L'escroquerie My Forex Funds pourrait déclencher une réglementation

Climax · 07-09-2023 19:42:27

L'escroquerie "My Forex Funds" pourrait déclencher une pression réglementaire sur le "Prop Trading".

Le secteur émergent du prop trading a récemment subi un coup dur avec l'action en justice intentée par l'autorité américaine de régulation des matières premières à l'encontre de My Forex Funds. Bien que l'action ne visait que la plateforme et Murtuza Kazmi, son propriétaire, pour fraude, elle a soulevé des questions sur les pratiques de toutes les sociétés de prop trading.

Prop Trading : Une mode qui va disparaître ?

Les sociétés de prop trading, abréviation de "proprietary" trading, fournissent des fonds aux traders pour qu'ils puissent négocier sur les marchés réels. Elles prétendent réduire les risques de perte de capital pour leurs clients. En outre, ces sociétés partagent avec les traders les bénéfices du trading, qui atteignent parfois jusqu'à 90 %. Cela semble très bien à première vue, mais il y a des mises en garde.

Les traders doivent payer ces sociétés de prop trading pour relever des challenges de trading. Si les traders réussissent le défi, ils seront autorisés à négocier avec l'argent de la société, bien sûr, à de nombreuses conditions. Certaines sociétés de prop trading facturent même des frais d'abonnement mensuels.

Les modèles varient en fonction de la société de prop trading. En bref, elles attirent les traders en leur offrant un capital de trading plus important que ce qu'ils pourraient normalement se permettre. Vous payez une commission. Vous prouvez que vous pouvez réaliser des bénéfices de manière régulière. Les gains sont alors répartis entre la société de prop trading et le trader. Cela peut sembler intéressant, mais il y a beaucoup de règles (fixées par la société de prop trading) qui doivent être respectées.

Les offres de ces sociétés, du moins en apparence, les ont rendues très populaires dans le secteur du trading des particuliers. Bien que le concept de prop trading existe depuis des décennies, un grand nombre de ces sociétés/plateformes sont apparues ces dernières années, notamment City Traders Imperium, E8 Funding, FTMO et The 5%ers.

Fondamentalement, il n'y a rien de mal à ce que les sociétés d'intermédiation financière négocient avec leur propre argent. Les problèmes surviennent lorsqu'il ne s'agit pas de leur propre argent ou lorsqu'elles utilisent les ordres de leurs clients pour devancer le marché.

L'effondrement de My Forex Funds

My Forex Funds, qui a mené une vaste campagne publicitaire sur les médias sociaux dans le monde entier, était une société de prop trading typique, du moins sur le papier.

Comme toute autre société de prop trading, My Forex Funds proposait un défi de trading sur un compte de démonstration, moyennant des frais, bien entendu. En outre, les traders avaient la possibilité de "sauter" le défi. Cependant, ils doivent déposer un certain montant, et la plateforme s'aligne sur ce montant.

Sur le plan commercial, la plateforme se portait très bien : elle a généré au moins 310 millions de dollars de frais au cours des deux dernières années. My Forex Fund a été fondé en 2020.

Cependant, toute l'opération de prop trading de My Forex Funds s'est révélée être une escroquerie, selon les accusations portées par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Selon le document judiciaire de 40 pages, Murtuza Kazmi et ses deux sociétés, Traders Global Group Inc., constituée dans le New Jersey, et Traders Global Group Inc., basée au Canada, opérant sous le nom de My Forex Funds, ont trompé leurs clients de bien des manières.

My Forex Funds promettait aux particuliers qu'ils pouvaient devenir des "traders professionnels" en utilisant l'argent de Traders Global pour négocier contre des "fournisseurs de liquidités" tiers et partager les bénéfices des transactions. Cependant, la plateforme affirmait qu'elle avait gagné l'argent lorsque les clients l'avaient gagné, mais, en réalité, Traders Global agissait en tant que partie de contrepartie pour la plupart des transactions des clients, ce qui signifie qu'elle gagnait aux dépens des traders.

Pour minimiser la probabilité de rentabilité des clients, la société a utilisé des prétextes pour clôturer les comptes des clients et a évalué de manière trompeuse les commissions afin de réduire la valeur des comptes des clients. La société aurait même utilisé un logiciel manipulateur pour exécuter les ordres des clients à des prix inférieurs. Elle n'a permis qu'à un petit nombre de "clients prospères" de réduire les bénéfices des clients et d'augmenter leurs pertes.

Cependant, grâce à des campagnes de marketing massives et à la popularité croissante du prop trading, My Forex Funds a eu plus de 135 000 clients qui se sont inscrits à son programme de trading après novembre 2021, et ils ont payé au moins 310 millions de dollars de frais.

La plainte de la CFTC accuse les accusés d'avoir "sollicité frauduleusement des clients pour négocier des opérations de change à effet de levier, à marge ou financées et des opérations sur matières premières à effet de levier." L'autorité de régulation américaine, ainsi que l'autorité de régulation de l'État canadien de l'Ontario, ont gelé les fonds de My Forex Funds.

Selon la plainte, My Forex Funds a effectué les transactions de ses clients non pas avec un "fournisseur de liquidité tiers", mais avec ses propres fonds, et s'est ensuite assuré qu'il n'y avait pas de bénéfices à partager avec les clients", a déclaré Remonda Z. Kirketerp-Møller, fondatrice et PDG de Muinmos.

"Il convient également de noter que sur un marché de gré à gré, le courtier est toujours la contrepartie des transactions et que, dans la plupart des cas, les transactions ne sont pas couvertes individuellement par un fournisseur de liquidités externe, ce qui signifie que le courtier gagnera de l'argent si les clients en perdent.

Des réglementations à venir ?

Comme les sociétés de prop trading ne gèrent pas les fonds des clients, elles ne sont idéalement pas soumises à des réglementations strictes comme les brokers. Elles se contentent de fournir des liquidités et d'exécuter les ordres sur d'autres sociétés de courtage.

"Nous nous attendons à ce que d'autres régulateurs mondiaux donnent des indications sur la manière dont leur cadre actuel s'applique à ces modèles d'exploitation", a déclaré Quinn Perrott, codirecteur général de TRAction. "Ce type d'orientation n'est pas inédit et a été publié dans le passé par des régulateurs tels que l'ASIC, la FCA et la CySEC en ce qui concerne les cryptomonnaies, le trading social, le buy now pay later, le crowdfunding et d'autres innovations financières (même les CFDs à l'époque). À mesure que le marché évolue et innove, les régulateurs connaîtront toujours un décalage entre l'état de leur législation et ce qu'elle doit couvrir pour protéger les consommateurs."

Il a ajouté que les lois existantes en matière de publicité, de structures de bonus et de paiements devraient être des outils suffisants pour permettre aux régulateurs de mettre fin à toute pratique trompeuse ou illégale.

Modèle douteux de My Forex Funds

Bien que les sociétés de prop trading contournent les réglementations, le cas de My Forex Funds est délicat car il a accepté l'argent de clients qui n'ont pas relevé le challenge de trading.

"Toute personne qui propose ou conclut des contrats de change au détail à effet de levier sans enregistrement, ou qui propose ou conclut des contrats sur matières premières au détail à effet de levier hors bourse, agit en violation flagrante de la loi", a déclaré Quinn Perrott, codirecteur général de TRAction Fintech.

L'avenir du Prop Trading

Après les accusations portées contre My Forex Funds, la possibilité d'une attention réglementaire sur le secteur du prop trading s'est accrue. Les régulateurs britanniques et européens ne se sont toujours pas prononcés sur le prop trading, mais toute action de leur part pourrait remodeler considérablement le secteur ; la plupart de ces plates-formes opèrent en dehors des États-Unis.

Les premières opérations sur les devises et les CFD, puis le secteur des options binaires, ont été le théâtre de manipulations présumées similaires à celles de My Forex Funds. Bien que les options binaires, très complexes en elles-mêmes, n'existent pas en Europe, les CFD sont devenus un secteur bien établi, soumis à une surveillance réglementaire rigoureuse.

"J'ai vu ce genre d'escroquerie (semblable à celle de My Forex Funds) sur les marchés des changes et des options binaires", a déclaré Tom Higgins, fondateur et PDG de Gold-i. "Chaque fois que le broker exécute par rapport à son propre livre (B-book), plutôt que d'appliquer une majoration LP, il y a possibilité de manipulation. J'ai vu des exemples sur le marché des changes où le broker prélève une commission énorme sur les comptes gérés et continue d'entrer et de sortir du marché jusqu'à ce que le solde du client soit à zéro. Les transactions sont comptabilisées dans le B-book, ce qui permet au broker d'empocher le spread et la commission ! Dans le cas des options binaires, le marché a été conçu dès le départ pour escroquer les clients, et ils ont compté sur des clients naïfs qui ne connaissaient pas les probabilités de perdre (presque 100 %)".

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