Bourse du Népal - Nepalese Stock Exchange (NEPSE)

Située à Katmandou, au Népal, la Bourse népalaise (NEPSE) est la seule bourse du pays. Elle a ouvert ses portes en janvier 1994 et sa capitalisation boursière s'élève aujourd'hui à environ 3,92 trillions de NPR. Il y a plus de 285 sociétés cotées, et 26 fonds communs de placement, dont 23 sont fermés et 3 ouverts.

La Nepal Stock Exchange Ltd est une société appartenant principalement au gouvernement, enregistrée en vertu de la loi sur les sociétés de 2006 et fonctionnant conformément à la loi sur les valeurs mobilières de 2007. La NEPSE est réglementée par le Conseil des valeurs mobilières du Népal (SEBON). Le gouvernement népalais détient 58,66 % de la NEPSE, suivi par la Nepal Rastra Bank (14,6 %), le fonds de prévoyance des employés (10 %), la Rastriya Banijya Bank (6,14 %), la Laxmi Bank (5 %), la Prabhu Bank (5 %) et les membres/courtiers (0,6 %).

La Bourse népalaise a été créée pour permettre le trading des titres cotés, encourager la liquidité du marché et contribuer au développement économique du Népal par la formation et la mobilisation de capitaux. Elle vise à être le principal organisme de réglementation en termes d'opérations de marché, de sociétés cotées et de négociants en valeurs mobilières dans la région.

Les investisseurs peuvent acheter les titres cotés de la bourse par l'intermédiaire des courtiers membres. La bourse du Népal facilite l'achat et la vente de titres aux investisseurs par l'intermédiaire de 100 courtiers agréés, dont certains disposent de postes de travail à distance (RWS) à Pokhara, la deuxième ville la plus peuplée du pays, et dans tout le Népal.

Une brève histoire de la NEPSE

En 1976, vers 2033 BS dans le calendrier népalais, le gouvernement népalais a créé un centre d'achat et de vente de titres. Connu à l'origine sous le nom de Securities Exchange Centre, il a été baptisé Nepal Stock Exchange Ltd en 1993.

La bourse népalaise est traditionnellement une affaire de personne, les traders devant se rendre dans les locaux d'un courtier pour négocier. La NEPSE a été beaucoup plus lente à introduire la technologie sur le marché que les bourses plus développées, telles que la LSE. Son premier système de trading en ligne, baptisé NOTS, n'a été lancé qu'en 2018 et l'adoption du trading en ligne a d'abord été lente.

Les traders népalais, résistants au changement, préféraient se rendre directement chez les courtiers plutôt que d'utiliser internet. Cependant, lorsque la crise du COVID-19 a frappé en 2020, le marché boursier népalais a fait un énorme plongeon. Les courtiers ont été fermés, mais le trading en ligne était toujours viable, déplaçant la demande de trading vers le web.

L'investissement à la bourse népalaise

Le trading à la Bourse népalaise peut être divisée en deux marchés boursiers : le marché primaire et le marché secondaire. Sur le marché primaire, les titres suivants sont émis directement par une entreprise ou une institution :

• Actions et parts - Propriété partielle d'une société qui donne droit au propriétaire à une part des bénéfices de l'entreprise, également appelée dividendes.
• Débentures ou obligations - Dettes garanties par l'État.
• Fonds communs de placement - Société qui met en commun l'argent de petits investisseurs et d'investisseurs institutionnels et investit dans des actions, des obligations et d'autres titres.
• Introduction en bourse (IPO) - Lorsqu'une société est cotée en bourse pour la première fois.
• Actions de droit - Lorsque les actionnaires actuels reçoivent le premier droit d'acheter des actions à un taux de base.

Les actionnaires du marché secondaire, en tant que propriétaires légaux, peuvent vendre les actions qu'ils ont obtenues tant sur le marché primaire que sur le marché secondaire. Ils le font par l'intermédiaire de la bourse du Népal.

Le volume de trading de la bourse du Népal s'est traditionnellement concentré sur le marché primaire, les traders conservant leurs titres une fois achetés. Toutefois, le marché secondaire ne cesse de se développer.

Indices de la Bourse du Népal

Lorsque l'on investit à la Bourse népalaise, il est utile de connaître les indices suivants pour se faire une idée de la force du marché.

Indice NEPSE

L'indice NEPSE est l'indice composite pondéré en fonction de la valeur de tous les titres cotés à la bourse du Népal. Contrairement aux indices d'autres grandes places boursières dans le monde, comme le S&P 500 et le NIFTY 50 de la National Stock Exchange of India, qui sont tous deux calculés sur la base d'actions représentatives sélectionnées, l'indice NEPSE montre la croissance globale de la capitalisation de toutes les sociétés cotées dans la bourse népalaise. L'indice NEPSE a atteint un sommet historique de 3 004,33 le 30 juillet 2021.

D'autres indices de la famille des indices NEPSE peuvent également fournir aux investisseurs des informations précieuses, nous avons répertorié quelques-uns des plus intéressants ci-dessous.

Indice sensible

Contrairement à l'indice NEPSE, l'indice sensible est uniquement calculé à partir de la capitalisation boursière de sociétés sélectionnées qui remplissent les critères suivants :

• Plus de 1 000 actionnaires ordinaires
• Capital libéré minimum de 20 millions de NPR
• Minimum de trois années consécutives de rentabilité
• Publication d'un rapport annuel dans les six mois suivant la fin de l'exercice.

Indice flottant/sensible au flottant

Sur les marchés boursiers, le flottant désigne le nombre d'actions qui sont activement négociées. Lorsqu'ils négocient à la bourse du Népal, les investisseurs doivent être conscients de l'état du flottant du marché boursier, car il illustre le nombre réel d'actions sur le marché.

Au Népal, toutes les entreprises ont à la fois des actions de promoteur et des actions publiques, qui sont toutes deux cotées à la bourse du Népal. Bien que les actions des promoteurs soient cotées, elles sont rarement échangées car la plupart des investisseurs ont tendance à en conserver la propriété pendant une longue période. Cela finit par réduire le flottant du marché des actions.

La bourse du Népal ne calcule pas le flottant des actions publiques, c'est pourquoi l'indice de flottant prend les actions ordinaires de toutes les sociétés cotées pour déterminer sa valeur d'indice.

L'indice sensible au flottant fait de même pour les entreprises qui sont éligibles à l'indice sensible. Il ne prend en compte que les actions ordinaires des sociétés les plus performantes, ce qui permet aux investisseurs de voir vers quoi se dirigent les grandes entreprises.

Les sous-indices de la bourse népalaise

Il existe 13 sous-indices à connaître lors des transactions à la bourse népalaise. Ils sont classés selon les secteurs suivants :

• Fabrication et transformation
• Assurance non-vie
• Banque de développement
• Hôtellerie et tourisme
• Assurance vie
• Fonds communs de placement
• Microfinance
• Énergie hydroélectrique
• Investissement
• Banque
• Finance
• Commerce
• Autres

Disjoncteurs basés sur les indices

Le coupe-circuit basé sur l'indice de la bourse du Népal s'applique à trois stades de la variation de l'indice NEPSE : 4 %, 5 % et 6 %. Lorsqu'ils sont déclenchés, ces coupe-circuits entraînent un arrêt du trading de tous les titres.

• 4% - En cas de mouvement de 4% à la hausse ou à la baisse, le marché s'arrête pendant 20 minutes si le mouvement a eu lieu au cours de la première heure de trading. Sinon, il n'y a pas d'arrêt après 12h00 NPT.
• 5% - Un mouvement de 5% arrêterait le marché pendant 40 minutes s'il a lieu avant 13:00 NPT. Dans le cas contraire, il n'y aurait pas d'arrêt.
• 6 % - Un mouvement de 6 % interromprait la trading d'un titre pour le reste de la journée.

Système de trading de la bourse du Népal

En novembre 2018, la bourse du Népal a lancé le NEPSE Online Trading System (NOTS), un système de trading automatisé permettant aux investisseurs de passer des ordres en ligne. Le trading, la compensation et le règlement peuvent également être effectués électroniquement sur NOTS.

Le Nepal Stock Exchange Trade Management System (NEPSE TMS) a permis le trading en ligne des actions en connectant les investisseurs au système du courtier et au NEPSE. Chaque courtier aura son propre URL TMS individuel qui correspond à son numéro de courtier unique. Par exemple, Nepal Stock House Pvt Ltd est un membre de la bourse du Népal et est le courtier n° 14. 14.

Pour investir, un trader doit simplement s'inscrire auprès d'un courtier enregistré auprès du système de gestion de la bourse du Népal et créer un compte de trading à la Bourse du Népal. Une fois cela fait, il peut se connecter à NOTS. Une soixantaine de courtiers nationaux participent au système de trading en ligne de la bourse du Népal (NOTS), tous situés au Népal. Les investisseurs étrangers sont interdits d'accès au marché en raison de la législation locale. Une liste complète des courtiers est disponible sur le site Web de la NEPSE.

Site Web de la bourse du Népal

Selon la page wiki de la bourse du Népal, celle-ci a récemment lancé une "version bêta" de son site Web. Ce n'est pas le site qui apparaît automatiquement lors d'une recherche Google standard, il peut donc être difficile à trouver pour ceux qui ne sont pas au courant.

Le site officiel de la bourse du Népal contient une grande quantité d'informations utiles pour les traders. En fait, la page d'accueil du site Web de la NEPSE présente des données de trading en direct, notamment le graphique des cours en direct du jour, des graphiques historiques, y compris la profondeur du marché en direct, et la feuille de la salle des marchés.

Les investisseurs peuvent également accéder à des graphiques en chandelier sur le site Web de la bourse du Népal, ce qui leur permet de déterminer les mouvements de prix en fonction des modèles passés, y compris les cours d'hier. Parmi les autres informations figurent les jours fériés de la bourse, les nouvelles offres publiques initiales (IPO), les résultats des IPO, le Stock Live et l'éligibilité aux actions de droit.

Fin 2020, la Bourse du Népal (NEPSE) a lancé un répertoire pour l'utilisation de ses données en temps réel et historiques. Auparavant, les fournisseurs de données récupéraient les données sur le site web de la NEPSE. Désormais, les institutions financières, les portails d'information et les investisseurs peuvent accéder aux données du marché de manière éthique en payant une redevance. Le NEPSE fournira une API à ses utilisateurs qui demandent les données.

Heures d'ouverture de la bourse du Népal

Les heures de trading et d'ouverture de la bourse du Népal sont comprises entre 11h00 et 15h00 NPT (UTC+5:45). Les transactions ont lieu tous les jours de la semaine, sauf le samedi et les jours fériés déclarés à l'avance par la NEPSE.

Le vendredi, seules les transactions par lots irréguliers sont autorisées entre 11h00 et 15h00. Les investisseurs qui achètent des lots impairs sont des investisseurs qui achètent des actions ou d'autres titres en petites quantités ou en quantités inhabituelles. Normalement, les actions sont achetées par blocs de 100 actions, ce que l'on appelle un lot rond. Cependant, 100 actions peuvent être au-delà des moyens d'un trader individuel et l'investisseur peut alors acheter un lot impair à la place.

En mars 2020, SEBON a écrit une lettre à la NEPSE pour lui demander de prolonger ses heures d'ouverture d'une heure (de 10h30 à 15h30 NPT) en raison de la tendance haussière du marché boursier à l'époque. Toutefois, cette mesure n'aurait pas encore pris effet.

En avril 2021, la bourse du Népal a annoncé qu'elle resterait ouverte pendant la mise en œuvre d'un ordre d'interdiction dans la vallée de Katmandou pour arrêter la propagation du COVID-19. Grâce à l'introduction de NOTS, les transactions de la bourse népalaise ont pu se poursuivre en ligne. Cela a contribué à une évolution du marché qui a fait que les transactions de la bourse népalaise sont de plus en plus virtuelles.

Comment commencer le day trading à la bourse népalaise ?

Pour commencer à investir à la Bourse népalaise, les investisseurs doivent disposer d'un compte bancaire approuvé, ce qui nécessite un certificat de citoyenneté. La NEPSE ne permet pas aux investisseurs étrangers de posséder ou de négocier des actions cotées en bourse sur des sociétés cotées. Une loi de 2016 sur les investissements étrangers permet aux citoyens népalais non résidents d'investir dans des actions népalaises par le biais du marché secondaire en achetant des actions de sociétés cotées à la NEPSE.

Ouvrir un compte dématérialisé

Pour investir sur les marchés boursiers népalais, que ce soit sur le marché primaire ou secondaire, un compte démat (dématérialisé) est obligatoire. Un compte dématérialisé permet aux investisseurs de détenir des actions sous forme électronique. Comme sur un compte bancaire, les actions que vous achetez et vendez sont débitées et créditées sur votre compte dématérialisé.

La société qui gère votre compte Demat est connue sous le nom de "depository participants (DP) holder", agréée par le Central Depository System and Clearing Ltd (CDSD). Le détenteur du DP vous fournira votre numéro d'identification de propriétaire effectif et facturera entre 100 et 150 Rs par an pour la gestion du compte Demat.

Choisissez un courtier

Le système de trading de la bourse népalaise n'est actuellement accessible qu'aux courtiers. Vous devez donc ouvrir un compte auprès d'un courtier. Voici d'autres éléments à prendre en compte pour choisir le courtier le mieux adapté :

• Réglementation et adhésion à la bourse - Les courtiers qui négocient sur la NEPSE doivent être membres enregistrés du NEPSE et réglementés par le SEBON.
• Plateforme de trading - Actuellement, le système NOTS (la nouvelle plateforme de trading en ligne) n'est disponible que pour les courtiers enregistrés auprès du NEPSE. Par conséquent, vous aurez besoin du formulaire d'entrée d'ordre du site Web du courtier ou de son numéro de téléphone pour exécuter des transactions et recevoir une confirmation.
• Commissions et frais - Les frais de courtage peuvent souvent s'accumuler et réduire vos bénéfices. Il faut donc connaître leur structure de frais avant de s'inscrire.
• Service clientèle - La possibilité de contacter votre courtier inscrit à la bourse du Népal est un atout majeur, alors assurez-vous de faire des recherches sur sa réactivité avant de commencer à investir.

En août 2020, la bourse du Népal a donné l'instruction à ses sociétés de courtage de soumettre en ligne les formulaires d'enregistrement KYC et les demandes de plateforme de trading. Cela signifie que les investisseurs peuvent désormais s'inscrire sans se rendre physiquement dans les bureaux des courtiers. Même les documents juridiques peuvent être téléchargés en ligne.

Pour les investisseurs internationaux

Bien qu'il soit interdit aux non-citoyens du Népal d'investir directement sur la bourse népalaise, il existe toujours des moyens de spéculer sur les performances de l'économie népalaise. Certains courtiers internationaux proposent des ETF ou des CFD sur des indices qui suivent les performances de la NEPSE ou de segments spécifiques de l'économie népalaise. Le trading de paires de devises impliquant la roupie népalaise (NPR) offre une possibilité moins directe.

Conseils de trading

Actualités

Les dernières nouvelles peuvent avoir un impact sur les mouvements du prix des actions, les traders doivent donc s'assurer qu'ils sont à jour, car cela peut leur donner un avantage concurrentiel. Le Nepal Stock Exchange Investors Forum est un groupe privé sur Facebook qui permet aux traders du NEPSE de partager leurs expériences, leurs connaissances et leurs informations entre eux. Il compte actuellement environ 57 000 membres et constitue une ressource utile pour les investisseurs.

NEPSE Alpha est un portail boursier de premier plan au Népal qui fournit gratuitement des analyses techniques en direct des instruments de trading de la bourse népalaise. Le portail fournit des nouvelles et des informations actualisées sur les sociétés cotées au NEPSE. De même, Merolagani.com est un portail d'informations financières en ligne qui fournit des cotations boursières en direct, des annonces d'actualités en direct, des rapports trimestriels et annuels, ainsi que des outils de gestion et d'analyse de portefeuille.

Accès mobile

L'application Nepalese Stock Exchange (NEPSE) peut être téléchargée sur iPhone uniquement. L'application Nepal Share Market and IPO Result est également disponible sur Android. Les deux applications fournissent des données boursières en direct, telles que des mises à jour des cours en direct, directement sur votre smartphone et permettent aux utilisateurs de surveiller et de gérer leur portefeuille NEPSE.

Les applications fournissent des données en temps réel pour plus de 200 sociétés cotées sur les marchés boursiers népalais, y compris les feuilles de parquet, les données historiques sur les cours, les parts de marché et les informations de contact. Les utilisateurs peuvent vérifier la liste des courtiers approuvés par la bourse du Népal et se rediriger vers le site Web du Trading System Management (TSM) pour un courtier particulier. L'application permet également aux investisseurs de vérifier le résultat d'une introduction en bourse et d'accéder à des outils tels que la calculatrice d'actions, qui permet aux utilisateurs d'évaluer le prix de l'action et le bénéfice ou la perte totale d'une vente.

Les introductions en bourse

Investir dans les introductions en bourse (IPO) permet aux traders d'acheter pour la première fois des actions de sociétés cotées à la bourse du Népal. Elles sont considérées comme une option d'investissement en actions relativement sûre et un moyen plus rapide d'obtenir des rendements solides.

Lorsque les actions IPO sont initialement attribuées et cotées, elles peuvent être achetées au prix minimum avant que l'action ne soit négociée publiquement sur la NEPSE. La fourchette de valeur des premiers achats sur la NEPSE doit être comprise entre trois fois la valeur comptable de la société. Par exemple, si la valeur comptable d'une société est de 70 NPR par action, elle peut être négociée entre 70 NPR et 210 NPR pour la première transaction. Les actions sont attribuées dans les 10 jours et cotées dans le mois qui suit l'émission, ce qui permet aux investisseurs de doubler ou de tripler leur argent en peu de temps.

Les résultats des introductions en bourse sont affichés sur MeroShare, le site Web de la société et le site Web du directeur des ventes.

Dernier mot sur la bourse népalaise

La bourse du Népal est la seule bourse de valeurs de la juridiction d'Asie orientale qu'est le Népal. Seuls les citoyens népalais peuvent investir dans des titres primaires. Toutefois, les citoyens non résidents peuvent toujours participer au marché en achetant des titres secondaires par l'intermédiaire de la NEPSE. Jusqu'à récemment, le marché népalais était d'un accès extrêmement limité, mais l'introduction récente de l'investissement en ligne a permis au trading de se poursuivre pendant la pandémie de COVID-19, ce qui a bien servi le pays pendant une période autrement dévastatrice.

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Questions fréquentes