Tutoriel sur le trading à effet de levier

Le trading à effet de levier consiste à emprunter des fonds à un broker pour augmenter la taille de votre position, ce qui amplifie les rendements potentiels. Les traders qui utilisent l'effet de levier cherchent à s'exposer à un marché au-delà de ce que le montant de leur dépôt leur permet habituellement.

Après la clôture d'une position à effet de levier, le capital emprunté est restitué au broker et le trader conserve les bénéfices éventuels. Cependant, il y a aussi quelques risques importants à noter. Si le potentiel de profit augmente, il en va de même pour les pertes.

L'effet de levier est souvent exprimé sous forme de ratio, par exemple 1:10 ou 1:5. Il peut également être exprimé sous la forme d'un multiple, par exemple 2x, 5x, 10x, 50x ou même 100x. Dans le dernier exemple, cela signifie que si vous déposez 100 €, vous pouvez trader avec 10 000 €.

Un exemple de trading à effet de levier

Examinons une application réelle du trading à effet de levier sur les matières premières. Si le prix actuel de l'or est de 1 200 € et qu'un trader pense que le prix va augmenter, il cherche à ouvrir une position qui maximisera les profits. Le broker offre un effet de levier de 1:5, ce qui signifie que le trader peut emprunter jusqu'à 5 fois la valeur de son dépôt. Par conséquent, s'il dépose 2 000 €, il peut ouvrir une position d'une valeur maximale de 10 000 €.

Si le prix monte à 1 250 € et que le trader vend, il réalise un profit de 416 €. Si le trader avait ouvert une position uniquement en espèces, son bénéfice n'aurait été que de 75 €.

Le trading à effet de levier et le trading au comptant

Les traders sont souvent confrontés à la difficulté de choisir entre le trading à effet de levier et le trading au comptant (trading sans effet de levier). Le trading au comptant est celui où les traders exécutent une position au prix actuel, ce qui les oblige à posséder la totalité du solde en espèces à la date d'expiration. Si la personne ne dispose pas des fonds nécessaires, la bourse ne lui permettra pas d'entrer en position.

Alors pourquoi choisir de négocier au comptant ? La négociation au comptant est moins risquée, car vous investissez uniquement avec le solde dont vous disposez. Le trading à effet de levier implique d'emprunter des fonds pour ouvrir une position, de sorte que les pertes potentielles peuvent dépasser le montant de votre dépôt.

Mais le plus gros inconvénient du trading au comptant est que vos profits sont limités par votre capital.

Lorsque vous faites le choix entre le trading à effet de levier et le trading au comptant, il est important d'équilibrer le montant que vous pouvez vous permettre de perdre avec votre tolérance au risque, votre connaissance du trading et votre expérience.

Marchés à effet de levier

Le trading à effet de levier peut être utilisé sur tous les actifs financiers populaires, notamment le forex, les actions, les crypto-monnaies, les matières premières, les fonds négociés en bourse (ETF) et les indices.

Cependant, le montant de l'effet de levier diffère en fonction des limites réglementaires ou de la volatilité de l'actif. Par exemple, le trading à effet de levier sur le forex est autorisé par la plupart des autorités jusqu'à 1:30. En revanche, les crypto-monnaies sont incroyablement volatiles et sont donc soumises à des limites beaucoup plus basses, généralement autour de 1:2 ou 1:3. Le trading à effet de levier sur les actions est généralement autorisé jusqu'à environ 1:5.

Avantages du trading à effet de levier

• Protection contre les soldes négatifs disponible chez de nombreux brokers
• Offert par de nombreuses plateformes réglementées
• Convient à de nombreuses stratégies de trading
• Accès à des actions de valeur supérieure
• Potentiel de profit accru
• Plus grande exposition au marché

Inconvénients du trading à effet de levier

• Peut amplifier les pertes au-delà du capital initial disponible
• Les bénéfices sont soumis à la réglementation fiscale
• Effet de levier limité pour les traders particuliers
• Les frais et les intérêts peuvent annuler les bénéfices
• Résultats imprévisibles
• Réglementation de l'effet de levier

Les courtiers réglementés sont soumis aux lois locales sur les limites de l'effet de levier qu'ils peuvent offrir. Ces réglementations visent à protéger les consommateurs contre le risque de pertes importantes.

• États-Unis - La National Futures Association régit les taux d'effet de levier et de marge pour les traders américains. L'effet de levier sur les opérations de change est limité à 1:50, tandis que les actions sont plafonnées à 1:4. Kraken, Coinbase et Binance.US font partie des quelques bourses qui disposent de licences pour proposer des opérations à effet de levier sur les crypto-monnaies aux États-Unis. Kraken propose un effet de levier de 1:5 avec des frais de courtage qui vont de 0 à 0,26 %.
• Australie - La Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC) a récemment réduit l'effet de levier maximal de 1:500 à 1:30 pour le trading forex et 1:20 pour les paires de trading mineures et exotiques. Les actifs cryptographiques sont plafonnés à 1:2 et les actions à 1:5.
• Inde - En Inde, le Securities and Exchange Board of India (SEBI) a annoncé que tous les brokers doivent arrêter les produits à effet de levier intrajournaliers avec plein effet d'ici août 2021. Cette interdiction obligera les day traders à s'en remettre aux transactions au comptant en utilisant uniquement le capital disponible dont ils disposent.
• Royaume-Uni et Europe - Sous l'égide de la Financial Conduct Authority (FCA) et de l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA), l'effet de levier est plafonné à 1:30 sur le forex, 1:20 sur les actions et indices et 1:2 sur les crypto-monnaies. Notez que la FCA a interdit la vente de dérivés de crypto-monnaies pour les traders particuliers au Royaume-Uni, tels que les options, les contrats à terme ou les contrats sur différence (CFD).
• Singapour - L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a plafonné l'effet de levier des opérations de change à 1:20 (contre 1:50) en 2019. Les crypto-monnaies ne sont pas réglementées ni classées comme monnaie légale ou valeurs mobilières à Singapour.

Stratégies de trading à effet de levier

Si vous avez choisi d'utiliser l'effet de levier, vous voudrez choisir une stratégie pour vous aider à gérer le risque et augmenter la probabilité de faire des bénéfices. Nous avons répertorié ci-dessous quelques-unes des stratégies les plus populaires.

Stratégie de swing trading

Les swing traders capitalisent sur les mouvements des deux côtés à court et moyen terme, c'est-à-dire pendant la nuit ou plusieurs semaines. L'objectif est de capturer des variations de prix plus importantes que celles possibles dans le cadre intrajournalier, ce qui peut être amélioré grâce à l'effet de levier. Cependant, les positions de nuit sont exposées aux risques d'apparition de nouvelles qui peuvent provoquer des écarts de prix lorsque les marchés sont fermés et que vous ne pouvez pas sortir de votre position.

Stratégie de Day Trading

Les day traders achètent et vendent leurs actifs au cours d'une même journée de trading. Comme les mouvements de prix sur une courte période sont susceptibles d'être faibles, il est courant d'utiliser un effet de levier élevé. Les day traders peuvent également économiser sur les commissions de nuit (rollover) qui sont appliquées lorsqu'une position est maintenue après les heures de bureau.

Stratégie de scalping

Le scalping consiste à effectuer un grand nombre de transactions et à les conserver pendant une très courte période, généralement quelques minutes. L'objectif est de tirer profit des petites variations de prix intrajournalières, mais de le faire suffisamment souvent pour que les bénéfices s'accumulent. Les scalpers utilisent généralement un effet de levier très élevé pour maximiser les mouvements de prix. Consultez notre liste des meilleurs brokers à effet de levier élevé. Étant donné que le scalping nécessite un engagement à temps plein, un capital décent et une formation adéquate, il est généralement utilisé par des traders professionnels et des investisseurs particuliers expérimentés qui peuvent accéder aux taux d'effet de levier les plus élevés.

Le trading à effet de levier professionnel

Les traders particuliers sont limités aux règles fixées par les organismes de réglementation. D'autre part, les comptes de trading professionnels ont souvent accès à des avantages supplémentaires, notamment un effet de levier nettement plus élevé. Chaque broker aura des exigences différentes pour ouvrir un compte pro, mais il se peut que vous soyez déjà éligible.

En général, les traders doivent prouver une expérience professionnelle suffisante par le biais de tests ou d'entretiens. Certains brokers exigent des clients professionnels qu'ils aient travaillé dans le secteur financier pendant au moins un an dans un rôle comportant des connaissances spécifiques en matière de trading.

En outre, il est important de posséder un portefeuille d'instruments financiers, à savoir des devises, des actions et des fonds communs de placement. Certains brokers vous demandent de prouver que vous possédez un capital de 500 000 dollars ou plus. Ils peuvent également exiger que vous soyez très actif et que vous ayez effectué un certain nombre de transactions de taille significative au cours de l'année écoulée.

Si les comptes professionnels sont récompensés par moins de restrictions, la protection offerte aux traders particuliers est supprimée. Cela inclut la protection contre les soldes négatifs ou la compensation. Par conséquent, avant de demander un compte professionnel, assurez-vous de bien comprendre les avantages et les inconvénients.

Trading à effet de levier OTC vs Bourse

Vous pouvez effectuer des opérations à effet de levier sur le marché de gré à gré (OTC) ou par l'intermédiaire d'une bourse. Ces deux places de marché permettent d'échanger des titres, mais il s'agit de structures différentes qui présentent des avantages et des inconvénients.

Over-The-Counter

Les marchés de gré à gré sont des marchés informels ou "décentralisés" (DEX) où les participants négocient des actifs tels que les devises ou les actions directement avec un réseau d'un ou plusieurs brokers. Si l'absence de réglementation ouvre un éventail de possibilités, elle rend l'environnement de trading moins transparent. Les traders sur le marché de gré à gré agissent en tant que teneurs de marché. Ils indiquent les prix auxquels ils sont disposés à acheter (offre) ou à vendre (demande) et négocient les prix d'exécution avec les participants par téléphone ou par courrier électronique. Il est à noter que les prix proposés ne sont pas nécessairement les mêmes pour tous les clients, ce qui signifie que les marchés ne sont pas négociés de manière égale. La liquidité fluctue également beaucoup sur les marchés de gré à gré, car il n'y a pas d'acheteurs ni de vendeurs.

Bourse

Une bourse est une place de marché centralisée permettant de négocier des instruments financiers, comme le New York Stock Exchange (NYSE) ou l'International Securities Exchange (ISE). La principale différence d'une bourse est qu'elle impose des règles qui régissent les échanges et l'information afin de garantir un environnement équitable et organisé. Elle centralise également la communication des cours acheteur et vendeur, ce qui permet la transparence pour tous les acteurs du marché. Chaque société négociant sur une bourse doit répondre à des exigences de cotation spécifiques, y compris des rapports financiers et d'audit et des exigences de capital minimum.

Dernier mot sur le trading à effet de levier

Dans cet article, nous avons expliqué le trading à effet de levier et les risques qu'il comporte. De nombreux organismes de réglementation dans le monde ont renforcé les restrictions afin de protéger les traders de détail contre les risques excessifs lorsqu'ils négocient avec un effet de levier. Cependant, lorsqu'il est bien fait, il peut ouvrir un certain nombre d'opportunités intéressantes avec peu de capital. Avant de trader avec un effet de levier, assurez-vous d'apprendre les bases et de vous entraîner avec un compte de démonstration.

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