Comment investir à la bourse saoudienne - Tadawul

Le trading sur la Tadawul, ou l'investissement à la bourse saoudienne, tire parti de la plus grande bourse du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord (MENA) et de l'une des plus importantes au monde, notamment en ce qui concerne les sociétés pétrolières et gazières. La détention d'actions d'entreprises saoudiennes est fortement limitée pour les investisseurs étrangers, mais il existe d'autres moyens de s'impliquer sur le marché. Lisez ce qui suit pour connaître les heures d'ouverture de la bourse Tadawul, son histoire et la façon d'investir à la Bourse saoudienne. Nous avons également répertorié les principaux courtiers du Tadawul ci-dessous.

Histoire la bourse saoudienne

La bourse saoudienne a commencé à fonctionner de manière informelle en 1954. Le marché des valeurs mobilières est devenu officiellement réglementé en 1984 et, en 2003, l'actuel régulateur de la Bourse saoudienne, l'Autorité saoudienne des marchés des capitaux, a été créé. En 2008, seuls les résidents des pays du Conseil de coopération du Golfe pouvaient détenir directement des actions saoudiennes, mais en 2015, le centre de trading de la Tadawul a été ouvert aux investisseurs étrangers qualifiés (QFI). En 2017, la bourse saoudienne a adopté les technologies de post-trading du Nasdaq. Ce nouveau système de trading a ouvert la voie à des produits plus complexes, comme les produits dérivés.

En 2019, Saudi Aramco, le plus grand producteur de pétrole au monde, a lancé ses actions sur la bourse Tadawul dans ce qui était la plus grande introduction en bourse du monde à l'époque. Les émetteurs étrangers ont alors été autorisés à être cotés à la bourse saoudienne et la Tadawul a rejoint la série d'indices d'actions mondiales FTSE en tant que marché émergent secondaire. Saudi Aramco a été la plus grande société cotée au monde jusqu'en 2020, date à laquelle elle a été dépassée par Apple. La cotation de l'entreprise à la bourse saoudienne, combinée à des règles plus souples pour les investisseurs étrangers, a fait du centre de la Tadawul l'une des bourses les plus pertinentes au monde.

En 2020, la bourse Tadawul a enregistré un volume moyen quotidien négocié de 316 millions d'actions et une valeur moyenne quotidienne de plus de 8 000 millions de riyals saoudiens (SAR). C'est également l'année où Tadawul a lancé son marché des produits dérivés.

Indices de la boure Tadawul

Indice Tadawul All-Share (TASI)

Le TASI comprend presque toutes les sociétés cotées à la Bourse saoudienne, qui en compte plus de 200, et peut être utilisé comme un indicateur général de ses performances. Il existe 21 sous-indices liés à l'industrie, notamment l'indice de l'énergie, l'indice du transport et l'indice des matériaux.

Les seules actions exclues des méthodes de calcul du TASI sont celles détenues par des fonctionnaires du gouvernement saoudien, les actions d'une société détenues par son conseil d'administration et les actions à diffusion restreinte. Vous pouvez suivre la performance de cet indice sur le site web de trading de la Tadawul ou sur des sites comme Tradingview.

Indice MSCI Tadawul 30 (MT30)

Lancé en 2019, l'indice MT30 sert de référence aux entreprises les plus importantes et les plus liquides cotées à la bourse Tadawul. Il a été développé comme base pour les produits dérivés et les produits financiers négociés en bourse.

Qui peut investir à la bourse saoudienne ?

La bourse saoudienne a des règles d'adhésion strictes et des restrictions sur les personnes autorisées à investir. Les ressortissants et les résidents des pays du Conseil de coopération du Golfe, qui comprend l'Arabie saoudite, le Bahreïn, le Koweït, Oman, le Qatar et les Émirats arabes unis, peuvent posséder, acheter et vendre des actions de la Tadawul s'ils possèdent un compte bancaire saoudien. Les investisseurs peuvent également acheter des produits dérivés, des obligations et des fonds négociés en bourse (ETF).

Les particuliers étrangers qui ne résident pas dans ces pays ne peuvent pas investir directement dans les actions de la Tadawul.

Les institutions étrangères peuvent s'inscrire au programme "Qualified Foreign Investor" (QFI) et investir sur la bourse saoudienne. Pour être admissible, un QFI doit avoir au moins 500 millions de dollars d'actifs sous gestion. Plus de 1 500 institutions financières ont le statut de QFI, notamment des banques, des fonds d'investissement et des sociétés de courtage. Les investisseurs étrangers ne peuvent pas détenir plus de 10 % des actions d'une société cotée et un maximum de 49 % des actions d'une société cotée peut être détenu par des QFI, collectivement. Pour plus d'informations, consultez les règles de trading et d'adhésion sur le site web de la Tadawul.

Les clients de la bourse Tadawul sont répartis en trois groupes : les institutions, qui comprennent tous les clients institutionnels et les entreprises, ainsi que les gestionnaires de comptes ; les particuliers de niveau 1, y compris les traders qui ont de gros portefeuilles ou une expérience ou des qualifications professionnelles dans le domaine des valeurs mobilières ; les particuliers de niveau 2, qui comprennent tous les autres.

Quels sont les produits disponibles à la bourse saoudienne ?

• Les actions : Les investisseurs peuvent acheter des actions de toutes les sociétés cotées à la Bourse saoudienne, sous réserve des restrictions de propriété pour les investisseurs étrangers.
• Produits dérivés : Récemment, la Tadawul a lancé son premier produit dérivé, un contrat à terme qui suit l'indice MT30. La chambre de compensation, Muqassa, établit le pourcentage de marge minimum et les niveaux de marge finale en fonction du type de client, produisant un multiplicateur de marge calculé. Les institutions ont un multiplicateur de 100%, ce qui signifie qu'elles ne paient que la marge minimale ; les particuliers de niveau 1 ont un multiplicateur de 133%, et les particuliers de niveau 2 ont un multiplicateur de 200%, ce qui signifie qu'ils paient le double de la marge minimale.
• Fonds négociés en bourse (ETF) : Les ETF sont des fonds d'investissement qui suivent un indice ou un groupe d'actifs particulier et peuvent être négociés sur des bourses de valeurs. Un ETF qui suit l'indice MT30 peut être acheté par tous les investisseurs, sans aucune restriction pour les investisseurs étrangers.
• Trades négociés : Avec ces instruments, un acheteur et un vendeur conviennent indépendamment des détails de la transaction, y compris le prix et le montant. Il existe des volumes et des prix minimums pour réguler le marché. Lisez les procédures de négociation et d'adhésion à la Tadawul pour plus d'informations.

Heures de trading de la Tadawul

La Bourse saoudienne est ouverte de 10h00 à 15h00 AST (GMT+3) du dimanche au jeudi. Le vendredi et le samedi ne sont pas des jours de trading. Il y a également une séance d'ouverture des enchères de 09h30 à 10h00 AST, une séance de trading à la fin de la séance de 15h10 à 15h20 AST et une séance de post-trading de 15h10 à 16h00 AST les jours de trading. Les heures de trading sont les mêmes pendant le Ramadan.

Il y a également des jours fériés lors de la fête nationale de l'Arabie saoudite (23 septembre) et pendant quelques jours lors des fêtes de l'Aïd Al-Fitr et de l'Aïd Al-Adha. Consultez le calendrier des transactions sur le site Web de la bourse saoudienne pour plus d'informations sur les jours fériés.

Comment puis-je investir à la Bourse saoudienne ?

Pour investir sur la Tadawul, vous devez ouvrir un compte auprès d'un courtier membre de la bourse. Cela s'applique à la fois au marché au comptant et au marché des produits dérivés, et les courtiers qui négocient sur un marché ne travaillent pas nécessairement sur l'autre. Peu de courtiers internationaux offrent un accès à la bourse saoudienne ; consultez donc l'annuaire des membres de la Tadawul pour connaître les membres inscrits. Vous pouvez également trouver ici des données mensuelles sur l'activité de chaque membre de la Tadawul, y compris le volume de leurs transactions.

Voici quelques conseils sur ce qu'il faut rechercher chez un courtier pour investir à la Tadawul :

• Plateformes : Les meilleures plateformes de trading dépendront de votre expertise et de votre stratégie. Les débutants seront peut-être plus à l'aise avec une application de trading intuitive et les traders intrajournaliers pourront également bénéficier de la possibilité de trader de n'importe où et à tout moment. Les traders plus expérimentés pourraient vouloir une plateforme avancée avec des outils d'analyse complets, comme MetaTrader 4.
• Comptes : Les courtiers proposent souvent différents comptes en fonction de votre niveau d'investissement, de votre style de risque et de votre stratégie. Si vous êtes débutant, recherchez un courtier qui propose un compte de démonstration, où vous pourrez trader virtuellement sur la Tadawul. La bourse offre également un simulateur de trading gratuit que vous pouvez utiliser pour pratiquer de nouvelles stratégies.
• Frais : La bourse facture des frais fixes pour le trading sous la forme d'une commission. Les courtiers factureront probablement des frais supplémentaires en plus de ces frais, notamment des spreads, des commissions et des frais fixes pour les dépôts et les retraits. Comparez les barèmes de frais de chaque courtier pour trouver le moins cher.

Comment puis-je investir à la bourse saoudienne en tant que personne étrangère ?

Si vous ne remplissez pas les conditions requises pour investir directement à la bourse saoudienne, peut-être n'êtes-vous pas un ressortissant ou un résident d'un pays du Conseil de coopération du Golfe, il existe toujours des moyens de s'exposer aux sociétés cotées en bourse en Arabie saoudite. Des sociétés étrangères ont mis au point des indices qui suivent la valeur des actions de la Bourse saoudienne et les dérivés de ces indices peuvent être achetés sur des bourses mondiales.

L'indice MSCI Saudi Arabia IMI 25/50 (USD) suit 83 sociétés de la place boursière Tadawul et des ETF sur sa valeur, il peut être acheté à la bourse NYSE Arca (ticker : KSA) par des investisseurs individuels du monde entier. La bourse EUREX offre la possibilité d'acheter des contrats à terme sur l'indice MSCI Saudi Arabia (FMSA).

Dernier mot sur le trading de Tadawul

Pour les résidents des pays du Conseil de coopération du Golfe, le trading à la bourse Tadawul offre des opportunités passionnantes. Saudi Aramco, le plus grand producteur de pétrole au monde, a placé la bourse saoudienne sur la carte du monde et, même si vous n'êtes pas un ressortissant du Golfe, il existe toujours des moyens de s'exposer au marché saoudien. Gardez un œil sur l'évolution de la bourse Tadawul, qui prévoit de lancer de nouveaux produits dérivés et indices.

Questions / réponses

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Investir comporte des risques de perte