Compétences académiques utilisées dans le trading

Climax · 03-01-2025 20:12:20

Compétences académiques utilisées dans le trading - Quelle est la meilleure filière ?

Le trading est une activité qui combine des éléments d'économie, de finance, de commerce, de mathématiques, de statistiques, de probabilité, de programmation, de psychologie, de politique et de gouvernement, d'histoire et d'autres disciplines en une seule.

Tous ces éléments sont importants, car le marché rassemble toutes sortes d'acteurs différents, avec toutes sortes de motivations et d'antécédents différents.

Si vous êtes un trader en herbe, cela pourrait même vous aider à réfléchir à la majeure ou au domaine d'études qui vous conviendrait le mieux.

Examinons-les une à une.

Points clés :
➡️ Économie et finance - Comprendre comment les cycles économiques, les taux d'intérêt, la croissance et l'inflation influencent les marchés afin de prévoir la performance des actifs et de se diversifier efficacement.
➡️ Mathématiques et probabilités - Utiliser des modèles pour analyser les données, optimiser les portefeuilles et évaluer les risques en comprenant des concepts tels que les distributions de probabilités et la valeur attendue.
➡️ Programmation - Si possible, automatiser les stratégies, analyser de grands ensembles de données et tirer parti de l'intelligence artificielle pour reconnaître les schémas et prendre de meilleures décisions.
➡️ Psychologie - Reconnaître les préjugés émotionnels et les comportements de foule pour éviter les décisions réactionnaires et maintenir des stratégies disciplinées.
➡️ Histoire, gouvernement et politique - Étudier les tendances passées du marché, les crises et les performances des actifs comme un autre cadre important pour comprendre comment les choses fonctionnent et anticiper les scénarios futurs potentiels.

Économie

Il est important de comprendre l'économie dans le domaine du trading, car cela vous aide à comprendre les facteurs sous-jacents qui déterminent les mouvements du marché.

Les marchés ne sont pas aléatoires. Ils fonctionnent selon des relations logiques de cause à effet.

L'étude de ces relations vous permet de mieux anticiper les événements futurs et de prendre de meilleures décisions.

Prenons l'exemple de l'impact des variations des taux d'intérêt sur les différentes catégories d'actifs. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations baissent généralement, et inversement.

En effet, lorsque les taux d'intérêt augmentent, les paiements d'intérêts fixes des obligations deviennent moins intéressants que d'autres investissements.

De même, les prix des actions sont influencés par des indicateurs économiques tels que la croissance économique, l'inflation, les taux d'intérêt et leur « rendement » relatif par rapport à celui d'autres catégories d'actifs.

En comprenant ces principes économiques, vous pouvez mieux prévoir l'évolution des différents actifs dans diverses conditions économiques.

Et pas seulement pour des raisons tactiques.

Cela peut également être utile d'un point de vue stratégique, par exemple pour apprendre à mieux diversifier et à répartir votre portefeuille entre les actifs à forte et à faible croissance (par exemple, les actions par rapport aux obligations d'État), et les actifs qui se comportent mieux ou moins bien dans différents contextes d'inflation (par exemple, les matières premières par rapport aux obligations à taux nominal).

La reconnaissance des cycles économiques peut vous aider à identifier les tendances à long terme et les points d'inflexion potentiels sur les marchés.

Par exemple, en période de récession, certains secteurs comme la consommation discrétionnaire peuvent sous-performer, tandis que d'autres, comme la consommation de base et les services publics, peuvent rester stables ou même progresser.

Une compréhension approfondie de l'économie vous permet de développer une approche plus systématique du trading.

Lorsque vous explicitez votre compréhension du fonctionnement des systèmes économiques et de marché, vous pouvez créer des règles de trading qui peuvent être testées et améliorées au fil du temps.

Cette approche peut vous aider à rester discipliné et à éviter les décisions émotionnelles.

Enfin, l'économie vous aide à comprendre le concept de risque et à le gérer efficacement.

Sachant que les différents actifs présentent des niveaux de risque variables, vous pouvez diversifier votre portefeuille afin d'équilibrer les rendements potentiels avec des niveaux de risque acceptables.

Cette démarche est essentielle pour réussir à long terme, car elle permet de protéger votre capital en cas de baisse des marchés et d'obtenir des performances plus régulières au fil du temps.

Finance

La finance vous aide à comprendre la combinaison des différentes forces économiques et la manière dont elles affectent les marchés.

Par exemple, si vous comprenez la relation entre les taux d'intérêt et les prix des obligations, ainsi que des concepts tels que la durée et la valeur actuelle, vous pouvez prévoir l'impact d'un changement des taux d'intérêt sur les prix des obligations et adapter votre stratégie de trading en conséquence.

Et comme nous l'avons mentionné, en explicitant votre compréhension du fonctionnement des forces économiques et du marché, vous pouvez créer des règles claires pour le trading.

Cette approche vous permet de tester, de partager et d'améliorer votre compréhension au fil du temps. Par exemple, si vous comprenez le concept financier de la parité des risques, vous pouvez répartir les risques plus efficacement entre différents actifs pour obtenir un portefeuille plus équilibré et plus résistant.

La finance met également l'accent sur l'importance de la diversification.

Quelle que soit la confiance que vous avez dans votre compréhension, les surprises sont la norme sur les marchés.

Ces surprises peuvent provoquer des mouvements importants sur un marché ou une classe d'actifs donné(e) et faire échouer même les opérations les plus prometteuses.

C'est pourquoi il est essentiel de se diversifier en s'appuyant sur de nombreuses sources de rendement de qualité et sans lien entre elles.

La compréhension de concepts financiers tels que la corrélation et les rendements ajustés au risque peut vous aider à réaliser cette diversification.

La finance vous aide également à faire la différence entre les rendements alpha et bêta. Les rendements bêta reflètent le risque de marché, tandis que les rendements alpha reflètent les décisions du gestionnaire.

Comprendre cette distinction peut vous aider à mieux évaluer les opportunités et à mieux gérer les risques.

Par exemple, si vous comprenez que les rendements alpha sont à somme nulle, vous ferez preuve de plus de discernement dans la sélection des gestionnaires et des stratégies, en vous concentrant sur ceux qui ont prouvé qu'ils généraient un alpha positif.

Vous pourriez supposer que ce n'est pas ce que vous recherchez et vous contenter d'allouer des fonds au bêta.

Monde des affaires

Il est important de comprendre le monde des affaires pour prendre des décisions de trading, car cela vous permet de comprendre les facteurs sous-jacents qui déterminent la dynamique du marché.

Lorsque vous comprenez le fonctionnement des entreprises et les facteurs qui influencent leurs performances, vous pouvez mieux anticiper les changements sur le marché et prendre des décisions plus éclairées.

Par exemple, le fait de savoir que les classes d'actifs ont tendance à surperformer les liquidités sur le long terme peut orienter votre stratégie.

Cette tendance est ancrée dans la structure économique fondamentale, où le capital est censé générer des rendements supérieurs aux liquidités pour soutenir la croissance économique.

L'histoire le prouve, puisqu'un portefeuille bien diversifié d'actions et d'obligations a toujours généré des rendements supérieurs à ceux des liquidités sur des périodes prolongées.

Tout investissement comporte un risque et les investisseurs exigent une compensation pour ce risque par le biais de la prime de risque.

Mathématiques

La compréhension des mathématiques est importante dans le trading car elle fournit un cadre pour l'analyse et l'interprétation des données financières, la gestion des risques et la réalisation de prévisions éclairées.

Les modèles mathématiques aident les traders à identifier les modèles, à optimiser les portefeuilles et à exécuter les stratégies avec précision.

Les concepts mathématiques tels que la probabilité et les statistiques sont importants pour comprendre les résultats potentiels et prendre des décisions basées sur des preuves quantifiables.

Statistiques et probabilités

Distributions de probabilités

Les distributions de probabilités sont essentielles car elles nous indiquent l'éventail des résultats possibles et leur probabilité.

En finance, nous avons affaire à des variables aléatoires telles que les rendements des actifs financiers.

Connaître la distribution des probabilités nous aide à comprendre les risques et les bénéfices potentiels.

Valeur attendue

La valeur attendue (VE) est un autre concept important.

La valeur attendue est un concept de probabilité et de statistique qui fait référence au résultat moyen auquel on s'attendrait si l'on répétait un événement plusieurs fois. C'est une façon de quantifier la probabilité de différents résultats et d'en faire la moyenne.

Supposons que vous envisagiez un investissement qui a 50 % de chances de rapporter 100 $ et 50 % de chances de perdre 50 $.

La valeur attendue de cet investissement serait calculée comme suit : (0.5 * $100) + (0.5 * -$50) = $25.

Cela signifie qu'en moyenne, vous vous attendez à ce que cet investissement vous rapporte 25 $.

Néanmoins, la valeur attendue n'est qu'une moyenne. Elle ne vous dit pas ce qui se passera dans chaque cas de figure.

Dans notre exemple, vous ne vous attendez pas à gagner exactement 25 $ sur un seul investissement. Vous auriez soit gagné 100 $, soit perdu 50 $.

Mais si vous effectuez le même investissement plusieurs fois, votre rendement moyen sera probablement proche de 25 $.

Dans le trading, la valeur attendue peut être un concept utile pour la prise de décision. Mais ce n'est pas le seul facteur à prendre en compte. Vous devez également tenir compte du risque, de la diversification et de vos objectifs financiers personnels.

Signification statistique

La signification statistique consiste à déterminer si un effet observé est probablement dû au hasard ou s'il est significatif.

En finance, elle permet de valider des stratégies ou des modèles de trading ou d'investissement. Si une stratégie donne des résultats statistiquement significatifs, cela signifie qu'il y a de bonnes chances qu'il ne s'agisse pas d'un coup de chance.

La taille de l'échantillon est importante car elle influe sur la fiabilité de nos conclusions.

Un échantillon plus grand nous donne généralement plus de confiance dans nos résultats. En finance, cela signifie qu'il faut examiner suffisamment de données pour s'assurer que nos analyses sont solides.

Tests d'hypothèses

Le test d'hypothèse est une méthode permettant de vérifier des hypothèses ou des affirmations. En finance, nous pourrions tester si une nouvelle stratégie de trading est plus performante que le marché.

En formulant une hypothèse et en utilisant des tests statistiques, vous pouvez voir si les preuves confirment l'affirmation.

Supposons que vous ayez une opinion sur laquelle vous souhaitez prendre une décision de trading (c'est-à-dire une hypothèse).

Vous pouvez rédiger les critères, puis les soumettre à des tests de résistance pour voir comment ils fonctionnent.

Dans l'ensemble

Les statistiques et les probabilités fournissent donc les concepts et les cadres permettant d'analyser les données, d'évaluer les risques (sous toutes leurs formes) et de prendre des décisions fondées sur la réalité plutôt que sur des suppositions.

Elles permettent de mieux comprendre ce qui peut arriver et pourquoi.

Programmation

Il est important de comprendre la programmation et l'informatique dans le trading car elles permettent d'automatiser et d'optimiser les stratégies de trading, d'analyser de grands ensembles de données et de prendre rapidement des décisions éclairées.

L'IA et l'apprentissage automatique sont particulièrement utiles car ils permettent d'identifier des modèles et des tendances qui pourraient échapper aux humains.

En retour, cela peut conduire à des prédictions plus précises et à des rendements potentiellement plus élevés.

Dépasser nos capacités personnelles

La programmation nous permet de traduire nos idées en algorithmes, étendant ainsi nos capacités au-delà des limites inhérentes à l'esprit humain.

Notre cerveau a des capacités limitées en matière de conscience, de calcul, de vitesse de traitement et de mémoire, mais la programmation nous aide à surmonter ces contraintes.

Psychologie

La psychologie joue un rôle important dans la prise de décisions, car elle est étroitement liée à la dynamique des marchés et aux résultats économiques.

Lorsque nous observons les marchés, nous constatons qu'ils ne sont pas seulement guidés par des chiffres et des faits, mais aussi par des émotions et des comportements humains. C'est ce que l'on appelle souvent la psychologie des foules.

Prenons le cas d'un marché qui fait l'objet d'un consensus : tout le monde pense qu'une action ou un actif donné va augmenter. Cette croyance est intégrée au prix du marché et la valeur de l'actif augmente.

Néanmoins, si l'avenir se révèle différent des prévisions (c'est-à-dire de ce qui est intégré dans le prix des marchés), même avec une faible marge, cela peut entraîner des renversements de tendance importants.

Ce phénomène se produit parce que les gens ont pris des décisions fondées sur la conviction que l'actif continuerait à augmenter, et tout écart par rapport à cette attente peut les prendre au dépourvu.

Par exemple, pendant les périodes de faible volatilité prolongée, les traders/investisseurs peuvent penser qu'il est prudent d'emprunter davantage, ce qui les conduit à augmenter leur effet de levier.

Lorsque les marchés changent, cet effet de levier excessif peut entraîner des pertes importantes.

Notre cerveau est conçu pour se concentrer davantage sur les résultats à court terme, ce qui nous pousse à réagir de manière excessive aux changements immédiats plutôt que de prendre en compte les tendances à long terme.

Cette tendance fait fluctuer les prix plus que ne le suggèrent les fondamentaux, ce qui entraîne des manies et des dépressions.

Par exemple, les ménages américains ont tendance à acheter des fonds communs de placement davantage pendant les marchés haussiers que pendant les marchés baissiers, ce qui peut nuire à leur performance au fil du temps.

Le célèbre cas du fonds commun de placement Magellan de Peter Lynch illustre bien ce phénomène : l'investisseur moyen y a enregistré des performances nettement inférieures à la moyenne, en grande partie parce qu'il achetait à prix fort et vendait à bas prix.

Comprendre la psychologie permet donc de comprendre ces tendances humaines - non seulement chez l'homme dans son ensemble, mais aussi quand et où elles se manifestent en nous - et de prendre de meilleures décisions financières.

Elle nous permet de reconnaître quand nous nous laissons entraîner par la psychologie des foules et quand nous devons prendre du recul et réévaluer nos stratégies.

Elle nous aide également à comprendre pourquoi les marchés peuvent se comporter comme ils le font et comment nous pouvons tirer parti de ces situations.

En tant que telle, la psychologie ne consiste pas seulement à comprendre les autres. Il s'agit aussi de nous comprendre nous-mêmes et de comprendre nos réactions aux changements du marché.

Gouvernement et politique

Le gouvernement et la politique sont des éléments clés, car ils sont profondément liés à l'économie, qui à son tour influe sur les marchés et le trading.

Pour simplifier, on peut dire que l'économie dirige la politique et que la politique dirige l'économie.

Cela signifie que les conditions économiques peuvent influencer les décisions politiques, et vice versa.

Prenons l'exemple de la crise financière de 2008.

La grave récession économique a entraîné un taux de chômage élevé et une instabilité financière qui ont poussé les gouvernements du monde entier à mettre en œuvre des politiques fiscales et monétaires extrêmes, telles que des plans de sauvetage et de relance massifs.

Ces décisions politiques ont eu des effets immédiats sur les marchés, démontrant comment les conditions économiques façonnent les programmes politiques et comment ces programmes, à leur tour, ont un impact sur les environnements économiques.

Inversement, les décisions politiques peuvent avoir une incidence directe sur les résultats économiques. Prenons l'exemple de la réforme fiscale introduite aux États-Unis fin 2017, qui visait à stimuler la croissance économique en réduisant le taux d'imposition des sociétés.

Cette décision politique a eu des effets immédiats sur l'investissement des entreprises et la performance des marchés boursiers, soulignant comment les actions politiques créent des effets d'entraînement économiques.

Les mesures de relance prises en réponse à la pandémie de Covid-19 ont eu des répercussions sur les marchés des actifs, les corrélations entre les actifs et les schémas d'inflation mondiaux, à l'inverse de ce qu'ont connu la plupart des gens.

Le coût de la vie et du logement est devenu une question politique brûlante.

En conséquence, la compréhension des gouvernements et de la politique peut aider les traders à anticiper les tendances du marché et à prendre des décisions d'investissement.

En reconnaissant comment les conditions économiques façonnent les programmes politiques et comment les décisions politiques influencent les environnements économiques, les traders peuvent mieux réfléchir à ce qui se passe, aux actions et résultats politiques probables, aux réponses du marché, et ainsi de suite à travers le méta-jeu des marchés.

Histoire

Avoir une bonne connaissance de l'histoire, c'est comme avoir une carte dans une forêt.

Elle ne vous dit pas exactement où vous êtes ni où vous allez, mais elle vous donne une idée du terrain, des schémas et des pièges potentiels auxquels nous sommes confrontés.

En ce qui concerne les marchés et les décisions financières, l'histoire est un guide qui permet de comprendre les liens de cause à effet entre l'économie et le marché qui nous ont conduits jusqu'à aujourd'hui.

L'étude de l'histoire nous permet de voir les schémas et de comprendre les relations de cause à effet qui sous-tendent les marchés.

Par exemple, nous pouvons voir comment fonctionnent les cycles d'endettement, comment les banques centrales réagissent à l'inflation et comment les marchés réagissent aux événements géopolitiques. Cette compréhension nous aide à anticiper l'avenir et à prendre de meilleures décisions d'investissement.

Mais l'histoire ne consiste pas seulement à tirer des enseignements du passé. Il s'agit également de tester nos idées et nos stratégies.

En examinant les données historiques, nous pouvons voir si notre compréhension des économies et des marchés tient la route.

Nous pouvons voir si nos stratégies auraient fonctionné dans le passé et dans quelles conditions/environnements.

Ce processus de test de résistance nous aide à affiner nos stratégies et à les améliorer.

En outre, l'histoire nous enseigne l'importance de la diversification pour limiter l'impact négatif des surprises.

Ces surprises peuvent provoquer des mouvements de grande ampleur sur un marché ou une classe d'actifs donné(e) et faire échouer n'importe quelle idée de trading, même celles dans lesquelles nous avons la plus grande confiance.

En étudiant l'histoire, nous pouvons voir comment les différentes classes d'actifs se comportent dans différents environnements économiques (par exemple, croissance élevée/faible, inflation élevée/faible, guerres, pandémies, événements naturels, etc.)

Cette compréhension nous aide à construire un portefeuille diversifié capable de résister à différents scénarios de marché.

Comprendre l'histoire, c'est donc utiliser le passé pour comprendre le présent dans ses différents contextes analogues et préparer l'avenir.

Il s'agit de développer une approche fondamentale de la compréhension des marchés et des économies, de faire les choses de manière plus systématique et de diversifier de manière appropriée.

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