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Qu'est-ce que la bourse des matières premières de Tokyo (TOCOM) ?

Tokyo Commodity Exchange (TOCOM)

La bourse de matières premières de Tokyo Inc. (TOCOM), connue localement sous le nom de Tokyo Kogyoin Torihikijo (Commodity Exchange), est une bourse de matières premières à terme située au Japon. C'est la plus grande bourse de matières premières du Japon et l'une des plus importantes d'Asie. Par le biais de la bourse, les traders peuvent acheter des contrats à terme et des options sur une gamme de produits énergétiques et pétroliers Chukyo. Selon le rapport annuel de 2020, la Tokyo Commodity Exchange a reçu des revenus totaux de plus de 38 millions de dollars américains.

Le Japan Exchange Group (JPX) a acheté la Tokyo Commodity Exchange (TOCOM), après quoi la TOCOM a été transformée en une filiale à part entière de la JPX. Par la suite, de nombreux produits ont été transférés à l'Osaka Securities Exchange, une autre filiale de la JPX.

Bref historique de la TOCOM

La Tokyo Commodity Exchange a été créée en 1984 à la suite de la fusion de trois bourses :

  • La Bourse du Textile de Tokyo (créée en 1951)
  • La Bourse du caoutchouc de Tokyo (créée en 1952)
  • La Bourse de l'or de Tokyo (créée en 1982)

Au départ, la Bourse des matières premières de Tokyo se concentrait sur des produits comme le caoutchouc, l'or et l'argent. Toutefois, au cours des décennies suivantes, elle a élargi sa gamme et ajouté des actifs tels que le palladium, l'aluminium et le pétrole brut.

En 2013, la Tokyo Commodity Exchange a acquis le Tokyo Grain Exchange. Suite à cela, ils ont lancé leur marché des produits agricoles et du sucre, offrant tous les produits précédemment négociés à la Bourse des céréales de Tokyo.

En 2019, le groupe Japan Exchange (JPX) a présenté une offre pour les actions de la TOCOM. La Tokyo Commodity Exchange est alors devenue une filiale du Japan Exchange Group, rejoignant ainsi la Tokyo Stock Exchange (TSE) et l'Osaka Securities Exchange (OSE).

Que peut-on acheter sur la bourse des matières premières de Tokyo ?

Jusqu'à récemment, la Tokyo Commodity Exchange gérait les marchés des métaux, du pétrole, du caoutchouc et des produits agricoles. Les traders pouvaient acheter des contrats à terme et des options sur les produits suivants :

  • Or
  • Maïs
  • Argent
  • Azuki
  • Essence
  • Pétrole brut
  • Platine
  • Kérosène
  • Soja
  • Palladium
  • Caoutchouc naturel

Cependant, après le passage au Japan Exchange Group (JPX), nombre de ces produits ont été transférés à l'Osaka Securities Exchange (OSE), une autre bourse appartenant à JPX. Aujourd'hui, la Bourse des matières premières de Tokyo offre seulement des transactions sur les marchés de l'énergie et du pétrole Chukyo :

  • Gasoil
  • Essence
  • Kérosène
  • Pétrole brut de Dubaï
  • Essence Chukyo
  • Kérosène Chukyo
  • Électricité de base de la zone est
  • Électricité de base de la zone ouest
  • Électricité de pointe de la zone Est
  • Électricité de pointe de la zone ouest

Que sont les contrats à terme et les options ?

Par l'intermédiaire de la Bourse des matières premières de Tokyo, les traders achètent des contrats à terme et des options pour différents produits.

Les contrats à terme et les options sont des produits dérivés qui permettent aux investisseurs de gagner de l'argent ou de couvrir leurs investissements actuels. Une option donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifique pendant la durée du contrat. Avec les options, l'acheteur n'est pas obligé d'acheter ou de vendre l'actif en question. En général, les acheteurs paient une prime pour les contrats d'options.

Un contrat à terme fonctionne de la même manière qu'une option, sauf que l'acheteur est obligé d'acheter ou de vendre l'actif à la date d'expiration du contrat. Ces contrats sont importants pour les matières premières comme le pétrole brut. Le vendeur veut bloquer un prix en cas de chute des prix du marché, tandis que l'acheteur veut bloquer un prix acceptable en cas d'envolée des prix du marché au moment de la livraison de la récolte.

Les contrats à terme et les options sont tous deux des formes d'investissement dérivé. Cela signifie que, jusqu'à la clôture du contrat, l'acheteur n'a pas la propriété réelle des actifs sous-jacents.

Plateforme de trading de la bourse des matières premières de Tokyo

La TOCOM utilise une plateforme de trading électronique depuis 2009, date à laquelle elle a lancé une plateforme basée sur la technologie du Nasdaq OMX.

En septembre 2016, la Tokyo Commodity Exchange a commencé à utiliser la nouvelle plateforme de trading J-Gate développée par le Japanese Exchange Group (JPX). Cela a permis une intégration transparente avec le reste des systèmes de trading du groupe JPX. Les contrats de gré à gré (OTC) et physiques ont également été ajoutés à la plateforme.

PDG et membres de la TOCOM

La Tokyo Commodity Exchange est dirigée par son président et PDG, Takamichi Hamada. Sous sa direction, la TOCOM compte 80 membres et 54 membres Futures Commission Merchant (FCM). Depuis 2010, la bourse a autorisé les courtiers étrangers à négocier sur ses marchés par le biais d'intermédiaires. Cela a élargi les possibilités pour les investisseurs étrangers de négocier sur la TOCOM.

Réglementation de la TOCOM

L'une des caractéristiques de la bourse des matières premières de Tokyo est qu'elle supervise sa propre réglementation en tant qu'organisme d'autoréglementation (OAR). Le processus d'autorégulation et la création d'un comité d'autorégulation (SRC) sont définis par la loi sur les instruments financiers et les échanges au Japon.

Le comité d'autorégulation doit être composé d'administrateurs externes. Cela permet de s'assurer qu'il n'y a pas de conflit d'intérêts et que le comité est indépendant des activités de trading, de compensation et de toute autre opération de la bourse.

Le comité d'autorégulation de la Tokyo Commodity Exchange couvre les domaines suivants : l'examen des qualifications des membres, les sanctions contre les membres et l'examen des transactions et des pratiques commerciales.

Heures d'ouverture de la bourse des matières premières de Tokyo

La bourse des matières premières de Tokyo organise deux sessions de trading distinctes par jour en semaine, entrecoupées d'une pause :

  • La session de jour commence à 8h45 et se termine à 15h15 JST (GMT + 9). Les ordres sont acceptés à partir de 08h00.
  • La session de nuit se déroule ensuite de 16h30 à 19h00 JST. Les ordres sont acceptés sur la bourse à partir de 16h00. Le marché de l'énergie ferme à 17h30 JST.

La bourse des matières premières de Tokyo est fermée les samedis, dimanches et jours fériés nationaux.

Calendrier des jours fériés

La Tokyo Commodity Exchange a un calendrier chargé de jours fériés. Nous avons listé ci-dessous les principaux jours fériés, qui restent généralement les mêmes de 2020 à 2021 et au-delà.

  • Jour de l'An - 1er-3 janvier
  • Jour du passage à l'âge adulte - 11 janvier
  • Journée nationale des fondations - 11 février
  • Anniversaire de l'empereur - 23 février
  • Équinoxe de printemps - 20 mars
  • Jour de Showa - 29 avril
  • Jour de commémoration de la Constitution - 3 mai
  • Jour de la verdure - 4 mai
  • Jour des enfants - 5 mai
  • Journée de la marine - 22 juillet
  • Journée du sport - 23 juillet
  • Journée de la montagne - 8 août (observée le 9 août 2021)
  • Journée du respect des personnes âgées - 20 septembre
  • Équinoxe d'automne - 23 septembre
  • Journée de la culture - 3 novembre
  • Fête du travail et de l'Action de grâce - 23 novembre
  • Veille du Nouvel An - 31 décembre

Types d'adhésion

La TOCOM offre une variété de classes d'adhésion différentes avec des frais d'adhésion mensuels différents :

  • Membres courtiers : 60 000 JPY par division de marché
  • Membres traders : 50 000 JPY par division de marché
  • Membres courtiers à distance : 50 000 JPY par division de marché
  • Membre trader à distance : 50 000 JPY par division de marché
  • Membre affilié : 10 000 JPY par division de marché

Les courtiers membres de la bourse bénéficient d'un accès direct et de droits de vote. Ce sont des membres qui ont été accrédités avec une licence de Futures Commission Merchant. Les membres traders n'ont pas d'accès direct mais ont le droit de vote.

Exigences de marge

La Japan Commodities Clearing House (JCCH) est chargée d'établir les règles relatives aux exigences de marge pour les clients de la bourse des matières premières de Tokyo. Depuis 2011, la JCCH utilise le même modèle que celui développé par le Chicago Mercantile Exchange en 1988, le modèle SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk). Celui-ci utilise la simulation de grille pour calculer la perte probable dans un ensemble de positions dérivées. Cette valeur est ensuite fixée comme marge initiale à payer.

Données du marché de la TOCOM

La Tokyo Commodity Exchange fournit une grande variété de données de marché aux clients et aux investisseurs. Cela inclut les cotations pour les produits individuels, les cotations pour tous les produits par date de transaction, les cotations pour tous les produits par session, les données du marché des spreads, les cotations périodiques pour tous les produits par date de transaction, le volume des transactions et bien plus encore.

Comment investir dans la bourse des matières premières de Tokyo

Vous voulez commencer à investir et à spéculer sur les produits de la TOCOM ? Une excellente façon de le faire est d'utiliser des contrats pour différences (CFD) et des options par l'intermédiaire de courtiers. Ce guide étape par étape vous aidera à vous lancer.

  1. Sélectionnez un courtier : Avant de commencer à investir, vous devez choisir un courtier. Les éléments clés à prendre en compte sont les frais de trading, le service clientèle, les plateformes et les offres de produits. Pour comparer les courtiers en bourse, cliquez ici.
  2. Ouvrir un compte et déposer des fonds : Une fois que vous avez trouvé un courtier, ouvrez un compte et passez les étapes de vérification appropriées. Il peut s'agir d'une preuve d'adresse et d'une vérification de la connaissance du client (KYC). Une fois cette étape terminée, déposez des fonds sur le compte.
  3. Faites des recherches sur le marché : Passez en revue toutes les données de marché appropriées et analysez-les pour essayer de repérer les actifs dont vous pensez pouvoir tirer profit. Veillez à prendre votre temps, vous ne voulez pas vous précipiter et perdre de l'argent sur de mauvais investissements.
  4. Ouvrez une position : Lorsque vous avez trouvé le bon produit, ouvrez une position en achetant un CFD, un contrat à terme ou une option.
  5. Surveillez et fermez la position : Surveillez le marché et vérifiez régulièrement la valeur de votre actif. Lorsque le moment est venu, encaissez votre instrument et récoltez les bénéfices.

Conseils de trading

Avant de commencer à négocier, lisez ces conseils pour augmenter vos profits :

  • Restez à jour : Se tenir au courant des nouvelles et des annonces est essentiel pour investir sur n'importe quelle bourse, et la bourse de Tokyo n'est pas différente. Les nouvelles peuvent indiquer dans quel sens la valeur d'un produit est susceptible d'évoluer, ce qui vous donne des informations essentielles avant d'effectuer des transactions.
  • Comptes de démonstration : Si le courtier que vous avez choisi le propose, un compte de démonstration est un excellent moyen de s'exercer au trading avant de commencer à trader pour de vrai. Les comptes de démonstration vous permettent de perfectionner votre stratégie de trading sans risquer de perdre de l'argent, profitez-en si vous le pouvez.
  • Continuez à apprendre : Ne cessez jamais d'apprendre de nouvelles choses. Les meilleurs traders font toujours tout ce qu'ils peuvent pour continuer à étudier et à apprendre de nouvelles stratégies et astuces de trading. Assurez-vous de faire de même et d'utiliser les nombreuses ressources disponibles sur des sites tels que YouTube.

Dernier mot sur la bourse des matières premières de Tokyo

La TOCOM est l'une des plus grandes bourses de son genre. Avec une riche histoire dans les contrats à terme sur le caoutchouc et l'or et de nombreux produits passionnants sur les marchés de l'énergie et du pétrole Chukyo, la bourse est connue dans le monde entier. Si vous souhaitez commencer à investir sur des produits cotés à la bourse, suivez nos conseils et notre guide pour vous lancer.

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