#1 10-03-2024 16:45:37

Climax

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Le Day Trading en vaut-il la peine ?

L'intérêt du day trading en tant que stratégie financière dépend de plusieurs facteurs, dont le niveau de compétence individuel, la tolérance au risque, la connaissance du marché et l'accès aux outils et technologies de trading.

Examinons les choses plus en détail.

Principaux enseignements :

Pour le day trading :

• Possibilité de gains rapides - Permet de tirer parti des mouvements à court terme du marché.

• Liquidité et volatilité élevées - Offre davantage d'opportunités d'achat et de vente.

• Accès à l'effet de levier - permet d'investir avec un capital plus important que celui que l'on possède, ce qui peut amplifier les gains.

• Être son propre patron - Pour ceux qui aiment l'autonomie, la spéculation sur séance peut leur permettre d'être leur propre patron.

Contre le day trading :

• Risque et stress élevés - Les changements rapides du marché peuvent entraîner des pertes importantes.

• Nécessite un investissement en temps important - Exige une surveillance constante du marché.

• Investissement en capital - Nécessite un montant décent de capital pour investir.

• Coûts et frais - Les frais de trading et les taxes peuvent éroder les profits.

• Le portefeuille bêta est peu coûteux et facile à gérer – Une répartition d'actifs de base, que vous pouvez réaliser à l'aide d'un ou de quelques fonds indiciels, est facile à mettre en place et ne nécessite aucune intervention active.

Dans l'ensemble :

• La gestion du risque est primordiale - Il faut toujours avoir une stratégie de sortie claire (ou un plan de gestion du risque plus général) pour minimiser les pertes.

• Formation - Comprendre les indicateurs de marché, les tendances et l'impact des nouvelles sur les mouvements du marché.

• Discipline - Respectez votre plan de trading et ne laissez pas vos émotions guider vos décisions.

Le day trading en vaut-il la peine ?

La valeur du day trading peut être évaluée de plusieurs points de vue :

Compétences et expérience

Le day trading requiert un certain niveau d'expertise dans l'analyse des marchés, une certaine familiarité avec les plateformes de trading et la capacité de prendre des décisions rapides sous pression.

Les traders expérimentés qui ont une connaissance approfondie des indicateurs de marché, des graphiques et des stratégies de trading peuvent trouver que le day trading en vaut la peine.

Capital requis

Pour pratiquer efficacement le day trading, il faut disposer d'un capital important.

Tout d'abord, il y a la raison réglementaire - la règle du "Pattern Day Trader" exige un montant minimum de 25 000 dollars pour les comptes sur marge aux États-Unis.

(Dans d'autres juridictions, les organismes de réglementation peuvent imposer des exigences minimales en matière de capital aux day traders).

En dehors de cela, un montant décent de capital est nécessaire en raison des faibles marges sur les transactions individuelles.

Un volume important de transactions est nécessaire pour générer des profits substantiels.

Gestion du risque

Le day trading implique un risque important, qui peut être amplifié par l'utilisation d'un effet de levier ou d'une marge et qui peut amplifier les gains comme les pertes.

Les stratégies efficaces de gestion du risque dans le day trading comprennent la mise en place d'ordres stop-loss et le fait de ne risquer qu'un petit pourcentage du capital de trading sur une seule transaction.

Certains day traders peuvent même choisir de constituer des portefeuilles, mais cela n'est généralement pas très fréquent jusqu'à ce que l'on atteigne le délai général du trading de position, où les transactions peuvent être maintenues pendant des mois (ou, bien sûr, de l'investissement où les positions peuvent être maintenues pendant des années).

Aspects psychologiques

Le day trading peut être une activité stressante et psychologiquement exigeante, qui requiert une attention constante aux mouvements du marché.

La réussite dans ce domaine ne dépend pas seulement des compétences analytiques, mais aussi de la maîtrise des émotions et de la discipline.

Ils comprennent qu'il existe une variance dans le trading et que les bons ou mauvais résultats ne sont pas uniquement le reflet d'une compétence - ou que les bons résultats sont interprétés comme de la compétence et les mauvais comme de la malchance.

Le temps

Le day trading peut vous prendre beaucoup de temps, étant donné la nature des opérations fréquentes.

Ce n'est généralement pas facile pour ceux qui ont un emploi à temps plein (ou un emploi du temps scolaire).

Coûts et dépenses

Les coûts de transaction, y compris les frais de courtage et les spreads, peuvent éroder les bénéfices des opérations de day trading.

Les traders à haute fréquence doivent examiner attentivement ces coûts, car ils peuvent avoir un impact significatif sur leur rendement net.

Efficacité du marché et concurrence algorithmique

Sur les marchés efficients, il est difficile de trouver des opportunités qui peuvent être exploitées en une seule journée.

De plus, les day traders individuels sont souvent en concurrence avec des algorithmes sophistiqués et des sociétés de trading professionnelles qui ont un accès plus rapide à l'information et des technologies plus avancées.

L'environnement réglementaire

Les "day traders" doivent être conscients du cadre réglementaire dans lequel ils opèrent, y compris la règle susmentionnée relative au day trading, les exigences de marge et les impôts sur les plus-values à court terme.

Mesurez le mix de référence par rapport à vos résultats de trading actifs

L'un des avantages d'avoir un mix de référence est qu'il peut servir de référence pour vos décisions de gestion active.

Si vous disposez d'un portefeuille « bêta » (un mix d'allocation d'actifs stratégique) que vous ne modifiez pas en dehors des rééquilibrages dans des fourchettes spécifiques, vous pouvez alors tester votre trading actif par rapport à celui-ci pour voir si vous ajoutez de la valeur.

Si c'est le cas, tant mieux. (Et espérons que vous ajoutez de la valeur de manière ajustée au risque et non en prenant des risques excessifs.)

Si vous n'ajoutez pas de valeur par vos activités de trading, cela peut également être acceptable, car le bêta est essentiellement de l'argent gratuit à long terme et le fait de ne pas trader activement peut vous libérer du temps pour d'autres tâches. Dans ce cas, vous êtes toujours présent sur les marchés, mais pas au quotidien.

Les obstacles cachés : impôts, frais et frictions

Lorsque vous comparez vos résultats de trading actif à votre composition de référence, veillez à ne pas vous limiter aux rendements bruts.

Pour répondre honnêtement à la question « Est-ce que cela en vaut la peine ? », il est important de tenir compte des « frictions » introduites par le day trading, frictions que votre portefeuille bêta passif évite en grande partie.

L'obstacle le plus important est celui des impôts.

Aux États-Unis, par exemple, les bénéfices provenant d'actifs détenus pendant moins d'un an sont imposés comme des revenus ordinaires (plus-values à court terme), ce qui peut être beaucoup plus élevé que le taux d'imposition des plus-values à long terme appliqué à une stratégie d'achat et de conservation.

Le calcul

Si votre portefeuille de base rapporte 10 % et que vos opérations actives rapportent 12 %, vous pourriez vous sentir gagnant.

Cependant, après avoir pris en compte une tranche d'imposition plus élevée sur ces opérations à court terme, votre bénéfice net pourrait en réalité être inférieur à celui de la stratégie passive.

Rendements ajustés au risque : êtes-vous simplement chanceux ?

De plus, il est important de vous demander si vos rendements actifs sont le fruit de vos compétences ou simplement d'une prise de risque excessive.

C'est ce qu'on appelle l'analyse de vos rendements ajustés au risque.

Si votre composition de base est, par exemple, un portefeuille 60/40 (60 % d'actions, 40 % d'obligations) et que vous effectuez des opérations quotidiennes sur des actions technologiques très volatiles ou que vous utilisez un effet de levier (marge), vous devriez théoriquement obtenir des rendements plus élevés pour compenser ce danger. (Sinon, le risque n'est pas compensé.)

Si vous obtenez le même rendement global qu'un portefeuille sûr tout en prenant deux fois plus de risques, vous obtenez malheureusement un rendement ajusté au risque inférieur.

Cela expose le capital à un risque beaucoup plus élevé sans avantage supplémentaire.

Le « salaire horaire » du trading

Enfin, l'indicateur le plus souvent négligé dans le débat « Est-ce que cela en vaut la peine ? » est votre retour sur investissement en temps (ROT).

L'investissement passif nécessite peut-être deux heures par an pour le rééquilibrage. Le day trading nécessite des heures de recherche, de temps passé devant l'écran et d'énergie émotionnelle chaque jour.

Prenez vos bénéfices de trading actif, soustrayez les bénéfices que votre portefeuille de référence aurait générés, puis divisez le résultat par le nombre d'heures que vous avez consacrées au trading.

Souvent, les traders constatent que leur « alpha » (l'argent gagné au-delà de l'indice de référence), s'il est généré, correspond à un salaire horaire inférieur au salaire minimum.

Si vous constatez que votre gestion active est moins performante que le portefeuille de référence, ou qu'elle le dépasse de si peu que votre « salaire » horaire est négligeable, la réponse devient évidente.

Il est peut-être temps de laisser le « portefeuille bêta » faire le gros du travail, ce qui vous permettra de récupérer votre temps et votre énergie mentale pour des projets où votre retour sur investissement personnel est plus élevé.

FAQs - Le day trading en vaut-il la peine ?

Qu'est-ce que le day trading ?

Le day trading est la pratique qui consiste à acheter et à vendre des instruments financiers au cours d'une même journée de trading.

Les traders tentent de tirer profit des mouvements de prix à court terme sur le marché pour générer des bénéfices.

À qui s'adresse le day trading ?

La spéculation sur séance convient aux personnes ayant:

• une bonne compréhension des marchés

• une grande expérience de le trading

• la capacité d'agir rapidement sur les mouvements du marché, et

• une grande tolérance au risque

Il faut également consacrer beaucoup de temps à la surveillance des marchés tout au long de la journée.

Quelles sont les compétences clés requises pour réussir dans le day trading ?

Pour réussir dans le day trading, il faut:

• des compétences analytiques pour interpréter les données du marché

• des compétences en analyse technique pour lire les graphiques et identifier les tendances

• des compétences en gestion des risques pour se protéger contre les pertes importantes, et

• une discipline émotionnelle pour prendre des décisions objectives sous pression.

Quel est le capital nécessaire pour se lancer dans le day trading ?

Le montant du capital nécessaire pour se lancer dans le day trading peut varier considérablement en fonction du marché sur lequel on opère et de la stratégie du trader.

Certaines juridictions imposent un capital minimum aux day traders. Aux États-Unis, il est de 25 000 dollars.

Toutefois, le trading de devises ou de contrats à terme peut nécessiter un capital moins important.

Quels sont les principaux risques associés au day trading ?

Les principaux risques sont les suivants:

• le risque de marché lié à la fluctuation des prix

• le risque de liquidité qui affecte la capacité à exécuter rapidement des transactions aux prix souhaités, et

• le risque lié à l'effet de levier si l'on utilise des fonds empruntés pour négocier, ce qui peut amplifier les pertes.

Il existe également un risque d'overtrading (trading d'opportunités sous-optimales), qui peut entraîner des coûts excessifs et une baisse de la rentabilité.

Le day trading peut-il être rentable ?

Oui, le day trading peut être rentable pour certains traders, mais il s'agit d'une activité difficile qui comporte un niveau de risque élevé.

La rentabilité dépend des compétences, de l'expérience et de la discipline du trader, ainsi que de sa capacité à appliquer de manière cohérente des stratégies de trading efficaces au fil du temps.

Quelles sont les stratégies couramment utilisées dans le day trading ?

Les stratégies les plus courantes sont les suivantes:

• le scalping (profiter des petits écarts de prix créés par les flux d'ordres)

• le trading de range (achat et vente à l'intérieur de fourchettes de prix définies)

• le momentum trading (tirer parti des fortes fluctuations du marché), et

• le trading basé sur l'actualité (réagir aux événements d'actualité qui affectent les prix).

Quelle est l'importance de la technologie dans le day trading ?

La technologie est importante pour le day trading, car elle implique

• l'accès aux données du marché en temps réel

• l'utilisation de plateformes de trading avancées pour l'analyse et l'exécution des transactions, et

• l'utilisation éventuelle de systèmes de trading automatisés.

Une connexion internet rapide et fiable est également essentielle.

Quel est l'impact des coûts de transaction sur le day trading ?

Les coûts de transaction, y compris les frais de courtage, les spreads et le slippage, peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité des opérations de day trading.

Les traders à haute fréquence doivent gérer ces coûts avec soin pour s'assurer qu'ils n'érodent pas leurs bénéfices.

Le day trading est-il considéré comme une carrière durable à long terme ?

Si certaines personnes font du day trading une carrière à long terme, sa viabilité peut varier considérablement d'un trader à l'autre.

Elle nécessite un apprentissage continu (c'est-à-dire de nouvelles stratégies et de nouvelles façons de s'améliorer), une adaptation aux changements du marché et une gestion du stress psychologique associé au trading.

Le risque élevé et la volatilité signifient que ce n'est pas une carrière stable pour tout le monde.

Conclusion

Si le day trading peut être rentable pour certains, il est associé à un risque élevé et nécessite une combinaison de connaissances du marché, de compétences analytiques et de résistance psychologique.

Il ne convient pas à tout le monde et les traders potentiels doivent examiner attentivement leur propre situation, notamment leur tolérance au risque, leurs objectifs financiers plus larges et le temps qu'ils peuvent consacrer à cette activité, avant de s'engager dans la day trading.

Il existe de nombreuses façons de participer aux marchés financiers, qu'il s'agisse d'un autre style de trading - swing trading, position trading - ou d'un investissement à long terme (public et/ou privé).

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.