Trading du cacao : comment investir sur la matière première ?
Le trading du cacao concerne l'un des ingrédients les plus courants, utilisé dans le monde entier depuis des siècles. Cette matière première offre une volatilité décente et un large éventail d'instruments et d'approches pour le trading et la couverture. Ce guide du trading du cacao explore l'histoire complexe de cet actif, en décrivant les moyens d'entrer dans le jeu, les instruments de trading, les stratégies et bien plus encore. Nous avons également établi une liste de nos meilleurs brokers recommandés pour le trading des matières premières.
Qu'est-ce que le trading du cacao ?
La fève de cacao est un produit de base mou. Avant de comprendre comment elle est négociée sur les marchés financiers, il est important de comprendre ce que cela signifie. Une matière première molle est une ressource naturelle qui est cultivée ou produite, alors qu'une matière première dure doit être extraite de la terre, comme l'or ou l'argent. Ces matières premières sont utilisées dans la production de biens de consommation.
Vous trouverez ci-dessous des détails sur la façon dont le trading du cacao a évolué au fil du temps mais, à l'ère moderne, il est principalement utilisé dans tous les produits à base de chocolat. La valeur du marché du cacao est aujourd'hui estimée à 2 milliards de dollars, ce qui montre combien de produits dépendent de la fève de cacao. De ce fait, le coût de la fève de cacao a un impact direct sur le coût de toutes les barres de chocolat et autres produits à base de chocolat dans le monde.
La bourse du cacao de Londres est basée sur le cacao cultivé en Afrique et celle de New York sur le cacao provenant d'Asie.
Histoire du trading du cacao
- Un document aztèque datant des années 1540 constitue la première preuve de l'utilisation des fèves de cacao comme monnaie, une tomate valant une fève de cacao.
- Dans les années 1600, le commerce de la poudre de cacao s'intensifie dans toute l'Europe en raison de l'augmentation de la production de boissons.
- En 1795, les moteurs à vapeur sont utilisés pour broyer les fèves de cacao, ce qui permet d'améliorer considérablement la production. Dans le cadre de la révolution industrielle, l'industrie du négoce du cacao est en plein essor et de nombreuses entreprises et emplois dans le secteur du cacao sont créés.
- Coenraad Van Houten développe le chocolat en poudre en 1828 en concevant la presse à cacao, qui crée du beurre en pressant les fèves torréfiées.
- En 1847, la première tablette de chocolat est créée par le quaker Joseph Fry. Sept ans plus tard, Cadbury reçoit un mandat royal en tant que fournisseur de chocolat de la reine Victoria. Nombreux sont ceux qui considèrent qu'il s'agit du premier jalon pour devenir l'une des plus grandes et des plus importantes sociétés de commerce de fèves de cacao.
- La production se déplace en Afrique, dans des pays comme le Nigeria et l'Ouganda. Le commerce du cacao augmente tout au long des années 1800 et 1900, parallèlement à la croissance de la consommation de chocolat.
- En 1925, le New York Cocoa Exchange est établi et le premier marché à terme du cacao au monde est créé.
- Le cacao atteint un sommet historique de 5 379 dollars la tonne en juillet 1977.
Qu'est-ce qui influence le prix du cacao ?
De nombreux facteurs influencent le prix du cacao, notamment :
Le climat
Comme pour la plupart des cultures, l'obtention d'un rendement de qualité dépend des conditions dans lesquelles elles sont cultivées. De mauvaises conditions climatiques peuvent affecter de manière significative la croissance des plants de cacao, ce qui réduirait l'offre du marché et augmenterait donc les prix du cacao.
Changements de devises
Le prix du cacao est fixé en GBP ou en USD, de sorte que toute fluctuation de la valeur de ces monnaies peut avoir un impact sur la valeur de la fève de cacao.
Préoccupations en matière de santé publique
Historiquement, le chocolat a été négativement associé à la prise de poids et à un manque de valeur nutritionnelle. Si la demande diminue de manière significative, le prix du cacao pourrait chuter. Ces dernières années, le commerce du cacao a bénéficié de la popularité des produits contenant du cacao biologique ou du chocolat noir.
Problèmes politiques
Les plantations de cacao se trouvent principalement en Afrique et en Asie, où l'instabilité gouvernementale peut survenir. L'agitation politique peut affecter directement la main-d'œuvre de production et donc avoir un impact sur la récolte et sa valeur.
Droits de l'homme
Le commerce et la production de cacao dépendent de faibles coûts de main-d'œuvre et toute introduction d'une réglementation du travail ou toute violation des droits de l'homme peut influencer le prix. Ces dernières années, la pression s'est accrue pour garantir que la production de cacao soit conforme aux politiques du commerce équitable.
Comment trader le cacao
Futures
Les contrats à terme sont l'actif cacaoyer le plus populaire pour le trading et sont disponibles pour les fèves de cacao, le beurre de cacao et la poudre de cacao. Les contrats à terme sont des contrats par lesquels le trader s'engage à acheter une quantité déterminée d'un actif (dans ce cas, le cacao) à un prix déterminé dans le futur. Bien qu'il s'agisse d'un produit de base mondial, seules quelques bourses proposent des contrats à terme sur le cacao, comme le New York Mercantile Exchange (NYMEX), qui fait partie du Chicago Mercantile Exchange (CME) et de l'Intercontinental Exchange (ICE). Les contrats de trading du cacao sont également disponibles sur la plateforme de trading CME Globex. Les contrats à terme sont populaires en raison de leur grande liquidité et de leur volatilité.
Options
Le trading de contrats d'options sur le cacao est proposée à la fois par le CME et l'ICE. Avec ces contrats, le trader paie une prime pour l'option (et non l'obligation) d'exercer et d'acheter l'actif dans le futur. Les deux bourses offrent des options sur leur contrat à terme sur le cacao livré physiquement. Les options sont des options d'achat ou de vente, les premières étant achetées si le trader pense que le prix du cacao va augmenter et vice versa.
Actions
Les investisseurs peuvent également accéder au marché mondial du cacao via des actions de sociétés productrices de cacao telles que Lindt et Nestlé, toutes deux basées en Suisse. L'accès aux actions de ces sociétés est simple et disponible auprès de la plupart des courtiers en bourse. Le prix de l'action de ces sociétés est étroitement lié au prix du cacao. Certains des plus grands négociants de cacao, tels que Olam, Dietz et Ecom, ne sont pas publics et, malgré leur grande influence sur le commerce du cacao, il n'est pas possible d'investir dans ces sociétés.
CFDs
Les traders peuvent investir sur le cacao avec des contrats pour différence qui permettent de réaliser des gains sur la valeur du cacao sans posséder l'actif lui-même. L'effet de levier peut être utilisé pour augmenter la taille de la position et maximiser les rendements, mais les pertes sont également amplifiées, il faut donc veiller à mettre en place une stratégie de risque adéquate.
ETFs
Les ETF sur le cacao suivent le cours de la matière première et peuvent être achetés en bourse de la même manière que les actions. Il existe deux principaux ETF sur le cacao, l'ETN iPath Dow Jones-UBS Cocoa et l'ETN iPath Bloomberg Cocoa Subindex.
Avantages du trading du cacao
- Disponibilité des actifs - Possibilité d'investir avec de nombreux courtiers
- Gamme d'instruments de trading - De nombreux types d'actifs liés au cacao peuvent être utilisés pour le trading, tels que les contrats à terme, les options, les CFD et les ETF.
- Volatilité élevée - Le cacao est par nature volatil à court et à long terme, ce qui en fait une proposition attrayante pour les traders de positions et les day traders.
- Trading avec un effet de levier - Les investisseurs peuvent augmenter la taille de leurs transactions sur le cacao en utilisant l'effet de levier. Cela permet aux traders d'exécuter des positions plus importantes qu'ils ne pourraient le faire avec leurs propres fonds. Les récompenses peuvent être plus importantes, mais les risques aussi.
Inconvénients du trading de cacao
- Actifs complexes - Certains actifs liés au cacao ne sont pas simples, ce qui peut décourager les nouveaux investisseurs.
- Indisponibilité des acteurs clés - L'achat d'actions de grandes sociétés productrices de cacao peut constituer un moyen efficace d'entrer sur le marché. Cependant, de nombreuses grandes sociétés de négoce de cacao ne sont pas accessibles au public, malgré leur grande influence sur le secteur.
- Influence des facteurs externes - Le commerce des produits de base du cacao peut être fortement influencé par des facteurs externes sur l'approvisionnement des cultures, tels que la météo et les troubles politiques. Les changements dans l'offre de fèves de cacao affectent directement la production et donc le prix.
Stratégies de trading du cacao
Comme cette matière première est très prisée, les stratégies utilisées pour d'autres classes d'actifs peuvent être employées pour le trading du cacao. La valeur de la fève peut être volatile avec d'importantes fluctuations intrajournalières, tout en conservant une tendance à long terme pendant des mois, ces caractéristiques font qu'elle convient à la fois aux day traders et aux traders de position. Le type de stratégie choisi dépendra de la préférence du trader, de son goût du risque et de ses objectifs. Certaines stratégies de trading clés sont présentées ci-dessous :
Support et résistance
La stratégie de support et de résistance nécessite l'analyse des graphiques de trading du prix du cacao et de l'économie pour déterminer la tendance, la ligne de support et la ligne de résistance. Lorsque le prix s'approche de la ligne de support, les traders doivent acheter, et lorsque le prix s'approche de la ligne de résistance, les traders doivent vendre.
Stratégie de rupture
Les stratégies de rupture consistent à surveiller les graphiques du cacao et à utiliser les lignes de support et de résistance pour identifier le début d'une tendance majeure qui franchit ces lignes. En procédant ainsi, les traders seront en mesure de capitaliser sur le faible prix du cacao avant une période significative de croissance du prix.
Recherche sur le marché
Comme pour tous les actifs, il est essentiel de faire des recherches avant et pendant le trading. Le cacao étant un produit de base mou et une culture, cela est particulièrement important. Les prix du cacao peuvent être fortement influencés par des facteurs externes, il est donc conseillé d'être attentif aux nouvelles qui pourraient avoir un impact sur l'approvisionnement de la fève (et sur le prix) sur le marché mondial. Parmi les exemples, citons les sécheresses en Afrique ou même le cargo Evergreen qui a bloqué le canal de Suez.
Horaires de trading du cacao
Les horaires de trading du cacao dépendent du marché et de l'actif négocié. Les heures de trading du cacao sur l'ICE sont les suivantes :
- Londres : 09:45 - 18:30 GMT
- New York : 04:45 - 13:30 GMT
- Singapour : 17:45 - 02:30 GMT
Pour vérifier les horaires de trading, visitez le site Web de votre broker. Par exemple, le broker XTB offre le trading des CFD sur le cacao du lundi au vendredi, de 10h45 à 19h30 GMT.
Dernier mot sur le trading du cacao
Le trading du cacao est une proposition attrayante pour les spéculateurs de tous types en raison de sa volatilité à court et à long terme. De plus, il existe une large gamme d'instruments sur le cacao disponibles et facilement accessibles auprès de nombreux courtiers, ce qui est intéressant pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles.
Brokers de CFD pour le trading des matières premières
FAQ
Pourquoi le prix du cacao est-il si volatile ?
Le prix du cacao dépend de l'approvisionnement des producteurs mondiaux de produits à base de cacao. Les influences externes qui peuvent affecter l'approvisionnement (et donc le prix) comprennent le changement climatique, l'instabilité géopolitique, la perception du public et la durabilité.
Quels sont les actifs de trading du cacao disponibles ?
Les actifs de trading du cacao comprennent les contrats à terme, les options, les CFD, les actions et les ETF. Les contrats à terme sur le cacao sont les actifs les plus courants et sont généralement considérés comme la référence. Cependant, tous les actifs liés aux matières premières offrent des possibilités de diversification de portefeuille.
Quels sont les meilleurs broker pour le trading du cacao ?
Les meilleurs brokers pour le trading du cacao dépendent de l'instrument et de la stratégie choisis. Les brokers doivent être transparents en ce qui concerne les frais, les plateformes de trading, les comptes de démonstration et la réglementation par un organisme financier réputé.
Puis-je acheter des actions de sociétés de négoce de cacao ?
Oui, de nombreuses sociétés de négoce de cacao dans le monde sont cotées sur les marchés financiers, comme Lindt et Nestlé. Toutefois, certaines grandes sociétés ne sont cotées sur aucune bourse. Cela signifie que les traders ne peuvent pas investir dans ces sociétés, malgré leur influence considérable sur le marché du cacao.
Où le cacao est-il cultivé ?
Les plantations de cacao se trouvent principalement dans des pays africains tels que le Nigeria et l'Ouganda, ainsi que dans certains pays d'Asie.