Bilan de l'année 2024 : Bitcoin à 100K$, boom du Prop Trading, records

Climax · 20-12-2024 13:56:18

Bilan de l'année 2024 : Bitcoin à 100K$, boom du Prop Trading, records de CFD

Les altcoins et les mèmes tokens ont bondi parallèlement à la hausse du bitcoin ; Dubaï a dépassé Londres et Chypre en tant que plaque tournante des brokers ; MetaQuotes a perturbé le prop trading ; l'Asie a dominé les CFD ; MiCA et Consumer Duty ont créé une nouvelle réalité ; et bien d'autres choses encore.

Le bitcoin atteint 100 000 dollars

Le marché des cryptomonnaies a connu de véritables montagnes russes cette année, le cours du bitcoin ayant bondi de 130 %. Plus important encore, le BTC a dépassé la barre des 100 000 dollars pour la première fois de son histoire au début du mois de décembre. Alors que son prix oscille actuellement autour de ce niveau psychologique, les experts du marché sont convaincus qu'une rupture plus forte et de nouvelles augmentations ne sont qu'une question de temps.

Qu'est-ce qui a stimulé le bitcoin et les altcoins en 2024 ? Tout d'abord, le lancement en janvier des fonds négociés en bourse (ETF) sur le bitcoin, qui s'est avéré être un succès massif. Ils ont attiré des milliards de dollars institutionnels dans l'espace cryptographique, lui permettant de s'aventurer sur des territoires encore inexplorés. Le lancement des ETF Ethereum (ETH) y a également contribué, bien que dans une moindre mesure, tandis que des instruments similaires pour XRP et Solana sont en cours de préparation.

Et le bitcoin n'est que la partie émergée de l'iceberg. Les altcoins, notamment Ethereum, XRP, BNB, Solana et Tron, ont également fait un bond significatif. Toutefois, ce sont les mèmes tokens tels que Dogecoin, Shiba Inu et même Fartcoin qui ont le plus progressé.

La campagne présidentielle a également joué un rôle crucial, Donald Trump se positionnant comme un véritable ami des amateurs de crypto-monnaies. Le marché a cru en sa position et, depuis sa victoire en novembre, les prix ont explosé dans l'euphorie.

Trump a rapidement nommé le milliardaire Elon Musk, qui a activement (et généreusement) soutenu sa campagne, dans son équipe, avec la responsabilité de réduire les dépenses publiques de 2 000 milliards de dollars. Et voici un rebondissement intéressant : la nouvelle unité de Musk s'appelle D.O.G.E., ou Department of Government Efficiency (département de l'efficacité gouvernementale).

Après avoir popularisé les mèmes crypto-monnaies, il semble que Musk essaie maintenant de populariser les mèmes départements gouvernementaux.

Règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA)

L'Union européenne a mis en œuvre le règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) pour les stablecoins à la mi-2024, le reste des règles couvrant les transactions devant entrer en vigueur à la fin de l'année.

Le MiCA est la première grande réglementation spécifique aux crypto-monnaies introduite par l'un des principaux régulateurs mondiaux. Les règles relatives aux stablecoins ont également contraint les bourses de crypto-monnaies à revoir leurs services et opérations en Europe.

Mais comment ?

Binance, Coinbase et Bitstamp ne sont que trois des nombreuses bourses qui ont retiré de la liste les stablecoins non conformes à la MiCA. Cette situation a également incité les émetteurs de stablecoins, comme Circle, à développer des crypto-monnaies à ancrage fiat conformes à l'UE ; après tout, ces crypto-monnaies sont essentielles pour échanger de nombreux altcoins. Les bourses de crypto-monnaies étudient également la possibilité d'établir des hubs européens afin de garantir des services européens ininterrompus après la mise en œuvre complète de l'accord MiCA.

Qu'en est-il des régulateurs nationaux ? Nombre d'entre eux, dont l'autorité chypriote, ont commencé à accepter les demandes d'autorisation au titre de l'accord MiCA, qui accordera également des droits de passeport aux entreprises de crypto-monnaies.

Adieu, Chypre ? Bonjour Dubaï !

Chypre, souvent considérée comme la plaque tournante des CFD, pourrait perdre peu à peu de son attrait. Certains acteurs majeurs, comme FXTM et HYCM, ont quitté l'île cette année, tandis que d'autres envisagent de renoncer à leur licence chypriote.

La CySEC a infligé des amendes à des brokers comme IC Markets pour non-conformité, et la licence de BDSwiss a été suspendue, ce qui soulève des questions quant à son avenir à Chypre. De nombreux experts ont également souligné que la CySEC surchargeait les brokers avec des exigences réglementaires strictes.

Toutefois, l'île méditerranéenne n'a pas entièrement perdu son charme, puisque d'autres ont obtenu des licences de la CySEC pour lancer des opérations en Europe.

Alors que Chypre est confrontée à un exode potentiel, Dubaï apparaît comme un point névralgique pour les acteurs du secteur du courtage. De nombreux brokers ont obtenu des licences auprès des autorités de régulation des Émirats arabes unis et ont établi des bureaux locaux, principalement à Dubaï.

Capital.com, Taurex, BDSwiss, ThinkMarkets et AUS Global figurent parmi les brokers de CFD qui ont obtenu une licence des Émirats arabes unis cette année. Il est intéressant de noter que des courtiers bien implantés au Moyen-Orient, tels que CAPEX.com, MultiBank et CFI, ont renforcé leur présence à Dubaï en obtenant de nouvelles licences et en ouvrant des bureaux.

L'afflux de brokers a également encouragé des fournisseurs de technologie comme Leverate et Tools for Brokers à établir une présence physique à Dubaï.

Londres est-elle toujours la reine ?

Si Londres reste une plaque tournante pour les services financiers, plusieurs facteurs ont incité les courtiers à reconsidérer leurs stratégies dans le pays.

La FCA impose déjà aux brokers des exigences strictes en matière d'agrément. Avec l'introduction de l'obligation de consommer, les coûts de mise en conformité ont encore augmenté, rendant les opérations plus coûteuses et plus complexes, en particulier pour les petits brokers. En outre, le Royaume-Uni a des exigences parmi les plus strictes au monde pour garantir que les produits et services des entreprises offrent des avantages clairs aux consommateurs.

Malgré ces difficultés, la plupart des brokers opérant au Royaume-Uni considèrent le renforcement des processus liés à l'ouverture et à la gestion des comptes clients comme une opportunité de se différencier sur un marché très concurrentiel.

Il est intéressant de noter que des acteurs majeurs comme XTB ont étendu leur présence au Royaume-Uni en 2024, tandis que d'autres sont entrés sur le marché pour la première fois. Parallèlement, de nombreux brokers plus modestes ont connu une croissance notable de leurs activités au Royaume-Uni. Cependant, environ 20 % des brokers de CFD réglementés au Royaume-Uni mènent « peu ou pas d'activité », la FCA les ayant qualifiés de « halo ».

L'Asie non réglementée se lance dans les CFD

Les marchés des CFD de la « vieille » Europe et de l'Australie sont de plus en plus saturés. Pas de panique, ils ne sont pas encore morts. Au cours des dernières années, des changements significatifs ont remodelé le paysage mondial, l'Asie jouant un rôle de plus en plus important, en grande partie dans des environnements non réglementés.

En 2024, la domination de l'Asie s'est encore accentuée, représentant 70,3 % de l'ensemble du trafic des sites web consacrés aux CFD au troisième trimestre 2024. Cette croissance continue d'être alimentée principalement par l'Inde, bien que la Thaïlande et le Vietnam restent également d'importants contributeurs.

La « carte thermique » met systématiquement en évidence l'Inde comme un « point chaud » sur la carte mondiale. Au quatrième trimestre 2023, environ 23,8 % du trafic mondial vers les sites web des brokers de CFD provenait de l'Inde. Au troisième trimestre 2024, ce chiffre avait atteint le chiffre impressionnant de 55,5 %, soulignant l'influence croissante de l'Inde sur le marché mondial des CFD.

Revolut et les Superapps

À la fin du troisième trimestre 2024, Revolut a surpris tout le monde avec un changement sur le marché européen en élargissant son offre pour inclure les contrats de différence (CFD). Actuellement, ce service n'est disponible que pour les clients de la République tchèque, du Danemark et de la Grèce, mais il est prévu de l'étendre à d'autres marchés européens.

Revolut semble en retard sur la fête, car les géants du secteur des CFD semblent s'en éloigner, se concentrant plutôt sur la création de « super applications » qui combinent de multiples capacités de trading.

Prenons l'exemple de XTB, qui se concentre sur les produits passifs, les options d'épargne et l'élargissement de sa clientèle. Ne vous laissez pas tromper par ces nouveaux noms. Les rapports montrent clairement que si les CFD ne sont pas une mine d'or en termes de nombre de clients, ils restent une source de revenus importante.

La décision de Revolut n'est peut-être pas illogique après tout.

Les volumes de transactions sur CFD atteignent des records

Bien que l'année 2024 ne soit techniquement pas encore terminée et que nous n'ayons pas de données définitives pour le quatrième trimestre, nous pouvons déjà dire qu'il s'agit d'une année record pour l'industrie des changes et des CFD.

Comparé au premier trimestre, le troisième trimestre a vu une croissance de 32 % des volumes de transactions des particuliers. Après plusieurs trimestres de stagnation, les chiffres se sont considérablement améliorés. Le secteur a non seulement franchi la barre des 15 000 milliards de dollars de volume mensuel, mais s'est également rapproché de la barrière des 20 000 milliards de dollars, hors Japon.

En ce qui concerne le Japon, les progrès ont été encore plus importants, les volumes de change au détail ayant augmenté de plus de 80 % par rapport au premier trimestre 2023. Plus à venir en 2025 ?

Le Prop Trading devient un « must » pour les brokers

Le prop trading a été l'une des tendances les plus fortes de cette année. Plusieurs grands acteurs des CFD, dont OANDA, Axi, Hantec Markets et IC Markets, ont lancé leurs propres plateformes de prop trading.

Au départ, de nombreux brokers en CFD se sont engagés avec des sociétés de prop trading en offrant des services auxiliaires, tels que des licences de plateforme à étiquette grise. Si de nombreux brokers poursuivent dans cette voie, la plupart d'entre eux ont reconnu le potentiel que représente l'offre directe de services de prop trading.

Une enquête a également montré que les traders font davantage confiance aux plateformes de prop soutenues par les courtiers qu'aux plateformes indépendantes.

Entre-temps, certaines sociétés de prop trading sont en train de passer au statut de broker. Par exemple, FTMO, qui a généré 213 millions de dollars de revenus l'année dernière, a lancé une unité de courtage avec des embauches de haut niveau dans l'industrie. Toutefois, elle n'a pas encore obtenu de licence de courtage.

Réglementation du prop trading

Le secteur du prop trading est florissant, mais sa croissance et les critiques qui l'entourent ont attiré l'attention des autorités de régulation. L'Autorité européenne des marchés financiers a déjà procédé à un premier examen de ces sociétés de prop trading et discuté d'une éventuelle réglementation du secteur. Selon le régulateur tchèque, certaines de ces plateformes pourraient tomber sous le coup des règles existantes de la MiFID II.

L'autorité australienne de régulation des marchés financiers a également confirmé qu'elle surveillait l'essor des sociétés de prop trading.

Il y a d'autres informations, mais la plupart d'entre elles sont négatives.

Le régulateur italien a comparé le prop trading à des « jeux vidéo », tandis que le régulateur belge a lancé un avertissement.

La réglementation des sociétés de prop trading semble imminente. La question est seulement de savoir quand.

Entre-temps, My Forex Funds continue de défendre sa cause auprès de la CFTC aux États-Unis. Toutefois, la situation a changé en faveur de la société de prop trading, qui demande des sanctions contre l'autorité de régulation après que l'avocat principal a admis avoir été « négligent et bâclé » au cours de l'enquête.

L'essor des plateformes

L'une des perturbations les plus importantes dans le secteur en pleine expansion du prop trading cette année est venue de MetaQuotes, le développeur de MetaTrader 4 et MetaTrader 5. La société a interdit l'utilisation de ses plateformes de trading aux sociétés de prop trading s'adressant aux résidents américains, même lorsque la plupart des services concernaient le trading démo.

Cette mesure est intervenue soudainement, perturbant les activités de nombreuses plates-formes de prop trading et les obligeant à chercher des alternatives à MetaTrader.

Cette décision a stimulé la demande pour d'autres plateformes, telles que cTrader, DXtrade, Match-Trade, SiRiX et d'autres, qui continuent à prendre en charge l'intégration des prop traders, quelle que soit leur localisation.

Exclusivité de MetaTrader

MetaQuotes a empêché plusieurs brokers d'intégrer TradingView avec les plateformes MetaTrader dans le backend. Le géant de la technologie a prévu des clauses dans les conditions d'utilisation des plateformes MetaTrader pour empêcher les brokers d'intégrer d'autres plateformes tierces.

Les plateformes MT4 et MT5 dominent le secteur des CFD. Cependant, de nombreux brokers intègrent désormais TradingView en utilisant des plateformes autres que MetaTrader, ce qui permet aux traders d'exécuter des transactions directement à partir de l'environnement graphique.

Mais ce n'est pas tout : MetaQuotes a informé les brokers qu'elle augmenterait les frais de licence pour les plateformes MetaTrader à partir du 1er janvier 2025.

La domination de MetaTrader ne fait aucun doute, mais pourra-t-elle durer longtemps ?

L'adoption de l'IA dans la fintech

Alors que les marchés cryptographiques ont connu la FOMO, l'espace fintech a développé cette année l'AI-MO : la peur de manquer l'intelligence artificielle. Bien qu'aujourd'hui tout doive être compatible avec l'IA (même votre four ou votre réfrigérateur), le secteur de la technologie financière semble véritablement comprendre comment tirer parti de cette tendance.

Rien qu'en Asie, les entreprises fintech spécialisées dans l'IA devraient attirer jusqu'à 65 milliards de dollars en valeur d'ici 2025. Cela signifie qu'au moins une entreprise sur dix dans la région sera une fintech à part entière alimentée par l'intelligence artificielle. Les banques continuent d'investir massivement dans l'IA, avec plus de 85 milliards de dollars prévus pour l'IA générative dans les paiements d'ici 2030. Les investisseurs utilisent de plus en plus les applications d'IA pour la gestion de portefeuille, les actifs sous gestion devant atteindre 16 000 milliards de dollars d'ici à 2025.

L'IA joue également un rôle crucial dans des aspects plus banals des opérations de la fintech, notamment le recrutement. Dans 70 % des entreprises, elle a contribué à la recherche de candidats et à la sélection des CV. Alors, AIntech, ça vous dit ?

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