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Qu'est-ce que le Chicago Mercantile Exchange (CME) ?

Chicago Mercantile Exchange (CME)

Le Chicago Mercantile Exchange (CME), également connu sous le nom de Chicago Merc, est par définition une bourse mondiale de matières premières qui négocie des produits dérivés tels que des contrats à terme et des options. La bourse est détenue par le Chicago Mercantile Exchange Group Inc, une société holding qui possède plusieurs bourses, et elle a un volume d'échanges quotidien d'environ 19 millions de dollars, une capitalisation boursière de 71,4 milliards de dollars et des revenus de plus de 4 milliards de dollars selon le rapport annuel 2020.

De nombreux marchés sont disponibles sur la bourse, notamment une variété de produits agricoles comme les contrats à terme sur le maïs, l'eau, le porc et le lait. Le CME Group Inc. est coté au Nasdaq et le cours de l'action aujourd'hui peut être trouvé sur des sites Web comme Bloomberg et TradingView.

Brève histoire du Chicago Mercantile Exchange

Fondée en 1898, la bourse s'est d'abord appelée Chicago Butter and Egg Board. Elle est restée sous ce nom jusqu'à ce qu'elle devienne la Chicago Mercantile Exchange (CME) en 1919.

Le CME a lancé son premier contrat à terme en 1961 sur les poitrines de porc congelées. En 1969, il a ajouté des contrats à terme financiers et des contrats sur devises, puis les premiers contrats sur taux d'intérêt, obligations et contrats à terme en 1972. En 2000, la bourse est devenue la première bourse financière à se "démutualiser" et à devenir une société cotée en bourse et appartenant à ses actionnaires.

Fusions et acquisitions

Chicago Board of Trade

En 2006, il a été annoncé que le Chicago Mercantile Exchange et le Chicago Board of Trade allaient fusionner et créer le CME Group, devenant ainsi l'une des plus grandes bourses financières du monde. L'accord a été modifié à plusieurs reprises jusqu'à ce que les actionnaires des deux parties l'approuvent. La fusion a été officiellement clôturée le 12 juillet 2007.

NYMEX

Le 17 mars 2008, il a été annoncé que le New York Mercantile Exchange (NYMEX) avait accepté une offre du CME Group pour acheter NYMEX pour 8,9 milliards de dollars. L'acquisition a été finalisée le 22 août 2008, augmentant encore la valeur du Chicago Mercantile Exchange Group.

Kansas City Board Of Trade

En 2012, le Chicago Mercantile Exchange Group s'est à nouveau développé en rachetant le Kansas City Board of Trade. Le KCBOT était l'acteur dominant du marché du blé de force rouge d'hiver. Le CME Group a payé 126 millions de dollars en espèces pour acquérir le Kansas City Board of Trade.

Bureaux et sites du Chicago Mercantile Exchange

L'adresse du Chicago Mercantile Exchange Center, le bâtiment principal du CME Group, se trouve à Chicago, dans l'Illinois. En outre, le CME Group possède des bureaux et des sites dans divers pays et continents.

Le Chicago Mercantile Exchange Group possède un bureau à New York (NYC), ainsi que des bureaux à Londres, Singapour et Hong Kong. Le groupe CME dispose ensuite de sites internationaux dans 22 villes du monde, dont Bangalore (Inde), Tokyo (Japon), Belfast (Royaume-Uni), Paris (France), Calgary (Canada) et Sao Paulo (Brésil).

Produits du CME

Le Chicago Mercantile Exchange est une bourse de produits dérivés qui offre des contrats à terme et des options aux traders. Bien que vous ne trouverez pas les cours des actions ou des parts sur la plateforme, il existe une multitude de produits financiers disponibles :

Matières premières agricoles

Aux premiers jours du Chicago Mercantile Exchange, ces produits constituaient le seul centre d'intérêt du marché. Aujourd'hui, les traders peuvent acheter des contrats sur les matières premières agricoles qui permettent de spéculer sur de nombreux produits, notamment les produits laitiers (lait, fromage et beurre), le bois d'œuvre (bois), le soja, les bovins vivants et d'engraissement, le bœuf et les céréales. Les contrats à terme sur le jus d'orange ne peuvent pas être négociés à la bourse. Le rapport quotidien sur le bétail fournit un résumé d'une page des nouvelles, des prix et de l'activité sur les marchés du bétail du CME.

Crypto-monnaies

Depuis décembre 2017, les contrats à terme sur le bitcoin sont négociés sur le Chicago Mercantile Exchange. Le 8 février 2021, les contrats à terme sur l'Ether (ETH), la crypto-monnaie du réseau blockchain Ethereum, ont été lancés sur la bourse. Les deux sont disponibles en tant que positions à terme uniquement.

Il y a eu des spéculations récentes selon lesquelles le Chicago Mercantile Exchange lancerait des contrats à terme sur le Dogecoin, bien que le CME Group ait déclaré qu'il n'avait pas l'intention de le faire.

Énergie

Le Chicago Mercantile Exchange propose des contrats à terme sur le pétrole brut WTI, ainsi que sur le gaz naturel Henry Hub, le pétrole brut Brent et l'essence RBOB.

Produits indiciels sur actions

De nombreux produits sur indices boursiers sont négociés sur le Chicago Mercantile Exchange. Ces indices comprennent les contrats à terme E-mini S&P 500, les contrats à terme S&P 500, les contrats à terme S&P 500 Consolidated, les contrats à terme E-mini Nasdaq-100, les contrats à terme Nikkei/Yen, les contrats à terme Micro E-mini Dow Jones Industrial Average et plus encore.

Produits de taux d'intérêt

Les produits de taux d'intérêt sur le Chicago Mercantile Exchange comprennent les contrats à terme sur les euro/dollars (y compris les contrats à terme sur les euro/dollars à 3 mois), les contrats à terme sur les billets T à 10 ans, les contrats à terme sur les fonds fédéraux à 30 jours, les contrats à terme sur les swaps Eris à 2 ans, etc.

Produits de change

Le Chicago Mercantile Exchange propose de nombreux produits de change (forex), notamment des contrats à terme sur l'euro, le yen, la livre sterling, le dollar américain, le rouble russe, le real brésilien, etc.

Produits métallurgiques

Le Chicago Mercantile Exchange propose des contrats à terme sur de nombreux produits métalliques, dont l'or et l'acier, ainsi que l'argent, le platine et le palladium.

Dérivés météorologiques

Le Chicago Mercantile Exchange est le seul marché au monde à négocier des dérivés météorologiques. Les produits comprennent, entre autres, des contrats à terme sur les précipitations, les chutes de neige, les ouragans et la température.

Options binaires

Le Chicago Mercantile Exchange est l'un des trois seuls marchés de contrats désignés où les options binaires peuvent être négociées légalement aux États-Unis.

CME ET S&P

Le Chicago Mercantile Exchange a introduit le premier contrat à terme sur le S&P 500 en 1982. Elle a ensuite ajouté l'option E-mini en 1997. La valeur du S&P 500 peut être trouvée sur des sites comme TradingView. Le contrat à terme sur l'indice S&P 500, également connu sous le nom de "gros contrat", a pour symbole de téléscripteur SP. Le contrat E-mini a pour symbole de téléscripteur ES. Standard & Poor's (S&P) a attribué au CME Group la note AA, ce qui témoigne de la confiance qu'il lui accorde.

Plateformes de trading du CME

Marché à la criée

Le trading à la criée fonctionne pendant les heures normales de trading au Chicago Mercantile Exchange. La méthode de trading à la criée consiste à ce que les traders se tiennent debout sur la salle des marchés dans une zone appelée la fosse. Ici, les traders portent des vestes de couleurs différentes pour indiquer pour quelle société ils travaillent et utilisent des signaux manuels pour communiquer avec les courtiers (bien que des casques soient également utilisés).

En 2021, il a été annoncé que le Chicago Mercantile Exchange allait ouvrir le trading à la criée après 167 ans. Aujourd'hui, les personnes intéressées peuvent visiter et parcourir les stands pour voir où la magie s'est produite ou simplement admirer l'architecture lorsqu'une photo du Chicago Mercantile Exchange et de son logo ne suffit pas.

Trading électronique

La plateforme de trading électronique CME Globex est le fondement du Chicago Mercantile Exchange et constitue aujourd'hui le seul moyen de négocier sur la bourse. Le système de négociation Globex a été introduit pour la première fois en 1992 et permet aux participants du marché de négocier depuis des cabines au sein de la bourse ou n'importe où dans le monde, à domicile ou au bureau. Les non-professionnels peuvent recevoir gratuitement les cotations des contrats à terme de niveau 1 de Globex et des ensembles de données historiques pour les aider à négocier.

Adhésion

Les adhésions à la chambre de compensation du Chicago Mercantile Exchange Group, qu'elles soient individuelles ou collectives, peuvent être achetées, vendues ou louées. Le prix actuel de l'adhésion peut être trouvé sur le site web du CME Group. Les membres peuvent négocier des produits spécifiques à des taux réduits et des frais moindres s'ils respectent le règlement. Récemment, le prix des places sur le Chicago Board of Trade a atteint 500 000 dollars.

La réglementation du CME

L'organisme de réglementation du Chicago Mercantile Exchange est la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La CFTC supervise toutes les matières premières et les contrats dérivés aux États-Unis et est responsable de la surveillance des courtiers et des traders. Elle réglemente également le trading d'actifs virtuels comme le bitcoin au sein de la bourse.

En 2013, la CFTC a intenté un procès contre le Chicago Mercantile Exchange Group en raison de fuites d'informations commerciales confidentielles provenant d'anciens employés. CME a accepté de régler le procès en payant 4 millions de dollars.

Structure du CME

La structure organisationnelle du Chicago Mercantile Exchange est simple. Le groupe est dirigé par le conseil d'administration, qui supervise la gestion des activités de l'entreprise. L'équipe de direction, y compris le directeur juridique, est également très impliquée dans la supervision de l'entreprise.

Vacances et jours fériés

Le Chicago Mercantile Exchange observe tous les jours fériés reconnus aux États-Unis. Pour que vous n'ayez pas à vous demander si le Chicago Mercantile Exchange est ouvert aujourd'hui, nous avons dressé une liste utile des différents jours fériés :

  • Dr Martin Luther King Jr. - 15-19 janvier.
  • President's Day - 12-16 février.
  • Vendredi saint - 1-5 avril.
  • Memorial Day - 28 mai-1er juin.
  • Independence Day - 2-5 juillet.
  • Fête du travail - 3-7 septembre.
  • Thanksgiving - 24-26 novembre.
  • Noël - du 23 au 27 décembre.
  • Nouvel an - 30 décembre-3 janvier.

Les horaires du Chicago Mercantile Exchange varient en fonction des jours fériés et peuvent être consultés sur le site Web du CME.

Concurrents

Comment le Chicago Mercantile Exchange se compare-t-il à d'autres marchés comme le Nasdaq et le NYSE ?

Le Chicago Mercantile Exchange cible un marché différent de celui de ces deux bourses. Le NYSE et le Nasdaq traitent principalement des actions, tandis que le CME traite principalement des matières premières telles que l'agriculture et l'énergie. Par conséquent, le CME n'est pas en concurrence directe avec le NYSE ou le Nasdaq.

Comment négocier sur le CME

Même si vous ne pouvez pas prononcer le nom du Chicago Mercantile Exchange (c'est merKantile), nous pouvons vous aider à commencer à négocier grâce à ce guide étape par étape.

  • Sélectionnez un courtier : La première étape consiste à choisir un courtier. Comparez les taux de commission, les plateformes, les fonctions éducatives et les actifs proposés. Si vous souhaitez négocier sur le Chicago Mercantile Exchange en déplacement, vérifiez que le courtier prend en charge la trading mobile.
  • Ouvrez un compte : Ouvrez un compte et déposez des fonds auprès de votre courtier.
  • Analysez le marché : Étudiez le marché pour repérer les zones potentielles dans lesquelles vous souhaitez investir. Recherchez une forte volatilité et des tendances avant de choisir le produit que vous voulez acheter. Vous pouvez également choisir une stratégie établie à suivre.
  • Ouvrez une position : Une fois que vous avez trouvé un produit approprié, vous pouvez acheter un contrat à terme. Veillez à vérifier les exigences de marge et les dates d'expiration.
  • Surveiller et fermer une position : Surveillez l'évolution du prix de votre produit et encaissez le contrat au moment opportun. Si vous ne l'encaissez pas, le contrat sera automatiquement vendu à la date d'expiration.

Conseils de trading

Ces conseils pourraient vous donner l'avantage sur les autres traders :

  • Continuez à apprendre : Les meilleurs traders ne cessent jamais d'apprendre. L'éducation peut être trouvée partout, des vidéos sur YouTube aux PDF en ligne. Il existe même un documentaire sur le Chicago Mercantile Exchange qui examine la salle des marchés à la criée. C'est un moyen unique d'apprendre à négocier au plus haut niveau.
  • L'histoire peut se répéter : Regardez toujours les données historiques avant de négocier sur le Chicago Mercantile Exchange. Les états financiers des entreprises peuvent donner des indices sur l'évolution future de l'action. Vous pouvez également examiner l'analyse technique des graphiques de trading et les données historiques pour faire des prédictions statistiques.
  • Suivez l'actualité : Les annonces de nouvelles peuvent avoir un impact important sur les prix des différentes matières premières. Assurez-vous de vous tenir au courant de toutes les nouvelles concernant l'agriculture, l'énergie ou l'un des produits pour vous donner les meilleures chances de réussir.

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Questions / réponses

Le CME propose-t-il des contrats à terme sur le dogecoin ?

Non, le CME ne propose pas de contrats à terme sur le Dogecoin, mais il vend des contrats à terme sur le Bitcoin et l'Ethereum.

De quel capital ai-je besoin pour commencer à trader sur le CME ?

Il n'y a pas de montant minimum défini. La valeur minimale dépendra du courtier par lequel vous choisissez de négocier.

Quelle est l'activité du Chicago Mercantile Exchange ?

Le CME est la plus grande bourse de produits dérivés au monde en termes de volume quotidien. Le groupe CME déclare qu'il traite plus de 3 milliards de contrats par an, pour une valeur d'environ 1 quadrillion de dollars.

Le CME utilise-t-il encore le trading à la criée ?

Jusqu'en 2021, le CME a utilisé le trading à la criée sur le parquet. Cependant, cette pratique a récemment pris fin, mettant un terme à 167 années de trading à la criée.

Puis-je acheter des actions par l'intermédiaire du CME ?

Non, vous ne pouvez pas acheter d'actions par l'intermédiaire du CME. Le groupe se concentre sur les produits dérivés des matières premières, tels que les contrats à terme sur l'agriculture et l'énergie.