Mis à jour le 16 octobre 2026 par l'Équipe de broker-forex.fr
Les Japonais ont commencé à utiliser l'analyse technique pour le commerce du riz au 17e siècle. Cette première version de l'analyse technique était différente de la version américaine initiée par Charles Dow autour de 1900, cependant, la plupart des principes directeurs sont semblables :
Les chandeliers sont apparus dans les années 1850. Une grande partie du développement des chandeliers et des graphiques est attribuée à un commerçant de riz de la ville de Sakata nommé Homma. Il est probable que ses idées originales ont été modifiées et peaufinées au fil du temps pour finalement aboutir au système de chandeliers que nous utilisons aujourd'hui.
Par rapport aux graphiques en barres, les graphiques en chandeliers sont visuellement plus attrayants et plus faciles à interpréter. Les chandeliers permettent d'avoir une image claire et rapidement reconnaissable de l'action des prix. Le cambiste peut voir et comparer la relation entre l'ouverture et la fermeture ainsi que le plus haut et le plus bas de l'horizon de temps sélectionné. De plus, la couleur de chaque chandelier permet de voir les pressions à l'achat ou à la vente.
Les plus hauts et plus bas sont évidents, mais les chandeliers (et les graphiques en barres) ne reflètent pas la séquence des événements entre l'ouverture et la fermeture.
Un long chandelier blanc montre une avancée du prix pendant la session. Cependant, il n'indique pas la volatilité de la session. L'image jointe montre deux séquences possibles qui forment le même chandelier. La première séquence se compose de deux petits mouvements et d'une forte hausse. La deuxième séquence montre trois mouvements rapides qui couvrent la totalité du chandelier. La première séquence est plus optimiste, elle illustre une forte pression des acheteurs. La deuxième séquence reflète une plus grande volatilité et une certaine pression à la vente. Ce ne sont que deux exemples, il y a des centaines de combinaisons possibles qui pourraient résulter du même chandelier.
D'une manière générale, la pression acheteuse ou vendeuse est plus forte si le corps du chandelier est long. A l'inverse, les petits chandeliers reflètent une consolidation des cours du forex.
Les longs chandeliers blancs montrent une forte pression à l'achat. Ils sont généralement optimistes, mais cela dépend de leur position au sein d'une configuration technique plus large. Et inversement pour les longs chandeliers noirs.
Les longs chandeliers sont les frères du Marubozu. Les Marubozus n'ont pas d'ombres supérieure ou inférieure, le plus bas et le plus haut sont représentés par l'ouverture et la fermeture du chandelier.
Un Marubozu blanc indique que les acheteurs ont contrôlé l'action des prix de la première à la dernière transaction et inversement pour le Marubozu baissier (noir).
➡️ Marubozu : Les 6 types structurels, stratégies et backtests.
Les ombres supérieures et inférieures sur les chandeliers peuvent fournir de précieuses informations sur la séance de bourse. Les chandeliers avec de longues ombres supérieures indiquent que les acheteurs ont dominé au cours de la session puis les vendeurs ont pris l'avantage en poussant les prix vers le bas. Et inversement pour les chandeliers avec une longue ombre inférieure.
Les chandeliers avec un petit corps et de longues ombres haute et basse sont appelés des toupies. L'ombre représente un renversement et la toupie une indécision. Le petit corps montre peu de mouvement entre l'ouverture et la fermeture du chandelier et les ombres indiquent que les acheteurs et vendeurs ont été actifs au cours de la session.
➡️ Explication du chandelier en toupie
Les Doji sont des chandeliers qui fournissent d'importantes informations. Ils se forment lorsque l'ouverture et la fermeture du chandelier sont presque égales. Un doji avec une ouverture égale à la fermeture est considéré comme plus fiable. La longueur des ombres supérieures et inférieures peut varier et au final, le chandelier ressemble à une croix, une croix inversée ou un signe +.
Seuls, les doji sont des modèles neutres. Tout biais haussier ou baissier est basé sur l'action des prix qui précède et la confirmation à venir. Un doji qui se forme entre d'autres chandeliers avec de petits corps n'est pas considéré comme important. Un doji qui se forme parmi des chandeliers avec de longs corps est plus significatif.
Le Doji donne un sens à l'indécision ou au conflit entre les acheteurs et les vendeurs. Le résultat est une impasse.
La pertinence d'un doji dépend de la tendance précédente ou des chandeliers précédents. Après un long chandelier blanc, le doji signale que la pression des acheteurs commence à s'affaiblir et inversement avec un long chandelier noir suivi d'un doji. Le doji indique que les forces de l'offre et de la demande s'équilibrent et qu'un changement de tendance peut se produire.
Les doji aux longues jambes sont composés de longues ombres supérieures et inférieures presque égales en longueur.
Ils reflètent une grande indécision et une importante volatilité du marché. Ce type de chandelier indique que les prix ont varié bien au-dessus et en-dessous du niveau d'ouverture et qu'ils ont clôturé pratiquement au même niveau.
Le dragon volant est un doji qui se forme lorsque l'ouverture, la fermeture et le plus haut sont au même niveau et que la mèche du chandelier forme une longue ombre inférieure. Le chandelier ressemble à un "T". Le dragon volant indique que les vendeurs ont dominé la session de trading, mais à la fin, les acheteurs ont poussé les prix au niveau de l'ouverture et du plus haut de la session.
Les implications d'inversion de tendance d'un dragon volant dépendent de l'action des prix qui précède et de la confirmation future. La longue ombre inférieure fournit une preuve évidente de pression des acheteurs, mais le plus bas indique que de nombreux traders sont toujours vendeurs.
Après une longue tendance baissière, un long chandelier noir ou à proximité d'un support important, le doji en dragon volant signale un potentiel retournement de tendance à la hausse.
Après une longue tendance haussière, un long chandelier blanc ou à proximité d'une résistance importante, la longue ombre inférieure signale un potentiel renversement baissier.
Une confirmation de la baisse ou de la hausse est nécessaire pour les deux situations.
Le doji en forme de pierre tombale se forme lorsque l'ouverture, le plus bas et la fermeture sont au même niveau et que la mèche du chandelier forme une longue ombre supérieure. Le chandelier ressemble à un "T" inversé. La pierre tombale indique que les acheteurs ont dominé la session de trading, mais à la fin, les vendeurs ont poussé les prix au niveau de l'ouverture et du plus bas de la session.
Comme avec le dragon volant et d'autres chandeliers, les conséquences d'inversion de tendance de la pierre tombale dépendent de l'action des prix précédente et d'une confirmation future. Même si la longue ombre haute indique qu'un élan haussier a échoué, le plus haut du jour fournit la preuve d'une certaine pression à l'achat.
Après une longue tendance baissière, un long chandelier noir ou à proximité d'un support important, la pierre tombale peut signaler un potentiel retournement de tendance à la hausse, mais elle reste moins fiable dans ce contexte.
Après une longue tendance haussière, un long chandelier blanc ou à proximité d'une résistance importante, la longue ombre supérieure signale un potentiel renversement baissier : c'est le contexte où la pierre tombale est la plus significative.
Une confirmation baissière ou haussière est nécessaire dans les deux cas.
Un chandelier qui s'ouvre après un gap est en position d'étoile. Habituellement, mais pas toujours, le premier chandelier est formé d'un grand corps, tandis que le deuxième en position d'étoile a un petit corps. La combinaison des deux chandeliers peut être diverse avec des chandeliers blancs ou noirs.
Les chandeliers avec de petits corps comme les Doji, les marteaux, les étoiles filantes ou les toupies peuvent se former en position d'étoile. Plus tard, nous allons voir des modèles de 2 et 3 chandeliers qui utilisent la position de l'étoile.
➡️ Stratégie de l'étoile du matin
Un chandelier est en position d'harami quand il se forme dans le range du corps du chandelier précédent. Les ombres hautes basses du deuxième chandelier ne doivent pas forcément être contenues dans le premier, mais il est préférable si elles le sont. Les doji et toupies ont de petits corps et peuvent se former en position d'harami.
Le marteau et le pendu sont semblables en apparence, mais ont des implications différentes par rapport à l'action des prix qui précède. Les deux chandeliers sont constitués d'un petit corps noir ou blanc, d'une longue ombre basse et d'une ombre haute très courte ou inexistante. Comme avec la plupart des formations de chandeliers, le marteau et le pendu nécessitent une confirmation de l'action des prix avant d'agir.
Le marteau se forme dans une tendance baissière, il indique un retournement potentiel de la tendance ou le creux d'une vague dans une tendance haussière ou baissière.
L'action des prix qui suit doit confirmer l'inversion de tendance, un volume en hausse renforce la validité de l'inversion.
Le pendu est une figure de retournement baissier qui peut aussi marquer le sommet d'une vague dans une tendance haussière ou baissière. Le pendu se forme après une hausse, il indique que la pression des vendeurs augmente. Comme pour le marteau, un pendu nécessite une confirmation baissière avant d'agir.
Le marteau inversé et l'étoile filante ont des implications différentes sur la base de l'action des prix qui précède. Les deux chandeliers sont constitués d'un petit corps blanc ou noir, une longue ombre supérieure et une petite ou inexistante ombre inférieure.
Ces chandeliers indiquent un potentiel retournement de tendance qui nécessite une confirmation avant d'agir.
L'étoile filante est une figure de retournement baissier qui se forme dans la position d'une étoile après une hausse des cours. L'étoile filante marque une potentielle inversion de tendance ou un niveau de résistance. Le chandelier se forme après un gap (l'ouverture du chandelier est plus haute que la fermeture du chandelier précédent). Le chandelier est composé d'une longue ombre supérieure (au moins deux fois plus grande que le corps) et d'un petit corps noir ou blanc. Une confirmation est nécessaire après l'étoile filante, elle peut prendre la forme d'un gap baissier ou d'un long chandelier noir doté d'un volume élevé.
Le marteau inversé ressemble à une étoile filante, mais il se forme après une baisse des cours. Le marteau inversé marque un potentiel renversement de tendance ou un niveau de support. Une confirmation haussière est nécessaire avant d'agir, elle peut prendre la forme d'un gap haussier ou d'un long chandelier blanc doté d'un volume élevé.
La fusion de deux ou plusieurs chandeliers forme une nouvelle bougie. Ce chandelier mixte est formé avec l'ouverture du premier chandelier, la fin de la dernière bougie et le range (haut / bas) du motif.
Figure pénétrante = marteau  | Avalement haussier = marteau  |
Couverture nuageuse sombre  | Avalement baissier  |
Trois soldats blancs  | Trois corbeaux noirs  |
La figure de renversement à trois barres (three-bar reversal) est une formation de trois chandeliers qui signale un retournement possible du mouvement en cours. Comme toutes les figures à plusieurs bougies, elle est plus fiable qu'un chandelier isolé, car il faut trois barres pour confirmer le signal : une barre dans le sens du mouvement, une barre qui marque l'extrême, puis une barre de retournement.
Le formateur et auteur Alton Hill propose une version plus exigeante, adaptée au day trading où la volatilité et le bruit des petites unités de temps génèrent de nombreux faux signaux : la troisième barre doit clôturer au-delà de l'extrême des deux premières barres (au-dessus du plus haut des barres 1 et 2 pour un achat, sous leur plus bas pour une vente). Dans la version classique, la barre 3 se contente de clôturer dans le sens du retournement, sans forcément dépasser la barre 1.
| Barre | Configuration haussière (achat) | Configuration baissière (vente) |
|---|---|---|
| Barre 1 | Chandelier baissier (clôture sous l'ouverture) | Chandelier haussier (clôture au-dessus de l'ouverture) |
| Barre 2 | Son plus bas est inférieur aux plus bas des barres 1 et 3 : c'est le creux de la figure | Son plus haut est supérieur aux plus hauts des barres 1 et 3 : c'est le sommet de la figure |
| Barre 3 | Chandelier haussier qui clôture au-dessus des plus hauts des barres 1 et 2 | Chandelier baissier qui clôture sous les plus bas des barres 1 et 2 |
| Entrée | Achat à la clôture de la barre 3 | Vente à la clôture de la barre 3 |
| Stop loss | Sous le plus bas de la barre 2 ou sous le dernier point bas | Au-dessus du plus haut de la barre 2 ou du dernier point haut |
Une configuration haussière dont la barre 3 englobe tout le range des barres précédentes rappelle l'avalement haussier. En fusionnant les trois chandeliers selon la méthode vue plus haut, on obtient d'ailleurs le plus souvent un marteau (configuration haussière) ou une étoile filante (configuration baissière).
Utilisée seule et sans contexte, la figure manque de précision, surtout si l'entrée se fait contre la tendance. Pour améliorer le taux de réussite et le ratio rendement/risque, le renversement à trois barres doit être le dernier élément d'une analyse en trois temps :
Le marché est soit en tendance, soit en range. Une tendance haussière forme des plus hauts et des plus bas de plus en plus élevés, une tendance baissière des plus hauts et des plus bas de plus en plus bas. La figure donne ses meilleurs résultats en tendance, en prenant position dans le sens de celle-ci : on cherche des achats en tendance haussière et des ventes en tendance baissière (voir price action et tendance).
Tracez les zones où une réaction des prix est probable : supports et résistances, zones d'offre et de demande, points pivots, retracements de Fibonacci, ou niveaux de surachat/survente d'un oscillateur comme le RSI. En tendance haussière, on marque les supports comme zones d'achat ; en tendance baissière, les résistances comme zones de vente.
Il ne reste qu'à attendre que le prix revienne sur un niveau marqué et y forme un renversement à trois barres valide. La position est prise à la clôture de la barre 3, avec un stop loss sous le dernier point bas (achat) ou au-dessus du dernier point haut (vente).
Sur le graphique ci-dessous, le prix évolue en tendance haussière : les plus hauts (higher high) et les plus bas (higher low) sont de plus en plus élevés. La tendance étant haussière, on marque un niveau de support important comme zone d'achat : l'ancienne résistance cassée par le dernier mouvement de hausse.
Le prix effectue ensuite un repli et vient tester ce support. Il y est rejeté et forme un renversement à trois barres haussier valide : l'achat est déclenché à la clôture de la barre 3. Le stop loss est placé sous le dernier point bas, l'objectif (take profit) au-dessus du dernier plus haut.
Après la formation de la figure, le prix poursuit sa hausse et atteint l'objectif. Le trade respecte les trois étapes : tendance haussière, niveau de support, puis signal d'entrée.
La figure peut aussi servir de déclencheur sur une figure chartiste plus large, par exemple à la cassure de la ligne de cou d'une épaule-tête-épaule.
Une figure de chandelier prend toute sa valeur lorsqu'elle va dans le sens de la tendance des unités de temps supérieures. C'est le principe de la continuité temporelle (timeframe continuity), popularisé par la méthode « The Strat » du trader américain Rob Smith : on n'exécute un signal sur une petite unité de temps (15 minutes par exemple) que si au moins deux unités de temps supérieures (journalière et hebdomadaire) sont orientées dans la même direction.
L'idée est simple : les grands intervenants, la smart money, laissent leur empreinte sur les graphiques longs. Se placer dans leur sillage augmente la probabilité de réussite, alors que trader contre eux revient à nager à contre-courant.
Dans cette approche, une bougie n'est pas jugée sur sa forme mais sur sa position par rapport au plus haut et au plus bas de la bougie précédente :
| Type | Nom | Définition | Ce qu'elle traduit |
|---|---|---|---|
| 1 | Inside bar (barre intérieure) | Plus haut et plus bas contenus dans ceux de la bougie précédente | Indécision, compression des prix (proche de la position d'harami, mais mèches comprises) |
| 2U / 2D | Barre directionnelle | Casse le plus haut (2U, up) ou le plus bas (2D, down) précédent, mais pas les deux | Tendance haussière (2U) ou baissière (2D) |
| 3 | Outside bar (barre extérieure) | Casse le plus haut et le plus bas précédents | Élargissement du range, volatilité et lutte entre acheteurs et vendeurs |
La couleur de la bougie n'entre pas en compte : une bougie 2U peut très bien être rouge. Seule compte la cassure du plus haut ou du plus bas. En enchaînant ces bougies, on obtient des configurations exploitables (2-1-2, 3-1-2, 2-1-1, 3-2-1…), avec un niveau d'entrée sur la cassure et un objectif sur l'extrême opposé.
➡️ Stratégies de trading avec les barres intérieures (inside bars)
Deux enchaînements suffisent pour définir la direction du marché sur une unité de temps supérieure :
Point essentiel : il n'est pas nécessaire d'attendre la clôture de la bougie en cours. Dès que la bougie actuelle casse le plus haut (ou le plus bas) de la bougie 2 qui la précède, le 2-2 est validé. On observe donc toujours les deux dernières bougies : la bougie en cours et la précédente.
Il y a continuité temporelle lorsque la tendance est alignée sur au moins deux unités de temps supérieures et que le signal de la petite unité de temps va dans le même sens.
Exemple : vous tradez l'or (XAU/USD) en 15 minutes et utilisez le journalier et l'hebdomadaire comme unités de temps supérieures. Si ces deux graphiques affichent un 2-2 haussier, un signal haussier en 15 minutes (un retournement ou une continuation 2-1-2 par exemple) est aligné sur toutes les unités de temps. Pour des setups plus conservateurs, on peut ajouter une troisième unité de temps supérieure (mensuelle).
⚠️ Attention aux bougies 1 : si une inside bar se forme sur l'une des unités de temps supérieures, mieux vaut rester à l'écart jusqu'à sa cassure. Une bougie 1 traduit l'indécision du marché : on attend que le marché « choisisse » sa direction avant d'intervenir.
Sur le graphique hebdomadaire de l'EUR/USD, une configuration 2U-2U s'est formée : la bougie en cours a cassé le plus haut de la bougie 2 précédente (qui est rouge, ce qui confirme que la couleur n'a pas d'importance).
Sur le graphique journalier, un 2U-2U s'est également formé. Les deux unités de temps supérieures sont donc alignées à la hausse : il ne reste qu'à descendre sur les petites unités de temps pour chercher des signaux d'achat.
| Style de trading | Unité de temps d'exécution | Unités de temps supérieures |
|---|---|---|
| Day trading | 1 min, 5 min, 15 min | 4 heures ou 8 heures, quotidien, hebdomadaire |
| Swing trading | 1 heure, 4 heures | Quotidien, hebdomadaire, mensuel |
| Trading de position | Quotidien | Hebdomadaire, mensuel, trimestriel |
Repérez un 2-2 ou un 1-3 sur au moins deux unités de temps supérieures (journalier et hebdomadaire pour du day trading). Pas d'alignement ou une inside bar en cours : pas de trade.
Sur l'unité de temps d'exécution, attendez une configuration alignée : continuation ou retournement 2-1-2, 3-1-2, ou une figure de chandelier classique (marteau, avalement…) qui va dans le sens de la tendance de fond.
Entrez sur la cassure du plus haut (achat) ou du plus bas (vente) de la bougie signal, et placez le stop loss de l'autre côté de cette bougie. La taille de position découle de la distance au stop.
Visez les extrêmes des bougies précédentes et sortez (ou allégez) dès qu'un signal de retournement apparaît sur une unité de temps supérieure, par exemple une bougie 2 ou 3 dans le sens opposé : la continuité temporelle est alors rompue.
➡️ Les setups price action à connaître
Les chandeliers japonais restent l'un des outils les plus efficaces pour analyser rapidement le comportement du marché et la psychologie des traders. Grâce à leur structure visuelle, ils permettent d'identifier les phases d'hésitation, les retournements potentiels ou encore la force d'une tendance avec une grande réactivité.
Cependant, aucune figure ne garantit à elle seule le sens futur du marché. Un marteau, un doji ou une étoile filante prennent réellement de la valeur lorsqu'ils apparaissent dans un contexte technique cohérent : proximité d'un support ou d'une résistance, présence d'une tendance claire, confirmation par le volume ou par d'autres indicateurs. Le renversement à trois barres l'illustre bien : la figure seule manque de précision, mais placée sur un niveau clé et dans le sens de la tendance, elle devient un signal d'entrée exploitable.
Pour progresser avec les chandeliers japonais, l'objectif n'est pas de mémoriser des dizaines de figures complexes, mais surtout de comprendre ce qu'elles traduisent : la bataille permanente entre acheteurs et vendeurs, et de les replacer dans la tendance des unités de temps supérieures. Un signal aligné sur la continuité temporelle (journalier et hebdomadaire dans le même sens) sera presque toujours de meilleure qualité qu'une figure isolée qui va à contre-courant. Avec de la pratique et une bonne gestion du risque, les chandeliers deviennent un excellent outil d'aide à la décision sur le Forex, les actions, les indices ou les cryptomonnaies.
Testez le trading gratuitement avec un compte démo AvaTrade, sans dépôt
*Les CFD sont des instruments complexes à effet de levier : 69 à 80 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent.
