Mis à jour le 11 octobre 2026 par l'Équipe de broker-forex.fr
Le marché des changes (Forex) est le plus grand marché financier au monde, avec un volume quotidien moyen de 9 600 milliards de dollars en avril 2025 selon l'enquête triennale de la Banque des règlements internationaux (BRI), contre 7 500 milliards en 2022. Pourtant, derrière cette immensité se cache une réalité plus concentrée : une poignée de devises majeures représente l'essentiel des échanges.
Dollar américain, euro, yen japonais, livre sterling, franc suisse, dollar canadien, dollar australien et dollar néo-zélandais : ces huit monnaies, traditionnellement appelées « majeures », dominent le marché des changes et constituent la base de toutes les stratégies de trading Forex. Leur point commun ? Elles sont émises par des économies développées, bénéficient d'une liquidité élevée et font l'objet d'un suivi permanent par les banques centrales, les institutions financières et les traders du monde entier.
Mais chaque devise a sa propre personnalité. Certaines sont considérées comme des valeurs refuges en temps de crise, d'autres sont étroitement liées aux cours des matières premières, et d'autres encore réagissent fortement aux décisions de politique monétaire ou aux tensions géopolitiques. Comprendre ces mécanismes, c'est se donner les moyens d'anticiper les mouvements de cours et de prendre des décisions de trading plus éclairées.
Dans ce guide, nous passons en revue les caractéristiques fondamentales de chaque devise majeure : les facteurs économiques qui influencent leur valeur, leur poids sur le marché des changes et les spécificités à connaître avant de les trader. Nous évoquons aussi le yuan chinois, devenu en 2025 la 5ᵉ devise la plus échangée au monde, devant le franc suisse et les dollars australien, canadien et néo-zélandais.
Articles en rapport :
Le dollar américain est la monnaie la plus échangée sur le marché du forex : selon la BRI, il intervient dans 89,2 % de l'ensemble des transactions de change (avril 2025). Il sert également de référence pour évaluer les autres devises et la plupart des matières premières.
Le dollar domine aussi les réserves de change des banques centrales, même si sa part recule lentement : il en représentait environ 56 % mi-2025 selon les données COFER du FMI, contre plus de 70 % au début des années 2000. L'euro arrive loin derrière, avec environ 21 %.
Plusieurs principes fondamentaux influencent le dollar américain. Le pétrole et la plupart des métaux sont cotés en USD : les fluctuations de l'offre et de la demande sur ces marchés ont donc un impact sur la valeur de la monnaie. En juillet 2008, par exemple, lorsque le baril a atteint son record historique de près de 147 dollars, l'EUR/USD culminait autour de 1,60, le dollar étant alors au plus bas.
Le dollar profite également de son statut de valeur refuge : les investisseurs se tournent vers lui quand les conditions économiques se détériorent. Le taux directeur de la Réserve fédérale (fourchette de 3,50 % à 3,75 % à la mi-2026) a une énorme influence sur la devise. Les décisions de la Fed dépendent de l'inflation, de l'emploi et du PIB, si bien que le dollar est aussi sensible à ces statistiques, en particulier aux Non-Farm Payrolls.
D'autres facteurs importants pour l'USD sont la balance commerciale et la dette publique des États-Unis. Habituellement, un déficit commercial qui se creuse et une dette croissante réduisent l'attrait de la devise américaine : en 2025, la dégradation de la note souveraine américaine par Moody's et les incertitudes liées aux droits de douane ont contribué à une baisse de plus de 10 % du Dollar Index. Pourtant, en période de crise, les investisseurs recherchent toujours la sécurité perçue des actifs en dollars.
L'euro est la monnaie la plus récente parmi les devises majeures. Lancé en 1999, il a notamment remplacé le Deutsche Mark allemand, qui représentait avant sa création environ un quart des transactions sur le forex. L'euro est aujourd'hui utilisé par 21 pays de l'Union européenne depuis l'entrée de la Bulgarie le 1ᵉʳ janvier 2026. C'est la deuxième monnaie la plus échangée, présente dans 28,9 % des transactions (BRI, 2025), et la deuxième monnaie de réserve mondiale.
Les facteurs fondamentaux qui influencent le cours de l'euro reposent sur les grandes économies qui partagent la monnaie unique, en premier lieu l'Allemagne, la France, l'Italie et l'Espagne. Les principaux moteurs de l'euro sont l'inflation (IPCH) et les taux d'intérêt fixés par la Banque centrale européenne, dont le taux de dépôt a été porté à 2,25 % en juin 2026. Les statistiques d'exportation, d'activité (PMI, indice IFO) et de chômage ont également un impact, car l'Allemagne est un grand exportateur de produits manufacturés et de technologies.
L'Europe reste dépendante des importations d'énergie. Depuis 2022, elle s'est largement affranchie du gaz russe au profit du gaz naturel liquéfié (GNL) américain et qatari et du gaz norvégien, mais une flambée des prix de l'énergie pèse toujours sur la balance commerciale de la zone euro et sur la monnaie unique.
Un autre point faible de l'euro tient aux différences entre les économies qui le partagent, mises en évidence par la crise de la dette souveraine de 2010-2012. En cas de crise, les dirigeants européens peinent à trouver des solutions bénéfiques à la fois aux grandes et aux petites économies. Les écarts de taux entre les emprunts d'État allemands et ceux des pays plus endettés (Italie, France) restent ainsi un baromètre de la confiance dans l'euro.
Le yen japonais est la devise la plus échangée en Asie et la troisième au niveau mondial : il intervient dans 16,8 % des transactions (BRI, 2025), principalement contre le dollar et l'euro. L'USD/JPY est la deuxième paire la plus traitée au monde. Une partie de la demande de yens provient des entreprises japonaises qui rapatrient leurs bénéfices réalisés à l'étranger : le yen est donc sensible à leur rentabilité et aux flux d'investissement des institutionnels japonais.
L'économie japonaise est principalement orientée vers les exportations industrielles. Le JPY est apprécié par les traders comme une monnaie sûre dans les périodes d'aversion au risque, mais il est aussi utilisé par les adeptes du carry trade lorsque l'appétit pour le risque domine : les taux d'intérêt très bas au Japon permettent d'emprunter des yens à faible coût pour investir dans d'autres pays.
Après des décennies de déflation consécutives à l'éclatement de la bulle immobilière et boursière de la fin des années 1980, la Banque du Japon a mis fin aux taux négatifs en mars 2024 et relève progressivement son taux directeur, porté à 1,25 % en septembre 2026, son plus haut niveau depuis 1995. La problématique du yen s'est inversée : pendant longtemps, les autorités cherchaient à freiner son appréciation pour protéger les exportateurs ; désormais, c'est sa faiblesse qui les inquiète. Le ministère des Finances est intervenu à plusieurs reprises pour soutenir le yen, dont une intervention record d'environ 73 milliards de dollars entre avril et mai 2026, lorsque l'USD/JPY dépassait 160.
Le vieillissement de la population et une dette publique supérieure à 230 % du PIB restent des défis majeurs pour l'avenir du Japon et de sa monnaie.
La livre sterling est la monnaie nationale du Royaume-Uni. Le GBP est la quatrième devise la plus échangée au monde, présente dans 10,2 % des transactions (BRI, 2025), en recul par rapport à 2022 (12,9 %). Londres reste néanmoins la première place mondiale du marché des changes : près de 38 % des transactions forex y sont réalisées, loin devant New York (19 %), Singapour (12 %) et Hong Kong (7 %).
Les facteurs fondamentaux qui influencent la livre sont aussi complexes et variables que l'économie britannique elle-même et son influence dans le monde. Londres peut encore être considérée comme une capitale financière mondiale, et le secteur des services financiers joue un rôle fondamental dans l'évolution du GBP. L'inflation, le PIB et les décisions de la Banque d'Angleterre, qui maintenait son taux directeur à 3,75 % au printemps 2026, ont une forte influence sur la livre, de même que le marché immobilier.
Le GBP tend également à être influencé par les événements politiques et budgétaires : la monnaie réagit habituellement négativement à l'incertitude, comme lors du référendum sur le Brexit en 2016 ou de la crise du « mini-budget » de 2022. Depuis le Brexit, l'EUR/GBP est particulièrement sensible aux relations commerciales entre le Royaume-Uni et l'Union européenne.
La Suisse est un petit pays situé au cœur des Alpes européennes, et pourtant son commerce international dynamique et l'afflux de capitaux font du franc suisse l'une des principales devises échangées sur le forex : il intervient dans 6,4 % des transactions (BRI, 2025), ce qui le place au 6ᵉ rang mondial, en progression.
Le CHF est une monnaie particulièrement recherchée pendant les périodes d'aversion au risque. La neutralité du pays, la solidité de son économie et de ses finances publiques, une inflation durablement faible et d'importantes réserves d'or (environ 1 040 tonnes détenues par la BNS) renforcent la crédibilité de la monnaie.
Comme le yen, le franc est soumis aux interventions de sa banque centrale. La Banque nationale suisse est allée jusqu'à instaurer un cours plancher de 1,20 franc pour un euro le 6 septembre 2011, avant de l'abandonner brutalement le 15 janvier 2015, provoquant une envolée historique du franc. En 2026, la BNS maintient son taux directeur à 0 % et se dit prête à intervenir sur le marché des changes pour freiner une appréciation excessive, alors que l'EUR/CHF est passé sous 0,90 en mars 2026.
Le franc suisse est donc perçu comme une valeur refuge : c'est la réputation de son système bancaire et la stabilité du pays qui poussent les investisseurs à sécuriser leurs actifs en achetant des francs. Moins liquide que les autres devises majeures, il peut connaître des mouvements brusques.
Le dollar canadien est considéré comme une « monnaie matière première », car l'économie canadienne est très tournée vers l'exportation de ressources naturelles. Il intervient dans 5,8 % des transactions de change (BRI, 2025). Environ trois quarts des exportations du Canada sont dirigées vers les États-Unis : l'économie du pays et sa monnaie dépendent donc fortement de leur voisin. Le Canada étant le quatrième producteur mondial de pétrole et le premier fournisseur de brut des États-Unis, le loonie est très sensible aux prix du baril.
La croissance économique mondiale et la hausse des prix des matières premières ont tendance à rendre le CAD attractif pour les investisseurs. À l'inverse, les problèmes de l'économie mondiale ou de l'économie nationale peuvent nuire au dollar canadien. Depuis 2025, les droits de douane imposés par les États-Unis et la révision de l'Accord Canada–États-Unis–Mexique sont devenus un facteur d'incertitude majeur. La Banque du Canada maintient son taux directeur à 2,25 % en 2026.
L'Australie est un grand pays, au sixième rang mondial en superficie, mais peu peuplé (environ 27 millions d'habitants). Pourtant, le dollar australien (AUD) est la 7ᵉ devise la plus échangée au monde, avec 6,1 % des transactions (BRI, 2025), alors qu'il n'est devenu une monnaie flottante qu'en 1983. Les traders le surnomment l'« aussie ».
La popularité du dollar australien auprès des investisseurs est étroitement liée à sa géographie et à sa géologie. Le sous-sol australien regorge de ressources naturelles très demandées : minerai de fer, charbon, gaz naturel liquéfié, or, lithium, cuivre, nickel et uranium, auxquelles s'ajoutent d'importantes productions agricoles. L'Australie est le premier exportateur mondial de minerai de fer et l'un des premiers exportateurs de GNL.
Le dollar australien est émis et contrôlé par la Reserve Bank of Australia (RBA), la banque centrale du pays. Cette institution intervient rarement sur le marché des changes et a longtemps maintenu des taux d'intérêt parmi les plus élevés du monde développé. Face à une inflation persistante, la RBA a relevé quatre fois son taux en 2026, le portant à 4,60 % le 29 septembre 2026, son plus haut niveau depuis 2011.
Avec un PIB d'environ 1 800 milliards de dollars, l'Australie se classe autour du 13ᵉ rang des économies mondiales. Par rapport à d'autres pays développés, elle est très dépendante de ses matières premières : le secteur minier représente plus de 10 % du PIB et l'essentiel des exportations, l'agriculture comptant pour environ 2 à 3 % du PIB. La Chine est de loin le premier client de l'Australie, ce qui fait de l'AUD une devise très sensible à la conjoncture chinoise (voir notre fiche sur le yuan chinois). Vous pouvez suivre la force globale de la devise avec l'indice du dollar australien (AXY).
La monnaie de la Nouvelle-Zélande est le dollar néo-zélandais, dont le symbole forex est NZD. Il intervient dans 1,5 % des transactions de change (BRI, 2025), ce qui en fait la plus petite des devises majeures.
La Nouvelle-Zélande est un pays composé de plusieurs îles : les deux principales îles du Nord et du Sud, ainsi qu'un certain nombre d'îles plus petites. Le pays est relativement peu peuplé, avec environ 5,3 millions d'habitants. Ses principaux partenaires commerciaux sont la Chine, premier client et premier fournisseur, l'Australie, les États-Unis et le Japon.
Le NZD est surnommé le « kiwi », en référence à l'oiseau emblématique du pays. La banque centrale de la Nouvelle-Zélande est la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), responsable de la politique monétaire. Son comité de politique monétaire se réunit sept fois par an pour fixer le taux directeur, l'Official Cash Rate (OCR), avec pour mission de maintenir l'inflation entre 1 % et 3 % à moyen terme. Face à une inflation repassée au-dessus de cette cible, la RBNZ a relevé l'OCR à 2,75 % en septembre 2026.
Avec une faible population, l'économie du pays est assez petite, avec un PIB d'environ 250 milliards de dollars américains. Elle est axée sur les exportations de produits primaires, en particulier les produits laitiers, la viande, la laine, le bois et les fruits. Les principales industries de la Nouvelle-Zélande sont l'agriculture et le tourisme, l'industrie manufacturière et la technologie représentant une part beaucoup plus faible. Le pays importe principalement des véhicules, des carburants, des produits électroniques et des machines.
Le gouvernement néo-zélandais a supprimé la plupart des obstacles aux investissements étrangers, ce qui fait du pays l'une des économies les plus ouvertes et les plus favorables aux affaires au monde.
Les paires majeures les plus négociées sont l'EUR/USD (21,2 % du volume mondial), l'USD/JPY (14,3 %) et l'USD/CNY (8,1 %), qui a dépassé le GBP/USD en 2025. Le tableau ci-dessous détaille la part de chaque paire dans le volume total du marché des changes, d'après l'enquête triennale de la BRI.
| Paire de devises | Part du volume mondial 2025 | Part en 2022 | Tendance |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 21,2 % | 22,7 % | En léger recul |
| USD/JPY | 14,3 % | 13,5 % | En hausse |
| USD/CNY | 8,1 % | 6,6 % | Forte hausse |
| GBP/USD | 7,6 % | 9,5 % | En recul |
| USD/CAD | 5,3 % | 5,5 % | Stable |
| AUD/USD | 4,9 % | 5,1 % | Stable |
| USD/CHF | 4,9 % | 3,9 % | En hausse |
| USD/HKD | 3,6 % | 2,4 % | En hausse |
| USD/SGD | 2,2 % | 2,3 % | Stable |
| NZD/USD | 1,2 % | 1,3 % | Stable |
Source : BRI, enquête triennale des banques centrales, avril 2025 (volumes quotidiens moyens, base nette-nette).
Chaque transaction de change impliquant deux devises, la somme des parts de toutes les monnaies est égale à 200 %. Le dollar reste omniprésent, tandis que le yuan chinois et le dollar de Hong Kong sont les devises qui ont le plus progressé entre 2022 et 2025.
| Rang | Devise | Part des transactions 2025 | Part en 2022 |
|---|---|---|---|
| 1 | Dollar américain (USD) | 89,2 % | 88,4 % |
| 2 | Euro (EUR) | 28,9 % | 30,6 % |
| 3 | Yen japonais (JPY) | 16,8 % | 16,7 % |
| 4 | Livre sterling (GBP) | 10,2 % | 12,9 % |
| 5 | Yuan chinois (CNY) | 8,5 % | 7,0 % |
| 6 | Franc suisse (CHF) | 6,4 % | 5,2 % |
| 7 | Dollar australien (AUD) | 6,1 % | 6,4 % |
| 8 | Dollar canadien (CAD) | 5,8 % | 6,2 % |
| 9 | Dollar de Hong Kong (HKD) | 3,8 % | 2,6 % |
| 10 | Dollar de Singapour (SGD) | 2,4 % | 2,4 % |
| … | Dollar néo-zélandais (NZD) | 1,5 % | 1,7 % |
Source : BRI, enquête triennale 2025. Total des parts = 200 %.
La volatilité d'une paire se mesure souvent par son amplitude moyenne quotidienne, exprimée en pips. Parmi les majeures, le GBP/USD est traditionnellement l'une des plus volatiles, tandis que les paires croisées associant la livre aux dollars australien ou néo-zélandais (GBP/AUD, GBP/NZD) affichent des amplitudes encore plus fortes. Les paires exotiques, moins liquides, peuvent varier de plusieurs centaines de pips par jour. Le tableau ci-dessous donne des ordres de grandeur historiques : la volatilité évolue en permanence selon le contexte de marché, et notre page sur la volatilité des devises explique comment la mesurer.
💱 Les fiches des grandes devises du Forex :
🔹 Vue d'ensemble : les principales devises du Forex · guide de l'analyse fondamentale
Le marché des changes repose sur un nombre restreint de devises majeures qui concentrent l'essentiel des volumes échangés à l'échelle mondiale. Le dollar américain reste incontestablement la monnaie pivot du forex, tandis que l'euro, le yen, la livre sterling, le franc suisse, et les dollars australien, canadien et néo-zélandais complètent le tableau des devises les plus liquides.
Chaque devise possède ses propres moteurs fondamentaux : politique des banques centrales, indicateurs économiques, dépendance aux matières premières, ou encore statut de valeur refuge. Comprendre ces mécanismes est indispensable pour anticiper les mouvements de cours et construire une stratégie de trading.
Que vous soyez débutant ou trader expérimenté, maîtriser les caractéristiques de ces devises vous permettra de mieux identifier les opportunités sur les paires majeures, de gérer votre exposition au risque et d'interpréter l'actualité économique internationale avec davantage de recul.
| # | Broker | Note | Réglementation | Plateformes | Actions |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 |  | ★★★★★ 4.6/5 | ASICCBFSAIFRSABVIFSCFSCAJFSAOCRISFCCMA | MetaTrader 4 & 5, AvaOptions | |
| 2 |  | ★★★★★ 4.6/5 | CySECKNFFCAFSCDFSA | xStation | |
| 3 |  | ★★★★ 4.5/5 | FCABaFinASICFINMAMASCFTC | IG, ProRealTime, MT4, TradingView | |
| 4 |  | ★★★★ 4.3/5 | CySECFCAASICFSASADGM | eToro | |
| 5 |  | ★★★★ 4.3/5 | CMVMFCASCBBACENFSCM | MT4 & 5, ActivTrader, TradingView |
ADGM : Abu Dhabi • ASIC : Australie • BaFin : Allemagne • BVIFSC : Îles Vierges britanniques • BACEN : Brésil • CMA : Kenya • CySEC : Chypre • CMVM : Portugal • CFTC : USA • CBFSAI : Irlande • DFSA : Dubaï • FSCM : Île Maurice • FCA : Royaume-Uni • FINMA : Suisse • FRSA : Abu Dhabi • FSAS : Seychelles • FSCA : Afrique du Sud • JFSA : Japon • KNF : Pologne • MAS : Singapour • OCRI : Canada • SCB : Bahamas • SFC : Colombie
⚠️ Le trading de CFD implique un risque de perte. 69 à 80 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.
🔎 Consultez notre comparateur des brokers de CFD pour évaluer les caractéristiques qui correspondent à votre profil de trader. Nous avons également analysé tous les services de ces brokers forex dans des revues individuelles.
Testez le trading gratuitement avec un compte démo AvaTrade, sans dépôt
*Les CFD sont des instruments complexes à effet de levier : 69 à 80 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent.
