MetaQuotes s'attaque aux prop firms

Climax · 12-02-2024 18:19:04

MetaQuotes s'attaque aux prop firms

Nous avons écrit ici à plusieurs reprises sur les "prop firms" ou les programmes de traders financés. Cette dernière expression est plus appropriée, mais la première semble s'être imposée.

Pour vous rafraîchir la mémoire, ces programmes fonctionnent un peu comme des salles de marché à grande échelle. Un client paie pour relever un "challenge" sur un compte de démonstration. S'il atteint tous les objectifs fixés dans le cadre de ce défi, il se voit attribuer un compte en argent réel, de grande taille, sur lequel il peut effectuer des transactions.

La composante "argent réel" est généralement structurée de telle sorte que le trader continue à utiliser un compte de démonstration. Toutes les transactions qu'il effectue sont alors copiées par un compte en argent réel géré par la société de trading financée. Les bénéfices générés par ces transactions sont alors partagés entre la société et le trader.

Il y a quelques semaines, MetaQuotes avait averti l'un des principaux acteurs de ce secteur naissant qu'il ne devait plus accepter de clients américains. Il semble que cette mesure soit désormais généralisée et que les entreprises ferment rapidement l'accès à leurs clients américains.

Les sociétés de trader financées sont créées de plusieurs manières. Un petit nombre d'entre elles ont leur propre licence avec MetaQuotes. Mais beaucoup d'autres sont des marques grises. Il s'agit d'un courtier ou d'une prop firm qui commercialise et vend à ses clients, mais dont la plateforme réelle est exploitée par une autre firme, avec la marque et les références de cette dernière.

Cette situation pose plusieurs problèmes. D'une part, MetaQuotes n'a que peu de contrôle sur les personnes qui utilisent son logiciel. D'autre part, les contrats avec MetaQuotes sont généralement structurés de manière à ce que les comptes de démonstration n'entraînent pas de frais, mais seulement les comptes réels.

Le résultat est que MetaQuotes accepte des sociétés qui veulent s'engager dans des activités dans la zone grise de la réglementation aux États-Unis, mais qu'elle ne reçoit pas de revenus significatifs de leur part. C'est comme acheter une option de vente dont le meilleur résultat possible est de perdre la prime.

L'autre risque que nous comprenons est l'extrême faiblesse des contrôles internes d'un grand nombre de props firms. La quasi-totalité d'entre elles proposent un produit CFD. Cela signifie que lorsqu'elles doivent accepter de "vraies" transactions de la part de personnes qui réussissent le défi, la structure est en fait la même que celle d'un courtier de détail standard.

Cependant, ils offrent un effet de levier très élevé, mais aucun LPs ne veut les prendre comme clients. En conséquence, nous savons que plusieurs entreprises spécialisées dans les transactions financées enregistrent d'énormes volumes mais ne peuvent pas se couvrir. Il en résulte qu'elles doivent tout réserver. Encore une fois, ce n'est pas une bonne idée où que ce soit, mais ce n'est certainement pas une bonne idée aux États-Unis.

Si l'on se place du point de vue de MetaQuotes, il y a des entreprises qui utilisent leur logiciel et qui font l'objet d'un grand nombre de plaintes aux États-Unis. Ces entreprises ont souvent des normes opérationnelles douteuses qui pourraient aggraver la situation si les autorités américaines s'intéressaient à elles. De plus, l'entreprise ne tire pratiquement aucun profit de ses activités.

Nous avons examiné MetaQuotes à plusieurs reprises dans le passé et remis en question la logique de certaines de leurs politiques d'intégration des brokers. Le manque de clarté et de cohérence a, à juste titre, irrité de nombreuses personnes dans le secteur.

Dans le cas présent, cela semble plus facile à comprendre. Ils n'obtiennent aucun avantage mais sont confrontés à un énorme risque de perte. Nous croyons savoir qu'un régulateur américain a même fait pression sur eux pour qu'ils bloquent les clients américains, les menaçant de les retirer du magasin d'applications s'ils ne s'y conformaient pas.

C'est donc à juste titre qu'ils sont passés en mode " terminator " la semaine dernière et qu'ils ont dit à un certain nombre de props firms et aux brokers qui ont des accords de marque grise avec eux qu'ils seraient déconnectés - y compris les brokers - s'ils ne cessaient pas de prendre des clients américains et s'ils ne faisaient pas le ménage dans d'autres domaines.

Quelle est la prochaine étape ? Beaucoup de ces traders financés semblent être des adeptes de la crypto-monnaie. Ils ne savent pas ce qu'ils font mais se prennent pour des génies au QI élevé, ce qui les amène à prendre des risques énormes. Je ne serais pas surpris de voir un plus grand nombre d'entre eux se faire griller comme MyForexFunds l'année dernière.

En ce qui concerne les plateformes, il est intéressant de voir de plus en plus d'acteurs du secteur technologique arriver sur le marché avec des produits alternatifs pour ce modèle d'entreprise. Match-Trade, par exemple, a lancé un produit prop la semaine dernière. Devexperts a également lancé le sien il y a quelque temps. Qui sait ? Peut-être que MetaQuotes n'en profitera pas.

Quoi qu'il en soit, le fait est que ce secteur est déjà énorme. Je dirais qu'il y a plus de 300 entreprises qui utilisent ce modèle d'affaires à l'heure actuelle.

Une autre composante du secteur des traders financés est qu'une grande partie de la technologie non liée à la plateforme de trading, comme le CRM, les créations de défis et d'autres parties du front-end, sont développées par des sociétés tierces. PropTradeTech en est une. FPFX en est une autre. La semaine dernière, cette dernière a encore fait parler d'elle en fermant complètement une autre entreprise, Funded Engineer, spécialisée dans les produits dérivés.

Le PDG de Funded Engineer se fait appeler Trader T. Sur le site web de la société, sa photo représente ce qui semble être une image de taureau générée par l'IA. La société semble être basée à Dubaï, mais ce n'est pas tout à fait clair. Trader T publie beaucoup de messages sur Twitter et a des interactions comme celle-ci...

#1 12-02-2024 18:19:04

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