#1 12-08-2024 14:49:35

Climax

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Élections américaines 2024 : les points clés pour les traders

De nombreux pays organisent des élections en 2024, mais aucune n'est susceptible d'avoir un impact plus important que la prochaine élection présidentielle américaine.

En tant que pilier de l'économie mondiale, les États-Unis pourraient fortement influencer les tendances économiques internationales, les politiques commerciales et les marchés financiers. Par conséquent, cette élection n'est pas seulement une affaire nationale, mais un événement mondial avec des implications probables pour la communauté internationale dans son ensemble.

Alors que le match retour entre le républicain Donald Trump et le démocrate Joe Biden (Kamala Harris) se poursuit, le monde attend avec impatience le résultat qui pourrait avoir un impact sur les marchés mondiaux d'une manière ou d'une autre. Comprendre les principaux enjeux et les résultats attendus sur le marché peut aider les traders à tirer parti de la situation et à gérer leurs risques en conséquence.

Voici une explication plus approfondie sur la façon dont le marché pourrait être affecté par la prochaine élection américaine et sur la meilleure façon d'y répondre.

Aperçu de l'élection américaine de 2024

En mars 2024, la scène politique américaine sera marquée par une nouvelle confrontation entre le républicain Donald Trump et le démocrate Joe Biden, qui ont remporté les primaires de leur parti. Cela signifie qu'ils sont officiellement désignés comme candidats à la présidence des États-Unis par leurs partis respectifs - une situation similaire à celle de l'élection présidentielle américaine de 2020.

Les prochaines élections américaines auront lieu le mardi 5 novembre 2024. Le vainqueur sera le 60e président des États-Unis pour les quatre prochaines années, à partir de janvier 2025.

Jusqu'à présent, les élections américaines de 2024 se sont déroulées sans incident. Des inquiétudes concernant la santé du président Biden à la tentative d'assassinat de l'ancien président Donald Trump, le paysage politique est manifestement très dynamique et imprévisible.

Voici plusieurs questions clés qui dominent l'élection américaine de 2024, ainsi que les positions de Joe Biden (JB) et de Donald Trump (DT) :

Politique commerciale

• JB - Poursuite probable du protectionnisme américain en augmentant les droits de douane de 7,5 % à 25 % sur l'acier chinois.

• DT - Approche plus radicale du protectionnisme américain en instaurant des droits de douane de 60 % sur les produits importés de Chine et des droits de douane de 10 % sur tous les autres pays.

Géopolitique

• JB - Réduire les tensions géopolitiques et soutenir la coopération internationale.

• DT - Faire monter la tension en réduisant le soutien des États-Unis à l'Ukraine et en menaçant de se retirer de l'OTAN.

Impôts

• JB - Imposer des impôts plus élevés aux entreprises et aux citoyens fortunés afin de garantir la viabilité de la dette américaine.   

• DT - Étendre la loi de 2017 sur les réductions d'impôts et les emplois aux particuliers et aux entreprises.

Immigration

• JB - Généralement plus libéral, mais un pic d'arrivées à la frontière sud avec le Mexique l'a contraint à adopter une approche plus restrictive.

• DT - Contrôle plus strict des arrivées de migrants, y compris l'interdiction de voyager pour les musulmans et la stratégie du mur frontalier.

Préoccupations environnementales

• JB - Politique climatique et verte agressive en investissant dans les énergies renouvelables.

• DT - Augmentation de la production nationale d'énergie pour faire baisser les prix du pétrole.

La course à la Maison Blanche de 2024 devrait secouer les marchés mondiaux encore plus que les précédentes élections américaines, en raison des diverses affaires qui se déroulent actuellement. Il ne serait pas surprenant d'observer une forte volatilité et une grande anticipation de la part des traders et des investisseurs du monde entier, en particulier au cours des prochains mois précédant le jour de l'élection.

Le soutien de Kamala Harris

Un événement majeur s'est produit en juillet 2024 lorsque Joe Biden a décidé de se retirer de la course à la présidence de 2024, principalement en raison d'inquiétudes liées à son âge et à sa santé. Cette annonce sans précédent a été quelque peu choquante, mais pas totalement inattendue. Alors qu'il s'était engagé à se représenter depuis avril 2023, des inquiétudes croissantes concernant son âge et sa capacité à poursuivre la campagne ont alimenté les spéculations sur un éventuel retrait.

Le président a alors rapidement soutenu sa vice-présidente, Kamala Harris, pour qu'elle s'oppose à Trump et a convaincu son parti de soutenir sa décision. Il a également déclaré qu'il s'engageait à se concentrer sur ses fonctions de président jusqu'à la fin de son mandat. Mme Harris, quant à elle, a salué « l'acte désintéressé et patriotique » de M. Biden et s'est déclarée honorée d'avoir l'appui du président.

D'une manière générale, Joe Biden et Kamala Harris partagent un point de vue similaire sur les questions clés, mais il existe quelques différences notables. Son parcours en tant que procureur général de Californie, sénatrice américaine et vice-présidente de Joe Biden nous donne quelques indices sur la manière dont elle pourrait diriger.

Voici ses positions plus en détail.

• Droit à l'avortement - La campagne principale de Harris consiste à rétablir l'accès universel à l'avortement.

• Immigration - Il présente un plan de réforme de l'immigration qui comprend l'extension de la voie vers la citoyenneté pour les immigrés en situation irrégulière qui sont arrivés enfants ou qui ont de la famille en Amérique.

• Impôts - demande des avantages fiscaux plus généreux pour les Américains à faible revenu, financés par des impôts plus élevés pour les entreprises.

• Géopolitique - Il soutient fermement la guerre défensive de l'Ukraine contre la Russie et préconise une solution à deux États pour Israël et la Palestine.

Dans l'une des interviews, elle affirme être différente de M. Biden parce qu'elle propose « une nouvelle génération de leadership ». Elle souhaite se concentrer sur l'application de nouvelles idées et politiques adaptées au moment présent. Par exemple, elle portera le crédit d'impôt pour enfants à 6 000 dollars pour les jeunes familles pendant la première année de vie de l'enfant, car il s'agit d'un stade de développement très critique. Dans le même temps, elle s'efforce d'élaborer des politiques qui permettront au pays de mieux réussir dans les 10 à 20 prochaines années.

L'impact des élections américaines sur les marchés des changes

Avec un produit intérieur brut (PIB) dépassant les 25 000 milliards de dollars, l'économie américaine occupe près d'un quart de l'économie mondiale. Ce pouvoir confère aux événements politiques et économiques américains, tels que les élections présidentielles, un effet d'entraînement sur les marchés financiers mondiaux.

Les tendances historiques indiquent que les périodes électorales sont généralement synonymes de volatilité, le marché réagissant à l'incertitude entourant les politiques futures et leur impact sur la croissance économique. Si l'on considère les élections américaines précédentes, il semble y avoir une forte corrélation entre les élections présidentielles américaines et la force perçue du dollar américain.

D'après les données historiques, les administrations républicaines ont tendance à commencer avec un dollar fort qui se déprécie ensuite au cours de la présidence. À l'inverse, les administrations démocrates ont tendance à démarrer avec un dollar faible qui s'apprécie par la suite.

• Sur les six dernières administrations, c'est sous le président Clinton que le dollar a le mieux performé, gagnant 19,61 % de sa valeur.

• Le dollar a connu la pire performance sous le président W. Bush, perdant 22,00 % de sa valeur.

• Sur l'ensemble des mandats républicains, le dollar a perdu 36,17 % de sa valeur alors qu'il en a gagné 54,37 % sous les mandats démocrates.

Ces tendances sont principalement dues aux politiques économiques.

Démocrates (JB)

L'accent est mis sur l'augmentation des dépenses publiques et la promotion de la création d'emplois dans le secteur public. Cela peut se traduire par des impôts sur les sociétés plus élevés et par l'augmentation de la valeur du dollar américain.

Républicains (DT)

Tend à être conservateur sur le plan fiscal et favorable aux entreprises, ce qui se traduit par des baisses d'impôts et une réduction des dépenses publiques. Cela peut soutenir la croissance économique américaine et rendre les exportations américaines plus attrayantes.

Bien que les données historiques ne garantissent pas les résultats futurs, il est probable que certaines tendances du marché se répètent pendant la période électorale. Il convient également de noter que les mouvements de prix des paires de devises sont influencés par de nombreux facteurs, les élections présidentielles américaines étant l'un des principaux catalyseurs.

Instruments les plus susceptibles d'être affectés

Certains actifs pourraient être influencés par les nouvelles précédant les élections américaines et par les résultats de celles-ci. Voici trois des marchés financiers qui seront probablement influencés par le résultat de l'élection présidentielle américaine.

Forex

Les paires de devises en dollar américain telles que EUR/USD, USD/JPY et GBP/USD pourraient être plus volatiles que d'habitude, car les investisseurs réagissent et s'adaptent aux effets des nouvelles politiques.

Matières premières

Anticipez les fluctuations des prix des matières premières telles que l'or et le pétrole pendant la période électorale. Cela s'explique par les attentes concernant la position et l'orientation du pays au cours des quatre années qui suivront l'élection.

Actions et indices américains

À la suite de l'élection, nous pourrions assister à des changements majeurs sur le marché boursier américain, y compris le S&P 500 et Wall Street.

Obligations

Le marché obligataire devrait connaître quelques changements, car les résultats des élections pourraient modifier les attentes en matière d'inflationet les politiques budgétaires, ce qui pourrait avoir un impact sur les rendements et les primes de terme.

Protéger vos fonds de l'incertitude

Les marchés peuvent être très volatils et imprévisibles en période d'incertitude politique, notamment lors des élections. La gestion des risques est donc plus importante que jamais, car les traders doivent s'assurer que leurs stratégies sont solides et capables de résister à une volatilité extrême.

Dans ce cas, vous devrez peut-être procéder à plusieurs ajustements de votre portefeuille. Voici quelques conseils pour vous aider à démarrer :

• Examinez le risque par opération. Assurez-vous qu'il ne dépasse pas votre tolérance au risque.

• Examinez la position de votre portefeuille par rapport aux secteurs ou régions susceptibles d'être affectés par le résultat des élections.

• Faites attention aux devises que vous choisissez, en particulier celles qui sont sensibles aux changements de politique des États-Unis. Examinez si votre stratégie est alignée sur les résultats politiques attendus de la personne qui, selon vous, remportera l'élection.

• Utilisez des options pour vous couvrir ou spéculer sur les résultats des élections.

• Essayez de diversifier votre portefeuille en investissant dans des catégories d'actifs plus ou moins susceptibles d'être affectées par les résultats des élections.

Scénarios potentiels des élections américaines de 2024

Comme toujours, il est impossible de savoir ce qui va se passer sur les marchés des changes. À ce stade, nous en sommes encore à deviner comment le marché réagira à la suite de l'élection américaine de 2024. Mais sur la base des idées proposées par les deux candidats, voici quelques prédictions sur les scénarios possibles qui pourraient se produire à l'avenir.

Si Trump gagne

Si Trump remporte la victoire, il a promis de terminer le travail qu'il a commencé pendant son mandat en suivant la philosophie "Make America Great Again" (Rendre à l'Amérique sa grandeur). On s'attend à ce qu'il vise la croissance économique nationale et la réduction des impôts pour les particuliers et les entreprises.

Pour étayer son approche protectionniste, M. Trump a parlé à plusieurs reprises de droits de douane élevés afin d'augmenter les recettes fiscales. Il propose d'imposer des droits de douane de 60 % sur les produits importés de Chine et de 10 % sur tous les autres pays. Cela pourrait entraîner des tensions commerciales avec plusieurs pays, en particulier la Chine.

En outre, il risque d'aggraver les tensions géopolitiques. Le soutien à l'Ukraine et à Taïwan pourrait faiblir et la tentative de se retirer de l'OTAN pourrait réapparaître.

Cet état d'esprit favorable aux entreprises est généralement bien accueilli par le marché, mais les tensions géopolitiques et les différends commerciaux actuels pourraient entraîner une volatilité accrue du dollar américain, les investisseurs réagissant à la nouvelle dynamique et aux nouvelles circonstances politiques. Toutefois, il est également possible que la politique protectionniste renforce le dollar en tant que valeur refuge.

Les secteurs qui pourraient bénéficier de la victoire de Trump sont les suivants :

Immobilier aux États-Unis

Trump joue un rôle important dans le secteur immobilier américain et il a de nombreux amis puissants dans l'industrie. On s'attend donc à ce qu'il fasse pression sur la politique pour que le secteur connaisse un nouvel essor. Cela correspond également à sa philosophie MAGA, qui consiste à améliorer la vie des Américains.

Défense européenne

Trump a depuis longtemps fait part de son intention de se retirer de l'OTAN ou, à tout le moins, de ne pas offrir de protection aux pays de l'OTAN dont la contribution au PIB est inférieure à 2 %. La première éventualité est moins probable, mais l'idée a fait son chemin parmi les gouvernements européens, ce qui pourrait conduire à l'augmentation des budgets de défense militaire.

Entreprises nationales

La politique "America First" de Trump est susceptible de bénéficier aux propriétaires de petites entreprises à l'intérieur du pays. Cela permet de soutenir les exportations et de réduire le nombre d'importations.

Si Biden gagne

Le président Biden a déclaré à plusieurs reprises dans son discours que son intention pour le second mandat était de "finir le travail". Cela signifie qu'il prévoit principalement de poursuivre ses politiques actuelles tout en y ajoutant quelques nouveautés.

En résumé, Joe Biden veut être perçu comme un président tourné vers l'avenir, qui apportera des solutions modernes au lieu de ramener le pays dans le passé. Grâce à la "Bidenomics", il devrait augmenter les dépenses publiques, notamment en matière d'infrastructures, de soins de santé, d'énergies renouvelables et d'éducation. Cela pourrait conduire à une forte croissance économique, mais aussi à l'inflation.

Il propose également une coopération internationale en améliorant les relations avec les alliés et les partenaires commerciaux. Ainsi, le pays continuera à regarder la Chine et la Russie avec méfiance, tandis que le soutien à l'Ukraine et à Taïwan se poursuivra.

En ce qui concerne la croissance économique américaine, Biden propose d'augmenter les impôts des entreprises et des particuliers fortunés afin de combler le déficit et de financer les services sociaux.

La continuité et la stabilité offertes par Biden pourraient renforcer le dollar, du moins à court terme. À long terme, cela dépendra de sa politique fiscale.

Les secteurs qui pourraient bénéficier de l'administration de Biden sont les suivants :

L'énergie propre

Les démocrates se sont surtout exprimés sur la transformation verte par le biais de l'ESG en soutenant l'énergie propre, la protection de l'environnement et la poursuite de l'atténuation du changement climatique. Il est donc probable que les entreprises relevant de cette transformation bénéficieront d'un soutien plus important au cours de son second mandat.

Infrastructures

Joe Biden s'est efforcé d'améliorer les infrastructures publiques dans tout le pays, notamment les autoroutes, les aéroports et les ponts. Il est probable que ce soutien se poursuive, ce qui peut être bénéfique pour les entreprises du secteur.

Technologies et semi-conducteurs

Le programme "INVEST in America" de Joe Biden et le CHIPS & Science Act sont tous deux conçus pour renforcer la fabrication, la conception et la recherche aux États-Unis. Dans ce cas, il créera un environnement dans lequel les banques et les institutions financières pourront apporter un soutien financier.

Si Harris gagne

Bien que la campagne ait été beaucoup plus courte que celle de son rival, Donald Trump, Kamala Harris a déclaré qu'elle avait l'intention de « mériter et gagner ». Si elle est élue, elle sera la première femme et la première personne d'origine sud-africaine à se présenter à une élection présidentielle.

Après l'annonce du soutien de Mme Harris, la campagne de Joe Biden a officiellement changé de nom pour devenir « Harris for President », ce qui indique qu'elle hérite de la majeure partie de ses activités politiques. Toutefois, cela peut aussi être un défi pour elle de sortir de l'ombre de Biden et de tracer sa propre voie.

La principale arme de campagne de Kamala Harris contre Donald Trump est son soutien aux droits des femmes et au rétablissement de l'accès universel à l'avortement. Dans sa proposition de politique générale, elle a spécifiquement écrit qu'elle n'autoriserait jamais une loi nationale interdisant l'avortement.

Elle s'est également impliquée dans la politique étrangère depuis qu'elle a été élue sénatrice américaine. En tant que vice-présidente, elle a rencontré 150 dirigeants mondiaux et visité 21 pays au total. Mme Harris a promis de continuer à soutenir l'Ukraine et de veiller à ce que « les États-Unis - et non la Chine - remportent la compétition du XXIe siècle ».

Alors que Kamala Harris gagne en confiance et en popularité, le dollar américain s'affaiblit. C'est le signe que les investisseurs commencent à se détourner du trading sur Trump. Si Kamala Harris l'emporte, le dollar pourrait se renforcer à la suite de politiques de croissance économique à long terme, mais il pourrait aussi continuer à s'affaiblir si ses politiques entraînent une hausse de l'inflation et de l'incertitude sur les marchés.

Les secteurs qui bénéficieront de l'administration Harris sont les suivants :

Soins de santé

Au cours de sa carrière, Kamala Harris a défendu des positions très progressistes en matière de soins de santé, notamment en élargissant les programmes de soins de santé financés par l'État pour les personnes âgées et les jeunes handicapés et en réduisant le coût des médicaments délivrés sur ordonnance. Il est probable qu'elle maintienne son soutien dans ce domaine, en y ajoutant le rétablissement du droit des femmes à l'avortement.

Justice sociale

En tant que présidente, Mme Harris s'attachera à promouvoir les droits des travailleurs et à réduire le coût de la vie, offrant ainsi de nouvelles opportunités aux travailleurs des classes moyennes et inférieures. Elle soutient également l'équité économique afin de garantir la sécurité économique de tous les Américains.

Énergie propre

À l'instar de M. Biden, Mme Harris soutient les technologies énergétiques propres, les véhicules électriques et les technologies de lutte contre le changement climatique. Cela pourrait profiter aux industries des énergies alternatives ainsi qu'aux entreprises impliquées dans la réduction du carbone et le stockage de l'énergie.

Ce que cela signifie pour les traders du Forex

D'une manière générale, le résultat de l'élection américaine de 2024 pourrait avoir un impact sur les marchés mondiaux des changes. Cependant, il est difficile de prédire comment cela se passera exactement étant donné l'énorme incertitude qui entoure les circonstances politiques actuelles.

Certains traders peuvent considérer la période électorale comme une opportunité de faire des profits grâce à la forte volatilité et aux mouvements rapides du marché, tandis que d'autres peuvent choisir de rester à l'écart et d'éviter complètement le trading en raison des risques élevés. En fin de compte, la meilleure stratégie de trading dépend de votre capacité financière, de votre tolérance au risque et de vos compétences.

Quelle que soit votre décision, il est essentiel de rester informé des derniers développements et de comprendre les impacts potentiels de l'élection américaine de 2024 pour vos transactions futures.

Au fur et à mesure que l'événement se déroule, il est important de rester vigilant et adaptable, prêt à répondre à la nature imprévisible des marchés des changes. N'oubliez pas de gérer vos risques en conséquence pour éviter les pertes inattendues.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.