La bourse de Shenzhen - Shenzhen Stock Exchange (SZSE)

La bourse de Shenzhen est l'une des deux principales bourses de valeurs opérant de manière indépendante en Chine continentale. Le symbole boursier de la Shenzhen Stock Exchange est SZSE et il s'agit d'une bourse importante en Chine. La bourse fournit un accès aux actions nationales, supervise les opportunités d'échange de titres et élabore des règles opérationnelles. Ses autres fonctions consistent à organiser la cotation des titres, à superviser les membres, à réglementer les sociétés cotées et à gérer les informations sur le marché.

Aujourd'hui, il s'agit de la 8e bourse mondiale en termes de capitalisation boursière, avec plus de 2 700 sociétés cotées. En juillet 2021, le chiffre de la capitalisation boursière s'élevait à 3,9 trillions de dollars. La bourse est une entité juridique autoréglementée opérant sous la direction et la supervision de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC). L'autre bourse, plus importante, opérant en Chine continentale est la Bourse de Shanghai (SSE).

La bourse de Shenzhen et la bourse de Shanghai

Les centres de trading de la Bourse de Shanghai (SSE) et de la Bourse de Shenzhen ont été ouverts par le gouvernement chinois en 1990 dans le but de moderniser l'économie du pays. La principale différence entre les deux est le nombre de sociétés cotées en bourse que l'on trouve dans la recherche d'entités.

La SZSE est une bourse beaucoup plus petite que la SSE. Les sociétés cotées à la Shenzhen Stock Exchange sont davantage des entreprises privées et entrepreneuriales. Il s'agit souvent d'entreprises du secteur de la technologie ou de la fabrication, comme New Hope Liuhe, par exemple. Environ 60 % des sociétés cotées à la SZSE sont des fabricants, contre 28 % à la SSE. La Bourse de Shanghai accueille des organisations publiques plus importantes, comme celles du secteur financier. Ces entreprises sont les principales responsables de la croissance économique de la Chine.

Connexion boursière Shenzhen-Hong Kong

Le Shenzhen Hong Kong Stock Connect est un réseau d'investissement transfrontalier qui relie la bourse de Shenzhen et la bourse de Hong Kong. Ce programme, développé en 2016, permet aux traders d'investir dans des actions sur l'autre marché via des courtiers locaux. Le stock connect crée tout simplement un marché boursier unique "chinois" qui se classe parmi les plus importants au monde en termes de chiffre d'affaires quotidien.

Histoire de la SZSE

La Shenzhen Stock Exchange a été créée le 1er décembre 1990. Dirigée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, elle opère depuis un impressionnant bâtiment OMA dont l'adresse se trouve dans le district de Futian. En 2004, la bourse comptait huit sociétés cotées, les nouvelles inscriptions devant être réservées aux petites et moyennes entreprises.

Les dates clés de l'histoire sont les suivantes:

• 1991 - Un système de trading assisté par ordinateur a été intégré à la Shenzhen Stock Exchange - fournissant le traitement des transactions, l'affichage des cotations et la fonctionnalité de compensation. La bourse lance son premier indice en avril avec une base de 100 points.
• 1992 - Mise en œuvre d'un passage des enchères manuelles à l'appariement automatique. Les cours des actions sont transmis par satellite, une percée dans la technologie de communication chinoise. La bourse et la CSRC ont signé un protocole de coopération réglementaire.
• 1996 - La bourse de Shenzhen obtient le statut de membre de l'OICV.
• 1997 - Mise en place d'un panneau de trading entièrement électronique à la Shenzhen Stock Exchange.
• 2002 - Obtention du statut de membre de la World Federation of Exchanges (WFE).
• 2004 - Lancement du tableau des PME.
• 2005 - Création d'une coentreprise entre la Shanghai Stock Exchange et la Shenzhen Stock Exchange, connue sous le nom de China Securities Index Co.
• 2009 - La bourse s'associe au principal fournisseur d'indices mondiaux Standard & Poors. Ensemble, les organisations ont développé des indices et d'autres produits pour les investisseurs mondiaux sur le marché chinois.

La Bourse de Shenzhen a signé un protocole d'accord avec 50 grandes bourses mondiales et établissements financiers. Parmi les autres adhésions notables de la plateforme figurent la Fédération mondiale des bourses (WFE), la Fédération des bourses d'Asie et d'Océanie (AOSEF) et l'affiliation à l'Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV).

À quoi sert la Bourse de Shenzhen ?

Selon le site officiel de la bourse de Shenzhen, la SZSE s'est "engagée à développer le système de marché des capitaux à plusieurs niveaux de la Chine, à servir le développement et la transformation de l'économie nationale et à soutenir la stratégie d'innovation indépendante". Étant donné que de nombreuses sociétés nationales importantes sont cotées à la bourse de Shenzhen, celle-ci peut également fournir un indicateur de la santé économique ou servir de reflet d'événements financiers majeurs.

La bourse est connue pour être utilisée comme une plateforme d'investissement par des particuliers du monde entier qui tentent de tirer profit des fluctuations du cours des actions des entreprises. Les traders peuvent investir dans des actions de sociétés, en les vendant à découvert ou en les achetant à découvert, en fonction des tendances du marché. Il suffit de repérer le logo sur les plateformes d'investissement.

Comment fonctionne le trading à la Bourse de Shenzhen

Indices

La principale liste d'indices boursiers de la Shenzhen Stock Exchange est l'indice composite SZSE (SZCOMP). Il ne contient que des sociétés cotées à la bourse, notamment Oriental Energy, ZTE Corporation, Anker Innovations et BYD Company. Il s'agit d'un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui suit la performance des actions de toutes les sociétés cotées en bourse (actions A et B).

D'autres indices connexes comprennent :

• SZSE Component Index - Largement accepté comme une référence complète des actions. Mesure la performance des 500 plus grandes actions de catégorie A.
• ChiNext Index - Indice unique, à flottant libre, comprenant les 100 actions A les plus liquides cotées sur le marché ChiNext de la SZSE. Il comprend les entreprises des secteurs émergents et innovants.
• Indice SZSE 100 - Indice flottant pondéré en fonction de la capitalisation, comprenant les actions A les plus importantes et les plus liquides négociées à la bourse. La Banque de Ningbo fait actuellement partie de l'indice SZSE 100 de la Bourse de Shenzhen.

Conseils d'administration

La Bourse de Shenzhen compte trois tableaux de trading : le tableau principal, le tableau des petites et moyennes entreprises (PME) et le marché ChiNext. Ils soutiennent tous le système de marché des capitaux de la Chine.

Le tableau principal, créé en 1986, est un canal essentiel pour le financement des grandes entreprises. Il joue un rôle actif en soutenant une structure d'entreprise moderne, en contribuant à la croissance économique et en optimisant les ressources. Le mainboard a connu une expansion continue de sa capacité à servir l'économie en temps réel.

Le conseil des PME a été reconnu en 2004 et s'est développé pour devenir le plus grand des trois sous-marchés hébergés par la Bourse de Shenzhen. Un grand nombre des entreprises cotées sur cette plateforme sont des sociétés manufacturières avec des prospectus de performance stables.

Le ChiNext Market est le conseil le plus récent, créé en 2009. Ses règles sont axées sur les sociétés de croissance innovantes et les start-ups dont le chiffre d'affaires quotidien moyen est inférieur à celui du marché des PME.

En avril 2021, la CSRC a approuvé la fusion du conseil principal de la Shenzhen Stock Exchange et du conseil des petites et moyennes entreprises (PME). Ce plan a été élaboré en raison des problèmes de chevauchement entre les champs d'activité des deux conseils. La catégorie de titres des sociétés anciennement cotées au conseil des PME sera fusionnée et transformée en "actions A" au conseil principal.

Blockchain

En octobre 2020, il a été publié que le centre de trading de la Bourse de Shenzhen est prêt à développer une plateforme basée sur la blockchain pour les entreprises privées qui ne parviennent pas à être cotées sur le principal tableau boursier. Il s'agit d'une initiative hébergée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières qui a marqué une étape importante pour stimuler l'innovation de la technologie financière. La SZSE héberge une application visant à faciliter davantage la numérisation du marché des actions.

Règles d'introduction en bourse

Les entreprises doivent satisfaire à plusieurs exigences en matière de cotation avant d'être admises à la SZSExchange. Les principales règles de cotation de la bourse de Shenzhen sont les suivantes :

• Déclarations financières historiques exactes, rapport annuel publié et partage correct des données.
• Bénéfice net positif au cours des trois dernières années, d'un montant total supérieur à 30 millions RMB.
• Le capital social total avant l'introduction en bourse n'est pas inférieur à 30 millions RMB, les actifs incorporels ne dépassant pas 20 % des actifs nets.
• La société doit avoir été en activité pendant une période continue de plus de trois ans, établie en tant que société par actions.

Comment commencer le day trading à la bourse de Shenzhen ?

Une fois que vous êtes prêt à commencer à investir dans la bourse, il y a quelques considérations à prendre en compte :

Choisir un courtier

Les courtiers financiers servent de plateforme intermédiaire pour vous permettre d'accéder aux services de trading de la Bourse de Shenzhen. Il est essentiel de choisir celui qui répondra à vos besoins d'investissements. Pensez à l'intégration d'outils tels que des graphiques de données historiques, des options de graphiques d'indices personnalisables, des données sur le sentiment du marché et l'accès à des informations en direct sur les nouvelles et les communiqués de presse.

Les frais seront également un élément clé dans le choix de votre courtier. Recherchez les courtiers dont les commissions sont transparentes et compétitives pour les types d'ordres que vous avez choisis. Parmi les autres points à examiner, citons les options du service clientèle, l'accès à une application mobile pour trader en déplacement, l'autorité réglementaire et les exigences en matière de dépôt minimum.

Stratégie

Il convient d'examiner attentivement la stratégie d'investissement que vous allez utiliser pour réaliser des bénéfices. La meilleure approche consiste à analyser les faits, les graphiques et les modèles des données précédentes du marché. L'utilisation de ces informations vous aidera à mieux prévoir les mouvements de prix futurs, créant ainsi une stratégie de base. Il existe de nombreuses stratégies et indicateurs préexistants en ligne dont vous pouvez vous inspirer ou que vous pouvez mettre en œuvre dans vos propres transactions.

Choisissez une action

La décision la plus difficile est de déterminer les meilleures actions pour le day trading dans lesquelles investir. Avec la liste de recherche d'entreprises qui ne cesse de s'allonger, quelles sont celles qui offrent le meilleur potentiel de profit ? Faut-il s'en tenir à celles qui ont fait l'objet d'une introduction en bourse récente ?

Il y a deux façons principales d'analyser les actions : le volume et la volatilité. Consacrez du temps à l'analyse des variations de prix et des volumes d'échange moyens sur les quatre dernières semaines, par exemple. Le volume donne du poids aux mouvements du marché. Plus le volume est important, plus le mouvement est important. En élargissant votre recherche au-delà des 20 premières actions que votre courtier peut proposer, vous pouvez faire une différence significative dans votre potentiel de profit. Les trackers d'indices en direct et les screeners vous seront d'une aide précieuse lorsque vous vous pencherez sur la bourse.

Le niveau d'imprévisibilité entourant les actions peut influencer les fluctuations de prix importantes au cours d'une séance de trading. Les actions à faible volatilité offrent généralement un potentiel de profit moindre. Il existe plusieurs façons d'essayer de calculer la volatilité d'une action, notamment l'écart type ou le bêta, qui se réfère aux fluctuations des rendements par rapport à un indice de référence pertinent.

Heures d'ouverture de la Bourse de Shenzhen

Les heures de trading de la SZSE sont les suivantes :

• Session de pré-marché - 09h15 à 09h25 CST
• Session du matin - 09h30 à 11h30 CST
• Session de l'après-midi - 13h00 à 14h57 CST
• Enchères de clôture - 14h57 à 15h00 CST

Les heures d'ouverture de la bourse fonctionnent dans le fuseau horaire asiatique, GMT +8. Notez qu'il n'y a pas de jours de trading le week-end ; le marché de la SZSE est ouvert du lundi au vendredi uniquement. La bourse est ouverte pendant un peu moins de 4 heures, une période nettement plus courte que celle des autres marchés. Une session de trading plus courte comprime l'activité, ce qui entraîne une plus grande liquidité, des spreads plus faibles et parfois une moindre volatilité.

Gardez un œil sur les dates des jours fériés, car la bourse de Shenzhen ne sera pas disponible pendant les jours de fête nationale. De nombreux courtiers intègrent un calendrier des jours fériés dans les portails de comptes personnels.

Les plus grands acteurs

En juillet 2021, 2 743 sociétés étaient cotées à la Bourse de Shenzhen, dont 67 % appartenaient au secteur manufacturier. Le nombre d'entreprises cotées dans ce secteur représentait une valeur de marché combinée de 23 000 milliards de yuans. Parmi les plus grandes entreprises cotées en bourse en termes de capitalisation boursière, citons les suivantes

• Ping An Bank
• Midea Group
• China Vanke Co
• Wuliangye Yibin
• Gree Electric Appliances
• Hangzhou Hikvision Digital Technology

Ces sociétés de négoce de la Bourse de Shenzhen détiennent des capitalisations boursières massives avec des états financiers atteignant des milliards. Il n'y a pas de "meilleur titre à négocier", mais les titres ci-dessus peuvent offrir une forte liquidité et une grande volatilité. Gardez un œil sur les annonces, les nouvelles et les dépôts des sociétés, car ils peuvent rapidement faire varier les prix.

Pourquoi investir à la Bourse de Shenzhen

• Produits - Il est possible d'accéder à divers produits, notamment des fonds communs de placement, des indices, des actions A et des produits financiers dérivés.
• Volatilité - La Bourse de Shenzhen étant composée de grandes entreprises manufacturières et technologiques, elle permet d'accéder à des fluctuations de prix importantes.
• Simplicité - Investir sur le marché boursier n'est pas trop complexe, même pour les traders les plus novices. Vous pouvez acheter et vendre des actions à tout moment et aussi souvent que vous le souhaitez.
• Orientation ESG - La Bourse de Shenzhen s'est engagée à ce que les sociétés cotées respectent les normes sectorielles en matière de divulgation ESG. Cela inclut des cours de formation pour les cadres supérieurs afin de soutenir les pratiques d'investissement socialement responsables pour tous les traders.
• Réglementation - Bien qu'elles soient autoréglementées, les opérations de la bourse sont supervisées par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC). De nombreuses sociétés cotées sur la plateforme sont des filiales de sociétés sur lesquelles le gouvernement chinois maintient un niveau de contrôle élevé, ce qui peut produire des fonds supplémentaires et une protection contre les escroqueries.

Investir à la bourse de Shenzhen pour les investisseurs étrangers

L'achat d'actions de sociétés cotées en bourse en Chine n'est pas aussi simple que pour les bourses alternatives comme aux États-Unis. La Chine impose des restrictions strictes aux personnes qui peuvent acheter des actions et toutes les sociétés cotées en bourse entrent dans la catégorie des actions. La Bourse de Shenzhen a fixé une limite de 30 % pour les participations étrangères, et certaines entreprises s'approchent de cette limite, comme indiqué en 2020. La SZSE se réserve le droit de bloquer l'investissement dans ces sociétés pour les acheteurs étrangers.

Actions A

Définies comme des sociétés chinoises cotées en bourse et négociées sur des places boursières telles que la Shenzhen Stock Exchange. Elles se négocient en renminbi (CNY) et ne sont généralement accessibles qu'aux résidents de Chine continentale. Les investissements étrangers dans ces sociétés sont parfois soutenus par un dispositif réglementé, tel que le programme des investisseurs institutionnels qualifiés (QFII). Les investisseurs internationaux peuvent également accéder aux actions A de la Bourse de Shenzhen par d'autres moyens, comme les fonds indiciels négociables en bourse (ETF).

Actions B

Les actions B sont des actions d'investissement étrangères cotées dans le pays. Elles s'échangent en devises étrangères, comme le dollar américain, et peuvent être trouvées à la Bourse de Shenzhen. Ces actions sont plus largement accessibles aux investisseurs étrangers. Notez que les délais du cycle de règlement peuvent varier pour les investisseurs étrangers.

Conseils pour investir à la Bourse de Shenzhen

Il existe de nombreuses façons d'augmenter le potentiel de votre stratégie de day trading. Voici nos meilleurs conseils pour trader en bourse :

Ressources pédagogiques

L'accès à des ressources complètes est inestimable, que vous soyez un trader débutant ou expérimenté. Il existe de nombreuses ressources disponibles, de pair à pair ou publiées, pour vous mettre sur la voie d'une expérience de trading réussie à la Bourse de Shenzhen. Les plates-formes et sites Web en ligne comprennent Reuters ou TradingView.

Les livres et les revues sur l'investissement en bourse peuvent également être utiles. Les sujets sont vastes avec des thèmes tels que le Growth Enterprise Market (gem board), comment acheter des actions, le Shenzhen Stock Exchange trading fact book ou des détails sur la mise en œuvre du blockchain board. Parmi les autres ressources utiles, citons l'accès à un calendrier de trading complet avec les jours fériés, les publications des rapports annuels des entreprises, comme les dépôts de capitalisation boursière ou les justifications du ratio PE.

Il vaut également la peine de rechercher les types d'actifs et les méthodes de trading spécifiques auxquels on peut accéder dans le tableau des indices. Cela inclut le trading d'obligations, les contrats à terme et les actions B.

Comptes démo

Aujourd'hui, il est courant que les courtiers mondiaux les plus établis proposent des simulateurs de trading. Les plateformes de démonstration permettent aux investisseurs de s'exercer au trading dans des environnements simulés sans avoir à déposer de capital personnel. Ces comptes sont un excellent moyen de se familiariser avec la bourse et d'essayer des stratégies sans risque. N'oubliez pas que les données de cotation des prix peuvent ne pas être aussi précises que celles présentées dans un compte réel.

Dernier mot sur l'investissement à la Bourse de Shenzhen

Investir à la bourse de Shenzhen offre un accès à certaines des entreprises les plus influentes d'Asie. Il n'est pas surprenant que les day traders internationaux du monde entier s'intéressent à ce marché et y réalisent des volumes de transactions importants. Cependant, vous devez faire vos recherches. Comprenez les mouvements historiques des prix, les influences économiques et les heures de trading avant de vous lancer. Le choix du bon courtier peut également vous aider à tirer le meilleur parti de votre stratégie de trading.

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Questions fréquentes