La dédollarisation : Une menace ou une opportunité pour les cambistes?

Climax · 31-12-2024 14:58:41

La dédollarisation : Une menace ou une opportunité pour les cambistes ?

Le terme « dédollarisation » désigne les efforts visant à réduire la dépendance à l'égard du dollar américain. Des pays comme la Russie et la Chine cherchent à diversifier leurs avoirs et à effectuer des transactions en utilisant leurs monnaies nationales. Les implications sont profondes et touchent tous les aspects du paysage financier international, y compris le marché des changes.

Pour les cambistes, la dédollarisation peut présenter à la fois des opportunités et des menaces. D'une part, elle peut accroître la demande de monnaies alternatives telles que l'euro, le yuan et d'autres. D'autre part, une transformation aussi radicale peut entraîner une augmentation des risques et de la volatilité. Il est donc important de comprendre les implications de ce phénomène et de savoir comment l'anticiper.

Les racines historiques de la domination du dollar

Pour comprendre le présent, il faut remonter dans le temps. La domination du dollar a commencé en 1944, lorsque 44 nations alliées se sont réunies à Bretton Woods, dans le New Hampshire, pour discuter de l'avenir du système financier mondial après les ravages de la Seconde Guerre mondiale.

L'accord de Bretton Woods était tout à fait révolutionnaire. Le dollar américain est devenu la monnaie de réserve mondiale, garantie par l'or à un taux fixe de 35 dollars l'once.

Le système a d'abord fonctionné à merveille. Chaque pays rattachait sa monnaie au dollar, créant ainsi un cadre monétaire international stable. Les États-Unis sont devenus une superpuissance économique, avec une base industrielle intacte et des réserves d'or considérables. Ce rôle leur a conféré une influence économique sans précédent, leur permettant de façonner les politiques économiques et les échanges mondiaux.

Dans les années 1960, l'hégémonie avait imprimé plus de dollars qu'elle n'avait d'or pour les garantir. La confiance internationale a commencé à vaciller, de nombreux pays remettant de plus en plus en question la valeur réelle du dollar. En 1971, le président Nixon a décidé de suspendre la convertibilité du dollar en or et a officiellement mis fin au système.

Pour les cambistes, la dédollarisation a changé la donne et doit être considérée avec précaution. Cette décision inattendue a été assez choquante car elle a modifié la relation entre le dollar américain et les autres monnaies.

L'émergence de la dédollarisation

Aujourd'hui, nous assistons à une remise en cause remarquable de la suprématie du dollar américain. Les principaux architectes de ce mouvement sont les nations BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) ainsi que plusieurs pays qui ont récemment rejoint le bloc : l'Argentine, l'Égypte, l'Éthiopie, l'Iran, l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis.

Pour les cambistes, la dédollarisation est fondamentalement une question de pouvoir, qu'il soit géopolitique, économique ou technologique.

Rivalités géopolitiques

Ces dernières années, les États-Unis ont été impliqués à plusieurs reprises dans des confrontations avec d'autres pays et ont utilisé leur puissance financière comme un outil géopolitique. La domination du dollar américain a permis à Washington d'exercer une influence économique sans précédent, utilisant effectivement le système financier international comme une arme de coercition économique.

Par exemple, les États-Unis ont imposé des sanctions économiques à la Russie à la suite de l'invasion de l'Ukraine en 2022. Un autre exemple est celui des sanctions contre l'Iran, qui ont effectivement coupé le pays du système financier mondial.

Ces sanctions ont accru les tensions entre les États-Unis et de nombreux pays concernés. En conséquence, l'alliance des BRICS est apparue comme un défi direct à l'hégémonie américaine, indiquant un changement géopolitique significatif vers un ordre mondial multipolaire.

Stabilité économique

Au-delà des tensions géopolitiques, de graves préoccupations économiques sont également à l'origine de la dédollarisation. Il s'agit notamment de la dette nationale américaine qui a grimpé à plus de 33 000 milliards de dollars et des craintes d'une forte inflation à la suite de la pandémie de COVID-19.

L'instabilité du dollar américain a poussé les pays à conclure davantage d'accords bilatéraux et régionaux. Par exemple, les membres des BRICS ont conclu des accords bilatéraux entre eux pour permettre des transactions dans leurs monnaies locales au lieu du dollar. Il est même question de créer une monnaie commune.

Innovation technologique

La technologie apparaît comme un puissant catalyseur de la remise en cause de l'hégémonie du dollar. La dédollarisation pour les cambistes prend de l'ampleur à mesure que les monnaies numériques créent de nouveaux paradigmes d'échange financier.

La célèbre crypto-monnaie, le bitcoin, est apparue comme la première monnaie véritablement décentralisée. Elle a démontré la possibilité d'effectuer des transactions transfrontalières en dehors des cadres traditionnels.

Bien que la forte volatilité des crypto-monnaies ne leur permette pas encore de remplacer le dollar, une autre innovation pourrait révolutionner le système financier mondial. Le yuan numérique de la Chine représente une approche plus contrôlée par l'État en tant que monnaie numérique de la banque centrale (CBDC). Contrairement au bitcoin, il s'agit d'une monnaie numérique centralisée soutenue par le gouvernement chinois. Il s'agit d'une excellente alternative technologique au dollar traditionnel.

Impacts potentiels de la dédollarisation

Si le mouvement de dédollarisation fonctionne, il est fort probable qu'il modifie l'équilibre entre les pays et remodèle l'économie mondiale et la dynamique géopolitique.

Tout d'abord, la dédollarisation pour les cambistes pourrait conduire à un ordre mondial multipolaire dans lequel les monnaies régionales joueraient un rôle plus important. Parallèlement, l'influence et les privilèges des États-Unis dans le système mondial pourraient être réduits. Les actifs financiers américains pourraient également se déprécier, les investisseurs étrangers étant davantage attirés par d'autres investissements.

Supposons par exemple que la Chine et l'Arabie saoudite annoncent qu'elles effectueront leurs transactions pétrolières en yuans chinois plutôt qu'en dollars. Il s'agit d'un changement majeur, car l'Arabie saoudite négociait le pétrole exclusivement en dollars américains depuis 1974.
À la suite de ce nouvel accord, l'Arabie saoudite réduit ses avoirs en bons du Trésor américain et réinvestit son argent dans des obligations d'État chinoises et dans d'autres projets de développement régional. Peu après, d'autres pays du Golfe font de même.
À plus long terme, cela pourrait entraîner une baisse de l'intérêt pour les actions et les valeurs immobilières américaines. L'effet d'entraînement pourrait s'étendre aux secteurs de l'innovation américains, où les startups basées aux États-Unis ont du mal à lever des fonds car les investisseurs étrangers réorientent leurs capitaux vers des entreprises de leur propre région.

En ce qui concerne les marchés financiers tels que le forex, la dédollarisation pourrait conduire à une diminution de la domination du dollar. Dans le même temps, d'autres paires de devises pourraient gagner en liquidité, les traders se tournant vers des devises autres que le dollar. Pour les cambistes, la dédollarisation pourrait donc offrir de plus grandes opportunités, mais aussi accroître la complexité du marché.

Par ailleurs, les changements dans les accords commerciaux et les tensions géopolitiques peuvent également entraîner des mouvements rapides de la valeur des devises alternatives. Par conséquent, les monnaies des marchés émergents peuvent connaître une plus grande volatilité à mesure qu'elles deviennent plus largement échangées.

Qu'est-ce que cela signifie pour les cambistes ?

Pour les traders, la dédollarisation peut être considérée à la fois comme une opportunité et comme un défi. Voici la liste des avantages et des inconvénients pour vous aider à naviguer dans ce nouvel environnement de marché :

✔️ Opportunités

L'essor des marchés émergents : La situation moins centrée sur l'USD pourrait mettre les monnaies des marchés émergents sous les feux de la rampe. Cela offre de nouvelles opportunités aux traders de réaliser des gains plus importants sur les marchés des changes.
Avantages de la diversification : La dédollarisation encourage les traders à explorer les devises au-delà des paires traditionnelles basées sur le dollar. Il est plus facile de se diversifier et de construire un portefeuille bien équilibré pour réduire les risques de trading.

❌ Défis

Complexité accrue : La diminution de l'influence du dollar américain signifie que les traders doivent surveiller un éventail plus large de paires de devises. L'évolution des accords bilatéraux et régionaux peut également ajouter des couches de complexité à l'analyse du marché.
Risque et volatilité accrus : La dédollarisation pour les opérateurs de change pourrait entraîner une plus grande volatilité sur les marchés des changes, ce qui signifie des fluctuations de prix imprévisibles et des risques plus élevés.
Risques de liquidité : Les paires non USD sont moins liquides que les paires majeures traditionnelles. Les traders doivent être conscients des dérapages, des spreads plus importants et des coûts de transaction plus élevés.

Stratégies pratiques pour naviguer dans la dédollarisation

Pour les traders, la dédollarisation peut ouvrir des marchés et offrir de nouvelles opportunités, mais le mouvement peut aussi créer un territoire inconnu qui peut conduire à des pertes importantes.

Voici quelques stratégies permettant aux traders de survivre à la dédollarisation :

💰 Se diversifier au-delà des principales paires de devises

La dédollarisation est en train de remodeler l'écosystème économique mondial. Lorsque le dollar se déprécie, d'autres actifs peuvent reprendre de la valeur. C'est pourquoi la diversification est une excellente stratégie pour répartir les risques et réaliser des opérations plus rentables.

Ce qu'il faut faire :
Investir dans des actifs qui s'apprécient par rapport au dollar
Incorporez des matières premières comme l'or et le pétrole
Explorer les monnaies numériques

🌍 Surveiller les développements mondiaux

La dédollarisation pour les cambistes est cruciale car elle rend le marché des changes de plus en plus complexe. Les marchés sont influencés par des événements économiques et géopolitiques tels que les sanctions, les accords commerciaux et les politiques des banques centrales. Les traders qui réussissent devront donc développer une approche plus holistique de l'analyse du marché.

Ce qu'il faut faire :
Utilisez un calendrier économique pour vous tenir au courant des dernières nouvelles et des événements à venir.
Combiner l'analyse technique et l'analyse fondamentale
Analyser les données économiques telles que la croissance du PIB et les taux d'inflation.

🧩 Renforcer la gestion des risques

L'évolution des alliances économiques et géopolitiques mondiales introduit de nouvelles couches d'incertitude sur les marchés. En tant que trader forex, il est important de préparer de bonnes stratégies de gestion des risques pour anticiper les mouvements imprévisibles du marché.

Ce qu'il faut faire :
Définir des ordres stop loss et take profit
Utiliser une taille de position appropriée
Ne pas utiliser d'effet de levier important en cas de forte volatilité

Réflexions finales

Ces dernières années, nous avons assisté à de multiples mouvements de dédollarisation menés par des pays comme la Chine et la Russie. En tant que trader, il est essentiel de comprendre cette tendance car elle peut avoir un impact direct sur le marché des changes.

Toutefois, il convient de noter que la dédollarisation pour les traders du forex est un marathon plutôt qu'un sprint. Pour l'instant, le dollar reste le champion mondial des devises, mais ses adversaires sont de plus en plus forts et coordonnés.

Néanmoins, il s'agit d'une période passionnante. Pour les cambistes, la dédollarisation ne consiste pas seulement à observer une phase régulière du marché, mais aussi un changement potentiellement historique de la dynamique économique mondiale.

#1 31-12-2024 14:58:41