Bourse italienne (Borsa Italiana)

Fondée en 1808 sous le nom de "Borsa di Commercio di Milano", ou Bourse de Milan, la Borsa Italiana S.p.A. supervise les sociétés cotées en Italie et les principaux indices, obligations et marchés dérivés de la région.

La Borsa Italiana se négocie en euros. Toutefois, les investisseurs peuvent trader certaines actions et certains indices dans des devises alternatives par le biais de trackers de fonds communs de placement et d'ETF régionaux.

Agréée par l'agence gouvernementale italienne CONSOB, la bourse établit des directives pour ses sociétés membres et fournit des informations sur le marché en temps réel à partir de son centre de données aux brokers et aux plateformes financières de la Borsa Italiana.

Propriété

La Borsa Italiana a connu plusieurs tentatives de changement de propriétaire au cours de son histoire récente.

En 1998, la bourse est passée du secteur public au secteur privé, peu après la fusion de tous les marchés italiens en une seule bourse. Le London Stock Exchange (LSE) a ensuite racheté la bourse à la fin de 2007. Toutefois, moins de dix ans plus tard, elle a tenté de vendre la Borsa Italiana à la Deutsche Borse en 2016, bien que cette vente se soit heurtée au veto du régulateur européen de la concurrence.

Le London Stock Exchange s'est finalement débarrassé de la bourse italienne en 2021, la société boursière régionale Euronext en prenant le contrôle pour un prix de vente annoncé de 4,3 milliards d'euros. La migration de la bourse vers Euronext est en cours, ainsi qu'un changement de nom en Euronext Milan pour refléter l'acquisition.

Il est important de noter que les principaux brokers continueront à fournir des produits de trading particuliers sur la bourse sous le nouveau nom et la nouvelle structure.

Indices

Les brokers de la bourse italienne proposent généralement plusieurs indices régionaux, qui peuvent souvent être négociés à l'aide de CFD, ETF et fonds communs de placement, entre autres instruments. Ces indices sont composés d'entreprises qui répondent aux exigences de cotation de la bourse et sont organisés par thème.

Certains des indices les plus notables comprennent :

• FTSE MIB 40 - Indice majeur de l'Italie, le MIB 40 contient les 40 plus grandes entreprises dans dix grands secteurs du marché. Cet indice est largement disponible pour le trading au comptant, les contrats à terme et les produits dérivés.
• FTSE Italia MIB Dividend - Le MIB Dividend a une valeur basée sur le rendement cumulé des dividendes des actions du MIB 40, réajusté après chaque opération sur titres.
• FTSE Italia All-Share - L'indice Italia All-Share offre une exposition à l'ensemble du marché boursier italien, y compris toutes les actions des indices FTSE MIB, FTSE Italia Mid Cap et FTSE Italia Small Cap.
• FTSE MIB IVI - L'indice de volatilité implicite (IVI) suit la volatilité attendue du FTSE MIB 40 en utilisant les valeurs des contrats d'options. Cet indice est disponible en format 30, 60, 90 ou 120 jours.
• FTSE MIB ESG - Le MIB ESG contient les 40 premières actions classées en termes de score ESG à partir d'un panier des 60 sociétés italiennes les plus liquides.

Prix et performance

Avec une valeur totale des actions d'un peu moins de 560 milliards d'euros, la valeur de la liste des membres de la bourse italienne représente plus de 30 % du PIB national de l'Italie. Plus de 80 % de cette valeur est contenue dans l'indice FTSE MIB, dont le rendement annuel moyen est de 3,04 % depuis décembre 1997.

Le record de l'indice MIB a été atteint en 2000, alors qu'il ne comprenait que 30 sociétés. L'indice a atteint une valeur de 50 109,00 à la clôture le 6 mars 2000.

Malheureusement, l'indice n'a pas atteint ce niveau depuis, et les sommets prometteurs dépassant les 40 000 en 2006 ont été de courte durée. Le plus bas historique de l'indice a été atteint en mai 2012, lorsque le MIB 40 a atteint 12295,76.

Dividendes

Les dividendes sont un moyen pour les investisseurs d'être payés sur des investissements en actions à long terme et de générer un revenu passif en détenant des actions. Avec un rendement en dividendes de 4,67 % en 2022, cet indice verse beaucoup plus de dividendes que les indices européens de prix similaires.

Bien qu'il n'existe pas d'indice de dividendes spécifique au sein de la bourse italienne, les traders peuvent investir individuellement dans des actions à haut rendement telles que Zucchi, Jonix et BCA Profilo pour tirer le meilleur parti de cette stratégie d'investissement.

Sinon, grâce à l'indice MIB Dividend, les investisseurs peuvent spéculer sur la valeur des dividendes versés par les entreprises du MIB 40.

Remarque : vérifiez que les brokers avec lesquels vous envisagez de trader proposent le trading direct d'actions plutôt que des produits dérivés pour bénéficier du versement de dividendes.

Comment faire du trading sur la bourse italienne ?

Il existe de nombreux outils de trading proposés par les brokers de la Borsa Italiana, la bourse et les sociétés d'investissement.

Actions individuelles

Les actions individuelles sont disponibles auprès de certains des meilleurs brokers. Cependant, les investisseurs internationaux peuvent avoir des difficultés à trouver un fournisseur et un site Web qui prennent en charge les sociétés italiennes en dehors du MIB 40.

Certaines des plus grandes actions sont disponibles pour le trading de CFD par l'intermédiaire de brokers qui prennent en charge les CFD d'actions européennes.

Les contrats à terme et les options sur des actions telles que Banco Bpm, Unicredit S.p.A et d'autres sociétés cotées à forte capitalisation boursière sont disponibles directement auprès de la bourse.

Indices

Les indices de la bourse italienne sont sans doute le produit de trading le plus accessible. Il existe de nombreuses méthodes différentes pour spéculer sur la valeur de ces indices auprès des meilleurs brokers. Cependant, les plus grands indices, tels que le MIB 40 et le MIB ESG, peuvent avoir plus d'options que les plus petites collections d'actions.

Pour l'investissement pur, des fonds communs de placement qui suivent la performance des indices sont disponibles auprès de plusieurs sociétés d'investissement. Les traders inscrits auprès d'un broker spécialisé dans les placements ne devraient pas avoir de mal à trouver plusieurs options pour chaque indice.

Une autre option consiste à utiliser un ETF qui suit un indice spécifique. Cet instrument offre aux investisseurs une plus grande souplesse, car les ETF peuvent être négociés tout au long de la journée. Les ETF dérivés offrent également la possibilité de suivre un indice de manière inverse et avec un effet de levier allant jusqu'à 3x ou -3x.

Il existe plusieurs autres produits dérivés disponibles pour la spéculation sur les indices boursiers italiens. Par exemple, certains brokers proposent des CFD ou des options sur le MIB 40. Par ailleurs, la bourse elle-même propose des options et des contrats à terme sur ses indices.

ETFs

Outre les trackers ETF, des ETF sectoriels sont disponibles auprès de la bourse italienne. Les investisseurs peuvent s'exposer à des groupes ESG, à des dérivés d'inflation, à des secteurs industriels tels que la finance et le tourisme et bien plus encore grâce à des centaines d'ETF spécifiques.

Obligations

La Borsa Italiana propose aux investisseurs des obligations d'État nationales et internationales. Des obligations d'entreprises italiennes et internationales sont également disponibles.

En revanche, les brokers proposent une sélection limitée d'obligations pertinentes.

Comparatif des courtiers en bourse

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Investir comporte des risques de perte

Lorsque vous choisissez un broker qui propose le trading sur la bourse italienne, vous devez tenir compte de plusieurs éléments :

Instruments

Lorsqu'il s'agit de trading en ligne, la première chose à faire est de s'assurer que les brokers prennent en charge vos instruments préférés.

Par exemple, les traders d'options qui veulent spéculer sur le MIB 40 devront trouver un fournisseur totalement différent des investisseurs qui souhaitent acheter des actions de Kolinpharma ou de BE Group.

Que vous souhaitiez investir dans des indices, des actions ou des obligations ou faire du trading en utilisant des produits dérivés, assurez-vous que votre broker peut répondre à vos besoins. Les traders multi-instruments peuvent également envisager de s'inscrire auprès de deux ou plusieurs brokers pour atteindre leurs objectifs de trading individuels tout en bénéficiant des conditions d'investissement les plus compétitives.

Effet de levier

L'effet de levier est un facteur important pour les traders de produits dérivés. Certains produits, comme les options, les contrats à terme et les ETF, ont un effet de levier fixe et inhérent. Toutefois, les brokers qui offrent un effet de levier élevé sont souvent indispensables aux traders de CFD qui souhaitent trader de gros volumes avec une petite mise de fonds initiale.

Sécurité et réglementation

Il est important de rester en sécurité dans la sphère de l'investissement en ligne. Par conséquent, recherchez des brokers disposant d'une licence authentique délivrée par un organisme de réglementation réputé, tel que la Cyprus Securities & Exchange Commission (CySEC) ou la UK Financial Conduct Authority (FCA).

En outre, nos experts recommandent de choisir des brokers et des plateformes dotés de mesures de protection de connexion supplémentaires, telles que l'authentification à deux facteurs (2FA), afin de protéger davantage vos fonds contre la fraude.

Frais

Les traders expérimentés savent que le fait de travailler avec des brokers aux frais réduits peut augmenter les profits ou diminuer les pertes lors du trading. À cette fin, recherchez le barème des frais d'un broker et d'un répertoire potentiels, en examinant des domaines tels que les spreads et les commissions, les frais de dépôt et de retrait, les frais de données de marché, les taux de marge et les frais d'inactivité.

Notez que si un broker est entièrement gratuit ou a des frais beaucoup plus bas que ses concurrents, demandez-vous si cette offre est trop belle pour être vraie.

Heures d'ouverture

La bourse italienne suit des horaires de trading fixes du lundi au vendredi, chaque semaine, à l'exception des jours fériés. Ces trading sont de 09h00 à 17h30, heure italienne, selon les fuseaux horaires CET et CEST.

Il y a également une session pré-marché où un trading limité peut avoir lieu entre 08h00 et 09h00, ainsi qu'une session post-marché de 18h00 à 20h30.

Lorsque vous utilisez des brokers internationaux, nous avons noté qu'il vaut la peine de vérifier leurs heures d'ouverture individuelles pour s'assurer qu'ils offrent un accès au marché et à la plateforme lorsque vous souhaitez trader.

Options de paiement

Trouvez des brokers offrant des options de dépôt pratiques et peu coûteuses. Il peut s'agir de cartes de débit et de crédit, de portefeuilles électroniques comme Skrill, de virements bancaires ou même de paiements en cryptomonnaies.

Les meilleures plateformes de trading proposent également des solutions de paiement locales, par exemple, celles qui sont populaires auprès des traders d'actions italiens. Attention, les brokers de la Borsa Italiana peuvent avoir des méthodes de paiement régionales indisponibles pour les traders internationaux.

Stratégies

Tous les brokers ne prennent pas en charge toutes les stratégies, qu'il s'agisse du scalping, du hedging ou de l'utilisation de bots automatisés. Et en raison de la richesse des différents instruments et produits disponibles lors du trading de la bourse italienne, il n'y a pas de pénurie de stratégies potentielles. Les systèmes les plus populaires utilisés par les débutants et les traders expérimentés sont les suivants :

• Les fondamentaux - Lorsqu'ils examinent une action, un indice ou une obligation, les investisseurs à long terme doivent tenir compte de la valeur intrinsèque du produit et se demander s'il se trade à un niveau supérieur ou inférieur à ce niveau. Les traders peuvent ainsi décider d'acheter des positions longues ou de vendre des positions courtes en utilisant des instruments tels que les contrats à terme, les options et les ETF. Les projections à long terme concernant le secteur du produit peuvent également entrer en ligne de compte. Par exemple, une entreprise de combustibles fossiles devra probablement se tourner vers des formes d'énergie plus vertes pour survivre dans les 20 prochaines années.
• Momentum - L'alternative au trading des fondamentaux consiste à analyser les actions, les indices ou les obligations en fonction des mouvements de prix à court terme. Cette stratégie basée sur le momentum repose sur des facteurs à court terme, tels que des nouvelles de dernière minute, plutôt que sur des résultats prévus à long terme. Par conséquent, une bonne maîtrise de l'analyse technique est souvent essentielle pour mettre en œuvre cette stratégie avec succès, tout comme l'utilisation d'une plateforme d'investissement dotée de nombreux graphiques, indicateurs et outils de dessin. Les instruments appropriés pour gagner de l'argent sur les tendances à court terme comprennent les CFD et les options à court terme, disponibles auprès de nombreux brokers de premier ordre. Les principales plateformes proposent également des cotations en temps réel à partir d'aujourd'hui, des informations sur les frais de données, les opérations sur titres, les états financiers et les dépôts, ainsi que d'autres statistiques sur l'année en cours, la semaine dernière ou le mois dernier.
• Investir dans les dividendes - L'investissement dans les dividendes consiste à investir dans une action, un indice ou une obligation afin de tirer parti des versements élevés aux investisseurs. En tant que stratégie moins risquée que le trading de produits dérivés, l'investissement en dividendes est utilisé par beaucoup comme une forme de revenu passif, avec peu ou pas de trading intraday. Plusieurs actions à haut rendement de la bourse italienne pourraient faciliter cette stratégie, comme Zucchi, Jonix et BCA Profilo. En effet, le principal indice de la bourse italienne, le MIB 40, a affiché un rendement impressionnant de 4,67 % en 2022. Cependant, il n'existe pas d'indice d'actions spécialisé axé sur les dividendes fourni aux investisseurs par la bourse.
• Covered Calls - Tout comme l'investissement en dividendes, les covered calls sont une stratégie d'options conçue pour générer des bénéfices faibles mais réguliers. Les investisseurs doivent détenir une position longue sur un produit de la Borsa Italiana, puis vendre des positions courtes aux investisseurs. La prime des options constitue le bénéfice de ce trade.

Déterminants du prix

Voici quelques-uns des principaux déterminants des prix lorsque l'on examine la valeur des actions et des indices de la bourse italienne :

L'économie locale

Les performances de l'économie locale en Italie auront un impact significatif sur les actions, même celles qui ont une exposition interne importante. Par exemple, les changements dans les tarifs ou les lois sur l'importation et l'exportation, les ajustements de la taxe professionnelle ou les niveaux d'emploi du pays peuvent tous avoir une incidence globale sur les prix des actions.

Valeur de l'euro

La valeur de l'euro par rapport aux autres grandes devises mondiales, telles que la livre sterling et le dollar américain, aura également une incidence sur la valeur des entreprises membres de Borsa Italiana.

Un euro plus fort aura tendance à se traduire par une augmentation du prix des actions européennes ou mondiales, et toute fluctuation sera probablement amplifiée pour le MIB 40 à forte capitalisation boursière.

Heureusement, les meilleurs brokers offrent des informations sur les devises et les économies des pays voisins.

Performance d'une seule action

80 % de la capitalisation boursière de l'indice est centrée sur les 40 premières sociétés. Sur ces 40 sociétés, les 10 premières représentent plus de 65 % de la pondération de l'indice.

Par conséquent, les dix premières valeurs détiennent plus de 50 % de la valeur boursière globale, ce qui rend la Borsa Italiana et ses indices non spécifiques très exposés à ces sociétés.

Les investisseurs boursiers italiens devraient prendre note des perspectives des entreprises énergétiques Enel et Eni, des entreprises automobiles Stellantis et Ferrari et des banques Intesa Sanpaolo et Unicredit S.p.A.

Économie mondiale

Avec de plus en plus d'entreprises qui se développent à l'international, le sentiment du marché mondial peut avoir des effets de grande portée dans le monde entier. En tant que bourse européenne de premier plan, les changements dans l'économie mondiale auront un impact significatif sur la bourse italienne.

Par exemple, le MIB 40 a chuté de 19,6 % entre le 2021 septembre et le 22 septembre, reflétant les baisses importantes du S&P 500 américain, du FTSE 100 britannique et des marchés cryptographiques mondiaux.

Encore une fois, les meilleurs brokers offriront des aperçus des événements géopolitiques et d'autres indices.

Propriété

Tout obstacle important dans le transfert de propriété de la Bourse de Londres à Euronext peut également avoir un impact sur la confiance des investisseurs dans la bourse italienne. Ayant déjà survécu à une frayeur lorsque les lois de l'UE sur la concurrence ont bloqué la vente de la bourse à la Deutsche Borse, de nouvelles complications pourraient entraîner une vente d'actions.

Dernier mot sur les brokers de la bourse italienne

Seule bourse d'Italie, la Borsa Italiana S.p.A. est le centre de toutes les activités de trading dans ce pays européen. Les investisseurs peuvent trader des actions, des indices, des obligations et des ETF par l'intermédiaire de la bourse appartenant à Euronext. Les brokers nationaux et internationaux prennent en charge les principaux actifs de trading, tels que l'indice MIB 40 et les actions telles que Ferrari, Moncler, Juventus et Unicredit S.p.A. Toutefois, un broker régional peut être nécessaire pour les offres plus obscures de la Borsa Italiana.

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