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Climax

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Tout ce qu'il faut savoir sur les marchés émergents

Avez-vous remarqué que l'expression "marchés émergents" revient fréquemment dans l'actualité économique ? Outre les journaux, ce terme est souvent lié aux devises et désigné sous le nom de "devises des marchés émergents". Les marchés émergents peuvent être classés en fonction de plusieurs facteurs. Il s'agit notamment du revenu par habitant, de la croissance économique, de la forte volatilité, etc. Qu'y a-t-il d'autre à apprendre sur les marchés émergents, et quels pays sont considérés comme des marchés émergents ? Nous aborderons ce sujet en détail dans l'article suivant.

Définition des marchés émergents

Le terme "marchés émergents" désigne les pays qui passent d'une économie traditionnelle à une économie plus avancée en termes de revenu par habitant. Les économies traditionnelles reposent sur le secteur agricole et l'exportation de matières premières. Elles tendent à s'industrialiser rapidement, en adoptant une économie de marché ou une économie mixte.

Le terme "marché émergent" a été inventé par Antoine W. van Agtmael, un investisseur de la Société financière internationale, en 1981. En bref, les marchés émergents décrivent la situation économique d'un pays en développement qui s'efforce de devenir un pays avancé. C'est pourquoi les marchés émergents sont souvent appelés "marchés des pays en développement".

Au fil du temps, la signification de l'expression "marchés des pays en développement" s'est élargie. Il peut également faire référence à des pays qui émergent grâce à un développement industriel et une expansion économique significatifs.

Par conséquent, les marchés émergents sont devenus plus diversifiés et ne se limitent plus aux petits pays. La Chine, souvent considérée comme un pays avancé, est toujours classée comme un marché émergent, au même titre que la Tunisie et l'Inde.

Cinq pays émergents bien connus sont souvent considérés comme des pays majeurs. Ces cinq pays sont collectivement connus sous le nom de BRICS : Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud. L'Afrique du Sud a rejoint la catégorie des marchés émergents en 2011, plus tard que les quatre autres pays.

Les pays BRICS ont connu une croissance rapide de leur PIB dans le passé. Aujourd'hui encore, ils ont un PIB élevé en parité de pouvoir d'achat (PPA). Cependant, ils sont encore assombris par l'incertitude politique et les problèmes d'endettement.

Outre le PIB, le taux de change de la monnaie nationale peut également être utilisé pour indiquer la santé économique d'un pays. Dans le contexte des marchés émergents, le taux de change de la monnaie nationale est déterminé par comparaison avec les principales devises telles que le dollar américain (USD), l'euro (EUR), le yen japonais (JPY) et la livre sterling (GBP).

Les caractéristiques des marchés émergents

Lorsque nous examinons les caractéristiques des pays des BRICS, nous pouvons facilement voir le fil conducteur qui les relie. Cinq caractéristiques communes aux marchés émergents peuvent être facilement identifiées, à savoir

• Faible revenu

• Croissance rapide

• Forte volatilité

• Fluctuations des taux de change

• Potentiel de rendement élevé

Ces cinq caractéristiques sont interconnectées comme suit :

Un faible revenu peut déclencher une croissance rapide

Un revenu par habitant inférieur à la moyenne est l'une des caractéristiques des marchés émergents. Un pays à faible revenu doit continuer à se développer, ce qui entraîne une croissance rapide. Les leaders des marchés émergents sont prêts à poursuivre une expansion économique plus industrialisée pour survivre.

Les données relatives à la croissance économique des pays développés avant la pandémie de 2021 en sont la preuve. Alors que des pays comme les États-Unis, le Royaume-Uni et l'Allemagne affichaient des taux de croissance économique de 5,4 %, la croissance de la Chine était supérieure à 8 %.

La croissance rapide entraîne une forte volatilité

La forte volatilité des marchés émergents résulte de leur croissance rapide, qui est la troisième caractéristique. Ces marchés sont plus vulnérables aux fluctuations des devises, en particulier celles du dollar américain (USD), car la croissance d'un pays nécessite d'importants capitaux d'investissement. Or, les marchés boursiers des pays en développement sont "moins matures" que ceux des pays développés, ce qui entraîne des fluctuations monétaires importantes.

En outre, les marchés émergents n'ont souvent pas d'antécédents solides en matière d'investissements directs étrangers, ce qui rend difficile l'obtention d'informations sur les sociétés cotées en bourse. Ils sont également vulnérables aux fluctuations des matières premières telles que le pétrole brut ou les denrées alimentaires. Par exemple, lorsque les États-Unis ont subventionné la production d'éthanol de maïs en 2008, les prix du pétrole et des denrées alimentaires ont grimpé en flèche, entraînant des émeutes de la faim dans de nombreux pays émergents.

En outre, lorsque les leaders du marché entreprennent des changements pour s'industrialiser, de nombreux secteurs en pâtissent. Par exemple, les agriculteurs peuvent perdre leurs terres cultivables, ce qui entraîne des troubles sociaux, des rébellions et des changements de régime. Les investisseurs risquent de tout perdre si les industries sont nationalisées ou si les gouvernements ne parviennent pas à rembourser leurs dettes.

Une croissance rapide peut générer des rendements élevés

Les pays émergents peuvent potentiellement offrir des rendements élevés aux investisseurs s'ils parviennent à se développer. Cela est dû au fait qu'ils se concentrent sur les stratégies d'exportation, car ils ont tendance à avoir une faible demande intérieure et peuvent produire des biens à des coûts inférieurs pour les exporter vers les pays développés.

Par conséquent, les entreprises qui stimulent la croissance sur ces marchés génèrent des bénéfices et entraînent une hausse des cours des actions et des rendements obligataires pour compenser les risques supplémentaires liés à l'investissement dans les entreprises des marchés émergents.

Cette caractéristique rend les marchés émergents attrayants pour les investisseurs, mais il est important de noter que tous ces pays ne sont pas de bons investissements. Au minimum, ils doivent avoir un faible endettement, un marché du travail en expansion et un gouvernement non corrompu.

Les 4 devises les plus populaires des marchés émergents

De nombreux traders et investisseurs s'intéressent aux monnaies des marchés émergents en raison de leur forte volatilité et des fluctuations importantes des taux de change. Les traders expérimentés qui savent reconnaître les opportunités peuvent transformer ces fluctuations en profits substantiels.

Néanmoins, toutes les monnaies des marchés émergents ne peuvent pas être utilisées comme des instruments de trading potentiels. En général, seules les quatre monnaies suivantes sont les plus appréciées sur le marché, car elles offrent des possibilités attrayantes de profits alternatifs.

1. Le yuan chinois (CNY)

Le yuan chinois (CNY) est la monnaie officielle de la Chine. Il est fréquemment négocié sur le marché des changes, souvent associé à l'USD (dollar américain) et occupe la cinquième place sur le marché des changes. La Chine dispose de la plus grande main-d'œuvre et est également le premier exportateur mondial de biens, ce qui en fait l'une des économies les plus importantes au monde.

En 2018, la Chine a été impliquée dans une guerre commerciale avec les États-Unis. Cette guerre commerciale a eu un impact important sur les mouvements de prix du marché forex. Depuis, les relations économiques entre les deux pays sont tendues et continuent d'influencer le taux de change du CNY.

2. Roupie indienne (INR)

La roupie indienne (INR) est la monnaie officielle de l'Inde. Elle est principalement échangée avec le dollar américain (USD/INR) sur le marché des changes. La Reserve Bank of India (RBI) intervient régulièrement sur le marché pour maintenir le taux de change de l'INR, en utilisant une politique de flottement dirigé.

Le PIB de l'Inde continue à jouer un rôle important dans les fluctuations du taux de change de la roupie. En 2021, le PIB de l'Inde était estimé à 3,1 billions USD, avec les contributions les plus importantes provenant du secteur des services, suivi par le secteur industriel et l'agriculture. L'Inde est également un important exportateur de services informatiques et de produits pharmaceutiques, ainsi que d'autres produits tels que les pierres précieuses, les vêtements et les produits chimiques.

3. Rouble russe (RUB)

Le rouble russe (RUB) est la monnaie officielle de la Russie. Il est généralement échangé sur le marché des changes avec l'euro, le dollar américain et d'autres devises internationales. Le RUB est considéré comme une monnaie volatile, ce qui en fait une option prisée par les traders à haut risque qui cherchent à réaliser des bénéfices importants.

La Russie est un important exportateur de pétrole brut et de gaz naturel, principalement vers l'Union européenne et la Chine, mais aussi vers d'autres pays. Son PIB était de 4 615 milliards USD en 2021, faisant de la Russie la onzième économie mondiale. Outre le PIB, le taux de change du RUB est également influencé par les fluctuations des prix du pétrole brut, ainsi que par les sanctions économiques imposées par les États-Unis et l'Union européenne. Lorsque ces facteurs surviennent, le taux de change du RUB peut varier considérablement.

4. Réal brésilien (BRL)

Le réal brésilien (BRL) est la devise la moins négociée des marchés émergents. Sur le marché des changes, le BRL se classe au 19e rang et est généralement associé à l'euro (EUR/BRL) ou au dollar américain (USD/BRL).

Le secteur des exportations du Brésil vers des partenaires commerciaux majeurs tels que la Chine, les États-Unis et l'Argentine confirme son statut de marché émergent. Les principaux produits d'exportation du pays sont le minerai de fer, le soja, le café et les automobiles. En 2018, le PIB du Brésil a atteint 3 365 milliards USD grâce au seul secteur des exportations.

Cependant, il est peu connu que le taux de change du BRL a atteint 3,1 pour 1 USD en août 2016 en raison d'une crise de la dette nationale, d'une baisse des prix des principaux produits de base et d'une controverse politique interne.

Conclusion

Le trading des monnaies des marchés émergents est acceptable. En effet, les quatre monnaies des BRIC (à l'exclusion de l'Afrique du Sud) mentionnées plus haut sont réputées pour la solidité de leur économie, bien qu'elles fassent partie des marchés émergents. Vous pouvez tirer profit des fluctuations importantes de leurs cours tout en maîtrisant les risques.

Bien que la volatilité de ces devises soit élevée, elles ne sont pas aussi instables que d'autres devises des marchés émergents telles que la livre turque, le peso mexicain ou la roupie indonésienne. Néanmoins, il est essentiel de prendre en compte les facteurs qui influencent l'évolution de leur cours, car ces quatre monnaies présentent une volatilité extrême.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.