Les types de brokers forex : ECN - STP - No Dealing Desk

DD - Dealing Desk - Un broker Dealing Desk est un Market Maker (un teneur de marché). Les markets makers proposent généralement des spreads fixes et peuvent décider de coter en dehors des prix réels du marché à tout moment. Un Market Maker est toujours la contrepartie de son client qui ne trade donc pas directement avec les fournisseurs de liquidité du broker. Le Market Maker se rémunère avec les spreads, en général il prends aussi des trades opposés à son client avant de se couvrir ou non face à ses fournisseurs de liquidités.

NDD - No Dealing Desk - Un broker forex NDD fournit un accès direct au marché interbancaire, il peut être STP ou ECN+STP. Avec un véritable courtier No Dealing Desk, il n'y a pas de recotation sur les ordres ce qui permet de trader pendant les annonces économiques sans restrictions, les spreads proposés sont réduits, mais ils ne sont pas fixe, ils peuvent donc augmenter considérablement quand la volatilité est en augmentation lors d'annonces économiques importantes. Un courtier NDD peut soit prélever une commission sur chaque trade ou choisir d'augmenter le spread.

STP - Straight Through Processing : En mode STP les transactions sont entièrement informatisées et immédiatement exécutées sur le marché interbancaire sans aucune intervention du broker.

ECN - Electronic Communication Network : Les brokers ECN renseignent et affichent en temps réel le carnet d'ordres traités et les prix fournis par les banques sur le marché interbancaire. Ils améliorent ainsi la transparence du marché en donnant accès à l'information à tous les participants. Les brokers ECN se rémunérent en général par une commission sur le volume tradé. Chez un broker ECN, toutes les opérations sont exécutées directement sur le marché interbancaire en mode No Dealing Desk.

MTF (Multilateral Trading Facilities) ou SMN (système multilatéral de négociation) - La bourse MTF assure la rencontre entre des acheteurs et vendeurs d'instruments financiers selon des règles non discrétionnaires. Le MTF n'est pas un marché réglementé, mais il fonctionne selon les mêmes règles. Les règles du MTF sont transparentes et garantissent un système de trading équitable. Le courtier garantie l'efficience des prix et la compensation des transactions. Par rapport à une bourse traditionnelle, les systèmes multilatéraux de négociation assurent une plus grande discrétion, une rapidité d'exécution des ordres et des frais de courtage réduits.

Broker Dealing Desk (DD)

Les brokers forex DD aussi appelés « dealers », tirent leurs profits des spreads. On peut dire que ces brokers DD créent leur propre marché et leurs propres taux de change pour leurs clients. Cela peut donner l'impression d'une certaine manipulation, mais ce n'est pas le cas. Ils continuent à proposer des options d'achat et de vente, et peu importe laquelle sera choisie par le trader. Cependant, si vous tradez avec un broker forex Dealing Desk, assurez-vous de traiter avec un broker enregistré (réglementé) en tant que société de courtage et jouissant d'une bonne réputation.

Les avantages des brokers DD résident généralement dans les facilités qu'ils offrent, telles qu'un effet de levier, l'absence d'intérêts, des spreads faibles (parfois fixes) et la possibilité d'effectuer facilement des dépôts et des retraits via un tiers. Cependant, leur inconvénient est que, comme ces broker sont des Market Maker, c'est-à-dire des bookmakers, les traders ne voient pas les taux de change réels qui s'appliquent sur le marché interbancaire. De plus, les dealers, qu'ils soient grands ou petits, prennent souvent des positions contraires à celles des traders.

Par exemple, vous ouvrez une position d'achat EUR/USD de 1 lot standard. Pour exécuter cet ordre, le broker forex DD va d'abord essayer de trouver un ordre de vente dans la même paire et de la même taille provenant d'un autre trader. De cette manière, ils minimisent les risques. Cependant, s'il n'y a pas d'autre ordre correspondant, ils ouvriront une position opposée à la vôtre. Chaque broker peut avoir une politique de gestion des risques différente, donc même si vous savez qu'un broker est DD, vous pouvez toujours lui demander s'il procède ainsi ou non.

Broker No-Dealing Desk (NDD)

Un broker forex NDD signifie littéralement « sans passer par le bureau de négociation ». Ce type de broker sert véritablement de « pont » entre le trader et le marché interbancaire. Les spreads chez les brokers NDD ne peuvent pas être fixes, car ils doivent toujours s'adapter aux prix du marché, et sont généralement plus élevés que ceux des brokers DD. S'ils ne fixent pas de spread, ils peuvent également facturer une commission par lot aux traders. Les brokers NDD ne négocient généralement pas contre les positions des traders.

Il existe deux types de broker NDD :

Broker STP

Les brokers forex utilisant le système STP transfèrent les ordres des traders à leurs fournisseurs de liquidité qui ont accès au marché interbancaire. Ils ont généralement plusieurs banques/institutions financières comme fournisseurs de liquidité, et chacun peut avoir des cotations bid/ask différentes. Par exemple, si un broker STP a trois fournisseurs de liquidité qui ont chacun des taux différents, le système triera le meilleur taux à un moment donné et le transmettra à votre plateforme.

Les brokers STP tirent généralement leurs bénéfices des spreads appliqués à chaque transaction effectuée par les traders. Ces spreads s'ajoutent aux taux de change fournis par les fournisseurs de liquidité. Par conséquent, les spreads des brokers STP sont généralement variables/flottants, et non fixes.

Broker ECN

Les brokers ECN permettent à leurs clients d'interagir directement avec les participants du marché Electronic Communication Network, notamment les banques, les hedge funds, les autres brokers et les autres traders. Les traders des brokers ECN peuvent parfois voir la « profondeur du marché », c'est-à-dire les ordres d'achat et de vente des autres participants au marché. En raison de ce système, ils exigent généralement un dépôt de fonds important et facturent une commission par lot négocié.

L'un des principaux avantages des comptes ECN est leur structure de commission généralement plus faible. Comme les brokers ECN permettent aux traders de négocier directement avec les fournisseurs de liquidité sans l'intervention d'un bureau de trading, ils offrent des commissions réduites pour chaque transaction.

Broker hybride

Ce type de broker est une combinaison entre un broker ECN/STP et un broker Dealing Desk. En général, les brokers hybrides ont des règles spécifiques pour passer des ordres ou en fonction du type de compte utilisé.

Il est important de noter ici que certains broker forex qui se disent STP/ECN peuvent en réalité utiliser un modèle hybride. Les comptes en centime ou mini, qui proposent des ordres avec des lots de 0,01 ou moins, ne peuvent généralement pas être envoyés aux fournisseurs de liquidité ou au marché car ils sont trop petits, et sont donc exécutés en DD (Dealing Desk). Si les ordres ont un volume plus important, ils sont alors exécutés selon le modèle STP/ECN.

Il est en réalité difficile de savoir si un broker est de type hybride ou non.

Comment choisir le type de broker Forex

Avec la multitude de types de brokers Forex disponibles, quel choix devons-nous faire en tant que traders ? Pour cela, plusieurs éléments méritent d'être pris en considération. Quels sont-ils ?

1. Statut réglementaire

Le statut réglementaire d'un broker est souvent assimilé à la sécurité de vos fonds. Ainsi, les brokers soumis à une réglementation de haut niveau, comme mentionné précédemment, sont les plus prestigieux, suivis par les courtiers soumis à une réglementation intermédiaire, puis ceux soumis à une réglementation offshore, et enfin les brokers non réglementés. Cependant, chacun présente des avantages et des inconvénients.

Plus la qualité de la réglementation d'un broker est élevée, plus les processus d'inscription, de dépôt et de retrait sont complexes. Par exemple, pour s'inscrire auprès d'un broker américain ou d'un broker connecté à une banque européenne, il peut être demandé de fournir divers documents qui doivent être envoyés par la poste à leur bureau. Cela diffère considérablement du processus d'inscription auprès d'un broker offshore ou de classe moyenne, qui peut être effectué entièrement en ligne et ne prend que quelques minutes. C'est pour cette raison que de nombreux traders choisissent des courtiers forex avec une réglementation moyenne plutôt que des brokers avec une réglementation d'élite ou non réglementés.

Si vous souhaitez investir des dizaines de milliers à des centaines de milliers d'euros, il est préférable de vous inscrire auprès d'un broker bien réglementé. Cependant, si vous souhaitez seulement investir des montants petits à moyens, un broker avec une réglementation de niveau moyen peut être plus pratique. Une autre option tout aussi importante est de vérifier la légalité du broker en france si vous êtes un trader soucieux de la réglementation.

➡️ Comment vérifier si un broker est autorisé en France ?

➡️ Évaluation de la réglementation et de la confiance des brokers

2. Frais de transaction

Il existe généralement deux types de frais de transaction : le spread et la commission. Un broker peut facturer uniquement le spread, uniquement la commission, ou les deux.

Le spread correspond généralement à quelques pips ajoutés au cours acheteur/vendeur en vigueur au moment de l'achat/vente. La commission est généralement calculée en dollars américains par lot négocié. Le montant du spread et de la commission varie d'un courtier Forex à l'autre, vous pouvez donc l'adapter à votre style de trading. Vous trouverez des informations sur les frais de trading sur notre comparateur des brokers.

3. Plateforme de trading

Dans le trading forex en ligne, l'outil le plus important est la plateforme de trading. Vous devez donc vous assurer que la plateforme de trading facilite votre style de trading, est facile à utiliser et dispose des fonctionnalités dont vous avez besoin.

L'une des plateformes de trading les plus populaires au monde est Metatrader. Outre ses fonctionnalités complètes de graphiques et d'indicateurs techniques, cette plateforme permet également d'utiliser facilement un VPS et des robots de trading. Outre cette plateforme, il existe de nombreuses autres variantes, telles que cTrader, TradingView, etc., qui peuvent être spécialement conçues par le broker forex concerné.

En raison de cette grande diversité, il est recommandé d'essayer d'abord de trader sur un compte démo avant de s'engager dans un investissement important.

4. Exécution des ordres

Les brokers doivent permettre aux traders d'effectuer des transactions à des prix conformes à ceux du marché interbancaire et à une vitesse quasi instantanée. En effet, la qualité de l'exécution diminue si les prix ne correspondent pas ou si l'exécution est lente. Une différence de quelques pips seulement peut déterminer si une transaction sera profitable ou non, en particulier pour les scalpers.

C'est pourquoi les brokers se font concurrence pour offrir les meilleures cotations de prix et la latence la plus faible. Vous devriez donc choisir un broker capable de garantir les meilleures cotations de prix directement auprès de ses fournisseurs de liquidité et d'exécuter les prix avec précision.

5. Expérience du broker

L'expérience et le parcours du broker jouent un rôle important. Les brokers expérimentés ont généralement une solide réputation et un historique fiable, ce qui peut rassurer les traders. Ils ont tendance à avoir des clients satisfaits et moins de plaintes.

La stabilité financière est un autre facteur clé lié à l'expérience du broker. Les brokers ayant une solide expérience sont mieux préparés à gérer la volatilité du marché et à garantir le bon déroulement des opérations.

À l'inverse, les brokers plus récents ou non réglementés peuvent présenter un risque plus élevé, car ils n'ont pas encore établi leur réputation pour gagner la confiance des traders.

6. Outils de trading

Les outils de trading sont un facteur déterminant à prendre en compte lors du choix d'un broker. L'option de levier est particulièrement importante à vérifier, car elle permet aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un capital réduit.

Des fonctionnalités telles que les signaux de trading et le trading social peuvent également améliorer votre expérience de trading. Pour les traders ayant des besoins particuliers, les comptes sans swap sont essentiels. De plus, les brokers qui proposent des ressources éducatives complètes, telles que des webinaires, des tutoriels et des guides, peuvent aider les traders à améliorer leurs compétences.

D'autres fonctionnalités, telles que des graphiques avancés, un calendrier économique et des analyses de marché, renforcent encore la valeur d'un broker. En fin de compte, les fonctionnalités de trading doivent correspondre à votre style de trading, vos objectifs et vos besoins personnels.

7. Témoignages de traders

Vérifier les témoignages de traders est une étape importante lors du choix d'un broker, car ils donnent une image réelle des performances et de la fiabilité de la société de courtage.

Ces avis reflètent souvent la réputation du broker, comme le service client ou les faiblesses telles que les retraits retardés ou les dysfonctionnements de la plateforme.

Les témoignages permettent également de vérifier si le courtier tient ses promesses ou s'il existe des problèmes à prendre en compte. Grâce aux témoignages des traders, vous pouvez avoir un aperçu de l'expérience de trading de l'auteur, afin d'évaluer si le courtier correspond à vos besoins.

Les témoignages peuvent aussi servir de vérification de la réalité des affirmations marketing du broker, en garantissant que des fonctionnalités telles que des spreads faibles ou une exécution rapide sont réellement offertes.

Cependant, bien que les témoignages des traders soient très précieux, il est important de les aborder avec prudence. Les avis peuvent parfois être biaisés, trop émotionnels, voire faux.

Notre sélection de brokers CFD