#1 14-10-2022 09:43:41

Climax

Administrateur

Inscription: 30-08-2008

Messages: 6 107

Saviez-vous que les contrats futures sur les catastrophes naturelles existent ?

Les phénomènes naturels tels que les inondations, les tornades ou les ouragans sont incontrôlables pour l'homme. Au-delà de leurs effets dévastateurs, ces événements provoquent d'énormes dégâts économiques. C'est à ce moment-là que de nombreuses compagnies d'assurance vacillent. C'est pourquoi les contrats à terme sur les catastrophes ont été créés pour servir de couverture. En effet, bien que cela puisse paraître invraisemblable, il existe des contrats à terme sur les marchés dérivés qui ont pour sous-jacent un risque de catastrophe.

Les contrats à terme sur les catastrophes sont des produits financiers très ciblés. Ils sont essentiellement destinés aux compagnies d'assurance. Ils utilisent des contrats à terme pour couvrir une partie de leurs gros versements en cas d'événement naturel.

Le CME Group négocie des contrats à terme sur les catastrophes sur son New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Examinons de plus près les contrats à terme sur les catastrophes, un produit particulier des marchés dérivés.

Que sont les contrats futures sur les catastrophes naturelles ?

Il existe des phénomènes naturels qui sont plus ou moins prévisibles. C'est le cas des ouragans. Les services météorologiques peuvent nous informer de la proximité de ces calamités. En outre, il y a des périodes de l'année où la fréquence et la probabilité d'un ouragan sont plus élevées. Cependant, il existe également des événements catastrophiques imprévisibles, tels que les tremblements de terre ou les inondations.

C'est dans ce contexte que les contrats futures sur les catastrophes natureles sont apparus sur les marchés dérivés. Ces instruments financiers servent de couverture aux compagnies d'assurance qui doivent faire face à de lourdes pertes lorsqu'elles doivent répondre à leurs assurés en cas de tels phénomènes naturels.

Bien que peu connus, les contrats à terme sur les catastrophes ne sont pas des produits nouveaux sur les marchés à terme.

Les premiers contrats à terme sur les catastrophes ont été lancés par le Chicago Board of Trade (CBOT) en 1992, à la suite de l'ouragan Andrews. Les effets de cet ouragan ont été dévastateurs.

L'ouragan Andrews a principalement touché la Floride et la Louisiane. Vingt-trois personnes sont mortes à la suite de cette catastrophe. En outre, les dommages matériels se sont élevés à un total de 26 milliards de dollars. Les pertes des compagnies d'assurance ont été énormes et beaucoup d'entre elles n'ont pas pu faire face à leurs engagements.

C'est ainsi que CBOT a lancé les contrats à terme sur les catastrophes sur le marché des produits dérivés. Réassurance des entreprises contre les pertes potentielles causées par des phénomènes naturels.

En 2007, le CME Group a incorporé le CBOT et ces contrats à terme ont été négociés sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX), également détenu par le CME. En outre, il est possible de négocier ces contrats électroniquement par le biais de CME Globex.

Comment fonctionnent les contrats à terme sur les catastrophes naturelles ?

Les contrats à terme sur les catastrophes sont des instruments standardisés. Le principal détail de ces contrats est la façon dont la taille du contrat est définie. À cette fin, le marché des dérivés a mis en place l'indice CME Hurricane. Un indice qui agit comme un multiplicateur pour établir la taille du future. Pour chaque contrat standardisé, il est établi :

1000 $ x indice CME Hurricane

CME Group publie, sur une base trimestrielle, la valeur de l'indice pour chaque région géographique des États-Unis, ce qui est important car, comme nous le savons tous, certaines régions du pays sont plus exposées que d'autres au risque de catastrophe. L'indice n'est pas le même pour l'État de Floride, qui est fréquemment frappé par des ouragans, que pour les régions centrales des États-Unis.

En outre, cet indice permettant d'établir des prévisions de catastrophes présente des variations saisonnières. Lorsque les probabilités de risque sont plus élevées, la valeur de l'indice augmente.

Tous ces détails sont publiés par le marché des dérivés pour établir le prix de chaque contrat à terme sur les catastrophes.

Ces contrats à terme sont, par essence, des instruments de couverture. Les compagnies d'assurance les utilisent dans les périodes de risque accru pour atténuer les pertes potentielles dues aux ouragans.

Le marché de l'assurance et de la réassurance catastrophe est assez complexe. Les assurés potentiels sont confrontés à des problèmes lorsqu'ils vivent dans des zones à haut risque. L'absence de couverture réelle est courante. En revanche, les primes d'assurance sont beaucoup plus élevées.

Dans le même temps, les entreprises doivent faire face à un cadre réglementaire strict visant à garantir l'accès à ce type d'assurance. C'est pourquoi de nombreuses entreprises se tournent vers les contrats à terme sur les catastrophes pour se protéger.

Le groupe CME offre une large gamme de contrats à terme sur le climat dans ce type d'instrument. Il s'agit de contrats à terme qui couvrent les risques liés aux températures élevées. Ils sont souvent utilisés par les compagnies d'énergie pour se couvrir contre les coûts élevés de production et de fourniture d'énergie à ces périodes de l'année.

Avantages de ce type de contrats à terme

Lorsqu'une catastrophe naturelle, telle qu'un ouragan, se produit, les compagnies d'assurance doivent faire face à des demandes d'indemnisation de la part de leurs assurés. C'est dans ces moments-là que la couverture par le marché des produits dérivés devient essentielle. Plus d'une entreprise cherche à se protéger contre les catastrophes à terme.

Le fait que l'indice CME Hurrican soit différent dans les différentes régions des États-Unis permet aux investisseurs d'ouvrir des positions différentes selon les régions. C'est un moyen de diversifier le portefeuille de contrats à terme sur le risque de catastrophe.

Outre les compagnies d'assurance, les contrats à terme sur les catastrophes sont des instruments utilisés par une variété de sociétés. Surtout ceux qui peuvent être financièrement lésés par des phénomènes naturels. Nous avons déjà évoqué le secteur de l'énergie lors des grandes variations de température. Mais nous pouvons également mentionner les entreprises agricoles qui peuvent subir des pertes en raison de la pluie, de la sécheresse ou des inondations. Pour ces cas, le marché des produits dérivés offre une large gamme de contrats à terme sur le climat. Ceux-ci traitent des différents phénomènes météorologiques qui peuvent affecter les entreprises. Les collectivités locales et les fonds d'investissement sont actifs sur les marchés dérivés avec ces instruments.

Courtiers pour investir en bourse

Investir comporte des risques de perte

---

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.