#1 13-02-2024 15:07:44

Climax

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Marge et effet de levier sur le marché des changes

La marge et l'effet de levier sont deux concepts importants que tout trader doit comprendre. Bien que liés, ils fonctionnent différemment et ont des implications distinctes sur les profits et les pertes. Cet article explique ce que sont la marge et l'effet de levier, ainsi que leurs différences.

Qu'est-ce que la marge ?

La marge est le montant minimum d'argent liquide ou d'autres garanties qui doit être déposé sur un compte de trading afin d'ouvrir une position sur le marché des changes. La marge sert de dépôt de bonne foi et permet aux traders de couvrir les pertes potentielles sur les positions ouvertes.

La marge requise varie en fonction du broker du trader, de la paire de devises négociée et de la taille de la position.

Par exemple, si le taux de marge pour EUR/USD est de 3,33 % et qu'un trader souhaite ouvrir une position de 1 lot (100 000 unités notionnelles), il devra disposer d'une marge minimale de 3 330 $ sur son compte.

Les taux de marge varient souvent d'un broker à l'autre. Les brokers des États-Unis et de l'Union européenne ont généralement des taux de marge plus élevés (effet de levier plus faible), tandis que les brokers en dehors des États-Unis et de l'Union européenne peuvent généralement offrir des taux de marge plus faibles (effet de levier plus élevé).

Qu'est-ce que l'effet de levier sur le marché des changes ?

L'effet de levier permet aux traders du Forex de contrôler des positions beaucoup plus importantes qu'ils ne pourraient le faire en investissant uniquement leur capital. L'effet de levier sur le marché des changes est exprimé sous la forme d'un ratio de 1:X - par exemple, 1:30 ou 1:50.

Cela signifie que le courtier multiplie le dépôt de marge du trader par 30x ou 50x pour déterminer la position maximale que le trader peut prendre.

Avec un effet de levier de 1:50 et un capital de trading de 1 000 dollars, un trader peut ouvrir des positions d'une valeur maximale de 0,46 lot (46 000 unités notionnelles) sur l'EURUSD.

Grâce à l'effet de levier, les traders peuvent amplifier leurs gains potentiels, mais aussi leurs pertes potentielles si le marché évolue en leur défaveur.

Par exemple, si vous souhaitez ouvrir un lot sur l'EURUSD avec un effet de levier de 1:50, la marge minimale requise est de 2 153,22 $.

En revanche, si vous souhaitez ouvrir un lot sur l'or, la marge minimale requise serait de 4 059 720 dollars, soit près du double de l'EURUSD. Cela s'explique par le fait que l'or est un actif plus risqué, plus volatil et plus influencé par les nouvelles que l'EURUSD.

Marge et effet de levier - leur interaction

La marge et l'effet de levier interagissent l'un avec l'autre dans les opérations de change. Fondamentalement, la marge permet à un trader d'ouvrir des positions en utilisant l'effet de levier. Voici une explication plus détaillée :

L'effet de levier est exprimé sous la forme d'un ratio par rapport au dépôt de garantie du trader. Par exemple, un effet de levier de 1:30 signifie que pour chaque dollar déposé comme marge, le trader peut ouvrir 0,03 lot (3 000 unités notionnelles).

Ainsi, si un trader dispose d'un effet de levier de 1:30 et souhaite ouvrir une position de 1 lot sur l'EURUSD, le trader aura besoin d'une marge minimale de 3 588,7 $ sur son compte. Le solde ne doit jamais être inférieur à ce montant. Dans le cas contraire, le trader recevrait un appel de marge et la position serait liquide en raison de l'insuffisance de la marge libre sur le compte.

Étant donné que l'effet de levier amplifie les profits et les pertes, le courtier fixe les exigences de marge minimale en pourcentage du solde total du compte. Par exemple, si la marge requise est de 1 %, cela signifie que l'effet de levier est de 1:100.

La formule est donc la suivante:

Marge minimale % = ( 1 / Valeur de l'effet de levier ) x 100%

Ainsi, si l'effet de levier est de 1:100, la marge minimale requise est de (1 / 100) x 100 % = 1 %.

Si l'effet de levier est de 50 %, la marge minimale requise est de (1 / 50) x 100 % = 2 %, et ainsi de suite...

La marge sert de garantie pour la position à effet de levier. Si des pertes surviennent et que le solde du compte est inférieur au niveau de la marge de maintien, le courtier peut déclencher un appel de marge obligeant le trader à déposer davantage de fonds.

Dans le cas contraire, les positions peuvent être automatiquement liquidées afin de rétablir la garantie de marge requise par rapport à ce que permet l'effet de levier.

L'un des moyens de contrôler cette situation est de garder un œil sur la "marge libre" de votre plateforme de trading. Tant que votre marge libre ne tombe pas à zéro, cela signifie que vous disposez encore d'une marge suffisante pour ouvrir d'autres transactions.

De cette manière, les exigences de marge et les ratios d'effet de levier fonctionnent en collaboration - la marge permet aux traders d'accéder à des positions de trading plus importantes que leur capital ne le permettrait normalement sur la base de l'effet de levier fourni par leur broker.

Utiliser des props firms pour obtenir un effet de levier

Outre la recherche d'un effet de levier direct auprès des brokers, les traders disposent d'une autre option pour accéder à des comptes de trading financés par des capitaux plus importants auprès de sociétés de trading pour compte propre telles que City Traders Imperium.

Les sociétés d'investissement offrent un effet de levier grâce à un meilleur accès au capital. Les traders affiliés à ces sociétés n'utilisent pas leur propre argent et ne sont pas tenus de déposer des fonds comme ils le feraient auprès d'un broker traditionnel. Ils paient plutôt une commission en échange de l'exécution d'un test sur un compte d'évaluation ou de défi, puis sont financés par le capital de la société une fois l'évaluation terminée avec succès.

Cette formule augmente considérablement leur capacité de trading sans qu'ils aient besoin de s'endetter personnellement ou de prendre des risques énormes. En échange de leur capital, les sociétés d'investissement partagent généralement les bénéfices générés par les activités de trading, créant ainsi une relation mutuellement bénéfique.

Avec ces comptes, le trader peut payer 500 dollars et obtenir jusqu'à 100 000 dollars de capital pour commencer.

Pour obtenir un compte financé, les traders doivent passer une évaluation testant leurs compétences et leur régularité dans un environnement de démonstration. Tant qu'ils respectent les règles de l'entreprise, les traders peuvent conserver un pourcentage des bénéfices réalisés sur le capital de l'entreprise.

Maintenant que nous avons exploré l'interaction entre la marge et l'effet de levier, consolidons notre compréhension en examinant leurs différences.

La marge fluctue, l'effet de levier reste fixe

En règle générale, les exigences de marge s'ajustent dynamiquement en fonction de l'actif ou du symbole négocié.

Toutefois, en cas de volatilité du marché, d'événements majeurs ou d'écarts importants dans les prix, les brokers peuvent parfois augmenter les taux de marge pour compenser le risque supplémentaire.

En revanche, les ratios de levier standard, tels que 1:30 ou 1:50, ne changent généralement pas fréquemment. Ils représentent le potentiel d'exposition maximal fixé par les brokers et les réglementations.

La différence entre les marges sur le Forex et les marges sur les titres

Un autre élément de confusion qui mérite d'être éclairci est la manière dont les objectifs et les mécanismes de marge diffèrent entre ces classes d'actifs. À première vue, le concept de "trading sur marge" semble similaire sur tous les marchés financiers, mais ce n'est pas le cas.

Comme nous l'avons vu sur le marché des changes, la marge est un dépôt requis pour ouvrir et maintenir des positions. Il ne s'agit pas du coût d'une transaction, mais d'une partie des fonds de votre compte mise de côté pour couvrir les pertes potentielles.

Sur le marché des valeurs mobilières, la marge désigne les fonds empruntés à un courtier pour acheter des actions ou d'autres instruments financiers. Il s'agit essentiellement d'un prêt du broker à l'investisseur.

Gestion de la marge et de l'effet de levier dans les marchés volatils

Si les concepts de marge et d'effet de levier peuvent sembler simples dans des conditions de marché normales, leur gestion efficace en période de volatilité exige une attention et une discipline accrues de la part du trader.

Lors d'événements qui provoquent des mouvements anormaux des paires de devises - tels que des annonces de nouvelles à fort impact ou des changements économiques - les traders doivent redoubler d'attention pour éviter de prendre des risques excessifs. Les courtiers augmentent souvent les exigences de maintien de la marge pendant la nuit pour tenir compte des écarts de prix potentiels entre les sessions.

Les traders doivent réduire la taille de leurs positions pendant les périodes de volatilité. Ce tampon protège le capital si des liquidations sont déclenchées en raison d'exigences de marge accrues et de sauts de prix dépassant les attentes.

Il est également prudent de réduire l'utilisation de l'effet de levier par rapport aux niveaux normaux dans des conditions de volatilité. Cela permet de limiter l'exposition des positions, de réduire l'accumulation de marges sur les opérations ouvertes et d'éviter la concentration des risques si les marchés évoluent brusquement dans une seule direction.

En ajustant de manière proactive la taille des positions, la planification de la capacité de marge et l'utilisation de l'effet de levier en période de turbulences, les opérateurs de change peuvent défendre des gains durement acquis tout en évitant de prendre des décisions émotionnelles si la volatilité se contracte tout aussi rapidement.

En attendant la confirmation de nouvelles fourchettes, il est possible de reprendre des positions en minimisant les risques plutôt que de forcer les transactions.

Conclusion

En résumé, la marge et l'effet de levier sont fondamentaux pour les opérations de change. Bien qu'ils soient interdépendants, chacun joue un rôle distinct dans la stratégie du trader. La marge agit comme un dépôt de garantie permettant aux traders de couvrir des pertes potentielles et l'effet de levier permet aux traders de contrôler des positions importantes avec un investissement en capital relativement faible.

Nous avons également rendu transparents les risques liés à l'utilisation d'un effet de levier excessif en l'absence d'une gestion des risques appropriée. Un effet de levier excessif peut entraîner des appels de marge et des liquidations forcées, réduisant à néant les comptes de trading face aux inévitables fluctuations du marché.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.