La bourse allemande (Deutsche Boerse)

La bourse allemande (Deutsche Börse) est une société par actions et un organisateur de marché pour le trading d'actions et d'autres titres. La Deutsche Börse compte plus de 700 sociétés cotées en bourse, avec une capitalisation boursière combinée de 1,4 trillion d'euros. Cette page présente les marchés de la Deutsche Börse sur lesquels il est possible de négocier et explique comment s'y prendre.

Histoire de la Deutsche Boerse

Deutsche Börse AG, ou le groupe Deutsche Börse, a été fondé en 1993 et a son siège à Francfort. En plus de son adresse à Eschborn, juste à l'extérieur des limites de la ville de Francfort, la société possède également des sites en Espagne, au Luxembourg, à Zurich et à Prague, ainsi que des bureaux à New York, Chicago, Londres, Paris, Pékin, Hong Kong, Singapour et Dubaï sous différents noms, notamment Deutsche Börse Systems Inc et Clearstream. La société compte plus de 3 000 employés et des personnes effectuant des stages, des emplois et des carrières au sein du groupe Deutsche Boerse dans le monde entier. Le salaire d'un centre de trading de la Deutsche Boerse varie de 25 000 euros pour un stagiaire ou un apprenti à plus de 100 000 euros pour les postes de direction, selon LinkedIn.

Deutsche Börse AG exploite la Bourse de Francfort (FWB Frankfurter Wertpapierbörse), qui est la plus grande bourse d'Allemagne et l'un des plus grands centres de trading de titres au monde. Eschborn est également le siège des filiales de trading de la Deutsche Boerse, Eurex, Eurex Clearing, Clearstream Banking AG et Qontigo. En 1999, Deutsche Börse a lancé Xetra, une plate-forme de trading entièrement électronique exploitée par la Bourse de Francfort. Depuis, la Deutsche Börse est devenue un leader dans le domaine des technologies de trading, avec la migration en 2013 de Xetra, Eurex et d'autres bourses vers l'architecture de trading Deutsche Börse T7. De plus, Deutsche Börse est récemment devenue actionnaire majoritaire de Quantitative Brokers, une société indépendante d'analyse et d'algorithmes, renforçant ainsi ses services technologiques.

La société de trading Deutsche Boerse a tenté quelques fusions par le passé, notamment celle de NYSE Euronext. En 2008, il a été rapporté que la Deutsche Börse était en pourparlers pour s'associer à NYSE Euronext (la société issue de la fusion de la Bourse de New York et d'Euronext). Cela aurait créé la plus grande bourse du monde. Bien qu'approuvée aux États-Unis, la fusion a été bloquée en 2012 par la Commission européenne au motif qu'elle créerait un monopole de fait.

En 2014, Deutsche Börse a rejoint l'initiative des bourses durables de l'ONU, qui vise à améliorer la transparence post-trading et l'engagement en faveur des questions environnementales, sociales et de gouvernance d'entreprise.

L'ancien PDG de Deutsche Boerse, Carsten Kengeter, a été impliqué dans des cas illégaux de délits d'initiés. Bien que les accusations aient été abandonnées, l'entreprise a été débarquée avec de lourdes amendes. Il a été remplacé au poste de PDG en 2018.

En avril 2021, le centre de trading de la Deutsche Boerse a déclaré qu'il allait radier le courtier américain en crypto-monnaies, Coinbase, de Xetra et de la Bourse de Francfort. Comme le rapporte Reuters, cela est dû à un échange de données incorrectes par le courtier américain, qui dit qu'il s'agissait d'une "erreur administrative".

Deutsche Boerse Trading Group est un grand sponsor de la photographie contemporaine. La collection d'art de la fondation Deutsche Börse comprend plus de 900 œuvres. En 2005, la société est devenue le sponsor du Prix de la photographie Deutsche Börse, décerné chaque année par la Photographers' Gallery de Londres, qui promeut le travail des photographes contemporains.

Il est intéressant de noter que les actions et les obligations du Deutsche Boerse Group sont également cotées à la bourse de Francfort. Vous pouvez les négocier comme n'importe quelle autre action et vous pouvez consulter le site Web des relations avec les investisseurs de la Deutsche Börse pour obtenir plus d'informations sur les chiffres annuels et les rapports financiers.

À partir de 2021, la Bourse de Francfort, exploitée par la société de négoce Deutsche Boerse, est l'une des rares bourses à disposer encore d'une salle des marchés. Sur cette salle des marchés, les spécialistes de Xetra Frankfurt s'assoient aux bureaux des traders et négocient en personne avec les traders de la bourse et les courtiers indépendants. Toutefois, les salles de marché perdent rapidement de leur importance dans le monde entier et plus de 90 % des transactions de la Deutsche Boerse se font par voie électronique sur Xetra.

Qu'est-ce que l'indice DAX ?

Depuis septembre 2021, l'indice Deutscher Aktien (DAX) suit la performance des 40 entreprises allemandes les plus importantes et les plus liquides qui se négocient à la Bourse de Francfort. Le DAX 40 remplace l'ancien DAX 30, qui représentait les 30 plus grandes entreprises allemandes.

Les prix de l'indice DAX sont calculés par l'intermédiaire de Xetra, qui est le lieu de trading électronique de la Deutsche Boerse. En juillet 2021, les marchés au comptant de la Deutsche Börse ont généré un chiffre d'affaires de 143 milliards d'euros. Sur ce montant, 115,7 milliards d'euros ont été négociés via Xetra, ce qui signifie qu'en moyenne 5,3 milliards d'euros y sont négociés quotidiennement.

En octobre 2020, Qontigo a accordé une licence pour l'indice DAX 50 ESG, qui suit les cinquante plus grandes et plus liquides actions allemandes dont les performances sont satisfaisantes au regard de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. En outre, ces actions font l'objet d'un filtrage d'exclusion pour leur implication dans des armes controversées, la production de tabac, le charbon thermique, l'énergie nucléaire et les contrats militaires.

Les indices DAX contiennent plusieurs actions susceptibles d'intéresser les traders en raison de leur volatilité et de leur volume d'échange élevé. Il s'agit notamment d'Adidas, de BMW, de Volkswagen Group et de Deutsche Bank. En 2020, la Deutsche Boerse a retiré du trading la société de paiement Wirecard (WDIG.DE) après qu'un scandale comptable ait rendu l'entreprise insolvable.

Heures de trading de la bourse allemande

Comme pour la plupart des bourses, les jours de trading de la Deutsche Börse Xetra et de la Börse Frankfurt sont du lundi au vendredi. Toutefois, certains jours fériés nationaux et religieux sont des jours sans trading. En 2021, les jours de fermeture de la Bourse de Francfort comprenaient la veille de Noël (24/12) et la veille du Nouvel An (31/12). Vous pouvez consulter le calendrier des opérations de la bourse allemande sur son site web pour savoir quand les jours fériés sont prévus.

La Deutsche Börse Xetra, dont le symbole est XETR, est ouverte du lundi au vendredi de 09h00 à 17h30, heure d'Europe centrale (CET). La session de pré-trading est de 07h30 à 08h50 CET et la session de post-trading est de 17h35 à 20h30 CET. Investir pendant les heures de post-trading peut être risqué, car il y a moins de transparence et de liquidité pendant cette session.

Les heures d'ouverture de la Deutsche Boerse pour Francfort sont de 08:00 à 20:00 CET, bien que cela puisse varier pour certains produits. Par exemple, les heures d'ouverture pour les produits structurés sont de 08h00 à 22h00 CET et de 08h00 à 17h30 CET pour les obligations.

Occasionnellement, la bourse allemande peut annoncer un arrêt des transactions en raison d'un problème technique ou d'une forte volatilité due à l'incertitude économique. Votre courtier doit vous en informer avant le début de l'arrêt.

Comparatif des courtiers en bourse

Comment commencer le trading sur la Deutsche Börse

Trouver un courtier

Avant de pouvoir commencer le trading sur la bourse allemande, vous devez trouver un courtier. Voici un guide rapide sur ce qu'il faut rechercher chez un courtier pour négocier le DAX, le Xetra ou la Börse Frankfurt.

• Frais : Si vous ouvrez fréquemment des positions sur un indice boursier de la Deutsche Boerse, tel que le DAX 40, des spreads et des commissions importants grugeront vos bénéfices. Il est important de trouver un courtier sans frais de commission et avec un spread d'achat/de vente le plus serré possible pour garantir l'optimisation de vos profits. Vous devez également être à l'affût d'un courtier qui offre une structure tarifaire transparente, des frais de dépôt/retrait peu élevés et des conditions de compte minimales.
• Caractéristiques : Trouver un courtier qui offre des outils et des fonctionnalités étendus améliorera votre avantage de trading. Les outils que vous trouverez les plus utiles dépendront de votre stratégie de trading. Par exemple, les traders à haute fréquence peuvent rechercher des options de trading automatisé ou algorithmique, tandis que les traders dynamiques peuvent avoir besoin d'outils de suivi du volume des transactions.
• Service clientèle : Les transactions de la Deutsche Boerse sur des marchés tels que le DAX 40 peuvent être extrêmement volatiles. Si vous rencontrez une erreur, vous aurez besoin d'une équipe de service clientèle réactive pour rectifier les choses rapidement et éviter toute perte. La plupart des courtiers peuvent être contactés par téléphone, par e-mail ou par chat en direct. Recherchez un courtier disposant d'un chat en direct 24 heures sur 24 et n'hésitez pas à tester la réactivité et les connaissances de l'équipe.
• Rapports : Vous aurez probablement besoin d'un courtier qui dispose de rapports précis et en direct sur les cours des actions de la Deutsche Boerse. De plus, avoir un courtier qui fournit des données de marché approfondies, des listes de prix, des graphiques de volume et d'autres informations utiles vous donnera un avantage. Vous pouvez également trouver ces informations sur le site de la Deutsche Börse et sur d'autres sites comme Yahoo Finance.
• Réglementation : Pour une meilleure sécurité, vous voudrez négocier sur la Deutsche Boerse avec une société réglementée. Recherchez les licences de l'autorité fédérale allemande de surveillance financière (BaFin) et de l'autorité européenne des marchés financiers (ESMA) lorsque vous négociez sur les marchés de la Deutsche Boerse. Si vous utilisez un courtier international, vérifiez qu'il est réglementé ailleurs.

Vous trouverez ici un guide pour trouver les meilleurs courtiers.

Stratégies de trading sur la bourse allemande

Les marchés de la bourse allemande, tels que le DAX 40, sont réputés pour leur volatilité. Les marchés à évolution rapide sont un endroit attrayant pour les day traders et offrent un grand potentiel de profit. Assurez-vous de suivre les données fondamentales du marché, telles que les élections et les référendums allemands et européens, les réunions de la Banque centrale européenne (BCE), ainsi que l'emploi, le taux d'inflation et la saison des rapports boursiers. Comme nous l'avons vu, la bourse allemande fait souvent l'actualité, il est donc essentiel de se tenir au courant des événements actuels pour capitaliser sur la volatilité.

L'analyse technique est également la clé d'un trading intraday réussi. Le site de la Deutsche Boerse propose des analyses en temps réel, des cours et des graphiques portant spécifiquement sur le DAX 40 et d'autres indices et marchés de la Deutsche Boerse. La maîtrise des fondamentaux du marché allemand, associée à des compétences affinées en matière d'analyse technique, vous aidera à réussir vos opérations sur le marché de la Deutsche Boerse.

Reporting réglementaire de la bourse allemande

Toutes les sociétés d'investissement et les courtiers qui opèrent sur les centres de trading de la bourse allemand doivent rapporter toutes leurs transactions de produits dérivés à un référentiel à des fins réglementaires. Pour chaque entreprise, Deutsche Boerse dispose d'un centre de reporting réglementaire où les entreprises peuvent comprendre leurs transactions et comment se conformer à toutes les normes réglementaires requises. Les traders individuels opérant par le biais d'entreprises d'investissement et de courtiers ne sont pas tenus de déclarer leurs transactions.

Dernier mot sur la Deutsche Boerse

La Deutsche Boerse est un organisateur de marché qui gère la Bourse de Francfort, qui est la plus grande bourse d'Allemagne, ainsi que d'autres bourses comme Eurex. Ces marchés connaissent d'importants volumes d'échanges et sont sujets à la volatilité, ce qui fait du trading sur la Deutsche Boerse une option attrayante pour les investisseurs ayant un goût prononcé pour le risque. En outre, le groupe a souvent fait les gros titres avec des fusions et des scandales, de sorte que les données fondamentales du marché seront intéressantes à suivre.

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