Indice boursier : définition, fonctionnement et exemples concrets

Un indice boursier est l'un des outils les plus utilisés pour comprendre l'état des marchés financiers. Pourtant, sa définition reste souvent floue pour les investisseurs débutants.

Dans ce guide, on va voir simplement ce qu'est un indice boursier, comment il fonctionne, à quoi il sert… et surtout comment l'utiliser concrètement pour investir.

Qu'est-ce qu'un indice boursier ?

Un indice boursier est un indicateur qui mesure la performance d'un groupe d'actions représentatives d'un marché ou d'un secteur.

Autrement dit, au lieu de suivre une seule entreprise, un indice permet d'observer l'évolution globale d'un ensemble d'entreprises.

Par exemple, un indice peut regrouper :

• les plus grandes entreprises d'un pays
• les sociétés d'un secteur (technologie, énergie…)
• ou encore des entreprises sélectionnées selon certains critères

👉 L'objectif est simple : donner une vision rapide de la tendance du marché.

Exemples d'indices boursiers connus

Certains indices sont devenus de véritables références mondiales.

Parmi les plus connus :

• le CAC 40 : il regroupe les 40 plus grandes entreprises françaises

• le S&P 500 : il suit 500 grandes entreprises américaines

• le Nasdaq 100 : très orienté technologie

• le DAX : indice principal en Allemagne

👉 Ces indices sont utilisés quotidiennement par les investisseurs pour suivre les marchés.

➡️ Histoire des indices boursiers : L'histoire des indices boursiers remonte à la création du Dow Jones Industrial Average en 1896.

	DAX 40 : L'indice Deutscher Aktien, ou indice DAX 40 de la bourse de Francfort, est un indice boursier qui regroupe les 40 plus grandes entreprises allemandes cotées dans la bourse de Francfort.
	CAC 40 : L'indice CAC 40 est l'indice boursier de référence de la bourse de Paris. Composé de 40 des plus grandes actions cotées en France, mesurées en termes de liquidité et de capitalisation boursière.>
	IBEX 35, : L'indice de référence espagnol, est établi sur la base de la performance des actions de 35 sociétés représentant les différents secteurs de la production, des services et de la finance.
	Euro STOXX 50 : Indice pondéré par le marché des 50 plus grandes entreprises des 11 pays de la zone euro (Allemagne, Autriche, Belgique, Espagne, Finlande, France, Irlande, Italie, Luxembourg, Pays-Bas et Portugal).
	Dow Jones Industrial Average : Le Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow 30, Industrial Average, DJI) est l'un des indices boursiers les plus suivis au monde et le deuxième indice le plus ancien des États-Unis.
	Russell 2000 (RUT) : Le Russell 2000 est un indice boursier qui suit la valeur de 2000 des plus petites sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Avec l'indice Russell 1000, il forme l'indice Russell 3000, qui comprend plus de 95 % de toutes les actions négociables sur le marché boursier américain en termes de capitalisation boursière.
	NASDAQ Composite : Un indice de plus de 3500 actions ordinaires cotées à la bourse du NASDAQ. L'indice est l'un des indices les plus suivis aux États-Unis, avec le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500.
	US Tech 100 (NASDAQ 100) : Il comprend les actions de 100 sociétés performantes en dehors du secteur financier, dont la majeure partie est constituée de grandes entreprises technologiques.
	Standard & Poor's 500 : Le S&P 500 est considéré comme l'une des principales représentations du marché boursier américain, et il est donc l'un des indices boursiers les plus populaires suivis par les traders.
	FTSE 100 (Footsie) : L'indice FTSE 100, ou le Footsie est un indice boursier des 100 premières sociétés cotées à la Bourse de Londres qui ont la plus forte capitalisation boursière.
	Nikkei 225 : Il est considéré comme une mesure importante du marché boursier japonais et de la performance de l'économie japonaise. Il comprend les 225 premières sociétés japonaises cotées à la bourse de Tokyo.
	Ibovespa : L'indice Bovespa, plus communément appelé Ibovespa, est l'indice de référence des actions négociées sur le B3 à Sao Paulo, au Brésil.

Types d'indices

	Indices synthétiques : Contrairement à un indice traditionnel, un indice synthétique n'a souvent aucune corrélation avec les actifs sous-jacents et n'est pas influencé par les événements réels.
	CFD sur indices : Le trading des CFD sur indices permet de spéculer sur la performance des marchés boursiers ou des industries dans leur ensemble.

Comment fonctionne un indice boursier ?

Un indice ne se contente pas d'additionner des actions. Il repose sur une méthode de calcul précise.

La plupart des indices sont pondérés par la capitalisation boursière. Cela signifie que les entreprises les plus grosses ont plus d'impact sur l'indice.

Concrètement :

• une grande entreprise influence fortement l'indice

• une petite entreprise a un impact limité

👉 Résultat : si les plus grosses sociétés montent, l'indice monte aussi, même si d'autres baissent.

Comment est calculé un indice boursier ?

Tous les indices ont un chiffre composite, basé sur la valeur des actions qui les composent ; pour les indices américains, il est exprimé en dollars. Mais il ne s'agit pas nécessairement d'un simple total ou d'une moyenne.

Tous les indices comprennent des groupes d'actions, mais la performance globale de chaque action individuelle est pondérée. Les actions ayant une pondération plus élevée ont plus d'influence sur l'évolution de l'indice, et les actions ayant une pondération plus faible ont moins d'influence. En général, les indices sont pondérés de trois façons :

• Pondération en fonction de la capitalisation boursière
• Pondéré par les prix
• Pondération égale

Les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière, comme l'indice S&P 500, donnent plus de poids aux grandes entreprises ayant une capitalisation boursière plus élevée (c'est-à-dire la valeur marchande totale en dollars). Par exemple, le géant Apple, qui pèse plus de 2 000 milliards de dollars, représente 6 % de l'indice S&P 500.

Les indices pondérés par les prix donnent plus de poids aux actions dont le cours est le plus élevé. Par exemple, dans l'indice Dow Jones Industrial, composé de 30 actions, les actions de UnitedHealth Group, dont le prix est de 338 dollars par action, sont beaucoup plus pondérées que celles de Cisco Systems, dont le prix de l'action n'est que de 44 dollars par action.

Enfin, les indices à pondération égale pèsent chaque action au même niveau, quel que soit le coût de chaque action.

Il existe d'autres indices boursiers qui utilisent des méthodes propriétaires pour établir des pondérations. Par exemple, certains indices attribuent des pondérations en fonction des dividendes que verse une action. Cependant, la plupart des indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière sont les plus répandus, car ils sont souvent les plus faciles à suivre pour les fonds indiciels.

👉 Ce mode de calcul explique pourquoi deux indices peuvent évoluer différemment.

À quoi servent les indices boursiers ?

Les indices boursiers ont plusieurs rôles essentiels.

Ils permettent d'abord de mesurer la performance d'un marché. Si un indice monte, cela signifie globalement que les entreprises qui le composent progressent.

Ils servent aussi de référence pour les investisseurs. On parle souvent de “battre le marché”, c'est-à-dire faire mieux qu'un indice.

Enfin, ils sont utilisés comme base d'investissement, notamment via les ETF.

👉 En résumé : les indices sont à la fois un outil d'analyse et un support d'investissement.

Pourquoi suivre un indice boursier ?

Les indices boursiers constituent un moyen essentiel de mesurer la solidité et la performance financières de diverses actions, industries et autres segments de marché. Les rendements des actifs individuels, des catégories d'actifs et des fonds d'investissements sont souvent comparés à ceux d'un indice approprié.

Suivre un indice permet de prendre du recul.

Plutôt que d'analyser chaque action individuellement, tu peux comprendre rapidement :

• la tendance globale du marché

• le sentiment des investisseurs

• les phases de hausse ou de baisse

👉 C'est un outil simple pour éviter de prendre des décisions basées sur une seule entreprise.

Quelles sont les utilisations des indices boursiers ?

Il peut être utile de suivre les indices boursiers pour quelques raisons essentielles :

1. Le suivi des indices boursiers les plus suivis peut vous donner une idée générale de la santé du marché boursier dans son ensemble.
2. Le suivi des indices moins connus peut vous aider à voir comment un segment particulier du marché se comporte par rapport au marché dans son ensemble.
3. Si vous ne souhaitez pas investir dans des actions individuelles, mais simplement suivre les performances du marché dans son ensemble, un moyen rentable d'obtenir des rendements solides au fil du temps consiste à investir dans des fonds indiciels qui suivent les indices boursiers qui vous intéressent le plus.

Les indices boursiers permettent de connaître plus facilement les performances du marché sans avoir à suivre les hauts et les bas de chaque action. Ils offrent également des possibilités d'investissement simples que même les investisseurs novices peuvent utiliser pour participer au succès à long terme du marché boursier.

👉 Warren Buffett : En investissant périodiquement dans un fonds indiciel, par exemple, l'investisseur ignorant peut en fait surpasser la plupart des professionnels de l'investissement.

Comment investir sur les indices boursiers ?

Il n'est pas possible d'investir directement dans un indice. En revanche, plusieurs solutions permettent de reproduire sa performance.

La plus courante reste les ETF (fonds indiciels), qui répliquent fidèlement un indice.

Mais tu peux aussi utiliser :

• les CFD pour le trading à court terme

• les contrats futures

• certains produits dérivés

👉 Le choix dépend de ton objectif : investissement long terme ou trading actif.

Notre classement des brokers de CFD sur indices

Les fonds indiciels sont-ils un bon investissement ?

Au cours des dix dernières années, les fonds indiciels, les ETF et les fonds communs de placement ont constamment surpassé les fonds gérés activement. En général, les fonds indiciels peuvent constituer un très bon investissement. Toutefois, avant d'investir, il convient de rechercher soigneusement les possibilités d'achat de fonds indiciels ou d'ETF, car ils ne sont pas tous identiques. Certains investisseurs peuvent trouver leurs propres réponses, et d'autres peuvent avoir besoin de l'aide d'un conseiller financier.

Plutôt que d'essayer de battre le marché en sélectionnant des actions individuelles, ces fonds détiennent toutes les actions constituant l'indice, ce qui correspond à la performance de l'indice de référence sous-jacent. Cette méthode d'investissement présente de nombreux avantages : des frais moins élevés, une moindre dépendance à l'égard des compétences d'un gestionnaire de fonds (dont beaucoup ne parviennent pas à battre le marché) et une diversification à l'échelle du marché font des fonds indiciels l'un des moyens les plus sûrs d'investir votre argent.

Le plus grand avantage qu'offrent les fonds indiciels depuis quelques années est leur capacité à capter les rendements de la plus longue hausse des marchés boursiers de l'histoire. Au cours des dix dernières années, le SPDR S&P 500 ETF Trust (ticker : SPY), un fonds négocié en bourse qui imite l'indice S&P 500, a bénéficié d'un rendement annuel moyen de 11,04 % - pas mal du tout, et meilleur que ce que de nombreux investisseurs individuels ont pu réaliser.

Les investisseurs ont réagi à l'impressionnante performance des fonds indiciels en fuyant massivement les fonds gérés activement et en plaçant leur argent durement gagné dans des fonds gérés passivement. Selon Morningstar, en 2019, les investisseurs ont retiré un total net de 204,1 milliards de dollars des fonds d'actions américains gérés activement, tandis que les fonds gérés passivement ont vu les investisseurs y verser 162,7 milliards de dollars. C'est l'aboutissement d'une tendance qui a duré des années, marquant la première fois dans l'histoire que le total des actifs des fonds passifs a dépassé celui des fonds actifs.

Les fonds indiciels sont-ils des placements sûrs ?

Ce n'est pas parce que les fonds indiciels peuvent être volatils en période de crise financière que les investisseurs doivent nécessairement se tenir à l'écart. Ils doivent évaluer leur tolérance au risque à la lumière de la réduction des fonds et comprendre que les fonds indiciels restent la meilleure option dans ce terrible environnement de montagnes russes. Le facteur le plus important dans les rendements à long terme d'un fonds sont les frais payés. Avec des fonds indiciels dont les ratios de dépenses sont maintenant proches de zéro, c'est encore bien mieux que n'importe quel fonds géré activement. De plus, la gestion active est notoirement peu performante en période de volatilité, car elle est mal adaptée au marché - c'est une raison supplémentaire de s'en tenir aux fonds indiciels.

Les fonds indiciels sont également beaucoup plus efficaces sur le plan fiscal, ce qui est très important dans les marchés volatils pour maximiser les rendements après impôt.

Mais s'en tenir aux fonds indiciels signifie-t-il laisser les gains potentiels sur la table ? Après tout, la récente reprise du marché qui a suivi la pandémie de Coronavirus est le résultat de l'essor de quelques industries de base, à savoir la technologie, alors que d'autres secteurs, comme le voyage et l'hôtellerie, sont restés largement à la traîne. Et si la diversification des fonds indiciels est un grand atout lorsque le marché dans son ensemble est à la hausse, si les gains sont fragmentaires, alors les fonds indiciels peuvent être éclipsés par les gains des fonds gérés activement.

La gestion active peut être une approche efficace, car les bons gestionnaires peuvent profiter des opportunités à court terme causées par les mouvements des grands marchés pour surperformer les fonds indiciels. Cependant, nos recherches ont montré qu'il est difficile, voire impossible, d'identifier des gestionnaires actifs qui peuvent constamment surperformer, déduction faite des frais.

Les frais sont les coûts cachés des fonds gérés activement qui réduisent vos bénéfices. Ces frais prennent généralement la forme de frais de gestion, de frais d'exploitation ou de ratios de dépenses - un calcul des frais d'exploitation d'un fonds commun de placement divisé par la valeur totale moyenne des actifs du fonds. Pour les fonds à gestion active, le ratio de dépenses varie généralement de 0,5 % à 1 %, avec 1,5 % pour les fonds les plus chers. Bien que ces chiffres puissent sembler faibles, ils s'additionnent au fil du temps et absorbent les gains réalisés. En revanche, le ratio de dépenses des fonds indiciels passifs est souvent plus proche de 0,2 %.

Points clés à retenir

Les fonds indiciels sont toujours un bon choix, mais il est important de se rappeler pourquoi vous choisiriez les fonds indiciels en premier lieu. L'investissement indiciel repose sur la conviction que l'on ne peut pas toujours choisir les "meilleurs" investissements individuels. Pour réussir, il faut accepter la moyenne du marché et l'obtenir de manière rentable.

Il est également important de garder à l'esprit votre horizon d'investissement personnel. Si vous ne pensez qu'au rendement à court terme par rapport à d'autres fonds, vous pourrez toujours trouver une raison de regretter d'avoir choisi des fonds indiciels. C'est la nature de la stratégie.

FAQ : les questions fréquentes

Peut-on investir directement dans un indice boursier ?

Non, un indice est un indicateur. Il faut passer par des produits comme les ETF ou les CFD pour investir.

Quelle différence entre un indice et un ETF ?

Un indice mesure la performance d'un marché. Un ETF est un produit financier qui permet de répliquer cet indice.

Quel est le meilleur indice boursier ?

Il n'existe pas de “meilleur” indice universel. Tout dépend de ton objectif et de ton horizon d'investissement.

Pourquoi les indices montent-ils à long terme ?

Sur le long terme, les indices ont tendance à progresser grâce à la croissance économique et aux performances des entreprises.