#1 09-01-2024 14:10:59

Climax

Administrateur

Inscription: 30-08-2008

Messages: 6 087

Les brokers peuvent-ils créer des prop firms ?

Le prop trading n'est pas un phénomène nouveau, mais il est devenu de plus en plus populaire au cours des cinq dernières années environ. J'ai l'impression que beaucoup de gens dans l'industrie des changes et des CFD sous-estiment l'importance de ce phénomène et son potentiel.

Certains dirigeants l'écartent d'emblée, tandis que d'autres n'ont aucune idée sur le sujet. Ce dernier groupe est surprenant, car compte tenu de l'argent que gagnent certaines prop firms, il est difficile d'imaginer qu'elles n'apparaissent pas lorsque les brokers font une analyse de la concurrence.

Malgré cela, certains brokers se lancent dans cet espace et d'autres ont été créés par des brokers existants ou par des cadres issus du monde des changes et des CFD.

Je pense que d'autres vont probablement le faire. Mais il faut se méfier de certaines choses.

Qu'est-ce que le prop trading ?

Avant de poursuivre, il convient de définir ce dont nous parlons réellement. L'expression "prop firm" peut être légèrement trompeuse, car les gens peuvent finir par penser qu'il s'agit de quelques personnes qui négocient des contrats à terme avec leur propre argent.

Les "prop firms" dont il est question ici suivent un modèle différent et ressemblent à s'y méprendre aux arcades de contrats à terme de la vieille école. En termes simples, un trader paie pour relever un "défi" ou un "test". Toutes les transactions sont effectuées sur un compte de démonstration, ce qui signifie qu'aucun fonds du client n'est détenu et qu'aucune transaction en argent réel n'est effectuée sur le marché.

Si le trader réussit le défi, la société prop trading lui attribue un compte financé. Tous les bénéfices que le trader réalise par la suite sur ce compte sont partagés entre la société et le trader, les allocations de ce dernier augmentant généralement au fur et à mesure qu'il réalise des bénéfices réguliers.

Créer une société de prop trading - pas si simple

En théorie, les composants technologiques nécessaires pour y parvenir devraient sembler familiers aux dirigeants de sociétés de courtage. Le fait qu'un grand nombre des prop firms qui sont apparues sur le marché jusqu'à présent soient gérées par des cadres ayant une formation en commerce électronique et une expérience limitée dans le domaine des services financiers devrait également signifier que les brokers désireux de créer une prop firm ont un certain avantage sur la concurrence.

Ce dernier point reste vrai, mais la pratique de la création d'une prop firm peut s'apparenter à une expérience incertaine par rapport à la gestion d'une société de courtage.

"Je dirais que de nombreux dirigeants que nous avons aidés à se lancer sur le marché ont trouvé le processus beaucoup plus difficile qu'ils ne l'avaient prévu au départ", a déclaré Marcus Fetherston, directeur de PropTradeTech, une société technologique qui fournit des solutions de bout en bout pour les prop firms. "Les raisons peuvent être multiples, mais nous constatons généralement des difficultés liées au service client, à la technologie et à la tarification.

Gestion de la relation client (CRM)

En ce qui concerne les relations avec les clients, la manière dont les défis sont structurés signifie que les systèmes de gestion de la relation client et les portails clients doivent être plus sophistiqués.

Les clients doivent être en mesure de voir en temps réel comment ils se situent par rapport aux objectifs qu'ils doivent atteindre et leur propre activité de trading doit correspondre à cela.

"Le problème fondamental est qu'il n'est pas possible d'utiliser un CRM forex générique pour une prop firm, car il faut saisir les données et y répondre d'une manière plus complexe que ne le ferait un broker", explique M. Fetherston, de PropTradeTech. "Vous devez être en mesure de voir cela sur votre propre backend, mais aussi d'automatiser l'expérience client de bout en bout - un client qui enfreint les règles du challenge en serait un exemple évident".

Modèle de tarification

Un autre facteur clé est le modèle de tarification. La plupart des brokers ont une idée approximative de la durée de vie de leurs propres clients et de la manière dont la rétention fonctionne.

Pour les prop firms, le processus est tout à fait différent. Un client qui paie pour un défi paie d'avance. Cet argent n'est pas non plus un dépôt, il est versé directement à la société.

L'avantage est que les revenus sont plus prévisibles. L'inconvénient est qu'il est davantage soumis à l'élasticité des prix de la demande qu'une activité de courtage - un dépôt n'est pas plafonné, alors qu'un défi spécifique coûtera toujours le même montant. Cependant, et contrairement à ce que je pensais, cela n'a apparemment pas d'impact sur la rétention.

"Nous avons aidé de nombreux promoteurs à élaborer leurs modèles de tarification", a déclaré M. Fetherston, de PropTradeTech. "Ceux-ci doivent être formulés avec soin. Mais ce que nous constatons, c'est qu'une grande partie des clients se réactivent sans que l'équipe marketing de l'entreprise ne s'en préoccupe le moins du monde. Cela s'explique en grande partie par les communautés que les sociétés de prop trading créent en ligne.

Outre la fixation des prix, ces sociétés doivent également réfléchir à la manière dont elles peuvent structurer les défis afin d'empêcher toute activité frauduleuse. Un exemple simple consiste à fixer un nombre minimum d'opérations ou de jours de trading. Cela peut empêcher quelqu'un d'effectuer simultanément une transaction à double sens et de conserver sa position gagnante. Il s'agit toutefois d'un domaine dans lequel les brokers ont une certaine expérience.

Selon PropTradeTech, nombre de leurs clients constatent les mêmes types d'arbitrages et d'escroqueries simples qui étaient courants il y a une dizaine d'années dans l'espace FX/CFD. Si les brokers sont aujourd'hui assez habitués à traiter ces problèmes, ce n'est pas le cas de nombreuses prop firms, dont les fondateurs n'ont généralement pas d'expérience dans le domaine du courtage.

Attirer et gérer les traders

Les derniers domaines auxquels les brokers qui envisagent de créer une société de prop trading doivent être attentifs, étant donné qu'ils ne sont pas les mêmes que dans le secteur du courtage, sont le marketing et les relations avec la clientèle.

En ce qui concerne le marketing, l'âge moyen des clients des prop firms a, du moins jusqu'à présent, tendance à être beaucoup plus jeune que dans le secteur du courtage. Alors que les clients de FX/CFD ont tendance à se situer entre la trentaine et la fin de la trentaine, les prop firms ont tendance à attirer des clients plus jeunes, âgés d'une vingtaine d'années.

Une grande partie du marketing a également eu lieu sur des sites tels que Discord et d'autres applications de type "chat room". Cela n'est évidemment pas rare dans l'espace des brokers FX/CFD, mais il semble que cela joue un rôle beaucoup plus important dans l'espace prop.

Une fois les clients recrutés, PropTradeTech a constaté que les relations avec les clients constituaient un autre domaine très différent de celui des brokers FX/CFD classiques. Cela s'explique principalement par le fait que, du côté des prop firms, il est moins nécessaire d'activer les clients ou de discuter des marchés avec eux. Toutefois, le nombre de demandes et de plaintes techniques peut être considérable.

"J'ai longtemps travaillé dans les opérations de courtage et je peux vous dire que les prop firms sont très différentes à cet égard", a déclaré M. Fetherston. "Le volume de demandes que vous recevrez est beaucoup plus élevé. Il est possible de le réduire grâce à une technologie adaptée, mais cela risque de créer des maux de tête. Quelqu'un qui travaille lentement chez un broker est beaucoup moins susceptible de vous appeler ou d'écrire des plaintes que quelqu'un qui a l'impression d'avoir échoué injustement à un défi.

Voilà qui est dit. Vous pouvez créer une prop firm, mais ne pensez pas que c'est exactement la même chose que de diriger un broker.

---

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.