Menu

Les paires de devises croisées

Les paires de devises croisées

Avant de commencer à comprendre ce que sont les croisements de paires de devises, examinons de plus près ce qu'est une paire de devises.

Une paire de devises fait référence à la relation de prix qui existe entre deux devises. Tant pour acheter que pour vendre. En bref, ce que nous faisons sur le marché du Forex. Dans les paires de devises, lorsque deux devises sont impliquées, chaque devise joue un rôle. Par exemple, si nous avons la paire EUR/USD, nous savons que l'euro et le dollar américain interviennent. Dans ce cas, l'euro sera la monnaie de base et le dollar la monnaie de contrepartie.

Comme nous l'avons vu, il s'agit également de certaines dénominations qui sont conventionnellement acceptées dans le monde entier et qui sont normalisées par la norme ISO 4217. La devise qui fait office de monnaie de base est régie par un "classement" accepté sur le marché des changes, qui place l'euro en première position, suivi de la livre sterling, du dollar australien, du dollar américain et du dollar canadien, entre autres. C'est toujours le mieux placé dans le classement qui servira de monnaie de base.

Poursuivons notre exemple et mettons-le en chiffres, disons que sur la paire EUR/USD, 1 euro sera égal à 1,0412 dollar, c'est-à-dire qu'avec 1 euro vous pourrez acheter 1,0412 dollar. Il est nécessaire de se rappeler que, dans chaque échange de devises, il existe un prix d'achat (Bid) et un prix de vente (Ask). C'est le cas pour toutes les paires de devises.

Croisements de paires de devises

Voyons maintenant de plus près ce que l'on entend par paires de devises croisées. Dans le passé, il y a quelques années, si vous vouliez échanger vos livres sterling contre des yens japonais, vous ne pouviez pas le faire directement. D'abord, avec leurs livres, ils devaient acheter des dollars américains et ensuite, avec leurs dollars, ils ne pouvaient qu'acheter le yen. En effet, le dollar américain était la monnaie de référence pour toutes sortes de transactions commerciales et financières.

Aujourd'hui, sur le marché des changes, le dollar américain n'est plus nécessaire et les paires de devises dans lesquelles le dollar américain n'est pas impliqué sont connues sous le nom de paires de devises croisées. Par exemple, GBP/JPY où la paire est composée de la livre sterling et du yen japonais.

Supposons que nous nous trouvions dans une plateforme forex automatisée et que nous voulions voir comment obtenir les cours acheteur et vendeur de la paire GBP/JPY. C'est comme si nous avions deux paires de devises : GBP/USD et USD/JPY. Maintenant nous voulons connaître le prix d'achat et nous avons les données suivantes :

GBP/USD (bid) 1,4560

USD/JPY (bid) 91.23

Nous multiplions les deux valeurs et le résultat sera 132,83 pour le prix d'offre de GBP/JPY. Nous appliquons la même opération pour le prix demandé et le résultat sera le suivant :

GBP/USD (ask) 1.4565

USD/JPY (ask) 91.28

Enfin, le prix demandé pour la paire GBP/JPY sera de 13294.

Nous insistons, ces processus sont aujourd'hui réalisés par les plateformes sur lesquelles opèrent les traders du Forex, mais nous avons voulu nous plonger dans les mécanismes des paires de devises, connaissant le concept de crosses.

Pourquoi le dollar est-il si important sur le marché des changes ?

Bien qu'en apparence, le dollar ne joue pas de rôle sur le marché des changes, nous allons voir à quel point il est important lorsqu'il s'agit de négocier sur le marché des changes.

Commençons par le plus élémentaire : le commerce international des produits primaires : pétrole, acier, céréales, etc. est géré au quotidien en fonction du comportement et du cours du dollar américain. Il en va de même pour la plupart des opérations commerciales qui ont lieu dans le monde.

Si nous achetons ou vendons un produit quelconque sur les marchés mondiaux, nous nous réveillerons sûrement chaque matin en nous demandant quel est le cours du dollar ce jour-là par rapport aux autres devises. Nous saurons alors si la différence de taux de change nous a permis d'obtenir un rendement supérieur par taux.

Sur le marché international, les paires GBP/USD, EUR/USD, USD/JPY, etc. seront très dynamiques.

En d'autres termes, si nous choisissons un croisement de devises dans des paires qui n'ont pas la devise américaine comme base ou comme contrepartie, le comportement du dollar déterminera le mouvement de cette paire sur le marché des devises.

Le croisement de devises offre des opportunités cachées

Si nous quittons des yeux le dollar américain et les sept principales paires de devises dont le dollar américain est la composante, nous découvrons un monde d'opportunités sur le marché des changes avec les croisements de devises.

Les rapports quotidiens, les pages de blog et toutes les informations publiées par les plateformes de trading Forex offrent d'excellents indices sur le monde du trading de devises. Prenons un exemple quotidien d'événements récents. Au lendemain du Brexit, nous savons que la livre sterling s'est comportée dans le sens de l'affaiblissement. Nous savons également qu'en raison de la forte volatilité des marchés, les investisseurs recherchent des valeurs refuges pour leur argent, dont le yen japonais. Alors pourquoi ne pas garder un œil sur le GBP/JPY ? Il est possible qu'entre la faiblesse de l'un et le renforcement de l'autre, il y ait une bonne opportunité de rentabilité.

La plupart des traders sur le marché Forex ciblent leurs opérations sur les paires les plus importantes, où le dollar est impliqué. Parfois, la pensée dominante est que ces paires sont les créneaux les plus sûrs à négocier. C'est possible, mais ce n'est pas toujours le cas.

Les croisements de devises offrent aux traders une niche peu explorée, mais pleine d'opportunités qu'ils feraient bien de ne pas laisser passer. Choisissez plusieurs paires de devises croisées et suivez-les pendant un certain temps. Vous serez surpris.

Le dollar qui remue les eaux

Le dollar étant la monnaie de la première économie mondiale, tous les changements, réels ou apparents, qui affectent sa valeur auront un effet immédiat sur les paires de devises dont il est l'un des composants, que ce soit en tant que monnaie de base ou en tant que contrepartie.

La plupart des nouvelles ou des informations susceptibles d'affecter la devise américaine ont tendance à être éphémères et à influencer le prix de la devise de manière transitoire, ce qui témoigne d'un comportement de type effet sur les marchés des devises. Ainsi, toutes les paires, y compris le dollar, évolueront en fonction de ces circonstances. Toutefois, si nous examinons les tendances des croisements de devises, nous constatons qu'à de nombreuses reprises, les fluctuations des paires traditionnelles ne sont pas reflétées dans ces tendances.

C'est normal, car le dollar est la monnaie dans laquelle s'effectue la majeure partie du commerce international. Par conséquent, sur les 6 trillions de dollars par jour qui sont déplacés sur le marché des changes, le dollar en fait partie intégrante.

Qu'en est-il des tendances des devises croisées ?

Après l'impact initial qu'une nouvelle peut avoir sur le comportement du dollar, les tendances reviennent à la normale. Une fois que le marché des changes a traité l'information et que le marché Forex a analysé l'impact à plus long terme.

C'est pourquoi les tendances des devises croisées sont plus faciles à suivre et à prévoir que celles des paires de devises traditionnelles. Les cambistes seront en mesure de repérer les points d'entrée plus facilement dans les croisements de devises que dans les paires de dollars.

Si nous prenons, par exemple, une paire traditionnelle comme l'EUR/USD et un croisement de devises comme l'EUR/JPY sur la même période et que nous analysons leurs graphiques de tendance, nous verrons des comportements très différents, les tendances des croisements de devises montrant une tendance plus clairement définie.

Croisements de devises sombres

Nous avons déjà défini les devises croisées comme les opérations sur le marché des changes où le dollar américain n'est pas impliqué, ni comme monnaie de base, ni comme contrepartie. Dans les croisements de devises, il y a les paires avec lesquelles les traders du marché opèrent et, généralement, elles impliquent l'euro ou le yen japonais.

On suppose que dans les croisements où certaines de ces deux monnaies sont présentes, il y a une grande liquidité due à l'énorme quantité d'opérations sur le marché des changes qu'elles concentrent. Cependant, lorsque des paires de devises "rares" sont négociées, où ni le yen ni l'euro ne sont impliqués, elles sont appelées "dark currencies". Un exemple d'une paire obscure de devises croisées serait AUD/CHF, impliquant le dollar australien et le franc suisse.

Principaux inconvénients des croisements de devises sombres

Il y a généralement très peu de traders qui négocient les devises sombres sur le marché du Forex, pour cette raison et en raison du faible volume de transactions, ces paires ont une faible liquidité.

Cette faible liquidité entraîne un autre problème, à savoir une forte volatilité des prix des monnaies noires. Si nous regardons un graphique de croisement de devises sombres, il y a des pics de volatilité importants.

Les traders qui prennent le risque de négocier des paires de devises sombres savent que bon nombre de ces pics sont fictifs, aussi lorsqu'ils négocient des paires de devises sombres, ils prennent souvent des stops longs.

En général, il est rare d'obtenir de bons résultats avec des opérations de croisement de devises sombres, elles ne sont donc pas recommandées, sauf si vous avez une astuce infaillible et que vous êtes prêt à prendre le risque.

Il existe une possibilité d'obtenir des liquidités lorsque nous voulons négocier des croisements de devises sombres, cela s'appelle, créer une paire de devises synthétique.

Qu'est-ce qu'une paire de devises synthétiques ?

Dans un article précédent, nous avons évoqué les croisements de devises sombres et souligné leur faible liquidité et, par conséquent, leur forte volatilité. Cependant, il arrive que les traders disposent de bonnes informations ou d'une bonne analyse qui leur permettent de conclure que le trading de certains croisements de devises sombres peut leur apporter certains avantages. Il existe un moyen d'obtenir de la liquidité dans les transactions croisées de devises sombres, nous l'appelons une paire de devises synthétique et elle est souvent utilisée par les grands traders dans les transactions importantes.

Comment fonctionne une paire de devises synthétiques ?

Supposons que notre analyse fondamentale nous dise que c'est une bonne occasion de négocier le cross GBP/JPY. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un croisement de devises sombre, il est probable que si nous voulons effectuer une transaction avec un volume élevé, nous constaterons que la liquidité est insuffisante sur le marché des changes et que l'opportunité est trop tentante pour la laisser passer.

Nous allons contourner cet obstacle de la manière suivante : nous allons créer deux positions avec des paires à haute liquidité. GBP/USD et USD/JPY, c'est-à-dire que nous allons négocier des paires traditionnelles.

Dans le graphique ci-dessous, nous pouvons voir plus clairement comment nous allons trader ces paires de devises pour obtenir de la liquidité dans le cross GBP/JPY.

devises synthétiques

Comme mentionné ci-dessus, pour créer une paire de devises synthétique, vous devez ouvrir deux positions distinctes, ce qui vous obligera à avoir une marge sur les deux positions, ce qui immobilise une partie inutile du capital, à moins que vous ne soyez un trader institutionnel et que vous traitiez de gros volumes.

Aujourd'hui, grâce à Internet, si vous êtes un trader particulier, il n'est pas conseillé de créer une paire de devises synthétique car les plateformes que les brokers proposent pour le trading, vous permettent de travailler avec des croisements de devises, même les plus étranges.

C'est pourquoi nous vous recommandons de ne pas négocier une paire de devises synthétiques si vous ne prévoyez pas d'acquérir plusieurs millions.

Croisement de devises comme information pour les principales paires

De nombreux traders, pour négocier sur le marché Forex, sont enclins à être plus "traditionnels" et préfèrent les paires majeures où la devise américaine est présente. La liquidité qui est appréciée dans ces paires offre un certain degré de sécurité par rapport aux croisements de devises. Cependant, les crosses peuvent être une excellente source d'information pour prendre des décisions sur les principales paires de devises, sans qu'il soit nécessaire de négocier les crosses.

Croisements de devises : informations pertinentes

Pour comprendre comment transformer le croisement de devises en un allié stratégique pour investir dans les principales paires, rien de tel qu'un exemple.

Supposons que vous observiez sur votre plateforme de trading qu'il y a de forts signaux d'achat sur les paires EUR/USD et GBP/USD, mais que malheureusement vous ne pouvez opter que pour l'une des options, la question se pose : laquelle des deux paires dois-je choisir ?

C'est là que le croisement des devises peut devenir un allié important, capable de nous fournir des informations essentielles pour répondre à la question que nous nous posons.

Examinons le comportement du cross EUR/GBP. Si nous constatons que le comportement est à la baisse, cela indiquerait que la monnaie de l'UE se déprécie par rapport à la livre sterling et que cette dernière se renforce.

La réponse que nous recherchons est donc de prendre l'option GBP/USD, car les perspectives pour la livre sont meilleures que ce que l'EUR/USD peut offrir, l'euro ne se renforçant pas autant que la livre.

Comme nous l'avons vu, l'examen du comportement d'un croisement de devises nous donne des indications plus ou moins précises quant à l'option à prendre sur les principales paires.

Tirer des conclusions

Sur le graphique, le GBP/USD se renforcera davantage par rapport à l'EUR/USD et nous aurons la possibilité d'obtenir plus de pips sur le premier.

Bien entendu, un trader qui s'enorgueillit d'une analyse approfondie cherchera des informations complémentaires, en recourant à l'analyse fondamentale pour renforcer la décision qu'il a prise.

Mais, sans aucun doute, les croisements de devises peuvent fournir beaucoup d'informations pertinentes sans qu'il soit nécessaire de les négocier.

En cas de doute sur l'opportunité d'acheter l'EUR/USD ou de vendre l'USD/CHF, nous pouvons nous tourner vers l'évolution du cross EUR/CHF.

On nous demande de faire un choix : acheter l'EUR/USD ou vendre l'USD/JPY ? Voyons ce qui se passe avec le cross EUR/JPY.

Pour ceux qui souhaitent continuer à négocier des paires de devises traditionnelles, le cross peut être un informateur du moment. De cette façon, nous pouvons déterminer le niveau de force d'une devise particulière.

Comment les croisements de devises peuvent-ils influencer les paires de dollars ?

Les paires majeures ou paires avec des dollars sont celles qui portent la "plus grande responsabilité" dans le comportement du fForex, simplement parce que la devise américaine est la devise la plus échangée au niveau mondial, donc ce sont les paires majeures qui déterminent le comportement des autres paires.

Cependant, certaines décisions des banques centrales qui affectent les devises peuvent signifier que le comportement du croisement des devises finit par influencer les paires de dollars et non l'inverse comme c'est généralement le cas.

Un exemple pour comprendre

Supposons que la Réserve fédérale américaine - sa banque centrale - décide d'une hausse du taux d'intérêt de référence. En termes économiques et monétaires, cela signifie que le dollar se renforcera en tant que devise par rapport aux autres monnaies.

Par exemple, l'EUR/USD et le GBP/USD vont baisser et l'USD/CHF et l'USD/JPY vont monter. Jusqu'à présent, le mouvement habituel des devises sur le marché du Forex.

La décision de la Fed a été prise et le trader décide de vendre à découvert l'EUR/USD et commence à voir qu'il gagne quelques pips en sa faveur car les prix évoluent en sa faveur.

Cependant, il prend la peine de regarder le comportement de l'USD/JPY et voit qu'il a gagné beaucoup plus de pips que l'EUR/USD. Le trader commence donc à se demander pourquoi ce comportement et ce qui lui aurait indiqué qu'il était préférable de prendre la position USD/JPY.

Lorsque le niveau de résistance de l'USD/JPY se brise, le yen s'affaiblit et de nombreux traders qui ont le yen comme base pour leurs positions commencent à sortir de leurs positions. Mais il y aura également une rupture du niveau de résistance dans le cross EUR/JPY qui augmentera les positions longues dans ce cross.

Le dollar se renforce donc, mais l'euro aussi. Avec l'affaiblissement du yen, nous pourrions voir le cross EUR/JPY finir par influencer la paire USD/JPY avec de meilleurs rendements que la paire EUR/USD, négociée à découvert.

C'est ainsi qu'un croisement de devises finit par conditionner le comportement des paires de dollars.

Résumé du croisement des devises étrangères

De nombreux traders voient dans les devises croisées des opportunités qui ne sont généralement pas présentes dans les paires principales. Bien entendu, pour trader les crosses de devises, il est nécessaire d'être connecté à toute une série d'informations et d'aspects fondamentaux qui nous permettent de choisir des paires qui minimisent les risques et maximisent les résultats.

Le trading de paires qui ne font pas partie de ce que l'on appelle les paires majeures offre aux traders plus d'opportunités de trading.

Les tendances et les fourchettes dans les croisements de devises ont tendance à être perçues de manière plus nette et plus claire, ce qui constitue souvent un avantage par rapport aux paires principales.

En travaillant avec des croisements de devises, nous pouvons former des paires avec des différentiels de taux d'intérêt importants et en tirer profit. Les meilleurs exemples sont ceux qui concernent le yen japonais, qui, lorsqu'il est croisé avec le dollar australien ou néo-zélandais, offre des écarts importants.

Si nous disposons des informations nécessaires, nous pouvons analyser et former des paires entre les devises fortes et faibles. Si notre broker ne dispose pas de la paire que nous recherchons, nous pouvons toujours recourir à la création d'une paire de devises synthétiques, en négociant des positions courtes et longues avec les paires principales, créant ainsi une devise croisée.

Pour les traders qui préfèrent s'en tenir aux principales paires, le croisement des devises peut fournir d'excellentes informations sur les meilleures alternatives.

Considérations finales

Nous avons noté que les croisements de devises sont moins liquides que les paires majeures, mais il existe d'excellents croisements entre l'euro et les autres devises du G10 - à l'exception du dollar - qui offrent de bonnes opportunités. Par exemple, EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/CHF.

Si l'on souhaite prendre des positions sur des croisements de devises sombres, il faut toujours faire attention aux fortes variations de prix et aux écarts importants. Attention à la volatilité.

Si nous observons que les paires principales n'offrent pas de bonnes opportunités de trading, il est peut-être temps d'examiner le comportement des croisements de devises, il se peut que des avantages importants apparaissent.

Bien que le marché des devises soit dominé par le trading des paires majeures, les paires de devises croisées sont une alternative que les traders doivent connaître afin de prendre des décisions d'investissement rentables sur le forex.

Les meilleurs brokers pour le trading forex

Brokers Réglementation Plateformes de trading Site officiel
ASIC, CBFSAI, FRSA, BVIFSC, FSCA, JFSA, OCRCVM MetaTrader 4 et 5
AvaOptions
Site AvaTrade
CNMV, FCA, KNF, CySEC, BIFSC, DFSA xStation Site XTB Brokers
CySEC, ASIC, BIFSC MetaTrader 4 et 5 Site XM
FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRCVM, FSCAMetaTrader 4 et 5Site Admiral Markets
FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, CMA, SCBMetaTrader 4 et 5
cTrader, TradingView
Site Pepperstone
FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTCIG, ProRealTime
MT4, L2 Dealer
Site IG
FCA, CSSF, SCB, BACEN & CVM, CMVMMT4 et 5, ActivTrader
TradingView
Site ActivTrades
ASIC : Australie, BaFin : Allemagne, BIFSC : Belize, BVI FSC : Îles Vierges britanniques, BACEN & CVM : Brésil, CySEC : Chypre, CNMV : Espagne, CMVM : Portugal, CSSF : Luxembourg, CFTC : USA, CBFSAI : Irlande, CMA : Oman,, DFSA : Dubaï, FCA : Royaume-Uni, FINMA : Suisse, FSPR - FMA : Nouvelle-Zélande, FRSA : Abu Dhabi, FSA : Seychelles, FSCA : Afrique du Sud, JFSA : Japon, JSC : Jordanie, KNF : Pologne, MAS : Singapour, OCRCVM : Canada, SCB : Bahamas, VFSC : Vanuatu
Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.