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Comprendre la corrélation des devises sur le marché des changes

corrélation des devises

Penchons-nous sur les techniques qui peuvent nous aider à réussir sur le marché des changes. Cette fois, c'est au tour de la corrélation des devises, une approche qui nous permet de voir comment différentes paires de devises interagissent entre elles.

Cela nous permettra d'ouvrir des positions légèrement plus importantes en sachant comment les différentes paires de devises se comporteront.

Sur le Forex, les fondamentaux peuvent avoir une influence très similaire - ou très différente - sur chaque paire et c'est là que, en connaissant la corrélation des devises, nous pouvons agir en ouvrant des transactions sur différentes paires de devises dont nous savons, à l'avance, comment elles vont se comporter.

Qu'est-ce que la corrélation des devises ?

Lorsque nous parlons de corrélation entre deux actifs financiers, nous faisons référence à l'interrelation que ces deux actifs peuvent avoir entre eux. Dans le cas du marché des changes, la corrélation des devises fait référence à la façon dont deux paires de devises sont liées l'une à l'autre.

Commençons par reconnaître que les monnaies, dans un monde globalisé, ne sont pas totalement indépendantes les unes des autres. Cela signifie que le comportement d'une devise ou d'une paire de devises peut être reproduit dans une autre, ou simplement présenter un comportement exactement opposé.

Supposons qu'une banque centrale adopte une certaine mesure qui sert à renforcer sa monnaie, les paires qui l'ont comme monnaie de base en bénéficieront et les autres paires pourront se comporter de manière similaire ou opposée. L'établissement de cette interrelation est ce qui sera reflété dans un graphique de corrélation des devises.

Comment la corrélation des devises est-elle mesurée ?

La corrélation des devises est un coefficient qui est dérivé d'une formule mathématique. Ce coefficient peut varier de +1 à -1. Si le coefficient de corrélation monétaire est compris entre 0 (zéro) et +1, il s'agit d'une corrélation positive. En revanche, s'il est compris entre 0 et -1, la corrélation est négative.

De nos jours, des programmes tels qu'Excel sont dotés de formules qui permettent aux traders d'effectuer leurs propres calculs de corrélation des devises. Sinon, de nombreux brokers proposent des tableaux avec des coefficients de corrélation actualisés pour chaque paire de devises, avec les paires les plus importantes.

Il faut tenir compte du fait que les données de corrélation entre les devises ne sont pas constantes. Les comportements entre paires et leurs interrelations peuvent être modifiés par des changements de politiques monétaires, des changements dans l'économie d'un pays, etc. Il est donc toujours important de tenir à jour les tableaux de corrélations des devises.

Corrélation positive

Nous avons déjà mentionné que si le coefficient de corrélation des devises entre deux paires est compris entre 0 et +1, il s'agit d'une corrélation positive. Lorsque le coefficient s'approche de 1, cela signifie que le comportement de la paire est très similaire. Si le coefficient est égal à 1, cela signifie que les deux paires se comportent de manière identique.

Ce type de corrélation est également souvent appelé corrélation parfaite, car les deux paires évolueront dans la même direction, tant que la corrélation reste inchangée.

Corrélation négative

Nous supposons que vous avez déjà remarqué que la corrélation négative des devises est l'inverse de celle décrite ci-dessus. Lorsque le coefficient évolue entre 0 et -1, la corrélation entre deux paires est négative et signifie qu'elles évoluent dans des directions opposées.

Lorsque le coefficient atteint -1, nous sommes en présence d'une corrélation négative parfaite et cela signifie qu'une paire évoluera dans une direction exactement opposée à l'autre.

Lorsque le coefficient est égal à 0 (zéro), on parle de corrélation "nulle" ou neutre, ce qui signifie qu'une paire évoluera d'une certaine manière et que l'autre n'aura aucune interrelation avec la première. En d'autres termes, il conserve un comportement indépendant.

Comment interpréter les données d'un tableau de corrélation des devises ?

Il est important de comprendre l'interrelation qui existe entre les différentes paires de devises sur le marché des changes pour ajouter un avantage à notre trading. La corrélation des devises nous permet de comprendre rapidement comment les autres paires de devises vont évoluer en fonction de l'analyse fondamentale et technique que nous avons effectuée sur la devise qui nous intéresse. Savoir comment interpréter ces données ouvre la porte à la diversification des transactions réussies et c'est ce que nous allons examiner maintenant.

Le tableau de corrélation des devises

Nous avons déjà mentionné que la corrélation monétaire entre deux paires est exprimée par un coefficient obtenu par un calcul mathématique complexe. Mais cela ne doit pas préoccuper les traders, il n'est pas nécessaire de courir à la librairie la plus proche pour acheter un traité de mathématiques avancées. Ces données font partie des services offerts par les brokers forex. Pour ceux qui veulent faire leurs propres calculs, la feuille de calcul Excel, parmi les formules qu'elle comprend, inclut des formules de corrélation des devises.

Mais que faisons-nous avec le tableau de corrélation des devises ? La plupart des tableaux disponibles sur le marché sont assortis d'un coefficient qui varie entre 1 et -1, mais certains sont exprimés en pourcentages. Ainsi, par exemple, nous pouvons trouver un tableau qui indique que la corrélation entre USD/CAD et EUR/GBP est de 0,902 et ce sera le coefficient de corrélation. Si le tableau est exprimé en pourcentage, il dira que la corrélation est de 90, 2 %. Mais, tous deux expriment qu'il existe une corrélation proche de 1.

Lire la corrélation entre les devises

Les coefficients de corrélation de nos devises évolueront toujours entre 1 et -1, avec 0 (zéro) comme point médian.

Lorsque le coefficient entre deux paires de devises s'approche de 1 à partir de 0, la corrélation est positive et plus il est proche de 1, plus il est probable que les deux paires évoluent dans la même direction.

Si nous regardons le tableau ci-dessous, nous voyons que le GBP/JPY et l'USD/JPY ont un coefficient de corrélation de 91,7 (coefficient=0,917), ce qui signifie qu'ils sont très proches de un. Cela signifie que si ce scénario se confirme, les deux paires de devises évolueront dans la même direction, de manière assez similaire.

corrélation entre les devises

Considérons maintenant, dans le même tableau, les paires EUR/GBP et GBP/JPY. La corrélation entre les devises a un coefficient de -0,954. Cela signifie que les deux paires vont évoluer dans des directions opposées. Si l'un d'entre eux augmente son prix, il y a 95 % de chances que l'autre baisse le sien.

Plus d'opportunités avec la corrélation des devises

Comme vous pouvez le constater, avec ces données en main, vous pouvez ouvrir plusieurs positions sur les paires qui présentent une forte corrélation positive. Certains traders spécialisés recommandent de ne pas être short sur des données de corrélation négative, mais il est vrai que les coefficients de corrélation négatifs des devises peuvent vous donner une bonne indication du moment où il faut être long sur la paire opposée.

5 avantages de l'utilisation de la corrélation des devises

Nous avons déjà évoqué plus haut le fait que les paires de devises, sur le marché Forex, n'ont pas une vie complètement indépendante les unes des autres. Beaucoup d'entre eux se déplacent de manière interdépendante, que ce soit dans la même direction, dans la direction opposée ou simplement de manière aléatoire.

Heureusement, nous disposons de la corrélation des devises qui, au moyen d'un coefficient, nous permet de connaître la force de l'interrelation entre une paire et une autre. Nous avons également vu comment interpréter correctement les données d'un tableau de corrélation des devises. Il reste maintenant à savoir quels sont les avantages du trading des corrélations forex.

1 - Évitez les échanges nuisibles

Lorsque nous choisissons de négocier sur le marché des changes avec plusieurs paires, il est très important de connaître la corrélation entre toutes ces paires. Cela nous permettra d'éviter des erreurs qui pourraient nous coûter cher.

Pour illustrer ce point, disons que les paires EUR/USD et USD/CHF ont, selon les tableaux, une corrélation négative proche de -1, c'est-à-dire très forte. Par conséquent, si nous voulons négocier les deux paires, la corrélation des devises nous permet de savoir que si nous sommes longs sur l'EUR/USD, nous ne pouvons pas être longs sur l'USD/CHF également.

Il s'agit d'un avantage important lors du choix des paires à négocier.

2 - Doubler vos profits avec la corrélation des devises

Ce concept est simple, mais mérite d'être rappelé. En tant que traders dévoués et fidèles à notre plan de trading, nous effectuons notre analyse technique et fondamentale et concluons que nous avons une excellente opportunité d'être long EUR/USD. Tout est prêt pour ouvrir notre position.

Arrêtons-nous un instant et regardons notre graphique de corrélation des devises. Nous y verrons que l'EUR/USD a une très forte corrélation positive avec la paire GBP/USD. Nous pouvons ouvrir une position longue sur cette paire et si l'analyse que nous avons faite est correcte, les deux vont évoluer dans la même direction et nous aurons doublé nos bénéfices.

Bien sûr, si nous avons fait une erreur dans l'analyse, le risque de pertes est doublé.

3 - Répartir les risques

Voici un autre concept simple. Une compréhension approfondie de la corrélation des devises nous donne une vision plus holistique - pour utiliser un terme à la mode - du marché du Forex. Au lieu de négocier une seule paire, nous pouvons diversifier notre risque en ouvrant des positions dans différentes paires.

La corrélation des devises nous permet de choisir des paires qui évoluent dans la même direction, ce qui signifie une meilleure répartition du risque dans nos transactions.

4 - Augmente les possibilités de couverture

Si nous avons une bonne compréhension de la corrélation entre les devises, nous pourrons couvrir les positions où elles se sont retournées contre nous, minimisant ainsi les pertes.

Supposons que nous ayons ouvert une position longue sur l'EUR/USD et qu'elle se retourne soudainement contre nous. Nous pouvons rapidement consulter notre tableau de corrélation des devises, rechercher une paire présentant une forte corrélation négative avec l'EUR/USD, qui pourrait être l'USD/CHF, et ouvrir une petite position longue sur cette paire pour tenter de minimiser les pertes de la paire EUR/USD.

5 - Améliorer l'entrée et la sortie

Grâce à la corrélation des devises, les traders peuvent gérer les meilleurs signaux d'entrée et de sortie pour les transactions dans différentes paires de devises.

Si nous avons travaillé notre analyse sur une paire de devises particulière telle que l'EUR/USD et que nous voyons que le marché teste de nouveaux niveaux de support ou de résistance, en étudiant les paires qui sont positivement corrélées et celles qui sont négativement corrélées, nous pouvons définir des niveaux d'entrée et de sortie dans d'autres paires, qui se comporteront de manière similaire ou opposée.

Il est important de toujours garder à l'esprit que les coefficients de corrélation des devises ne sont pas statiques, au contraire, tout comme le Forex lui-même, ils sont dynamiques et peuvent changer, c'est pourquoi il est nécessaire de recourir à des tableaux qui sont mis à jour et qui nous montrent les corrélations dans différentes périodes de temps.

Attention aux changements de corrélation des devises !

Comme la plupart des marchés financiers, le marché des changes est très inconstant. Il est sujet à de brusques changements d'humeur. De nombreux facteurs peuvent influencer le comportement des paires de devises. Et tout comme le mouvement d'une paire peut changer, la corrélation des devises peut également changer. Ce ne sont pas des compartiments étanches, nous devons être attentifs à ces changements.

Pourquoi la corrélation des devises change-t-elle ?

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles une paire de devises particulière est liée d'une manière particulière à d'autres paires. Il serait trop long d'en parler dans cet article. Mais, nous savons que chaque mesure prise par les banques centrales affecte directement le comportement des différentes paires.

L'une des choses que nous devons savoir, avant de commencer nos opérations, est que la corrélation entre les devises change et que ces changements sont beaucoup plus intenses que ce que nous pouvons imaginer. L'autre élément à prendre en compte est que l'interrelation entre deux paires de devises peut se présenter différemment selon l'horizon temporel choisi.

Tout comme nous pouvons analyser le comportement d'une paire en regardant un graphique en chandelier dans un cadre temporel particulier. Il en va de même pour la corrélation entre les devises.

Comment agir face aux changements de la corrélation des devises ?

Pour mieux comprendre cela, il est nécessaire de disposer de tableaux ou de graphiques de corrélation des devises avec différentes périodes de temps, c'est-à-dire une heure, un jour, une semaine ou un mois.

On peut y voir que certaines paires de devises ont des corrélations très changeantes avec d'autres paires. Parfois, nous pouvons observer qu'une paire a une corrélation positive très forte avec une autre paire dans un cadre temporel d'un jour, et dans la semaine cette corrélation semble beaucoup plus faible. Dans certains cas, il peut même arriver qu'une corrélation positive se transforme en corrélation négative.

C'est pourquoi il est important de disposer de tableaux de corrélation des devises avec différents horizons temporels. Cela nous permettra de définir la durée de nos transactions en fonction des paires que nous avons décidé de négocier et du comportement de la corrélation des devises.

Les meilleurs brokers pour le trading des corrélations du forex

Brokers Réglementation Plateformes de trading Site officiel
CNMV, FCA, KNF, CySEC, BIFSC, DFSA, FSCA xStation Site XTB Brokers
CySEC, ASIC, BIFSC MetaTrader 4 et 5 Site XM
FCA, BaFin Next Generation
MetaTrader 4
Site CMC Markets
FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRCVM, FSCAMetaTrader 4 et 5Site Admiral Markets
FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, CMA, SCBMetaTrader 4 et 5
cTrader, TradingView
Site Pepperstone
ASIC, CBFSAI, FRSA, BVIFSC, FSCA, JFSA, OCRCVM MetaTrader 4 et 5
AvaOptions
Site AvaTrade
CNMV : Espagne, BaFin : Allemagne, KNF : Pologne, FCA : Royaume-Uni, CySEC : Chypre, OCRCVM : Canada, BIFSC : Belize, ASIC : Australie, DFSA: Dubaï, FSA : Seychelles, FSCA : Afrique du Sud, CBFSAI : Irlande, FRSA : Abu Dhabi, JFSA : Japon, JSC : Jordanie, CMA : Oman, SCB : Bahamas
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