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Climax

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Investir sur les produits de base mous (Matières premières agricoles)

Les produits de base mous sont les produits agricoles qui nourrissent et habillent les populations du monde entier. Elles représentent un segment unique et souvent volatile du marché des matières premières.

Contrairement aux matières premières dures, qui sont extraites de la terre, les matières premières molles sont cultivées, récoltées et influencées par toute une série de facteurs naturels.

Ce lien avec les rythmes de la nature, associé à leur importance dans l'économie mondiale, fait des produits mous un domaine unique et stimulant pour les traders et les investisseurs.

Pour réussir, il faut étudier attentivement les saisons de croissance, les conditions météorologiques et les tendances du marché.

Points clés :

➡️ Les conditions météorologiques sont un facteur de volatilité - Les conditions météorologiques, notamment El Niño et les phénomènes extrêmes tels que les sécheresses, influencent fortement l'offre et peuvent entraîner de fortes variations de prix. Les traders de ces marchés surveillent de près les prévisions.

➡️ La demande mondiale est importante - La croissance économique, les tendances démographiques et les préférences des consommateurs, telles que l'adoption d'aliments biologiques ou à base de plantes, ont un impact direct sur la demande de produits de base mous.

➡️ Les politiques gouvernementales ont un impact sur l'offre - Les subventions, les interdictions d'exportation, la politique fiscale et monétaire et les droits de douane peuvent perturber les flux commerciaux mondiaux, créant ainsi des opportunités et des risques sur les marchés des produits de base mous.

➡️ Les contrats à terme sont essentiels - Les contrats à terme permettent aux traders de couvrir les risques ou de spéculer sur les mouvements de prix, mais ils impliquent un effet de levier et des exigences de marge qui amplifient les gains et les pertes potentiels.

Principales bourses

Les matières premières molles sont principalement négociées sur des bourses de marchandises spécialisées dans le monde entier afin d'offrir liquidité et clarté aux participants du marché.

Intercontinental Exchange (ICE)

L'ICE propose des contrats à terme et des options sur une large gamme de produits agricoles, notamment le café, le sucre, le cacao, le coton et le jus d'orange.

Il sert de plaque tournante.

Groupe Chicago Mercantile Exchange (CME)

Principalement connu pour le bétail et les céréales, le groupe CME propose également des contrats sur certains produits agricoles, tels que le bois d'œuvre.

Il s'agit d'une plateforme importante pour les matières premières agricoles.

Euronext

Cette bourse européenne propose des contrats à terme et des options sur diverses matières premières agricoles, dont le blé, le maïs et le colza, qui peuvent être considérés comme des matières premières agricoles.

Elle est importante pour les marchés agricoles européens.

Bourse des matières premières de Dalian (DCE)

Il s'agit d'une importante bourse chinoise qui propose des contrats sur diverses matières premières agricoles, notamment le soja, le tourteau de soja et l'huile de soja. C'est l'une des bourses les plus récentes.

National Commodity & Derivatives Exchange (NCDEX)

Principale bourse indienne de matières premières agricoles, elle propose des contrats sur diverses cultures, notamment le soja, le colza et les graines de guar.

Elle n'est pas encore très populaire, mais l'Inde est un acteur de plus en plus important sur le marché des softs.

Brokers d'options

Investir comporte des risques de perte

Les contrats à terme : Le langage du marché

Les contrats à terme constituent le moyen le plus courant de négocier des matières premières.

Un contrat à terme est un accord juridiquement contraignant d'achat ou de vente d'une quantité et d'une qualité spécifiques d'une marchandise à un prix prédéterminé à une date future.

Ces contrats permettent aux acteurs du marché de couvrir leurs risques ou de spéculer sur l'évolution des prix.

Décortiquons les éléments clés :

Normalisation

Les contrats à terme sont normalisés en termes de quantité, de qualité, de mois de livraison et de lieu de livraison.

Par exemple, un contrat ICE Coffee « C » standard représente 37 500 livres de café arabica, livrables dans des entrepôts spécifiques situés dans des ports désignés.

Mois de livraison

Les contrats sont disponibles pour différents mois de livraison, ce qui permet aux négociants de prendre des positions en fonction de leurs attentes concernant l'offre et la demande futures.

Par exemple, un trader peut acheter un contrat de café pour le mois de juillet s'il anticipe une pénurie de l'offre au cours de cette période.

Exigences de marge

Pour négocier des contrats à terme, les participants doivent déposer une marge initiale, un pourcentage de la valeur du contrat, à titre de garantie.

Cette marge fait office de garantie d'exécution, afin que les deux parties puissent remplir leurs obligations.

Ces exigences varient d'un contrat à l'autre.

L'effet de levier

Le trading de contrats à terme offre un effet de levier, ce qui signifie que les traders peuvent contrôler une position importante avec un capital relativement faible.

Il ne faut pas prendre cela à la légère, car les fluctuations de prix peuvent être importantes.

Brokers de contrats à terme (Futures)

Investir comporte des risques de perte

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Les prix des produits de base sont notoirement volatils, influencés par un ensemble complexe de facteurs que les traders doivent surveiller et analyser.

Il est essentiel de comprendre ces facteurs pour élaborer des stratégies de trading fructueuses.

Si l'on ne connaît pas les facteurs de production, les résultats (les prix) n'ont pas de sens.

Les conditions météorologiques

Les conditions météorologiques sont sans doute le facteur qui influe le plus sur les prix des produits de base.

Des conditions de croissance favorables peuvent entraîner des récoltes importantes, une offre plus abondante et des prix plus bas, tandis que des événements météorologiques défavorables ou de mauvaises conditions (sécheresse, inondations, etc.) peuvent perturber la production et faire grimper les prix en flèche.

Une sécheresse prolongée peut être particulièrement dévastatrice.

Impacts spécifiques sur les cultures

Les différentes cultures sont plus ou moins sensibles aux conditions météorologiques.

Par exemple, une gelée au Brésil peut gravement endommager les caféiers et avoir un impact sur les prix du café pendant des années.

À l'inverse, des précipitations abondantes dans le Midwest américain peuvent accroître les rendements de maïs et de soja et exercer une pression à la baisse sur les prix.

Il est important de connaître l'impact de ces cultures spécifiques.

El Niño et La Niña

Ces phénomènes climatiques cycliques peuvent fortement affecter les conditions météorologiques dans les principales régions de culture et avoir un impact sur la production et les prix des cultures.

Les traders suivent de près les prévisions relatives à ces phénomènes afin d'anticiper les répercussions potentielles sur le marché.

Les prix évoluent également en fonction des conditions météorologiques, en fonction de leur impact anticipé sur l'offre et la demande.

Événements météorologiques extrêmes

Les ouragans, les typhons, les inondations et les sécheresses peuvent provoquer des hausses de prix soudaines et spectaculaires en perturbant les semis, les récoltes et le transport des produits de base.

Le marché réagit souvent rapidement à ces événements.

Ravageurs et maladies

Les ravageurs et les maladies des cultures constituent des risques importants pour les marchés des produits de base.

Une épidémie peut dévaster des cultures entières, ce qui peut réduire l'offre et faire grimper les prix.

Par exemple, la rouille des feuilles du caféier a toujours eu un impact sur la production de café en Amérique centrale et en Amérique du Sud.

La lutte contre les ravageurs et les maladies nécessite souvent des investissements dans des produits chimiques agricoles, ce qui peut également influencer les coûts et les prix.

Géopolitique et politiques gouvernementales : La main de l'intervention

La stabilité politique, les politiques commerciales et les interventions gouvernementales peuvent influencer de manière significative la dynamique de l'offre et de la demande de produits de base.

Les traders doivent les surveiller.

Accords commerciaux et tarifs douaniers

Les modifications des accords commerciaux ou l'imposition de droits de douane peuvent affecter les flux de produits de base entre les pays et avoir un impact sur les prix.

Par exemple, des sanctions à l'encontre d'un grand exportateur ou un conflit dans une région de production clé peuvent limiter l'offre et faire grimper les prix.

De même, l'amélioration des relations ou des accords commerciaux peut accroître l'offre et stabiliser les prix.

Subventions et programmes de soutien

Les gouvernements accordent souvent des subventions ou des programmes de soutien aux agriculteurs, ce qui peut influencer les niveaux de production et les prix.

Par exemple, la décision d'un gouvernement d'augmenter les subventions pour une culture particulière peut entraîner une offre excédentaire et une baisse des prix.

De même, si un pays impose une interdiction d'exportation du sucre pour stabiliser les prix intérieurs, l'offre mondiale diminue, ce qui entraîne une hausse des prix internationaux.

De même, les subventions accordées à certaines cultures peuvent entraîner une surproduction et une baisse des prix sur les marchés mondiaux.

Les subventions peuvent fausser le marché.

Restrictions à l'exportation

En période de pénurie intérieure, les gouvernements peuvent imposer des restrictions à l'exportation de certains produits de base afin de garantir l'approvisionnement national.

Cela peut entraîner une hausse des prix sur le marché mondial et créer des opportunités de trading.

De nombreux facteurs entrent en jeu dans ces décisions.

Fluctuations monétaires

Les prix des produits de base mous sont souvent exprimés en dollars américains, ce qui fait des taux de change un facteur influent.

Lorsque le dollar se renforce, les produits de base deviennent plus chers pour les acheteurs utilisant d'autres devises, ce qui risque de réduire la demande et de faire baisser les prix.

À l'inverse, un dollar plus faible peut stimuler la demande mondiale et faire augmenter les prix.

Dynamique de la demande

Les modes de consommation mondiaux, l'économie et l'évolution des préférences alimentaires contribuent tous à l'aspect « demande » de l'équation.

Croissance économique

La santé économique influe sur la demande de produits de base mous.

Une forte croissance économique, en particulier dans les marchés émergents, tend à augmenter la demande de produits de base mous, car l'augmentation des revenus entraîne une hausse de la consommation de denrées alimentaires et d'autres produits agricoles.

À l'inverse, les ralentissements économiques peuvent entraîner une baisse de la consommation et des prix.

Opérations spéculatives

L'implication des traders spéculatifs peut ajouter de la volatilité aux marchés des produits de base mous.

Les spéculateurs peuvent faire monter ou baisser les prix en fonction de leurs propres objectifs ou sentiments, sans tenir compte des conditions fondamentales de l'offre et de la demande.

Cette activité de trading amplifie souvent les mouvements de prix à court terme.

Certains traders, en revanche, souhaitent détenir un panier de produits de base pour se protéger de l'inflation et ne se soucient pas des ajustements tactiques.

Progrès technologiques

Les améliorations technologiques dans les domaines de l'agriculture et de la logistique peuvent influencer l'offre et la tarification des produits de base.

Par exemple, l'adoption de l'agriculture de précision et des cultures génétiquement modifiées peut améliorer les rendements et stabiliser l'offre.

De meilleurs systèmes de stockage et de transport réduisent les pertes après récolte, ce qui a un impact sur la disponibilité et les prix du marché.

Sentiment du marché et actualités

Le sentiment du marché et les nouvelles peuvent avoir un impact sur les prix des produits de base.

Les rumeurs d'une mauvaise récolte, d'un changement soudain de politique ou de prévisions météorologiques actualisées peuvent déclencher des mouvements de prix, les traders réagissant aux dernières informations.

Les algorithmes de traitement du langage naturel (NLP) sont de plus en plus présents sur les marchés.

Croissance démographique

L'augmentation de la population mondiale accroît naturellement la demande globale de denrées alimentaires, ce qui exerce une pression à la hausse sur les prix à long terme.

La population devrait continuer à croître pendant des décennies.

Tendances en matière de consommation

L'évolution des préférences et des habitudes alimentaires des consommateurs influe également sur la demande de produits de base mous.

Par exemple, la préférence croissante pour les produits biologiques et d'origine durable a affecté la demande et le prix de certains produits de base comme le café et le chocolat.

De même, l'évolution vers des régimes alimentaires à base de plantes peut influencer le marché de cultures comme le soja.

Analyse fondamentale : Comprendre les forces sous-jacentes

Les traders fondamentaux fondent leurs décisions sur une analyse approfondie des facteurs qui influencent l'offre et la demande.

Analyse de l'offre et de la demande

L'analyse de l'offre et de la demande consiste à évaluer la production, la consommation et les niveaux de stocks à l'échelle mondiale afin de déterminer l'équilibre global du marché.

Un excédent entraîne généralement une baisse des prix, tandis qu'un déficit peut les faire grimper.

Surveillance des conditions météorologiques

Les traders fondamentaux suivent de près les conditions météorologiques dans les principales régions de production, en utilisant les prévisions et l'imagerie satellite pour anticiper les impacts potentiels sur les rendements des cultures.

Analyse géopolitique et économique

Il s'agit d'évaluer l'impact des événements politiques, des politiques commerciales, des politiques économiques (par exemple, des taux d'intérêt plus élevés compriment les prix des produits de base, toutes choses égales par ailleurs) et des conditions économiques sur la dynamique de l'offre et de la demande des produits de base.

Trading de spreads

Le trading de spreads consiste à acheter et à vendre simultanément des contrats à terme liés afin de profiter de la différence entre leurs mouvements de prix.

Cette stratégie est souvent utilisée pour se prémunir contre les risques ou pour tirer parti d'écarts de prix perçus entre les différents mois du contrat ou entre des produits de base apparentés.

Il s'agit d'une stratégie plus avancée.

Spreads inter-matières premières

Il s'agit de négocier la différence de prix entre deux matières premières liées, comme le café et le sucre, ou le maïs et le soja (par exemple, des aliments pour le bétail qui sont interchangeables dans certains cas).

Par exemple, un trader peut acheter un contrat sur le café et vendre un contrat sur le sucre s'il pense que les prix du café vont augmenter par rapport à ceux du sucre.

Spreads de calendrier

Il s'agit d'acheter et de vendre des contrats portant sur la même marchandise, mais avec des mois de livraison différents.

Par exemple, un trader peut acheter un contrat sur le café de mars et vendre un contrat sur le café de mai s'il s'attend à ce que la différence de prix entre les deux contrats s'élargisse ou se réduise (en fonction de la forme de la courbe à terme).

Conclusion

Le trading de matières premières non transformées offre un mélange unique de défis et d'opportunités.

Le marché est dynamique, influencé par un mélange varié de forces naturelles, de comportements humains et d'événements géopolitiques.

Pour réussir dans ce domaine, il faut avoir une connaissance approfondie des produits de base sous-jacents, être attentif aux tendances du marché et adopter une approche disciplinée de la gestion des risques, notamment en raison de l'effet de levier inhérent à de nombreux contrats à terme sur les produits de base.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.