Guide du trading du bois d'œuvre de longueur aléatoire
Dans ce guide sur le trading du bois d'œuvre de longueur aléatoire, nous vous expliquons comment et où vous pouvez négocier cette matière première populaire avec une liste de brokers réglementés. Nous expliquons également pourquoi certains traders choisissent le trading du bois de construction.
Les traders peuvent spéculer sur les prix du bois de plusieurs façons, notamment :
- Actions et ETF de sociétés liées au bois
- Produits dérivés tels que les contrats à terme, les CFD et les options.
- Bois brut
Contrats à terme sur le bois d'œuvre
Le Chicago Mercantile Exchange (CME) offre un contrat à terme sur le bois d'œuvre de longueur aléatoire. Chaque contrat représente 110 000 pieds-planche. Le produit sous-jacent est du bois d'œuvre de deux pouces par quatre pouces, d'une longueur de huit à vingt pieds.
Le contrat se négocie à l'échelle mondiale sur la plateforme de trading électronique CME Globex et les mois d'expiration sont janvier, mars, mai, juillet, septembre et novembre.
Les contrats à terme sont des instruments dérivés qui permettent aux traders de faire des paris à effet de levier sur les prix des matières premières. Si les prix baissent, les traders doivent déposer une marge supplémentaire afin de maintenir leurs positions.
À l'expiration, les contrats sont physiquement réglés par la livraison de bois.
Le trading des contrats à terme exige un haut niveau des connaissances, car des facteurs tels que les coûts de stockage et les taux d'intérêt affectent les prix.
Options sur les contrats à terme de bois d'œuvre
Le CME offre un contrat d'options sur les contrats à terme sur le bois d'œuvre de longueur aléatoire.
Les options sont également un instrument dérivé qui utilise l'effet de levier pour négocier des matières premières. Comme les contrats à terme, les options ont une date d'expiration. Cependant, les options ont également un prix d'exercice, qui est le prix au-dessus duquel l'option finit dans l'argent.
Les acheteurs d'options paient un prix appelé prime pour acheter le contrat.
Un pari sur les options ne réussit que si le prix du bois à terme dépasse le prix d'exercice d'un montant supérieur à la prime payée pour le contrat. Par conséquent, les traders d'options doivent avoir raison quant à l'ampleur et au moment du mouvement des contrats à terme sur le bois d'œuvre pour tirer profit de leurs transactions.
ETF sur le bois d'oeuvre
Ces instruments financiers se négocient comme des actions sur les marchés boursiers, de la même manière que les actions.
Il n'existe pas d'ETF qui offre une exposition pure aux prix du bois d'œuvre.
Cependant, il existe deux ETF qui investissent dans des sociétés exposées à l'industrie du bois :
- iShares Global Timber & Forestry ETF
- Guggenheim MSCI Global Timber ETF
Actions de sociétés de bois d'œuvre
Il n'existe pas de sociétés publiques qui constituent un investissement pur dans le bois d'œuvre.
Cependant, les traders qui souhaitent s'exposer aux prix du bois peuvent envisager d'acheter des actions de trois sociétés qui possèdent et gèrent des terrains forestiers utilisés pour produire du bois :
- Rayonier Inc. (New York - NYSE) : Entreprise mondiale qui s'occupe de la gestion, de la vente et du développement de propriétés forestières et de produits du bois.
- West Fraser Timber (Toronto - TSX) : Entreprise qui produit et vend du bois d'œuvre, des panneaux et de la pâte à papier au Canada et aux États-Unis.
- Weyerhaeuser (New York - NYSE) : Fonds de placement immobilier qui exploite des terrains forestiers, des produits du bois, des fibres de cellulose et des entreprises immobilières.
Contrats sur différence (CFD)
Une autre façon de trader le bois d'œuvre est d'utiliser un instrument dérivé de type contrat sur différence (CFD).
Les CFD permettent aux traders de spéculer sur le prix du bois.
La valeur d'un CFD est la différence entre le prix du bois au moment de l'achat et son prix actuel.
Voici une sélection de brokers CFD pour le trading des matières premières :
Raisons de trader du bois d'œuvre
Les traders achètent des matières premières telles que le bois d'œuvre pour de nombreuses raisons, mais les plus importantes sont les suivantes :
- Couverture de l'inflation et de la faiblesse du dollar américain
- Parier sur la croissance de la demande
- Diversification du portefeuille
Couverture de l'inflation et de la faiblesse du dollar américain
L'échange de bois d'œuvre est un moyen de parier sur un dollar américain faible et une inflation plus élevée.
Les produits de base tels que le bois d'œuvre sont évalués en dollars américains, de sorte que les performances de la plus grande économie du monde jouent un rôle crucial dans leur fixation. La Réserve fédérale américaine a maintenu les taux d'intérêt à un niveau bas et le dollar américain à un niveau faible pendant de nombreuses années.
Les banquiers centraux américains vont probablement poursuivre ces politiques afin de soutenir les emprunts et les dépenses des consommateurs. Ces conditions sont susceptibles d'être très bénéfiques pour les prix du bois.
Un dollar faible pourrait alimenter les craintes d'inflation. Comme l'offre d'arbres est limitée, le prix du bois d'œuvre bénéficierait probablement des craintes d'inflation.
Parier sur la croissance de la demande
Un environnement de taux d'intérêt bas combiné à un rebond du marché du logement est susceptible d'être un environnement très bénéfique pour les prix du bois. Les prix du logement sont très sensibles aux taux d'intérêt puisque ces derniers déterminent les taux hypothécaires.
Tant que les taux restent proches des niveaux historiquement bas, la demande de logements, et donc de bois, devrait rester forte.
Diversification du portefeuille
La plupart des traders ont la grande majorité de leurs actifs dans des actions et des obligations. Les matières premières telles que le bois d'œuvre offrent aux traders un excellent moyen de diversifier et de réduire le risque global de leurs portefeuilles.
Qu'est-ce qui influence le prix bois d'œuvre ?
Deux tendances pourraient faire augmenter les prix du bois dans les années à venir : la demande de logements et la déforestation.
Demande de logements
La demande de logements devrait augmenter dans le monde entier au cours des prochaines années. Les pays à marché émergent comme la Chine et l'Inde accumulent des richesses et créent des classes moyennes en pleine expansion.
La demande de produits du bois pour construire et meubler les maisons devrait continuer à croître en raison de la demande de logements.
Déforestation
Les terres sont limitées et de nombreuses industries, comme l'élevage et l'agriculture, sont en concurrence avec les exploitants forestiers pour l'obtention de terres. Cette concurrence est susceptible de créer des pénuries de bois.
Risques liés au trading du bois d'œuvre
Les traders doivent également tenir compte des risques liés au trading du bois d'œuvre :
- Une flambée mondiale des taux d'intérêt pourrait affaiblir la demande de logements et faire baisser les prix du bois.
- La surproduction des grandes entreprises de bois d'œuvre pourrait faire baisser les prix.
- Des troubles économiques ou politiques mondiaux pourraient affaiblir la demande de produits de base en général.