Figures de drapeau et de fanion

Les drapeaux et fanions peuvent être classés parmi les figures de continuation des cours du forex. Ils se forment le plus souvent après un fort mouvement et ont une durée de vie très courte. Les statistiques démontrent que les drapeaux et fanions font partie des figures chartistes de continuation les plus fiables.

Les drapeaux se composent d'un canal de lignes de tendances parallèles à contre tendance.

Les fanions ressemblent beaucoup aux triangles symétriques, mais sont généralement plus petits en taille (volatilité) et en durée.

Figures de drapeau et de fanion : Quand une tendance s'arrête

Même lorsqu'une action, une crypto-monnaie, une matière première ou un autre titre est clairement orienté dans une direction, il peut arriver qu'il fasse marche arrière pendant plusieurs périodes avant de reprendre la tendance dominante. Cette action des prix crée des figures appelées drapeaux et fanions, que les analystes techniques utilisent pour repérer une pause temporaire avant la reprise d'une tendance.

Ces deux configurations offrent des opportunités aux traders qui cherchent à entrer ou à compléter une position, à définir un ordre stop-loss et/ou à tirer profit d'une opération journalière à court terme ou d'une opération d'échange à plus long terme. Voyons comment repérer les configurations en drapeau et en fanion sur un graphique et comment comprendre la psychologie du marché qui les sous-tend.

Anatomie d'une configuration en drapeau

Les drapeaux se produisent sur un marché en tendance (à la hausse ou à la baisse). Sur un graphique, ils ressemblent à des rectangles qui s'inclinent contre la tendance dominante. Le drapeau est marqué par des mouvements de prix à peu près parallèles, comme le montrent les lignes de tendance supérieure et inférieure qui forment ce que les techniciens appellent un « canal ». Voir figure 1.

Un pôle plus abrupt signifie que la tendance est plus prononcée. Dans la figure 1, notez que la forme rectangulaire du drapeau est inclinée à l'encontre de la tendance dominante. Les lignes de tendance supérieure et inférieure sont presque parallèles.

Figure 1 : Après une forte tendance haussière, l'action est entrée dans une phase de consolidation - six périodes de baisse séquentielles d'une largeur à peu près identique - avant de reprendre la tendance haussière.

Drapeaux haussiers et drapeaux baissiers

Les drapeaux qui se forment dans le cadre d'une tendance haussière sont appelés drapeaux haussiers car la tendance est supposée se poursuivre à la hausse. Les drapeaux haussiers s'inclinent vers le bas, car ils se forment lorsque les prix reculent dans une tendance baissière.

Dans une tendance baissière, les configurations en drapeau sont appelées drapeaux baissiers, car la poursuite présumée de la tendance est orientée à la baisse. Les drapeaux baissiers s'inclinent vers le haut, marquant une reprise temporaire au milieu d'une forte tendance baissière.

La psychologie de la figure en drapeau

Dans une forte tendance haussière, la partie supérieure d'un drapeau prend forme lorsque les acheteurs commencent à prendre leurs bénéfices. Le nombre de nouveaux acheteurs diminue. Lorsque les prix reculent, les vendeurs potentiels hésitent à passer à l'action en grand nombre. Cela entraîne une légère baisse, car seul un nombre limité d'acheteurs et de vendeurs prennent de nouvelles positions ou liquident leurs positions existantes.

Pendant que le drapeau se forme et s'étend, les haussiers et les baissiers se trouvent dans un état d'équilibre temporaire. Ni les uns ni les autres ne peuvent décider si le prix d'une action devrait être nettement plus élevé ou plus bas à ce moment-là. Finalement, les acheteurs décident que la baisse de l'action n'est peut-être qu'un « répit » plutôt qu'un véritable retournement. Les haussiers reprennent confiance dans la tendance dominante ; les acheteurs (nouveaux ou existants) achètent suffisamment d'actions pour pousser les prix à la hausse et sortir de la fourchette de consolidation (ce qui marque un « breakout ») et prendre le contrôle du marché.

Dans une forte tendance baissière (où un drapeau est une figure de continuation baissière), c'est l'inverse qui se produit, les vendeurs à découvert prenant le contrôle du marché et conduisant à une cassure à la baisse.

Anatomie d'une figure de fanion

Les fanions se produisent également sur un marché en tendance (à la hausse ou à la baisse). Sur un graphique, un fanion ressemble à un petit triangle symétrique, avec des fourchettes de prix de plus en plus étroites vers la fin de la formation. Le « pôle » d'une figure de fanion est souvent exceptionnellement raide et accompagné d'un volume important, ce qui indique une forte hausse des prix. Dans la figure 2, on remarque que la hampe du drapeau a consisté en un bond des prix avant l'ouverture du marché, ce qui a créé un écart de prix important. Après avoir reculé, les prix ont continué à évoluer latéralement, formant un triangle. Le volume a baissé pendant cette consolidation.

Figure 2 : Après une forte hausse (peut-être à la suite d'une nouvelle telle que la publication d'un bénéfice), le prix de l'action baisse, puis évolue latéralement, dans une fourchette de prix de plus en plus étroite, jusqu'à ce que les actions « sortent » du fanion.

La psychologie derrière la figure du fanion

Après une forte hausse des cours, certains traders ferment leurs positions pour prendre des bénéfices. Le scénario du fanion est similaire à celui du drapeau, mais en raison de la force et de la soudaineté de la hausse des prix (« mât du drapeau »), les haussiers et les baissiers hésitent encore plus à ouvrir de nouvelles positions lorsque les prix commencent à se replier.

Cette hésitation accrue à acheter ou à vendre se traduit par une baisse du volume des transactions et de la volatilité. L'attentisme des opérateurs sur le marché se traduit par une diminution du volume des transactions. Néanmoins, la tension monte, car les haussiers et les baissiers sont impatients d'appuyer sur la gâchette dès que les prix sortent de la fourchette.

Lorsque les prix sortent de la fourchette dans le sens de la tendance dominante, cela confirme les attentes de ceux qui négocient dans cette direction. Dans la figure 2, les acheteurs ont pris le contrôle du marché dès que les prix ont dépassé la fourchette réduite du fanion. Le volume augmente souvent à ce moment-là.

Il convient de noter que dans une forte tendance baissière (où un fanion est une figure de continuation baissière), c'est l'inverse qui se produit, les vendeurs à découvert prenant le contrôle du marché.

Marchés idéaux pour repérer les drapeaux et les fanions

Si vous recherchez ces modèles, vous trouverez probablement plus de drapeaux que de fanions, car les conditions requises pour les fanions sont moins fréquentes. Recherchez les marchés qui présentent deux caractéristiques :

• Une grande liquidité. Étant donné que la marque d'un fanion - et, dans une moindre mesure, d'un drapeau - est une baisse observable du volume, la configuration est plus prononcée dans les titres cotés en bourse dont le volume quotidien moyen est élevé et dont les écarts entre les cours acheteur et vendeur sont serrés.
• Tendance forte. Une tendance forte, souvent accompagnée d'une augmentation du volume, contribue à la formation de mâts de drapeau.

Dans cette optique, vous pouvez rechercher des drapeaux et des fanions sur les marchés suivants :

• Les actions des secteurs à fort volume comme les technologies de l'information, la consommation discrétionnaire et l'énergie.
• Les principales paires de devises, telles que l'euro par rapport au dollar américain (EUR/USD), qui font l'objet d'échanges importants au sein de l'économie mondiale 24 heures sur 24.
• Les matières premières très demandées, comme le pétrole et l'or, qui jouent un rôle important dans l'économie mondiale.
• Les crypto-monnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum qui sont non seulement populaires parmi les traders et les investisseurs, mais qui font également leur chemin en tant que valeurs refuges alternatives à la monnaie fiduciaire.

Comme pour toute configuration graphique, les drapeaux et les fanions ne fonctionnent pas toujours et ne peuvent jamais garantir un résultat. Cependant, ils fournissent une structure qui vous aide à planifier vos transactions, que le cours évolue dans la direction que vous privilégiez ou non. Il peut également être utile d'utiliser d'autres indicateurs pour évaluer le volume, le momentum et les fondamentaux lors de la planification de vos transactions.

Conseils supplémentaires pour le trading des drapeaux et des fanions

Surveillez l'inclinaison. Les drapeaux qui s'inclinent dans la direction de la tendance dominante peuvent ne pas être aussi fiables que lorsqu'ils s'inclinent à l'inverse de la tendance. Un drapeau qui s'incline dans le sens de la tendance peut indiquer un affaiblissement de la dynamique et une moindre tension pour une forte rupture.

Idéalement, les fanions ne s'inclinent pas. Lorsqu'ils le font, une inclinaison dans le sens contraire de la tendance dominante peut s'avérer plus fiable pour les mêmes raisons.

Utilisez le point de rupture pour déterminer les points d'entrée. Si vous initiez la transaction avec une position longue, placez un ordre soit lorsque les prix passent au-dessus (si vous êtes un day trader qui surveille chaque tick), soit lorsqu'ils clôturent au-dessus de la ligne de tendance supérieure de la figure (si vous êtes un swing trader qui recherche une transaction à plus long terme). Si vous commencez par une position courte, vous recherchez une cassure à la baisse.

Utilisez le mât pour fixer un objectif de profit. De nombreux traders de drapeaux et de fanions calculent la hauteur de l'ensemble de la formation, depuis le début de la hampe jusqu'au sommet (ou au bas, en cas de tendance baissière) du drapeau ou du fanion, et l'utilisent comme objectif de profit. Par exemple, dans la figure 2, la hampe du drapeau se situe à environ 15 dollars de haut (de 172 à 187 dollars). En supposant que vous ayez acheté au moment de la rupture du fanion (à 182 $), votre objectif de profit pourrait être de (182 $ + 15 $) = 197 $.

Étant donné qu'un trader doit toujours associer un objectif de profit à une limite de perte, vous pouvez également envisager de placer un ordre stop-loss quelques points en dessous de la partie la plus basse de la ligne de tendance inférieure d'une figure (ou du niveau de support le plus proche en dessous de cette ligne).

Conclusion

Les drapeaux et les fanions sont des figures de consolidation qui indiquent la poursuite d'une tendance. Si vous les identifiez et les utilisez correctement, ils peuvent offrir des signaux clairs d'entrée et de sortie. La confirmation de ces configurations par une analyse du volume et de l'élan peut augmenter vos chances de réussite. N'oubliez pas qu'elles sont plus efficaces sur les marchés à tendance et à forte liquidité.

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