La tasse avec anse - figure chartiste

Triangles	Élargissement symétrique	Biseaux
Drapeaux et fanions	Élargissement à angle droit	Biseaux d'élargissement
Rectangles	Épaule-tête-épaule	Quasimodo
Tasse avec anse	Diamants	Doubles (ou triples) sommets (ou creux)
Harmoniques	Dragon	Modèle d'inversion 1-2-3
Bump and Run	Rebond du chat mort	Blow-Off Top

La reconnaissance des figures chartistes est l'une des techniques les plus populaires utilisées par les chartistes et les traders techniques ; ils étudient et analysent en permanence les mouvements de prix dans l'espoir de détecter des figures qui indiquent le prochain mouvement de prix le plus probable. Bien qu'il existe de nombreux types de figures chartistes, la stratégie de la figure en tasse avec anse est une stratégie que vous pourriez vouloir ajouter à votre arsenal de trading en raison de sa fiabilité.

La tasse avec anse se compose de deux creux approximativement arrondis, le plus bas de la tasse doit être inférieur à 50% du mouvement précédent et le plus bas de la anse inférieure à 50% de la hauteur de la tasse. Les plus hauts de la figure peuvent être alignés sur une droite de résistance horizontale. La sortie est validé lors de la cassure de cette résistance et dans 74% des cas, elle est précédée d'un pull-back. La tasse avec anse est considérée par les traders forex comme une figure chartiste de continuation. Elle apparait le plus souvent à la suite d'une hausse des cours du forex.

 

Exemple de stratégie de trading « Tasse avec anse » : (backtest et exemple)

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Le modèle "tasse avec anse" est une formation de continuation haussière qui marque une période de consolidation, le côté droit du modèle connaissant généralement un volume de trading plus faible. La partie « tasse » du modèle se forme après une hausse des prix et ressemble au fond progressivement arrondi d'un bol. Une fois la tasse terminée, une fourchette de trading se développe sur le côté droit, qui devient l'anse. Une cassure ultérieure de la fourchette de trading de l'anse signale la poursuite de la hausse des prix précédente.

Ainsi, ce modèle est considéré comme un signal haussier prolongeant une tendance à la hausse, de sorte que les traders techniques et les analystes graphiques l'utilisent pour repérer les opportunités d'achat.

Le modèle "tasse avec anse" est assez célèbre et connu. L'une des raisons de cette notoriété est liée à William O'Neil. O'Neil est l'inventeur de la méthode CANSLIM, dont l'une des exigences était que l'action devait former une sorte de modèle "tasse avec anse".

À notre connaissance, O'Neil a été le premier à décrire ce modèle dans son best-seller classique de 1988, "Comment gagner avec les actions". Il a ajouté des exigences techniques dans une série d'articles publiés dans Investor's Business Daily, qu'il a fondé en 1984. Conformément à ses principes, les traders qui utilisent ce modèle doivent placer un ordre d'achat stop légèrement au-dessus de la ligne de tendance supérieure de la partie « anse » du modèle.

Quelles sont les règles du modèle "tasse avec anse" ?

La tendance : étant un modèle de continuation, le modèle doit apparaître dans une tendance existante. Mais le modèle fonctionne mieux dans une nouvelle tendance, et non dans une ancienne.

La tasse : la tasse doit avoir la forme d'un « U » et ressembler à un bol avec un fond arrondi. Elle ne doit jamais avoir un fond en forme de « V », car cela serait considéré comme un renversement trop brusque pour être valable. Avec une forme en « U » plus douce, elle montre une figure de consolidation avec un support valide au fond du « U ». Bien que la figure parfaite ait des sommets égaux des deux côtés de la tasse, cela peut ne pas être le cas.

La profondeur de la tasse : la profondeur de la tasse doit correspondre à un retracement de 38 % ou moins de la hausse de prix précédente. Mais sur des marchés volatils, le retracement peut atteindre 50 %, et dans des situations extrêmes, le retracement maximal peut atteindre 62 % ou 2/3, ce qui est conforme à la théorie de Dow.

L'anse : après la formation du sommet sur le côté droit de la tasse, le prix effectue un recul qui forme la poignée (anse), qui ressemble souvent à un drapeau ou un fanion incliné vers le bas. La poignée représente la consolidation/le recul final avant la grande cassure. Son ampleur peut atteindre jusqu'à 1/3 ou 38 % du retracement du côté droit de la tasse. Cependant, plus le retracement est faible, plus la formation est haussière et plus la cassure est importante.

La durée : elle dépend de la période pendant laquelle vous observez la figure. En général, la coupe prend 10 à 26 périodes pour se former, tandis que la poignée prend environ 4 périodes.

Le volume : il devrait y avoir une baisse du volume pendant la formation de la figure, car il s'agit d'une figure de consolidation, mais le volume augmente considérablement lors de la cassure au-dessus de la résistance de la poignée.

La cassure : la figure s'achève avec la cassure au-dessus de la ligne de résistance de la poignée. Mais il peut être préférable d'attendre une cassure au-dessus de la ligne de résistance formée par les sommets de la tasse.

Quelle est l'objectif de profit ?

La progression prévue après la cassure peut être estimée en mesurant la distance entre le sommet droit de la tasse et le fond de la tasse. Vous mesurez l'objectif à partir du point où le prix dépasse l'anse. Voir le graphique ci-dessous :

Comme vous pouvez le voir sur le graphique, le prix a atteint l'objectif prévu avant de reculer. Après ce recul, il a continué à remonter.

Stratégie de trading "tasse avec anse" (backtest)

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Le résultat d'un backtest de la figure "tasse avec anse" effectué de 2016 à 2018 sur les actions du S&P 500 est le suivant :

• TCAC : 9,7 %
• Ratio de Sharpe : 1,27
• Drawdown maximal : 4,9 %
• Ratio de Sortino : 2,4

La stratégie a sous-performé par rapport à l'indice S&P 500, mais elle affiche de bons indicateurs de stratégie de trading (compte tenu de sa faible exposition au marché).

Examinons les résultats révélés par Thomas Bulkowski dans son ouvrage monumental intitulé l'encyclopedie des configurations graphiques, publié en 2000. Il est un peu ancien, mais l'analyse technique ne change pas, n'est-ce pas ?

Thomas Bulkowski est ingénieur et a étudié les formations techniques de 500 actions sur une période de cinq ans. Il a enregistré, manuellement, plus de 15 000 formations, dont la stratégie "tasse avec anse".

Nous avons examiné les résultats de son backtest manuel et les résultats peuvent être résumés dans ce tableau :

Le taux d'échec est de 26 %, soit supérieur aux 20 % que Bulkowski considère comme acceptables. Cependant, si vous attendez une cassure à la hausse, le taux d'échec tombe à 10 % (non indiqué dans le tableau ci-dessus). Même le gain moyen de 38 % est inférieur à ce que Bulkowski aimerait voir (qui est de 40 %).

Malheureusement, Thomas Bulkowski ne nous donne pas de réponse claire et précise sur le type d'espérance statistique que l'on peut attendre en utilisant la stratégie. Nous prenons donc ses conclusions avec des pincettes.

Remarques finales

Nous n'avons pas été en mesure de développer une stratégie "tasse avec anse" quantifiée à 100 %. Nous avons examiné les résultats des backtests effectués par d'autres :

La méthode CANSLIM de William O'Neil affiche de meilleures performances que l'ensemble du marché (S&P 500) dans les backtests, même si elle a pris du retard ces dernières années. Bien que l'on puisse affirmer que O'Neil est l'inventeur de la stratégie "tasse avec anse", celle-ci ne représente qu'une partie de sa méthodologie. Nous ne pouvons pas tirer de conclusions sur la rentabilité de la stratégie « cup and handle » en nous basant sur la méthode CANSLIM.

Les backtests de Thomas Bulkowski ne comportent pas non plus de règles d'achat et de vente strictes, et il affirme que la stratégie est inférieure à de nombreux autres modèles.

Quelles sont les erreurs courantes à éviter lors du trading du modèle "tasse avec anse" ?

Les erreurs courantes à éviter incluent le fait de ne pas confirmer complètement le modèle avant d'initier une transaction. Les traders se lancent souvent trop tôt, confondant les fluctuations normales des prix avec la formation réelle du modèle. Cette action prématurée peut conduire à entrer sur le marché avant que le modèle ne soit complètement formé, ce qui augmente le risque que la transaction ne se déroule pas comme prévu.

Une autre erreur consiste à ignorer le volume. Le volume devrait diminuer à mesure que la tasse se forme et augmenter de manière significative lorsque le prix sort de l'anse. Négliger les modèles de volume peut conduire à une mauvaise interprétation de la force de la cassure, ce qui peut entraîner une entrée dans une transaction faible.

Les traders fixent parfois leurs objectifs de profit et leurs niveaux de stop-loss de manière inexacte. L'objectif de profit pour une figure en tasse et anse est généralement mesuré à partir du bas de la tasse jusqu'au point de cassure de la figure, auquel s'ajoute le niveau de cassure. Fixer des objectifs de profit irréalistes ou des niveaux de stop-loss trop serrés peut réduire les profits ou entraîner des pertes inutiles.

De plus, négliger le contexte général du marché est une erreur. Même si une configuration en forme de tasse avec anse semble parfaite, il est essentiel de tenir compte des conditions générales du marché. Entrer dans une transaction basée sur cette configuration dans des conditions de marché défavorables peut conduire à des cassures infructueuses et à des pertes.

Enfin, se fier uniquement au modèle en forme de tasse et d'anse sans tenir compte d'autres indicateurs techniques et techniques d'analyse peut limiter la perspective d'un trader. L'utilisation d'indicateurs supplémentaires à des fins de confirmation peut aider à valider le modèle et à augmenter les chances de réussite d'une transaction. Éviter ces erreurs courantes peut améliorer considérablement le taux de réussite d'un trader lorsqu'il négocie le modèle en forme de tasse et d'anse.

Comment le modèle s'intègre-t-il dans une stratégie de trading plus large ?

Le modèle "tasse avec anse" s'intègre dans une stratégie de trading plus large en servant de signal haussier qui peut aider les traders à identifier des opportunités potentielles d'achat d'actions ou d'autres actifs. Ce modèle se caractérise par une période où les prix baissent initialement, puis atteignent leur niveau le plus bas et recommencent à augmenter, formant ce qui ressemble à une tasse. L'anse est formée par une légère baisse des prix après la hausse, avant un autre mouvement à la hausse. Les traders considèrent souvent l'achèvement de l'anse comme un signal de confirmation pour entrer dans une position longue, s'attendant à ce que le prix de l'actif augmente après l'achèvement du modèle.

L'intégration de la figure dans une stratégie de trading plus large implique plusieurs considérations clés. Tout d'abord, les traders doivent s'assurer que la figure s'inscrit dans le contexte de la tendance générale du marché, car elle est généralement plus fiable dans les marchés haussiers. Les traders peuvent aussi utiliser d'autres indicateurs techniques, tels que les moyennes mobiles ou l'analyse des volumes, pour confirmer la validité de la figure et déterminer les points d'entrée et de sortie optimaux. Cette approche peut aider à minimiser les risques et à maximiser les rendements potentiels.

Le modèle peut également être combiné à une analyse fondamentale pour renforcer la stratégie de trading. En évaluant la santé financière sous-jacente et le potentiel de croissance de la société ou de l'actif en question, les traders peuvent mieux déterminer si le signal haussier fourni par le modèle est susceptible d'entraîner une hausse durable des prix.

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