Bourse d'Abu Dhabi (ADX)

L'Abu Dhabi Securities Exchange, ou ADX, occupe une position dominante dans la finance arabe du fait de son emplacement à Abu Dhabi, la capitale des Émirats arabes unis (EAU). En tant que plus grand marché boursier des Émirats arabes unis et deuxième marché boursier de la région arabe, l'Abu Dhabi Securities Exchange constitue un centre d'investissement pour les sociétés publiques cotées en bourse sur son principal indice général, ainsi qu'une plate-forme pour le trading de titres de sociétés par actions privées sur son deuxième marché parallèle.

Ce guide d'investissement fournit une vue d'ensemble de l'ADX et couvre les points les plus importants à connaître avant de commencer à négocier sur la principale bourse des Émirats arabes unis. Nous dressons également la liste des meilleurs brokers ADX.

Contexte d'Abu Dhabi

La richesse pétrolière a propulsé Abu Dhabi dans une période de développement rapide depuis que les Émirats arabes unis ont obtenu leur indépendance du Royaume-Uni en 1971. Aujourd'hui, cette capitale du Golfe dispose d'un éventail impressionnant de caractéristiques et de commodités, notamment un aéroport de classe mondiale, des hôtels de luxe et des centres commerciaux remplis de magasins de marques internationales.

Abu Dhabi est le centre régional du gouvernement ainsi que des institutions financières, notamment la First Abu Dhabi Bank - la plus grande banque émiratie - et l'Abu Dhabi Securities Exchange. En tant que capitale des Émirats arabes unis, centre financier et lieu d'implantation de sites sportifs, culturels et de divertissement de pointe, Abu Dhabi est de plus en plus appréciée au niveau international, tant comme destination de vacances que comme lieu de création de carrières lucratives.

La voie du développement d'Abu Dhabi a été alimentée par la richesse en combustibles fossiles générée par les vastes réserves des Émirats arabes unis grâce aux activités de la compagnie nationale d'énergie d'Abu Dhabi, TAQA. Cependant, un coup d'œil aux tableaux d'affichage des offres d'emploi locales, aux journaux d'affaires et aux sources d'informations financières révèle la présence de secteurs en plein essor dans la construction, les services, les communications et la finance.

Investir dans l'ADX

L'Abu Dhabi Securities Exchange est une passerelle permettant aux investisseurs d'accéder à ce marché dynamique et en pleine expansion. Au cours de deux décennies de croissance soutenue depuis sa création, les performances de l'ADX ont reflété le passage d'Abu Dhabi et des Émirats arabes unis d'une économie basée sur le pétrole à une économie plus diversifiée.

L'Abu Dhabi Securities Exchange n'a cessé d'être reconnue par les institutions financières internationales à mesure qu'elle respectait les normes réglementaires, ce qui lui a valu le statut de marché émergent dans les principaux indices, notamment le S&P Dow Jones et le FTSE.

Elle a également pris des mesures pour se conformer aux normes internationales en matière de développement durable, en publiant son premier rapport sur le développement durable et en donnant des conseils aux entreprises en matière d'environnement, de société et de gouvernance en 2020.

Histoire et composantes

Fondée en 2000, l'Abu Dhabi Securities Exchange est la première bourse des Émirats arabes unis avec une capitalisation boursière de plus de 530 milliards de dollars en 2022. Cela fait de l'ADX la deuxième plus grande bourse régionale après le Tadawul d'Arabie Saoudite, et elle est considérablement plus grande que ses concurrents locaux, le Dubai Financial Market et le Nasdaq Dubai.

L'Abu Dhabi Securities Exchange répertorie 73 sociétés dans son annuaire des émetteurs, représentant un large éventail des secteurs émiratis de la banque, de l'énergie, de la construction, de l'assurance et des services. Cette liste comprend principalement des sociétés anonymes publiques locales qui peuvent être négociées sur le marché principal de l'ADX, mais elle inclut également douze sociétés de capital-investissement établies aux Émirats arabes unis qui se négocient sur le second marché parallèle.

Les principaux acteurs de l'Abu Dhabi Securities Exchange sont les suivants :

• International Holding Company - conglomérat appartenant à la monarchie des Émirats arabes unis.
• Aldar Properties - le plus grand promoteur immobilier de l'ADX
• TAQA - la société holding nationale d'Abu Dhabi spécialisée dans l'énergie.
• First Abu Dhabi Bank - la plus grande banque des Émirats arabes unis.
• Etisalat - fournisseur multinational de télécommunications
  

Ces sociétés représentent à elles seules une grande partie de la capitalisation boursière de l'Abu Dhabi Securities Exchange, et il vaut la peine de se tenir au courant de leurs états financiers pour se faire une idée de l'orientation du marché.

L'International Holding Company, qui est détenue par des membres de la monarchie des Émirats arabes unis par l'intermédiaire du Royal Group, présente un intérêt particulier car elle est à la fois la plus grande société cotée à l'ADX et le propriétaire de filiales, telles que la société technologique Multiply, qui sont également cotées.

Dates clés

Depuis son inauguration en 2000, l'ADX a franchi un certain nombre d'étapes importantes :

• 2007 : le volume quotidien moyen d'échanges augmente de 400 % dans un contexte d'afflux d'investissements étrangers.
• 2008 : l'Abu Dhabi Securities Exchange passe de l'ADSM à l'ADX et inaugure son nouveau logo.
• 2009 : Le FTSE promeut ADX au rang de marché émergent.
• 2011 : ADX obtient le statut de marché émergent auprès de S&P et Russell Investments.
• 2014 : S&P Dow Jones et MSCI promeuvent ADX au statut de marché émergent.
• 2020 : ADX publie son premier rapport de développement durable et fournit des conseils ESG aux entreprises cotées en bourse.
• 2021 : ADX lance un marché de produits dérivés
• 2022 : ADX et FTSE Russell annoncent un partenariat sur les indices.

Comment investir dans la Bourse d'Abu Dhabi ?

Le day trading est légal dans les Émirats arabes unis, et les investisseurs étrangers, y compris les non-résidents, sont invités à investir sur l'ADX et d'autres bourses émiraties, mais il y a plusieurs choses que vous devez savoir pour commencer le trading :

• Les investisseurs achètent et vendent généralement des titres sur l'ADX par l'intermédiaire d'un courtier en ligne.
• Tous les investisseurs doivent obtenir un numéro d'investisseur avant de pouvoir négocier sur l'ADX.
• Les numéros d'investisseur sont disponibles pour les détenteurs de la carte d'identité des Émirats via la plateforme numérique Sahmi.
• Vous pouvez également obtenir un numéro d'investisseur auprès des courtiers accrédités ou des bureaux du service clientèle des succursales ADX.
• Les investisseurs individuels qui n'ont pas de carte d'identité émiratie devront présenter un passeport, une carte d'identité et l'IBAN d'un compte bancaire personnel pour obtenir un numéro d'investisseur.
• Les entreprises doivent présenter un contrat de licence commerciale valide, un contrat de constitution de société et d'autres documents pour obtenir leur numéro d'investisseur.

Conseils stratégiques

Une stratégie de trading gagnante nécessite des recherches approfondies, et la meilleure première étape avant d'effectuer des transactions sur l'Abu Dhabi Securities Exchange est de se familiariser avec les performances historiques de l'indice ainsi qu'avec les sociétés qui y sont cotées.

Vous pouvez vous faire une idée générale de l'état de l'ADX en consultant la série d'indices FTSE ADX. Cette série d'indices, développée en partenariat avec FTSE Russell, fournit des calculs d'indices quotidiens sur toutes les sociétés cotées de l'indice général ADX. Elle fournit également dix indices sectoriels basés sur l'indice de référence de la classification des industries, ainsi que le FTSE ADX 15, un indice basé sur les 15 premières sociétés cotées sur l'ADX. Les investisseurs ont tout intérêt à compléter leurs recherches sur ces indices en étudiant les états financiers et les rapports annuels et trimestriels des sociétés qui retiennent leur attention.

Une chose à garder à l'esprit lorsque vous négociez sur l'ADX est qu'avec seulement 73 sociétés cotées, il s'agit d'un indice relativement petit qui est dominé par une poignée de grands acteurs. Par conséquent, l'indice sera affecté de manière disproportionnée par la performance des plus grandes entreprises. Par exemple, l'International Holding Company et la First Abu Dhabi Bank, les deux plus grandes sociétés de l'indice, représentent plus d'un quart de la valeur de l'indice sur la base de la capitalisation boursière en 2022. L'étude des indices spécifiques par secteur vous donnera une image plus claire des indicateurs de performance si vous souhaitez négocier dans des entreprises plus petites.

Il convient également de noter que, en tant que principale bourse d'un État du Golfe historiquement dépendant de la richesse pétrolière, la dynamique du marché de l'ADX a été largement façonnée par les développements liés aux combustibles fossiles.

Cela ne veut pas dire que le cours de l'ADX a simplement suivi les prix du pétrole. En fait, les performances impressionnantes de l'ADX depuis sa création en 2000 dépendent davantage de l'afflux de grandes quantités d'investissements directs étrangers, qui n'ont cessé d'affluer dans les Émirats arabes unis depuis 2010 à la suite d'un intense programme de réformes visant à diversifier l'économie hors hydrocarbures.

Néanmoins, d'importantes réserves de pétrole et de gaz continuent de soutenir l'économie des EAU, ce qui pourrait expliquer la performance soutenue de l'ADX depuis que la Russie a lancé son invasion de l'Ukraine en février 2022. Alors que les principales bourses internationales ont vacillé depuis l'invasion, l'ADX a atteint un sommet historique au-dessus de 10 000 en mars 2022, après avoir plongé à son plus bas niveau en huit ans, à environ 3 600, au plus fort de la panique provoquée par le COVID-19 en mars 2020. La hausse des prix du pétrole est susceptible d'apporter davantage de revenus aux EAU, ce qui pourrait bien se traduire par des hausses significatives des investissements dans divers secteurs tels que la construction.

Ainsi, garder un œil attentif sur les développements susceptibles d'affecter les prix des hydrocarbures et les IDE aux EAU constituera une partie essentielle de la stratégie tant pour les investisseurs à long terme que pour les traders cherchant à profiter des mouvements de prix à court terme.

Heures de trading

La Bourse d'Abu Dhabi est ouverte du lundi au vendredi. La journée de trading est divisée en quatre étapes au cours desquelles les ordres d'achat et de vente peuvent être saisis :

• Session de pré-trading - 09:30-09:59 GST
• Séance de trading continu - 10:00-14:44 GST
• Session de pré-clôture - 14:45-14:54 GST
• Dernière session de trading - 14:55-15:00 GST

Les heures d'ouverture de l'ADX sont en heure normale du Golfe (UCT + 4), et il convient de garder à l'esprit que la bourse n'est ouverte que les jours de semaine.

Jours fériés

En tant que pays islamique, de nombreuses fêtes nationales des Émirats arabes unis sont basées sur le calendrier islamique et changent d'année en année par rapport au calendrier grégorien communément utilisé. Notez les dates de l'Aïd al-Fitr et de l'Aïd al-Adha si vous prévoyez de négocier sur l'Abu Dhabi Securities Exchange cette année, car les marchés seront fermés pendant ces jours fériés.

Les autres jours fériés qui affectent l'Abu Dhabi Securities Exchange sont les suivants :

• 1er janvier (jour de l'an)
• 1er décembre (Jour de la commémoration)
• 2 et 3 décembre (fête nationale)

Dernier mot sur la Bourse d'Abu Dhabi

La Bourse d'Abu Dhabi abrite certaines des plus grandes entreprises du Moyen-Orient. Et si le pays et son économie ont toujours été dépendants du pétrole, les investissements étrangers, entre autres facteurs, jouent désormais un rôle clé. Utilisez notre guide ci-dessus pour commencer à négocier sur l'ADX et consultez la liste des courtiers qui nous soutiennent ici.

Courtiers	Supports financiers	Frais de courtage (Euronext)	Notre avis
	Compte titres, compte sur marge	Pas de commissions pour un volume mensuel maximum de 100 000 EUR puis 0,20%	XTB : Trading sans commissions, mais avec un choix de titres limité à 3500 actions et 400 ETF. Compte démo gratuit pour tester la plateforme.
	Compte titres, PEA, PEA-PME, banque en ligne	0.10% à 0.20% selon le profil	Fortuneo : Service complet avec toutes les options d'une banque en ligne.
	Compte titres, PEA, PEA-PME, Compte dérivé	0,08% avec un minimum de 2€ par transaction	SAXO offre un service de courtage sur plus 23 500 actions, ETF, OPCVM, IPO et obligations via 50 places boursières.
Investir comporte des risques de perte

Questions / réponses