Pays-Bas : la législation néerlandaise et les brokers forex
Les Pays-Bas sont un petit pays du nord-ouest de l'Europe, réputé pour sa riche culture, ses champs de tulipes illimités, sa gestion innovante de l'eau et ses moulins à vent. C'est l'un des six membres fondateurs de l'Union européenne (UE), avec le Luxembourg, la Belgique, l'Italie, la France et l'Allemagne.
Remarquable par son relief peu élevé, le pays occupe une place importante dans le développement économique de l'Europe occidentale depuis la Seconde Guerre mondiale. Son économie se classe au 17e rang mondial en 2019, selon les données compilées par la Banque mondiale et le Fonds monétaire international. Les Néerlandais bénéficient d'une économie ouverte très prospère dont les principales caractéristiques sont un excédent commercial élevé, un faible niveau d'inflation et de bonnes relations industrielles.
C'est dans la capitale que se trouve la Bourse d'Amsterdam. Cette dernière a été fondée au début du 17e siècle, ce qui en fait l'une des plus anciennes bourses de valeurs mobilières au monde. À l'automne 2000, elle a fusionné avec les bourses de Paris et de Bruxelles pour créer Euronext, le plus grand marché d'actions au comptant du Vieux Continent.
Les Pays-Bas sont également réputés pour leur marché des changes sain et bien réglementé. Ses principaux partenaires commerciaux sont d'autres économies stables comme la France, les États-Unis, le Royaume-Uni, la Belgique, la Russie et l'Allemagne.
Le pays a abandonné le florin néerlandais pour l'euro en 2002. Le secteur du Forex est florissant aux Pays-Bas, de nombreux brokers étant en mesure de servir les traders néerlandais à condition qu'ils le fassent en conformité avec les règles de l'Autoriteit Financiële Markten (AFM).
Législation néerlandaise sur le Forex
Les brokers Forex peuvent opérer légalement aux Pays-Bas à condition de recevoir l'autorisation officielle du régulateur local, l'AFM. Le cadre réglementaire néerlandais recoupe largement les exigences définies par l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF).
Les brokers agréés doivent faire preuve d'une transparence totale sur leurs opérations et fournir à l'organisme de surveillance local des rapports réguliers sur leurs volumes de transactions. Ils doivent également informer l'AFM si leur capital social a fluctué de plus de 1 % en trois mois.
Les sociétés sont tenues de présenter des états financiers récurrents. Cela permet à l'AFM de surveiller étroitement les activités financières de ses détenteurs de licence et de s'assurer qu'ils restent conformes à ses politiques. Elle les empêche également de se livrer à des pratiques frauduleuses ou déloyales.
Plus important encore, les sociétés de Forex qui souhaitent fournir des services de trading aux Pays-Bas doivent établir des bureaux locaux et recevoir les autorisations nécessaires avant de pouvoir commencer à exercer leurs activités. En vertu des règles de la MiFID, les brokers titulaires d'une licence dans d'autres juridictions de premier plan de l'UE sont autorisés par l'AFM à opérer légalement dans le pays.
Le capital opérationnel des sociétés et les fonds de leurs clients doivent être stockés dans des comptes distincts. Cette politique vise à garantir la sécurité de l'argent des clients en cas d'insolvabilité d'un broker.
Ces directives opérationnelles rigoureuses constituent une incitation majeure pour les cambistes locaux. Ils peuvent bénéficier de niveaux de sécurité élevés et de meilleures conditions de trading sans avoir à se préoccuper des risques liés aux escroqueries et aux irrégularités financières.
Le site web du régulateur néerlandais contient un registre très utile qui permet aux traders locaux de vérifier si une entreprise donnée est autorisée avant de choisir ses services. Des avis publics sur les mauvaises pratiques et des bulletins d'information sont publiés régulièrement afin que le public néerlandais puisse se tenir au courant des dernières fraudes financières.
La structure réglementaire du Forex aux Pays-Bas fait l'objet de mises à jour régulières afin de s'assurer qu'elle respecte les normes actuelles de surveillance en Europe. L'un des derniers changements est intervenu en 2019 et concerne la réglementation qui régit le trading de détail avec les contrats sur différence (CFD) et les options binaires.
En vigueur depuis avril 2019, les nouvelles directives interdisent la publicité, la distribution et la vente d'options binaires aux traders de détail des Pays-Bas. Des restrictions permanentes ont également été imposées pour l'offre de CFD, conformément aux prescriptions émises précédemment par l'AEMF. Ces mesures s'appliquent aux sociétés basées aux Pays-Bas ainsi qu'à celles provenant d'autres États membres de l'Union européenne.
Les brokers CFD qui permettent aux clients néerlandais d'investir avec un effet de levier doivent adopter des politiques de protection des soldes négatifs, à l'instar d'autres pays de l'UE comme la France et l'Allemagne. Cette mesure empêche les clients particuliers qui négocient avec un effet de levier de perdre plus d'argent que ce qu'ils ont dans le solde disponible de leur compte.
Chaque broker CFD doit publier sur son site web un avertissement de risque standardisé indiquant le pourcentage de ses clients particuliers qui perdent leur argent à cause de l'effet de levier. Il est également interdit aux fournisseurs de CFD d'inciter les nouveaux clients à l'aide de bonus.
Des plafonds d'effet de levier maximum sur les positions d'ouverture sont en place pour empêcher les investisseurs inexpérimentés de subir des pertes importantes. La limite exacte est propre à chaque produit et varie en fonction de la volatilité de l'instrument concerné.
En règle générale, plus le produit est risqué, plus l'effet de levier maximal autorisé est faible. Le plafond de l'effet de levier est respectivement de 30:1 pour les principales paires de devises, 20:1 pour les paires mineures/exotiques, les principaux indices et l'or, 10:1 pour les autres matières premières, 5:1 pour les actions individuelles et 2:1 pour les crypto-monnaies.
Régulateurs financiers néerlandais
L'Autorité néerlandaise des marchés financiers (Autoriteit Financiële Markten ou AFM) est le principal organe de surveillance des marchés et services financiers aux Pays-Bas. L'AFM a été créée au début du mois de mars 2002 pour remplacer l'autorité de régulation précédente, le Conseil des valeurs mobilières des Pays-Bas.
La législation qui a conduit à la création de l'AFM a considérablement élargi le champ de ses responsabilités en matière de surveillance. L'AFM est désormais chargée de superviser un large éventail de produits financiers, notamment les assurances, l'épargne, les opérations de change, les bourses et les investissements. L'AFM est une entité administrative autonome, mais elle est toujours responsable devant le ministère néerlandais des Finances.
Le régulateur néerlandais participe à l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF). Cette dernière est un organisme indépendant dont les principaux objectifs sont d'assurer la stabilité du système financier de l'UE, de protéger les investisseurs et de promouvoir des marchés financiers équilibrés. En raison de son appartenance à l'AEMF, l'AFM aligne la plupart de ses politiques réglementaires sur les lignes directrices du régulateur financier de l'UE.
L'AFM poursuit plusieurs objectifs importants, notamment la promotion de la confiance dans les marchés locaux, l'assistance aux opérateurs dans la résolution des litiges, la sanction des contrevenants et la garantie d'un fonctionnement harmonieux pour tous les participants au marché. L'AFM travaille en collaboration avec la banque centrale des Pays-Bas (De Nederlandsche Bank), qui est membre du Système européen de banques centrales (SEBC).
Méthodes de paiement sur le Forex aux Pays-Bas
Il est normal que les brokers de devises essaient d'étendre leur part de marché en proposant à leurs clients plusieurs types de comptes et un plus grand choix de méthodes de paiement. La plupart des sociétés favorables aux Pays-Bas proposent des comptes de démonstration financés par des crédits virtuels que les traders peuvent utiliser pour s'entraîner ou tester des stratégies.
Une fois que les clients néerlandais ont acquis suffisamment d'expérience avec la démo, ils peuvent ouvrir des comptes réels et les approvisionner afin d'investir de l'argent réel sur les marchés Forex. Les brokers favorables aux Pays-Bas offrent plusieurs moyens de déposer et de retirer de l'argent, y compris les virements bancaires standard et les cartes de crédit ou de débit de Visa et Mastercard.
Les portefeuilles virtuels sont également assez courants. Bien que Skrill et Neteller soient très répandus, PayPal les bat en termes de popularité - c'est le mode de paiement préféré de plus de 1,6 million de résidents néerlandais. Quelle que soit l'option que vous choisissez, vous devez vous inscrire, vérifier votre compte et alimenter le solde de votre nouveau porte-monnaie électronique.
Certains brokers proposent aux traders des Pays-Bas des méthodes de paiement disponibles localement, comme iDeal. Ce système de paiement électronique est largement implanté dans le pays et permet aux utilisateurs d'effectuer des transferts d'argent en ligne directement à partir de leurs comptes bancaires.
Pour utiliser iDeal, les traders néerlandais doivent avoir un compte auprès d'une banque associée et s'inscrire à ses services bancaires en ligne. La plateforme iDeal est soutenue par la plupart des grandes banques du pays, notamment RegioBank, ABN AMRO, Handelsbanken, ASN Bank, Van Lanschot, SNS Bank, ING, bunq et Knab. Les paiements sont totalement sécurisés avec iDeal car les transactions sont effectuées via les plateformes bancaires en ligne des banques respectives.
Deux autres méthodes disponibles localement que vous êtes susceptibles de voir chez les brokers amis des Pays-Bas sont Sofort et Trustly, qui fonctionnent toutes deux sur les mêmes principes qu'iDeal, c'est-à-dire que vous avez besoin d'un compte bancaire en ligne dans une institution financière associée. Les paiements effectués avec l'une de ces trois plateformes sont sûrs, rapides et rentables.
Avant de choisir un broker, les traders néerlandais doivent vérifier les exigences de dépôt minimum et la taille des lots. Ces minimums dépendent très souvent du type de compte réel pour lequel on s'inscrit.
Les micro-comptes conviennent mieux aux novices et nécessitent un investissement initial nettement inférieur à celui des comptes VIP que préfèrent les professionnels. Nous vous suggérons de choisir l'euro comme devise de base de votre compte réel afin d'éviter les frais supplémentaires de conversion de devises.
Logiciels de trading populaires aux Pays-Bas
De nombreux brokers opérant sur le marché néerlandais sont pratiquement les succursales locales de grands fournisseurs de services de trading basés en dehors des Pays-Bas. Pour cette raison, le logiciel de bourse que les investisseurs locaux rencontrent le plus fréquemment est généralement le même, à savoir le MetaTrader 4 (MT4).
Offert par le développeur MetaQuotes Software, basé à Chypre, MT4 s'est imposé comme un standard dans la communauté des traders du Forex. C'est la plateforme de choix des traders du monde entier et les investisseurs néerlandais ne font pas exception. La MT4 possède une mise en page simple et conviviale qui séduit les traders novices. Les utilisateurs plus expérimentés sont attirés par la large gamme d'outils d'analyse du marché de la plateforme.
On y trouve également une station graphique personnalisable qui permet aux utilisateurs d'imposer manuellement des objets graphiques sur leurs graphiques. Il est possible de choisir parmi trois types de graphiques pour afficher les mouvements de prix - chandeliers japonais, barres et lignes. Il est possible de passer des ordres en cliquant directement sur un graphique.
De nombreux brokers proposent MetaTrader 5 (MT5) en parallèle avec son successeur MT4. En règle générale, MT5 est considéré comme plus adapté aux traders expérimentés qui souhaitent élargir leur portefeuille avec des instruments supplémentaires comme les actions, les contrats à terme, les options et les obligations.
D'autres plateformes courantes pour les traders néerlandais, bien que moins populaires que celles que nous avons mentionnées précédemment, sont cTrader et ZuluTrade. Certains brokers en devises développent des logiciels de trading propriétaires et les proposent aux clients néerlandais en même temps que les plateformes créées par des sociétés tierces comme MetaQuotes.
Le trading mobile aux Pays-Bas
Les ordinateurs de bureau commencent à céder progressivement la place aux appareils mobiles, qui sont largement mis en œuvre à des fins diverses, notamment pour effectuer des achats en ligne, rester en contact avec la famille et les amis via les plateformes de médias sociaux, naviguer et jouer. Rien qu'aux Pays-Bas, le nombre d'utilisateurs actifs de smartphones a dépassé 14,9 millions de personnes en 2018.
L'utilisation mensuelle des smartphones devrait augmenter dans les années à venir pour atteindre 16,6 millions d'individus en 2024 et des taux de pénétration de plus de 96 %. La communauté néerlandaise du Forex a également sauté dans le train du mobile. Un nombre croissant d'investisseurs du pays préfèrent exécuter leurs ordres sur des smartphones ou des tablettes plutôt que d'être enchaînés à leurs ordinateurs de bureau.
Heureusement, les Néerlandais ne peuvent pas se plaindre qu'ils manquent d'options en matière de trading mobile. La majorité des brokers du marché local offrent un accès mobile via des applications téléchargeables qui fonctionnent sur Android et iOS. Les caractéristiques exactes et la conception des applications varient d'un courtier à l'autre, selon qu'ils utilisent un logiciel propriétaire ou un logiciel tiers.
Néanmoins, les applications sont très utiles car elles permettent aux traders néerlandais d'accéder aux marchés du Forex et à leurs comptes à tout moment. Les investisseurs du pays ont la possibilité d'exécuter des ordres à la volée, de surveiller leurs positions ouvertes en temps réel et de suivre leurs portefeuilles.
Les applications des meilleurs brokers aux Pays-Bas sont inévitablement faciles à utiliser et fonctionnent bien sur une variété d'appareils portables. Les utilisateurs peuvent observer les mouvements de prix en temps réel, investir sur un large éventail de paires de devises à la volée et gérer leurs portefeuilles dans leur langue maternelle, le néerlandais.
Brokers recommandés pour les traders néerlandais
FAQ
Quel volume puis-je traiter avec les brokers aux Pays-Bas ?
Il est impossible de donner une réponse exacte à cette question car le volume de transactions varie en fonction de l'endroit où vous traitez et du type de compte que vous avez ouvert. Votre niveau d'expérience joue également un rôle. Dans de nombreux cas, il n'y a pas de plafond pour le volume maximal de transactions que les investisseurs professionnels peuvent traiter. Le minimum est généralement plafonné à 0,01 lot, mais tout dépend de la politique du broker que vous avez choisi.
Quelle est la vitesse d'exécution des ordres chez les brokers aux Pays-Bas ?
La vitesse d'exécution des ordres dépend encore une fois du broker, mais la règle générale est que plus c'est rapide, mieux c'est. Les prix des principales paires de devises comme l'EUR/USD ou l'EUR/GBP peuvent changer en une fraction de seconde, la vitesse d'exécution des ordres est donc de la plus haute importance. La latence affecte la précision des mises à jour de prix que les traders voient. Plus la latence est élevée, plus les prix des paires sont dépassés, ce qui est particulièrement problématique pour les traders à court terme. Ces écarts peuvent leur coûter de l'argent, surtout lorsqu'ils traitent des volumes importants sur les marchés du Forex. Les vitesses d'exécution fluctuent généralement entre 0,001 et 0,15 seconde chez la plupart des brokers. Faites vos devoirs et comparez les vitesses pour choisir un broker qui vous offre l'exécution la plus rapide afin que vous puissiez rester au courant des derniers mouvements de prix.
Quels sont les types d'exécution d'ordres les plus courants sur le marché des changes ?
Les types d'exécution des ordres les plus répandus sont l'exécution au marché et l'exécution instantanée. Avec l'exécution au prix du marché, les prix d'achat et de vente sont générés pendant le processus d'exécution lui-même. Il existe également l'exécution instantanée, dans laquelle vous devez spécifier à la fois le volume de trading et le prix que vous recherchez. Vous ne pouvez exécuter l'ordre que si le prix spécifié est disponible. Chaque type d'exécution des ordres a ses avantages et ses inconvénients.
Les brokers aux Pays-Bas sont-ils fiables ?
Ils le sont, mais seulement si vous vous joignez à une société de courtage dûment autorisée et strictement réglementée. Nous vous recommandons d'opter pour une société qui a obtenu l'autorisation de l'AFM ou qui est au moins agréée dans une autre juridiction européenne de premier plan. Si vous envisagez d'investir avec des produits à effet de levier sur marge, assurez-vous que votre broker offre une protection contre les soldes négatifs, conformément aux exigences de l'AFM et de l'AEMF.
Sur combien de paires Forex les traders débutants des Pays-Bas doivent-ils se concentrer ?
Les meilleurs brokers du marché néerlandais offrent aux traders locaux un choix immense de paires de devises Forex, dont le nombre dépasse parfois quatre-vingt. Cependant, nous vous suggérons de vous concentrer sur une ou deux paires de devises à la fois si vous êtes un débutant complet.Il est recommandé aux traders novices de choisir des paires majeures comme l'EUR/USD, le GBP/USD ou l'USD/JPY. Celles-ci ont généralement les spreads les plus bas, sans compter qu'il existe de nombreuses informations à leur sujet, ce qui peut vous aider à prendre des décisions éclairées. Une fois que vous aurez acquis suffisamment d'expérience, vous pourrez passer aux paires mineures ou exotiques pour diversifier votre portefeuille.