est donc influencé par l'offre de cette qualité ainsi que par l'offre totale de maïs. Si la récolte est de meilleure qualité, le prix de ce maïs de qualité supérieure sera inférieur à ce qu'il aurait été si la qualité globale était inférieure. Il a été estimé qu'une augmentation de 5 % de la qualité générale a le même effet qu'une augmentation de 1,5 % de l'offre totale.

Valeur du dollar

La valeur du dollar influence les prix de toutes les matières premières car elle constitue le mécanisme de fixation des prix de référence pour la plupart des actifs. Le dollar américain est la monnaie la plus stable et de nombreuses nations ont tendance à détenir des dollars comme actifs de réserve. Pour le commerce international des matières premières, comme celui du maïs, le dollar est le mécanisme d'échange utilisé. Si la valeur du dollar baisse, il faudra moins de la monnaie de l'acheteur pour acheter du maïs. De même, lorsque le dollar se renforce, il coûte plus cher. Si le trader détient déjà des dollars en réserve et que la valeur se renforce, il bénéficie de prix effectivement plus bas.

Comment trader le maïs

Lorsque les investisseurs cherchent à spéculer sur le prix du maïs, ils ont à leur disposition une variété d'instruments. Nous allons examiner ici certains d'entre eux et expliquer leurs avantages :

• Spot : Le trading au comptant est un moyen pour les investisseurs de spéculer sur la valeur du maïs. Il s'agit de l'achat d'une marchandise comme le maïs pour une livraison immédiate à une date donnée. Si vous souhaitez acheter du maïs et le revendre, cet instrument peut vous convenir. Toutefois, si vous souhaitez simplement spéculer sur l'évolution des prix, il est préférable de chercher ailleurs.
• Contrats à terme : Un contrat à terme sur marchandises est un accord d'achat ou de vente d'un actif comme le maïs à une date future. Le prix et la quantité de maïs sont fixés au moment de l'accord. La plupart des contrats stipulent que l'accord sera exécuté par la livraison de la marchandise, donc si vous cherchez à spéculer sur le mouvement des prix, vous devriez chercher des contrats qui permettent des règlements en espèces. Il est possible de revendre le contrat à une date ultérieure avant de devoir accepter la livraison du produit ou de recevoir un règlement en espèces, comme cela est généralement convenu.
• Les options : Les contrats d'options sont comme les contrats à terme en ce sens que le prix et le montant sont fixés pendant l'accord. Toutefois, contrairement aux contrats à terme, vous n'êtes pas obligé d'acheter le maïs, vous pouvez refuser l'offre si vous le souhaitez. En d'autres termes, vous avez la possibilité d'acheter une quantité de maïs à un prix déterminé et à une date déterminée.
• Spread : Un spread implique l'achat et la vente simultanés de maïs. Si vous vous engagez dans un contrat d'options et que le prix augmente, vous pouvez acheter le maïs et le vendre instantanément pour réaliser un profit, sans avoir à accepter la livraison.
• Actions de maïs : Il est possible d'acheter des instruments boursiers liés au maïs. Des actions telles que le Teucrium Corn Fund reflètent les variations quotidiennes du prix du maïs dans leur valeur. Cela permet aux investisseurs d'acheter des actions et de profiter des augmentations de prix à long ou à court terme. Cette solution convient à ceux qui ne veulent pas accepter la livraison de maïs et être chargés de le vendre ou de poursuivre le contrat.
• CFDs : Les CFD sont un produit dérivé qui permet aux traders de spéculer sur les mouvements de prix du maïs sans prendre possession de l'actif sous-jacent. Les traders peuvent profiter d'une hausse ou d'une baisse du prix dans un laps de temps donné. Cet instrument est parfait pour ceux qui veulent simplement prédire l'évolution du prix du maïs. Si vous voulez acheter et vendre du maïs physique, cet instrument n'est pas pour vous.
• ETFs : Un ETF sur le maïs est un fonds négocié en bourse investi dans une marchandise physique. Il suit le prix et la performance de la ou des matières premières qu'il représente. Les ETFs sont un excellent instrument pour ceux qui ne veulent pas prendre livraison de boisseaux de maïs.

Avantages du trading du maïs

• Gamme d'instruments adaptée aux besoins
• Permet de diversifier le portefeuille
• Importantes fluctuations de prix
• Marché mondial
• Grande liquidité

Inconvénients du trading du maïs

• Les conditions météorologiques imprévisibles peuvent affecter les mouvements de prix.
• Marges réduites

Stratégies de trading du maïs

Vous voulez donc vous lancer dans le trading du maïs. Cependant, le maïs n'est pas une matière première courante et il peut être difficile de trouver des stratégies de trading efficaces. Nous allons aborder ici certaines stratégies de base que vous pouvez appliquer à tous les instruments du maïs, que vous souhaitiez une stratégie de trading de contrats à terme ou que vous souhaitiez l'appliquer aux CFD.

Saisonnalité/plantation du maïs

Comme pour de nombreuses matières premières, la saisonnalité joue un rôle important dans les fluctuations du prix du maïs. De nombreux traders utilisent des modèles de saisonnalité dans les mêmes transactions année après année. Consultez les graphiques pour voir à quel moment de l'année le prix a tendance à augmenter et à diminuer. Par exemple, le prix du maïs a tendance à augmenter d'avril à octobre, puis à redescendre.

L'écart entre le maïs et le soja

Le maïs est cultivé en rotation avec d'autres cultures, notamment le soja. Le rapport maïs-soja est important non seulement pour les agriculteurs, mais aussi pour les traders. Les agriculteurs l'utilisent pour prendre des décisions en matière de plantation et les spéculateurs peuvent l'utiliser pour prédire l'évolution du prix du maïs. Si le ratio tombe en dessous de 2,2:1, les prix du maïs sont généralement chers et auront tendance à baisser. De même, si le ratio dépasse 2,4:1, le maïs est historiquement moins cher et on peut s'attendre à ce que le prix augmente.

Conseils pour le trading du maïs

Restez à jour

L'une des meilleures choses que vous pouvez faire lorsque vous investissez sur le maïs est de rester à jour et de lire les nouvelles. Vous obtiendrez ainsi des mises à jour en direct sur le marché agricole, ce qui pourrait vous aider à prédire l'évolution du prix. De plus, cela pourrait vous avertir d'une situation à venir dans laquelle le trading du maïs pourrait être interrompu.

Vérifiez les données

Lorsque vous négociez des contrats à terme sur le maïs, ou tout autre actif, il est important de toujours vérifier les données. De nombreux graphiques sont disponibles sur des sites et des plateformes de trading qui vous aideront à comprendre le marché actuel et ses tendances. Ils vous permettront de faire des prédictions bien informées sur l'évolution du prix du maïs.

Dernier mot sur la trading du maïs

Le trading du maïs offre une opportunité d'investissements potentiellement rentables sur les marchés agricoles mondiaux ou locaux. Le maïs n'est pas une matière première courante, mais c'est un excellent moyen pour les traders de diversifier leurs portefeuilles. Que vous souhaitiez investir avec des contrats à terme, des options ou des CFD, vous pourrez trouver l'instrument et la stratégie qui vous conviennent. Le maïs continuera probablement d'être l'une des cultures les plus produites et exportées.

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