Le trading de la paire de devises USD/JPY
Sur le marché des changes, la paire dollar américain - yen japonais est la deuxième plus liquide au monde. Cet article couvre les caractéristiques de la paire USD/JPY et vous donne des conseils de trading forex.
Le yen japonais
80% du marché du Forex est dominé par un groupe de sept devises, et l'une d'entre elles est le Yen japonais. L'une des plus grandes devises mondiales en ce qui concerne le trading Forex et le commerce international, la devise du Japon est populaire auprès des traders du monde entier.
Le Japon possède l'une des plus grandes économies du monde, et son PIB est l'un des plus élevés au monde, ce qui reflète le statut de la nation en tant que l'un des plus grands exportateurs du monde.
La Banque du Japon (BOJ) est la banque centrale à l'origine du yen japonais. Elle est chargée d'encourager la croissance tout en minimisant l'inflation. Depuis un certain nombre d'années, la menace de déflation au Japon est omniprésente et, en réponse à cette situation, la Banque du Japon a poursuivi une politique de faibles taux d'inflation dans le but de stimuler la croissance économique et la demande. En fait, à plusieurs reprises, les taux réels du Japon ont été négatifs.
Faits historiques sur le yen
Le yen japonais est la monnaie officielle du Japon et la troisième devise la plus négociée sur le marché des changes après le dollar américain et l'euro. C'est également une monnaie de réserve populaire, juste derrière le dollar américain, l'euro et la livre sterling. C'est le gouvernement Meiji qui a eu l'idée de créer le Yen en tant que monnaie unifiée sur le modèle du système décimal européen. En 1871, la loi sur la nouvelle monnaie a été élaborée, établissant le yen comme la nouvelle monnaie décimale du Japon, et la Banque du Japon a été créée en 1882 pour contrôler l'offre de monnaie.
Après la fin de la Seconde Guerre mondiale, le yen a perdu beaucoup de sa valeur et, afin d'apporter une certaine stabilité à l'économie, le taux de change du yen a été rattaché au dollar américain. En 1971, ce système a été abandonné et le yen a été autorisé à flotter librement sur le marché. Il y a ensuite eu des périodes de dépréciation et d'appréciation en raison de la crise pétrolière de 1973, ce qui a conduit le gouvernement à maintenir une politique d'intervention monétaire.
Cela signifie que le yen a un "régime de flottement sale" qui se poursuit à ce jour. L'accent est mis sur l'encouragement d'un marché compétitif pour les exportations en veillant à ce que le yen ait une faible valeur grâce à un excédent commercial. Bien qu'il y ait eu un changement temporaire de cette situation en 1985 grâce à l'accord du Plaza, depuis lors, la valeur du yen a de nouveau diminué, la BOJ maintenant une politique anti-inflationniste extrême, avec des taux d'intérêt proches de zéro.
L'économie japonaise et le yen
Il existe plusieurs caractéristiques spécifiques à l'économie japonaise qui doivent être comprises par quiconque souhaite effectuer des opérations de change avec le yen. Tout d'abord, depuis l'effondrement de la bulle immobilière, l'économie japonaise a connu une croissance très faible, dépassant rarement 2 % au cours des dix dernières années environ. Au cours des dix dernières années, le pays a en fait connu la déflation, avec des taux négatifs ou nuls à de multiples occasions.
Deuxièmement, la population japonaise est la plus âgée du monde, avec un taux de fécondité particulièrement bas. La population active vieillit, et il y a désormais moins de jeunes travailleurs pour stimuler l'économie par la consommation et la fiscalité. Comme le Japon compte très peu d'immigrants, la démographie est difficile à équilibrer.
Troisièmement, la main-d'œuvre japonaise est bien formée et l'économie du pays est très avancée. Si certaines industries, telles que la construction navale, ont été délocalisées en Chine et en Corée du Sud, le Japon reste le leader de l'industrie manufacturière, avec des industries telles que l'automobile, l'électronique grand public et les composants technologiques, ce qui fait que le Japon est fortement exposé aux économies mondiales, mais dépend de plus en plus du commerce avec la Chine.
Quels sont les facteurs qui ont une influence sur la valeur du yen ?
Plusieurs facteurs entrent en jeu pour déterminer la valeur du yen japonais, et l'enquête Tankan est un indicateur particulièrement bon. Ce rapport trimestriel est publié par la Banque du Japon et est souvent responsable de l'évolution des échanges de devises et d'actions japonaises.
Les données sur les flux commerciaux constituent un autre indicateur important à examiner pour le yen. Le yen est particulièrement populaire auprès des traders qui préfèrent utiliser une stratégie de carry trading. Grâce à la politique de la Banque du Japon consistant à maintenir des taux d'intérêt proches de zéro, le Japon est une source importante de capitaux pour les opérations de portage. Cependant, toute discussion sur le relèvement du taux d'intérêt du yen japonais entraîne des perturbations sur le marché des devises. Bien que les taux d'intérêt soient restés bas pendant un certain temps, la Banque du Japon a été fortement impliquée dans les interventions sur les devises afin de maintenir l'industrie d'exportation aussi compétitive que possible. Comme cela a eu des conséquences politiques dans le passé, la BOJ est aujourd'hui assez hésitante à s'impliquer sur le marché des changes.
La balance commerciale du Japon a également un impact sur les politiques de la Banque du Japon et sur les taux de change. Le Japon présente d'importants excédents commerciaux, mais le pays a également une population vieillissante et une dette publique importante. Heureusement, une grande partie de cette dette est détenue au niveau national, les investisseurs japonais acceptant un faible taux de rendement.
Le yen est la monnaie phare de l'Asie, l'une des devises les plus échangées au monde et l'une des principales devises de réserve des pays asiatiques. Si le yuan chinois devient plus liquide à l'avenir, le yen japonais pourrait être menacé, même si ce processus risque de prendre un certain temps. Le yen a toujours le statut de "valeur refuge", ce qui n'a fait que le rendre encore plus fort et plus attrayant pour les investisseurs.
Le dollar américain
Le dollar américain est parfois connu sous le nom de billet vert et porte le code Forex USD. Il s'agit de la monnaie nationale des États-Unis, dont l'économie est la plus importante au monde. Cependant, il est également utilisé par de nombreux autres petits pays comme monnaie légale, et de nombreuses autres nations fixent également leur monnaie à la valeur du dollar. C'est la monnaie de réserve la plus populaire au monde, et c'est aussi une référence qui s'échange contre toutes les autres monnaies mondiales, mais surtout contre la livre sterling, le yen japonais et l'euro.
Le dollar américain est réglementé par le système de la Réserve fédérale ("la Fed"), la banque centrale américaine, qui a été créée par le Federal Reserve Act en 1913. La Réserve fédérale est dirigée par un président et un conseil des gouverneurs chargés de superviser la politique monétaire, les taux d'intérêt et les opérations d'open market. Le FOMC se réunit huit fois par an pour discuter de la situation économique et décider des politiques à mettre en œuvre.
L'histoire du billet vert
À l'origine, le dollar américain était basé sur l'aspect et l'évaluation du dollar espagnol, qui était largement en circulation en Amérique espagnole au cours des 16e, 17e, 18e et 19e siècles. La Monnaie des États-Unis a été fondée en 1792 et a produit les premières pièces en dollars en circulation, la monnaie papier étant émise en 1862, lorsque la guerre civile a éclaté.
En 1900, la loi sur l'étalon-or a été adoptée, mais les pièces d'argent sont restées en circulation jusqu'en 1964, date à laquelle l'argent a été supprimé des pièces de 25 cents et de 10 cents. Pendant la Première Guerre mondiale, l'étalon-or a été suspendu à deux reprises, puis à nouveau pendant la Grande Dépression, lorsque la Fed a dû augmenter le taux d'intérêt pour protéger l'étalon-or du dollar américain, ce qui a entraîné une pression économique intérieure encore plus forte.
Pour lutter contre la déflation, le Gold Reserve Act a été adopté en 1933. Le dollar a commencé à être une monnaie flottante sur le marché des changes, mais il a été mis fin à cette situation au bout d'un an. Après la Seconde Guerre mondiale, les accords de Bretton Woods ont eu pour effet d'arrimer les autres grandes monnaies à la valeur du dollar, une situation qui est restée en vigueur jusqu'en 1971.
L'économie des États-Unis
Les États-Unis ont la plus grande économie nationale du monde en termes nominaux, et la deuxième plus grande selon sa PPA. Elle représente 22% du PIB nominal mondial ainsi que 17% du PPA. Le PIB des États-Unis avoisine les 21 000 milliards de dollars, il est donc facile de comprendre pourquoi le dollar est la monnaie la plus populaire pour les transactions financières internationales, ainsi que la première monnaie de réserve des banques internationales.
L'économie des États-Unis est mixte, avec un taux de croissance global du PIB stable. Le pays ne connaît qu'un taux de chômage modéré, ce qui, associé à des investissements en capital et des niveaux de recherche élevés, contribue à la réputation de stabilité économique de la nation. Les principaux partenaires commerciaux de l'Amérique sont le Canada, le Mexique, la Chine, le Japon, la Corée du Sud, l'Allemagne et le Royaume-Uni.
Le pays dispose d'une grande quantité de ressources naturelles ainsi que d'une productivité élevée et d'une infrastructure fortement développée, et peut se vanter d'avoir le neuvième PIB par habitant le plus élevé au monde. Depuis les années 1890, l'Amérique a la plus grande économie nationale au monde.
Les États-Unis consomment plus de gaz naturel et de pétrole que n'importe où ailleurs dans le monde, et ils sont également l'une des plus grandes nations commerciales du monde, ainsi que le deuxième plus grand fabricant du monde, puisqu'ils sont responsables de 20 % de la production manufacturière mondiale. Le secteur des services est également essentiel à l'économie américaine, puisque 128 des 500 plus grandes entreprises du monde ont choisi d'établir leur siège social dans le pays.
Facteurs qui déterminent l'économie américaine
Il existe de nombreux facteurs qui jouent un rôle clé dans la détermination de la valeur du dollar américain. Il s'agit notamment des facteurs suivants :
- L'offre et la demande - Lorsque les États-Unis exportent leurs services ou leurs biens, cela crée une demande pour le dollar, et lorsque l'économie américaine est en pleine croissance, davantage d'investisseurs étrangers souhaitent posséder des actions de sociétés américaines.
- Psychologie du marché et sentiment - Si l'économie américaine semble s'affaiblir, cela peut amener les investisseurs à douter de la valeur du dollar et à vendre leurs actifs. Cela entraînera une chute encore plus importante de la valeur du dollar.
- Facteurs techniques - Les investisseurs accordent une attention particulière aux données économiques publiées et aux annonces de nouvelles afin d'évaluer l'intérêt pour la devise et sa valeur relative sur le marché des changes. Les indicateurs et statistiques clés comprennent le PIB et les données sur les salaires, ainsi que les chiffres de l'emploi et d'autres informations pertinentes concernant les événements politiques, sociaux et environnementaux qui pourraient affecter la valeur de la devise.
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Rôle de l'USD
Vous ne pouvez pas avoir une vision claire de la relation USD/JPY sans comprendre le rôle important que joue le dollar américain. Voici donc quelques exemples de la position unique qu'il occupe dans la finance mondiale :
- De nombreuses banques à travers le monde détiennent des réserves de devises en dollar US.
- De nombreux petits pays choisissent même d'utiliser le dollar américain au lieu de leur propre monnaie ou d'arrimer leur monnaie à sa valeur.
- Les pays de l'OPEP utilisent également le dollar américain pour effectuer des transactions pétrolières.
- Il est souvent utilisé pour régler les transactions financières internationales.
- Les prix de l'or et d'autres produits de base populaires sont aussi fréquemment fixés en dollars américains.
- C'est actuellement la monnaie la plus couramment échangée dans le monde.
- Les États-Unis sont la deuxième plus grande nation commerciale, après la Chine.
- Les États-Unis représentent environ 22 % du PIB nominal mondial.
- Les services tels que l'immobilier, les services financiers, les transports et les soins de santé constituent près de 80 % de son PIB.
Les aspirants traders seraient bien avisés de comprendre la portée et l'importance du dollar américain. En fait, le suivi de la force économique américaine vous aidera à prévoir comment l'USD/JPY se renforcera ou s'affaiblira en faveur du dollar américain. Cependant, une surveillance efficace implique d'être attentif aux signaux et aux indicateurs économiques. Voici quelques-uns des rapports clés à suivre :
- La balance commerciale
- Indice des prix à la consommation (IPC)
- Indice des prix à la production (PPI)
- Emplois non agricoles (NFP)
- ISM non-manufacturier
- ISM manufacturier
- Balance commerciale
- Minutes de la Réserve fédérale
- Ventes au détail
- Production industrielle
Ainsi, en examinant les tableaux et les graphiques historiques, vous pouvez comprendre pourquoi certaines paires de devises réagissent comme elles le font. Les graphiques horaires et les niveaux clés peuvent être importants pour vos perspectives de change aujourd'hui, mais les informations sur les événements survenus il y a plusieurs décennies le sont tout autant. Dans l'ensemble, tous ces éléments vous permettront de mieux comprendre ce qui motive les mouvements de la paire de devises USD/JPY.
Rôle du JPY
Le yen japonais joue également un rôle essentiel. En effet, il s'agit de la devise la plus liquide d'Asie. Ce qui en fait également une jauge de la croissance économique asiatique.
En période d'instabilité économique et de volatilité en Asie, les traders réagissent souvent en achetant ou en vendant le yen. Cela s'explique par le fait que les autres devises asiatiques sont plus difficiles à négocier. Un pic de cette volatilité peut avoir un impact important sur les prix du marché et les cotations de l'USD/JPY.
Le volume des transactions est élevé parce que le yen s'accompagne de taux d'intérêt extrêmement bas. Ces dernières années, la BoJ a acheté un volume important de yens pour augmenter l'inflation. En conséquence, le yen s'est dévalué parallèlement à l'augmentation de la masse monétaire. Les exportations explosent, tout comme le prix des importations, notamment des matières premières.
En raison de son rang de troisième devise la plus échangée après le dollar américain et l'euro, le yen est également la quatrième devise de réserve du monde, après le dollar américain, l'euro et la livre sterling.
Comprendre le rôle mondial du yen vous permettra de mieux évaluer les tendances de l'USD/JPY, sans oublier de réaliser une analyse fondamentale en temps réel.
Quels sont les facteurs qui influencent la paire dollar/yen ?
Plusieurs facteurs influencent la paire dollar américain/yen japonais. Il s'agit notamment des facteurs suivants :
- Les économies des deux pays - La paire de devises fonctionne en fonction de la relation entre les économies japonaise et américaine, et aussi, dans une moindre mesure, de la façon dont les économies asiatiques se portent par rapport à l'économie américaine. Lorsque l'économie des États-Unis est perturbée, le yen augmente, alors que lorsque la situation est inversée, le dollar américain augmente bien sûr. En général, le yen et le dollar sont issus d'économies suffisamment importantes pour être influencés par des événements économiques et mondiaux majeurs.
- La balance des importations/exportations au Japon - En général, la paire USD/JPY tend à pencher en faveur du dollar américain lorsque le Japon importe plus qu'il n'exporte, car l'économie japonaise s'affaiblit lorsqu'elle achète plus qu'elle ne vend. Le Japon est l'un des principaux exportateurs mondiaux, et ses exploits commerciaux sont donc toujours importants en termes de croissance du dollar américain/yen japonais.
- Catastrophes nationales - L'économie japonaise est particulièrement touchée par les catastrophes nationales en raison de la taille du pays. Dans l'ensemble, l'économie des États-Unis n'est pas aussi affectée par les catastrophes naturelles qui peuvent s'abattre sur le pays.
- Croissance lente du yen - Le yen est une monnaie à croissance lente en période de stagnation, et est généralement devancé par l'économie américaine. Cette tendance devrait se poursuivre et, depuis quelque temps, le yen a une tendance à la baisse par rapport au dollar.
- Intervention du gouvernement - Le gouvernement japonais s'efforce d'adopter de nombreuses initiatives pour améliorer l'économie du pays. Il est donc essentiel de prêter attention aux actions du gouvernement du pays si vous souhaitez investir sur ce marché, car ces initiatives peuvent modifier sensiblement le cours de la devise par l'ajustement des taux d'intérêt.
Corrélations entre les devises
Les devises n'évoluent pas indépendamment les unes des autres et la paire USD/JPY ne fait pas exception. En fait, l'USD/CHF et l'EUR/USD sont les deux autres paires présentant la plus forte corrélation avec l'USD/JPY. La première a une corrélation positive, et la seconde une corrélation négative.
Bien sûr, ce n'est pas aussi simple, le degré de corrélation peut également changer. Il s'agit d'une mesure allant de -1 à +1. Ainsi, une bonne compréhension de ce phénomène vous permettra d'utiliser les mouvements d'autres paires pour prédire les fluctuations de l'USD/JPY.
En fait, il existe plusieurs paires de yens japonais qui sont fortement corrélées à l'USD/JPY :
- CAD/JPY
- CHF/JPY
- EUR/JPY
- SGD/JPY
- HKF/JPY
Corrélation entre l'USD/JPY et l'or
Il convient également de souligner que, bien que l'or ne soit pas une monnaie à proprement parler, il est désormais négocié de la même manière que l'or, grâce aux capacités de trading électronique. Le yen est en fait fortement corrélé à l'or. Ainsi, l'USD/JPY et le XAU/USD (or/dollar américain) sont négativement corrélés. Plus l'USD/JPY augmente, plus l'or baisse.
Ainsi, l'analyse technique doit maintenant couvrir plus que les bases des niveaux de support et de résistance. Si vous pouvez également utiliser les corrélations entre les devises à votre avantage, vous pourrez peut-être intégrer des rendements plus importants dans votre calculateur de bénéfices.
Avantages du trading de la paire USD/JPY
Le trading de cette paire de devises offre de nombreux avantages, ce qui explique pourquoi elle est si populaire parmi les cambistes :
- Popularité et volume du marché - La paire USD/JPY a un volume de marché très élevé, et comme elle est très populaire, elle est soutenue par presque tous les brokers forex et marchés.
- Opportunités de profit - Cette paire est caractérisée par des périodes prolongées de stabilité et de volatilité, ce qui crée un potentiel pour les investisseurs. La volatilité de cette paire est généralement déterminée par les forces du marché en Asie, ce qui fait de la paire USD/JPY une monnaie d'accès à l'Est.
- Des spreads plus faibles - Le couple dollar américain/yen japonais est populaire grâce à ses spreads faibles. Les frais de trading de ces devises sont également assez bas, ce qui se traduit par de meilleurs profits. La liquidité élevée de cette paire signifie que les transactions sont rapides et bon marché.
- Prévisibilité des modèles de trading - Ce marché est lié au trading des matières premières japonaises, ce qui rend plus simple la prévision des mouvements de devises. Les investisseurs doivent se tourner vers les exportations actuelles et le marché mondial important pour repérer les stratégies de trading potentielles.
Il convient de noter que le trading de cette paire comporte certains défis. Le Yen fluctue parfois rapidement car il s'agit d'une économie fermée, et si une catastrophe naturelle touche le pays, la dévastation de l'économie de la nation peut être décisive et rapide, ce qui rend le trading de cette paire un peu risquée.
Dernier mot
En conclusion, la paire de devises USD/JPY se classe au deuxième rang pour la liquidité. Son comportement promet aux day traders le volume et la volatilité nécessaires pour réaliser des profits. Cependant, la concurrence est féroce et une compréhension de toutes les forces du marché en jeu sera nécessaire pour affirmer un avantage.
Vous devrez donc effectuer votre propre analyse experte, en utilisant des graphiques interactifs quotidiens, hebdomadaires et historiques pour faire des projections précises. Vous aurez également besoin d'un broker qui complète votre style de trading. Cependant, si vous cochez ces cases, et que vous utilisez les ressources décrites sur cette page, générer des profits sur le forex peut être une possibilité.
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