La bourse de Corée du Sud (Korea Stock Exchange - KRX)

La bourse de Corée du Sud (Korea Stock Exchange - KRX) a été créé en 1956 et a d'abord fonctionné de manière indépendante. En 2005, la KRX que nous connaissons aujourd'hui a été créée lorsque la bourse coréenne, le Korean Securities Dealers Automated Quotations (KOSDAQ) et la Korean Futures Exchange ont uni leurs forces. La fusion a eu lieu à la suite de la Korea Stock & Futures Exchange Act, qui visait à réduire les coûts et à améliorer l'efficacité des investisseurs en réponse à l'évolution rapide des marchés financiers. Le résultat a été la création de trois divisions : la division du marché boursier, la division du marché du KOSDAQ et la division du marché des produits dérivés.

Le siège de la société se trouve à Séoul et Busan, en Corée du Sud, mais la Korean Exchange Bank possède de nombreuses succursales dans les centres de trading dans le monde entier.

Comment fonctionne la KRX ?

En 2021, la bourse de Corée du Sud cotait 2 448 entreprises, totalisant une capitalisation boursière de 2 600 milliards USD. En avril 2021, le volume des transactions de la KRX a atteint plus de 86 milliards d'actions, avec une valeur de transaction de plus de 620 milliards de KRW (540 millions d'USD) au cours du même mois. Il existe plusieurs indices de grande, moyenne et petite capitalisation qui détiennent une variété de sociétés classées par capitalisation boursière et autres facteurs.

Pour chaque division de marché, les investisseurs disposent d'un large choix d'instruments de trading :

Division de marché du KOSPI

• Actions
• Obligations
• Fonds négociés en bourse (ETF)
• Warrants liés à l'échange (ELW)
• Sociétés d'investissement immobilier (REIT)

Division du marché du KOSDAQ

• Actions

Division du marché des produits dérivés

• Futures sur actions individuelles
• Indices
• Actions
• Obligations
• Forex
• Matières premières

Indices de la bourse coréenne

La Bourse coréenne compte un total de 372 indices en avril 2021, couvrant les actions, les produits dérivés/commodités, les titres à revenu fixe, etc. Voici les principaux indices boursiers de la KRX :

Indice composite des prix des actions coréennes (KOSPI)

Le KOSPI a été initialement introduit en 1983 et est calculé sur la base de la capitalisation du marché. Il s'agit de l'indice boursier représentatif de la Corée du Sud, de la même manière que le CAC40 représente la France. Constitué des actions les plus courantes cotées sur le KOSPI, il est également considéré comme l'indicateur économique clé de la Corée qui permet de mesurer la santé globale du marché du KOSPI. Le KOSPI et ses filiales sont les indices mondiaux les plus populaires pour les transactions sur la KRX.

KOSPI 200

L'indice KOSPI 200, également connu sous le nom d'indice des valeurs vedettes coréennes, a été créé en 1994. Il a servi d'indice sous-jacent pour les contrats à terme et les options. Les 200 sociétés cotées sont des leaders du marché et de l'industrie de la division du marché boursier, qui se caractérise par une liquidité décente. Avec 70 % de la valeur marchande du KOSPI, cet indice évolue à ses côtés. Plus important encore, le KOSPI 200 est coté sur les marchés à terme et d'options et est l'un des indices les plus négociés au monde.

KOSDAQ 150

L'indice KOSDAQ 150 a été introduit en 2015 et représente le secteur technologique en Corée. Il est actuellement utilisé comme indice sous-jacent pour les contrats à terme et les ETF. Les constituants répertoriés sont calculés en fonction de la capitalisation boursière, de la représentativité du secteur et de la liquidité. Lorsque le KRX s'échange sur le KOSDAQ 150, les investisseurs spéculent sur la montée et la chute de grands noms mondiaux tels que Samsung, Kia et LG Electronics.

KRX 300

L'indice KRX 300 a été créé pour maximiser la couverture de la capitalisation boursière du KOSPI et du KOSDAQ. Il représente donc une combinaison de 300 leaders sectoriels sur ces deux marchés. Les actions cotées sur le KRX 300 sont choisies pour leur capitalisation boursière, leur liquidité et leurs normes de représentation sectorielle. Il a été créé en 2018.

Règles de trading de la Korea Stock Exchange

Si vous souhaitez investir à la Korea Stock Exchange, vous devez tenir compte de quelques règles de base de la KRX. Les investisseurs basés en Corée doivent ouvrir un compte de trading par l'intermédiaire d'une société de valeurs mobilières agréée qui a obtenu une adhésion à la KRX. Les ordres de trading peuvent uniquement être passés par l'intermédiaire de ces membres. D'autre part, les étrangers doivent obtenir un certificat d'enregistrement des investisseurs auprès du Service de surveillance financière. La FSS est l'autorité de surveillance intégrée de la Corée. Ensuite, les étrangers doivent ouvrir un compte auprès d'une banque dépositaire locale qui fournit des services de garde, de transfert de fonds et de règlement des titres.

Conditions d'inscription à la bourse de Corée du Sud

Admission

Que faut-il donc pour qu'une entreprise soit cotée à la KRX ? La Bourse de Corée du Sud a défini des critères stricts que les entreprises doivent respecter pour être cotées à la bourse. Le système de règles de trading de la KRX est divisé en critères quantitatifs et qualitatifs, qui diffèrent du KOSPI au KOSDAQ en passant par le marché KONEX. Voici quelques critères officiels d'examen de la cotation :

Critères quantitatifs pour être listé sur le KOSPI :

• Le capital versé doit être égal ou supérieur à 30 milliards de KRW.
• La société doit être en activité depuis trois ans ou plus.
• Le nombre prévu d'actions à coter doit être d'un million ou plus.
• Le chiffre d'affaires récent de la société doit s'élever à 100 milliards de KRW ou plus, avec un chiffre d'affaires moyen de 70 milliards de KRW pour les trois années précédentes.

Critères qualitatifs :

• Transparence des opérations commerciales - Cela comprend la gouvernance d'entreprise, les systèmes de contrôle interne et la transparence fiscale.
• Continuité de l'entreprise - Il s'agit de la stabilité des opérations, des finances et des autres questions liées à l'entreprise, c'est-à-dire l'existence de conflits et de litiges.
• Protection des investisseurs - Cela comprend la transparence de la divulgation, la protection des actionnaires minoritaires et l'intégrité du marché boursier.

Heures d'ouverture de la bourse KRX

Les sessions de trading sur la KRX fonctionnent de la même manière que sur les autres grands marchés boursiers du monde. Les opérations sur les actions, les marchés à terme, les produits dérivés ou sur le KOSPI peuvent toutes être exécutées dans les délais indiqués ci-dessous.

Jours de trading : du lundi au vendredi (GMT +9:00) :

• 8h00 - 9h00 KST : Pré-ouverture
• 9h00 - 15h30 KST : Session de trading
• 15h40 - 18h00 KST : Post-marché

Les heures de trading de la South Korea Exchange sont de 6 heures et 30 minutes par jour au total, alors que les autres marchés peuvent être ouverts de 5 à 7 heures par jour. Des sessions de trading plus courtes peuvent signifier une liquidité accrue, une volatilité moindre, des spreads plus serrés et des marchés plus efficaces.

Selon le calendrier des opérations de la Bourse de Corée du Sud, il faut tenir compte de certains jours fériés. La bourse de Corée du Sud est fermée pendant 10 jours, avec un jour de bourse partiel. Les jours fériés comprennent le jour de l'an, le nouvel an coréen, le jour de l'indépendance, la fête de Chuseok et la fête des enfants.

Principaux acteurs

Vous pouvez trouver les plus grandes entreprises qui dominent la KRX sur les indices KOSPI. En général, la Corée est célèbre pour ses entreprises technologiques et automobiles, dont beaucoup sont connues dans le monde entier. Par exemple, Samsung est actuellement en tête avec une capitalisation boursière de plus de 470 milliards de dollars. Parmi les autres marques connues figurent Hyundai (44,82 milliards de dollars), Kia (30 milliards de dollars) et LG Electronics (27,44 milliards de dollars). Comme vous pouvez le constater, ces entreprises ont des valorisations exceptionnelles qui méritent d'être prises en compte pour investir sur la KRX. Ces actions sont susceptibles d'être les plus fréquemment achetées, avec des volumes d'échange élevés convenant aux traders intrajournaliers.

Pourquoi investir à la Bourse de Corée ?

La KRX est l'une des principales bourses du monde et les investisseurs s'y pressent pour de nombreuses raisons. Voici quelques-uns des avantages de la Bourse de Corée :

• Liquidité : La KRX offre des volumes d'échanges élevés avec une capitalisation boursière saine, ce qui en fait l'une des bourses les plus liquides d'Asie. Des milliers d'entreprises de divers secteurs figurent également dans les indices de la KRX. L'introduction d'un système de teneur de marché a également augmenté la liquidité.
• Diversité des instruments de trading : Les instruments de trading disponibles offerts par la KRX offrent davantage de possibilités pour un portefeuille diversifié. Vous pouvez choisir parmi plus de 300 indices, obligations, contrats à terme, ETF et autres. Il en résulte également davantage de possibilités de générer des profits.
• Transparence : La KRX a renforcé sa crédibilité au niveau international en signant un protocole d'accord (MOU) pour coopérer avec la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) sur un référentiel commercial pour le partage d'informations. Cela signifie une amélioration des données du marché dans plusieurs juridictions.
• Heures de trading : La Bourse de Corée offre des heures de trading prolongées avant et après la session de trading. En outre, ses heures de trading plus courtes signifient une liquidité plus élevée, des spreads plus serrés, une volatilité plus faible et un trading plus efficace. Cela permet de disposer de plus de temps pour consolider toute nouvelle ou donnée du marché avant les heures de trading normales.
• La croissance : La Corée du Sud s'est rapidement développée pour devenir une économie forte et stable. Elle devrait connaître un taux de croissance de 2,3 % à 3,6 % entre 2021 et 2026. Elle dispose également d'un revenu annuel par habitant stable de plus de 30 000 dollars.

Comment commencer le Day Trading sur la KRX

Choisissez un courtier

Dans le cadre des règles de trading du programme de la KRX, vous êtes tenu d'ouvrir un compte auprès d'un fournisseur agréé pour commencer à investir sur la bourse. Les courtiers offrent une passerelle vers le marché tout en facilitant vos transactions. Voici quelques facteurs clés à rechercher chez un courtier :

• Les frais de transaction : Il est vital d'être pleinement conscient de tous les frais ou charges pour maintenir la rentabilité. En tant que day trader qui effectue un volume élevé de transactions tout au long de la journée, les commissions peuvent s'accumuler et réduire les bénéfices. Par conséquent, vous devez choisir un fournisseur avec de faibles commissions et des spreads serrés pour que le trading en vaille la peine.
• Plateformes de trading : La plateforme de trading du courtier est l'endroit où vous passerez probablement la plupart de vos heures. Vérifiez que la plateforme offre les bons outils, tableaux et graphiques pour l'analyse technique. Si vous voulez avoir la possibilité de trader en déplacement, vous devriez opter pour une plateforme dotée d'une application mobile.
• Service clientèle : Lorsque vos transactions sont en jeu et que vous rencontrez des problèmes, vous aurez besoin que l'équipe de support client du courtier réponde rapidement. Assurez-vous qu'il existe plusieurs façons de les contacter et selon les méthodes qui vous conviennent. En outre, la plupart des équipes d'assistance clientèle sont ouvertes 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, dans plusieurs langues.

Instrument

Les courtiers proposant des actions sur de la KRX sont peu nombreux. Cependant, pour la majorité des traders particuliers, la meilleure façon d'investir sur la KRX est d'utiliser un ETF. Les ETF sont des fonds qui contiennent un mélange d'instruments, souvent des actions, qui visent à suivre la performance d'un marché ou d'un secteur. L'ETF le plus liquide et le plus largement offert est l'ETF iShares MSCI South Korea (EWY), qui donne aux traders une exposition à l'économie sud-coréenne.

Stratégie

Avant de vous lancer dans le day trading sur la bourse de Corée, il est primordial que vous ayez une stratégie efficace. Le plus souvent, les pertes inutiles sont dues à des décisions mal gérées. De nos jours, il existe une pléthore de tableaux boursiers, de graphiques, de prix historiques et de données de marché que vous pouvez utiliser pour une analyse technique efficace. Si certains fournisseurs peuvent facturer des frais pour les données de marché, il existe encore de nombreuses ressources gratuites. En utilisant les bons outils, vous pouvez visualiser un modèle, ce qui vous aidera à faire des prévisions de prix plus précises.

Conseils de trading

Actualités

Il est essentiel de se tenir au courant des dernières nouvelles et données du marché. Vous devez être en mesure d'anticiper les mouvements du marché et de garder une longueur d'avance sur tous les facteurs susceptibles de déclencher des variations de prix importantes. Il existe plusieurs ressources que vous pouvez utiliser, qu'il s'agisse d'informations en direct, de mises à jour ou même de prévisions. Parmi les sources d'informations financières les plus populaires, citons Bloomberg, FT et Yahoo Finance. Les sites d'information peuvent également fournir des calendriers de trading KRX avec les jours fériés importants.

Timing

Comme nous l'avons mentionné, les heures de trading de la KRX peuvent offrir des possibilités de liquidité accrue et de trading plus efficace. Bien que vous puissiez investir pendant les heures de trading prolongées, cela ne se traduit pas nécessairement par un plus grand potentiel de profit. Les heures de pré-marché ont moins de volume et peuvent avoir des règles de trading différentes. Cela signifie également une liquidité limitée avec une volatilité accrue et des spreads plus importants. D'autre part, les rapports sur les bénéfices et les nouvelles clés du marché sont généralement annoncés après les séances de trading. Cela peut entraîner d'importantes variations de prix pendant le marché après les heures de marché.

Automatisation

Une fois que vous avez perfectionné votre stratégie, il est temps d'envisager le trading automatisé. L'automatisation de vos transactions à l'aide d'un robot de trading qui suit des critères prédéterminés peut vous offrir davantage de possibilités d'augmenter vos profits au-delà de ce que vous pourriez faire manuellement. Les algorithmes de trading peuvent également vous aider à gagner du temps afin que vous puissiez vous concentrer sur la recherche ou sur d'autres sujets. Toutefois, tout robot qui effectuera des transactions en votre nom doit faire l'objet d'un back-testing approfondi. Exécutez l'automatisation sur un compte de démonstration avant de la lâcher sur vos fonds réels.

Journal du trading

Tenir un journal de trading est un excellent moyen de surveiller vos performances et ce qui peut être amélioré au fil du temps. Nous vous recommandons de le noter sur une feuille de calcul ou tout autre logiciel spécialisé. Voici quelques exemples d'informations utiles à garder en mémoire :

• Prix
• Position d'entrée et de sortie
• Date d'achat et de vente
• Taille de la position
• Raison pour laquelle la transaction a été effectuée

Avec la fréquence des transactions effectuées en intraday, il peut être difficile de savoir ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas. Par conséquent, la visualisation des données sur votre trading facilitera l'identification d'une stratégie efficace.

Mot final sur le trading du KRX

Le day trading sur la bourse coréenne offre de multiples possibilités de tirer profit d'indices comme le KOSPI, le KOSDAQ ou le KRX. Avec une grande capitalisation boursière et un volume d'échanges quotidien élevé, il n'est pas surprenant que de nombreuses personnes choisissent de faire du day trading sur la bourse coréenne. Cependant, pour prendre l'avantage sur un marché compétitif, il est essentiel d'être préparé avec une stratégie efficace qui utilise les nouvelles et les données du marché.

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