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Qu'est-ce que la Bourse de Hong Kong (HKEX) ?

Bourse de Hong Kong (HKEX)

La Bourse de Hong Kong, ou centre de trading HKEX, est une bourse située dans la RAS (Région administrative spéciale) de Hong Kong.

Avec une capitalisation boursière de 6,81 trillions USD (soit 52,96 trillions HKD dans la monnaie locale) à la suite de son dernier rapport annuel, elle se classe actuellement dans le top 5 des marchés boursiers du monde.

Le HKEX a un volume d'échanges mensuel de 182 000 milliards de dollars et un volume d'échanges quotidien moyen de 6 067 milliards de dollars.

Le nombre de sociétés cotées à la bourse de Honk Kong est passé à plus de 2 500 en 2020, ce qui est supérieur à celui de ses homologues de Chine continentale. C'est l'une des bourses à la croissance la plus rapide au monde. En 2008, elle ne comptait que 1 200 sociétés cotées.

Histoire du centre de trading HKEX

L'origine du centre de trading HKEX et du marché des valeurs mobilières de Hong Kong remonte à 1866, mais il a été officiellement créé en 1891 avec la création de l'Association des courtiers en valeurs mobilières de Hong Kong. En 1914, le nom a été changé pour devenir la Bourse de Hong Kong.

Jusqu'en 1921, les membres de la bourse étaient des non-Chinois. En 1921, l'association des courtiers en bourse de Hong Kong a été créée. Il s'agissait d'un marché boursier entièrement chinois. Les deux bourses ont continué à fonctionner séparément jusqu'à la fin de la Seconde Guerre mondiale, où elles ont été fusionnées.

Sous l'impulsion de la croissance rapide de l'économie de Hong Kong, de nouvelles bourses sont nées. En 1972, Hong Kong comptait quatre bourses distinctes, adaptées aux procédures opérationnelles. De nombreux appels ont été lancés en faveur d'une bourse unifiée et 1980 a vu la création de la Stock Exchange of Hong Kong Limited, dont les transactions ont commencé en 1986.

Après le krach boursier de 1987, d'importants changements réglementaires et infrastructurels ont été mis en place. En 1989, la Hong Kong Securities Clearing Company a été créée pour mettre en place un système central de compensation et de règlement des transactions sur titres.

En 2000, la Hong Kong Securities Clearing Company et le Hong Kong Futures Exchange ont été fusionnés pour former une nouvelle société holding, la Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX trading).

Structure de la bourse de Hong Kong

Actuellement, les principaux membres du conseil d'administration de la société commerciale HKEX sont le PDG Nicolas Aguzin et le président Laura Cha.

Le principal organisme de réglementation de la Bourse de Hong (HKEX) est la Securities and Futures Commission (SFC). Le rôle principal du régulateur est d'appliquer toute législation et de protéger les investisseurs. Elle dispose de quatre unités opérationnelles :

  • Division chargée de l'application de la loi : Cette division du centre de trading du HKEX se concentre sur la protection des investisseurs. Elle veille au maintien de l'intégrité du marché par la surveillance et l'application de la loi.
  • Division Corporate Finance : Ce département supervise toutes les procédures d'inscription et de trading au comptant, contrôle les activités d'inscription en bourse et supervise l'administration de la législation sur les valeurs mobilières.
  • Division de la supervision du marché : Cette division contrôle et supervise les chambres de compensation et les activités boursières.
  • Division des intermédiaires et des produits d'investissement : Elle définit les conditions d'autorisation de l'intégrité financière des intermédiaires cotés.

Indices de la bourse de Hong Kong

Indice Hang Seng

Le principal indice du marché boursier HKEX est l'indice Hang Seng, composé des 50 premières sociétés cotées à la bourse. Ces 50 sociétés représentent environ 58 % de la capitalisation boursière totale de la Bourse de Hong Kong.

Il s'agit d'un indice pondéré par la capitalisation, ce qui signifie que les composantes sont pondérées en fonction de la valeur marchande totale de leurs actions en circulation.

Autres indices

Il existe quelques autres indices dignes d'intérêt qui se rapportent au centre de trading HKEX :

  • FTSE China 50 Index - Les 50 premières actions H, P et Red de la Bourse de Hong Kong (HKEX).
  • Indice FTSE China A-H 50 - Les 50 principales actions A et H des Bourses de Hong Kong, Shanghai et Shenzhen.
  • Hang Seng China Enterprises Index - Les 50 premières actions H de la Bourse de Hong Kong.
  • Hang Seng China-Affiliated Corporations Index - Les 25 premières valeurs vedettes de la Bourse de Hong Kong.

Modalités d'introduction en bourse

Les personnes qui suivent de près l'actualité boursière ont sans doute remarqué les annonces faites récemment par le centre de trading HKEX concernant la mise à jour des règles d'inscription des nouvelles sociétés. À partir de janvier 2022, toute société souhaitant être cotée sur le marché principal devra avoir réalisé au moins 80 millions HKD (10,3 millions USD) de bénéfices cumulés au cours des trois années précédant sa cotation. Il s'agit d'une augmentation de 60 % par rapport à l'exigence précédente.

La Bourse de Hong Kong (HKEX) dispose d'un Growth Enterprise Market (GEM). Ce marché permet aux entreprises qui ne répondent pas aux exigences de rentabilité du marché principal d'être affichées en tant qu'IPO avec un avertissement aux investisseurs qu'elles ne répondent pas aux exigences.

Règles de trading

Vous n'avez pas le temps de lire les chapitres 5 et suivants des règles de trading de la HKEX ? N'ayez crainte, nous vous proposons un résumé des règles applicables aux actions et aux contrats à terme afin que vous connaissiez vos droits et puissiez vous concentrer sur votre système de trading quotidien.

La Bourse de Hong Kong (HKEX) applique la règle de trading T+0. Cela signifie que les actions peuvent être achetées et vendues en temps réel, sans avoir à attendre un jour. C'est une excellente solution pour l'économie à court terme, car les graphiques historiques, les tableaux, les prix de trading et les données montrent que les prix en direct des indices et des actions peuvent fluctuer fortement en quelques heures. Les cotations en direct et en temps réel, combinées à l'absence de limites de temps, permettent aux investisseurs d'acheter ou de vendre des actions en quelques heures, en fonction de l'évolution des cours, et de réaliser un bénéfice potentiel.

En outre, il n'y a pas de limite de prix sur le centre de trading HKEX. Il n'y a aucune limite à la hausse et à la baisse des prix des actions et des indices sur le marché. Les traders avisés remarqueront que cela augmente considérablement les possibilités pour les participants et les membres de gagner plus d'argent. Évidemment, le risque est également accru, mais les traders expérimentés en profiteront pour augmenter leur chiffre d'affaires et peut-être même pour connaître une période record.

Heures de trading

Les heures de trading du HKEX sont du lundi au vendredi pendant 5 heures et 30 minutes. Le week-end est composé de deux jours non négociables pour le marché.

La session de trading matinale se déroule de 09h30 à 12h00 HKST (GMT+8 pour les traders britanniques). Il y a ensuite une suspension des transactions entre 12h00 et 13h00 HKST pour une pause déjeuner prévue. Ensuite, la période de l'après-midi commence et le marché est en direct de 13h00 HKST jusqu'à la fermeture à 16h00 HKST. La Bourse de Hong Kong (HKEX) n'a pas d'heures de trading nocturne pour les ETF, les actions, les obligations ou les contrats à terme.

La Bourse de Hong Kong (HKEX) propose des heures de trading prolongées et après les heures d'ouverture pour les titres et les actions. Il y a une séance de pré-trading ou de pré-marché entre 09h00 et 09h30 HKST et une séance prolongée le matin de 12h00 à 13h00 HKST.

Les heures d'ouverture des marchés peuvent être affectées par des événements naturels tels que des typhons. En cas d'avertissement de typhon ou de tempête de pluie, les heures d'ouverture ne commenceront pas avant qu'au moins deux heures se soient écoulées depuis la fin de l'avertissement. Cela peut avoir un impact significatif sur les heures de travail de la bourse. Si l'alerte n'a pas cessé à 12h00 HKST, il n'y aura pas de trading ce jour-là.

Jours fériés

Le calendrier des jours fériés est jalonné de fermetures et de demi-journées de trading. Les dates auxquelles ils tombent varient chaque année, alors ne regardez pas les calendriers de 2019 ou 2020 pour savoir quels seront les jours fériés en 2021.

Au total, la bourse de Hong Kong (HKEX) sera fermée treize jours en 2021, dont trois jours de demi-trading. Si le marché est fermé aujourd'hui, il existe de nombreuses autres options avec des heures de trading complètes dans l'année.

La liste ci-dessous détaille les heures de trading pour différents jours fériés ou dates notables en 2021, tels que le Nouvel An chinois, la veille de Noël et la veille du Nouvel An (31 décembre 2021/2020/2019, etc.), de sorte que vous n'avez pas besoin de trouver un calendrier de trading pdf pour savoir si la bourse HKEX est ouverte aujourd'hui :

  • Jour de l'an - 1er janvier - Fermé.
  • Nouvel an chinois - 11 février - Demi-journée, de 09h30 à 12h00 HKST.
  • Nouvel an chinois - 12 et 15 février - Fermé.
  • Vendredi saint - 2 avril - Fermé.
  • Festival Qingming - 5 avril - Fermé.
  • Pâques - 6 avril - Fermé.
  • Fête nationale - 19 mai - fermé.
  • Festival des bateaux-dragons - 14 juin - fermé.
  • Fête nationale - 21 septembre, 1er octobre et 14 octobre - Fermé.
  • Veille de Noël - 24 décembre - Demi-journée, de 09h30 à 12h00 HKST.
  • Noël - 27 décembre - Fermé.
  • Veille du Nouvel An - 31 décembre - Demi-journée, de 09h30 à 12h00 HKST.

Le trading sur le HKEX en direction du nord (la trading des actions cotées sur le continent) n'est autorisée que lorsque les marchés de Shanghai et de Shenzhen sont ouverts. Pour connaître le calendrier des opérations vers le nord, consultez les calendriers des opérations de Shanghai et de Shenzhen.

Principales entreprises / Principaux acteurs

Alors, qui sont les plus grands acteurs des marchés boursiers HKEX et quelle société a la plus grande capitalisation boursière ? Nous savons que vous ne voulez pas perdre de temps à effectuer une recherche avancée parmi toutes les sociétés, nous avons donc compilé ci-dessous les 5 premières sociétés cotées avec leur capitalisation boursière :

  1. AIA - 6,764 trillions HKD.
  2. Tencent Holdings - 4 114 milliards de dollars HKD.
  3. Industrial and Commercial Bank of China - 2,878 trillions HKD.
  4. China Construction Bank - 2 167 milliards de dollars HKD.
  5. Banque de Chine - 1 803 milliards de dollars HKD.

Pourquoi vous devriez investir sur le HKEX

Bien que vous ne trouverez pas beaucoup de sociétés américaines parmi les plus populaires cotées au centre de trading HKEX, comme Gamestop et Nio, il existe un marché intéressant avec des actions passionnantes. De nombreuses actions populaires sont disponibles sur le marché, comme Alibaba (code boursier NASDAQ : BABA), Xiaomi, JD.com Inc, Kuaishou et L'Occitane.

Le trading sur le HKEX donne également accès aux marchés continentaux de la Chine, qui ne sont pas toujours ouverts aux investissements étrangers. Grâce au marché de Hong Kong, vous pouvez commencer à négocier ces actions chinoises en parallèle avec les actions plus connues de la Bourse de Hong Kong.

Comparatif des courtiers en bourse

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Comment commencer le trading sur le HKEX

Vous êtes donc arrivé à l'adresse du centre de trading HKEX, vous êtes entré dans le bâtiment et vous êtes sur le parquet, attendant de commencer (au sens figuré bien sûr). Ce guide vous aidera à commencer à négocier sur le marché depuis l'étranger :

  1. Choisir un courtier : La première étape consiste à choisir un courtier. Il existe de nombreuses listes de courtiers et il est important de choisir le bon. L'un des éléments clés à comparer est le montant des frais de trading. Les actions à Hong Kong sont soumises à un droit de timbre et si le courtier facture des frais et des tarifs élevés pour le trading d'actions, d'obligations ou de contrats à terme, vos bénéfices seront engloutis. Trouvez un courtier dont le barème de frais vous convient. Un autre point à surveiller est le service clientèle. Assurez-vous que le courtier choisi indique clairement les méthodes de contact et qu'il est disponible 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Les courtiers qui ont un meilleur service clientèle ont généralement de meilleures relations avec les investisseurs.
  2. Ouvrez et approvisionnez un compte : Une fois que vous avez choisi le courtier qui vous convient, lancez une demande et inscrivez-vous. Une fois que vous aurez rempli tous les formulaires d'accord de trading requis, vous devrez déposer des fonds pour négocier sur la Bourse de Hong Kong (HKEX). Certains courtiers imposent un montant de dépôt minimum, d'autres non. Faites attention aux conversions de devises, qui peuvent entraîner des pertes supplémentaires.
  3. Obtenez une plateforme de trading : Une fois le compte créé et financé, vous devez trouver une plateforme comme MetaTrader 4 ou Orion, prise en charge par votre courtier pour négocier sur la Bourse de Hong Kong (HKEX). Certaines plateformes sont basées sur le web, tandis que d'autres peuvent être téléchargées sous forme d'application sur votre ordinateur de bureau ou votre téléphone portable. Apprenez à connaître la plateforme que vous avez choisie, sa présentation et son fonctionnement.
  4. Recherchez et achetez des actions : Vous êtes maintenant prêt à acheter des actions sur les marchés boursiers HKEX. Recherchez les valeurs boursières quotidiennes et les tendances passées, étudiez les annonces d'arrêts de transactions antérieurs, lisez peut-être les prospectus ou vérifiez les logos et les symboles des différentes sociétés. Vérifiez ce dont vous avez besoin, préparez-vous et ouvrez votre position.

Terminologie du trading

Il est important de connaître la signification des différentes terminologies de trading et de savoir ce que vous pouvez et ne pouvez pas faire en matière. Outre les transactions standard où vous achetez et vendez directement une action, il existe quelques autres mécanismes de trading à connaître.

Lots de trading

Lorsque l'on parle de lots de trading à la Bourse de Hong Kong (HKEX), il s'agit de l'unité de trading minimale (c'est-à-dire un lot). Un lot peut correspondre à 100 actions, 500 actions, 1000 actions, etc., en fonction du cours de l'action.

Trading de lots irréguliers

Le trading de lots irréguliers sur le marché HKEX signifie simplement que les avoirs d'une personne dans une action spécifique sont inférieurs à un lot.

Trading en bloc

La Bourse de Hong Kong (HKEX) dispose d'un système de trading de blocs. Les transactions en bloc comprennent des ordres de grande taille qui sont négociés en privé, à l'écart du marché public des transactions aux enchères. Les ordres de cette taille ont généralement une fourchette de prix qui dépend du moment où ils sont exécutés et ils peuvent avoir un impact énorme sur le marché. L'agrégation des transactions en bloc signifie que les ordres ne peuvent pas être séparés en ordres individuels. Ces ordres sont généralement exécutés par des entreprises de trading en raison du montant du capital requis.

Trading d'options

Le trading des options est autorisée à la Bourse de Hong Kong (HKEX). Essentiellement, une option est un contrat lié à un actif tel qu'une action. Le contrat vous donne le droit de négocier un volume déterminé d'actions à un prix prédéfini dans le futur, ce qui fait de vous un détenteur de droits de trading. Cependant, vous n'êtes pas obligé d'acheter l'action dans le cadre des règles de trading si vous ne le souhaitez pas.

Trading sur marge

Le fait que vous puissiez ou non utiliser le trading sur marge dépend de votre courtier. En termes simples, le trading sur marge vous permet d'emprunter des fonds à un courtier (effet de levier) afin de pouvoir investir davantage. Cela augmente les profits potentiels mais aussi le risque de pertes.

Le wash trading

Le wash trading est illégal à la Bourse de Hong Kong (HKEX) et sur la plupart des autres places boursières. Il s'agit d'une forme de manipulation du marché dans laquelle un investisseur achète et vend simultanément la même action ou le même instrument financier par l'intermédiaire de différents courtiers afin de créer des activités trompeuses sur le marché.

Délit d'initié

Il s'agit d'une autre forme de transaction qui est généralement illégale sur le centre de trading HKEX et sur d'autres bourses. Le délit d'initié désigne le fait pour une personne d'être directement liée à une entreprise ou de connaître quelqu'un qui l'est et d'acheter ou de vendre des actions sur la base d'informations qui ne sont pas encore connues du public, ce qui lui permet d'éviter des pertes ou de réaliser un bénéfice.

Trading croisé

Les trading croisé n'est pas autorisé à la Bourse de Hong Kong (HKEX). Une opération croisée est une pratique financière qui consiste à compenser des ordres d'achat et de vente portant sur la même action ou le même actif, sans qu'ils soient enregistrés comme une transaction à la bourse, sans qu'ils soient divulgués.

Trading algorithmique

Le trading algorithmique (algo) est autorisée sur les marchés boursiers de la HKEX. Il s'agit d'une méthode de trading automatisée dans laquelle un programme informatique ou une API effectue des transactions en fonction d'instructions et de signaux préprogrammés. Cette forme de trading peut être risquée, car elle limite votre intervention manuelle.

Conseils pour le trading sur le HKEX

L'histoire peut se répéter

Bien que cela ne se passe pas toujours ainsi, les données historiques, les statistiques et les tendances peuvent indiquer le mouvement futur d'une action ou d'un actif sur la Bourse de Hong Kong (HKEX). Consultez les graphiques historiques sur Tradingview pour toute entreprise dans laquelle vous envisagez d'investir, ils peuvent détenir le secret.

Lisez les nouvelles

Pour négocier sur le HKEX, il est essentiel de se tenir au courant des dernières annonces des entreprises et de l'actualité financière. Les annonces entraînent des changements de statut et de valeur pour les entreprises et peuvent faire entrer le cours des actions dans une nouvelle phase.

Comptes de démonstration

Si votre courtier en propose un, un compte de démonstration est un excellent moyen de s'entraîner au trading avant de miser de l'argent réel. Ils vous permettent de perfectionner vos stratégies et de vous familiariser avec la plateforme que vous avez choisie. Ainsi, lorsque vous commencerez le vrai travail à la Bourse de Hong Kong, vous serez bien familiarisé avec les différentes occurrences et les outils à votre disposition.

Mot de la fin sur le trading HKEX

Le trading HKEX donne accès à l'une des plus grandes bourses du monde. Sa capitalisation boursière est extrêmement élevée et le volume des transactions l'est tout autant, ce qui en fait un lieu d'investissement très intéressant pour les traders. Les traders expérimentés devraient considérer ce marché comme une opportunité de diversifier leurs portefeuilles et d'investir dans certaines des plus grandes entreprises du monde, dont beaucoup ne sont pas disponibles sur les bourses occidentales. Suivez les conseils ci-dessus, gardez un œil sur les heures de trading et le calendrier et commencez à investir dès aujourd'hui.